Источник: Рейтер

БЕНГАЛОР (27 декабря): Южнокорейская вона достигла нового 16-летнего минимума, а фондовый рынок в пятницу обвалился на фоне усиления политической нестабильности, в то время как другие развивающиеся азиатские валюты упали по отношению к сильному доллару в условиях вялой торговли в конце года.

Акции в Сеуле упали на 1,7% в третьей сессии потерь подряд. Вона упала на 1,2% до 1486,7 за доллар США, самого низкого уровня с марта 2009 года, когда большинство парламента Южной Кореи проголосовало за импичмент исполняющего обязанности президента Хан Док Су.

Импичмент грозит еще больше обострить продолжающийся политический кризис в стране, поскольку Конституционный суд собрался на первое слушание по вопросу о временно приостановленном военном положении президента Юн Сок Ёля, объявленном 3 декабря.

В этом году вона потеряла почти 13% и является худшей азиатской валютой.

Джефф Нг, глава азиатской макростратегии в Sumitomo Mitsui Banking Corp, заявил, что он настроен оптимистично в отношении воны в краткосрочной перспективе, учитывая политическую неопределенность и слабые экономические данные, такие как иностранные инвестиции в акционерный капитал и уверенность потребителей.

«Любой поворот событий зависит от того, будет ли быстро устранены текущие риски, а также от плавного политического перехода», — сказал Нг.

Большинство других региональных валют также потеряли позиции, индонезийская рупия потеряла 0,4%, на пути к четвертому подряд недельному снижению. Китайский юань должен был закончить неделю вблизи 13-месячного минимума.

Малазийский ринггит в пятницу упал на 0,2%, но остался единственной азиатской валютой, которая, как ожидается, завершит год ростом.

Индийская рупия ослабла до исторического минимума. Валюта достигала рекордных минимумов в каждой торговой сессии на этой неделе, находясь под давлением общей силы доллара.

Доллар США сохранил стабильность на уровне, близком к двухлетнему максимуму, по отношению к основным валютам после того, как Федеральная резервная система дала сигнал о более медленном, чем ожидалось, снижении процентной ставки в 2025 году.

«Если ФРС не сократит ставку в 2025 году или в крайнем случае станет более агрессивной, это может привести к укреплению доллара по отношению к азиатским валютам», — сказал Нг.

Более высокие процентные ставки в США и преимущество доллара в доходности могут привести к оттоку капитала с развивающихся рынков и ослаблению их валют.

Траектория ставок ФРС также повлияет на прогноз ставок региональных центральных банков. На прошлой неделе Центральный банк Филиппин снизил ставки, в то время как центральные банки Индонезии, Таиланда и Тайваня сохранили ставки на прежнем уровне.

В пятницу акции в Куала-Лумпуре выросли на 1%, достигнув самого высокого уровня с начала ноября, тогда как в Бангкоке они выросли на 0,4%.

Источник: Theedgemarkets

Те, кто прилип к экранам в надежде на прибытие Санты, остались разочарованы. Основные американские индексы вчера были не в лучшей форме, даже после того, как смешанные данные по занятости в США показали, что продолжающиеся заявки на пособие по безработице в США достигли самых высоких уровней за последние 3 года — признак того, что людям в США требуется больше времени, чтобы найти новую работу. Но, увы, плохие новости не помогли подтолкнуть голубей Федеральной резервной системы (ФРС) и поддержать ралли акций. Доходность 2-летних облигаций США колебалась в диапазоне 4,30-4,35%, SP500 немного снизился в четверг, Nasdaq 100 отступил на 0,13%, и даже Bitcoin отыграл рождественский прирост и сегодня утром установился около уровня $96 тыс. Но Dow Jones, который в последнее время идет против своих крупных технологических коллег, вырос совсем немного — на 0,07%, а акции средней и малой капитализации показали лучшие результаты. Russell 2000 вырос на 90%, что является признаком поворота в сторону более мелких и менее высокотехнологичных сегментов рынка.

В Китае акции пользуются большей популярностью, поскольку китайские власти во вторник пообещали продать рекордную сумму в 3 триллиона юаней специальных казначейских облигаций в следующем году, чтобы оказать поддержку экономике. Деньги будут использованы для стимулирования потребления и инвестиций. Но путь Китая к восстановлению будет ухабистым. Данные, опубликованные несколькими часами ранее, показали, что промышленная прибыль продолжает падать. В прошлом месяце она была почти на 5% ниже, чем в прошлом году. А рабочая сила в сфере финансов и недвижимости сократилась за последние годы впервые за всю историю; число людей, работающих на застройщиков, сократилось на 27% с конца 2023 года. Санта в Японии на это Рождество.

Индекс Nikkei поднялся выше отметки 40 000 на фоне ослабления иены, поскольку медведи вышли и продают иену, поскольку Банк Японии (BoJ) обошел повышение ставки в начале этого месяца, и, что более важно, заявил, что подождет до следующего марта/апреля, чтобы получить больше ясности относительно того, как будет разыгрываться политика Трампа. Таким образом, пара USDJPY провела Рождество, ударяясь головой о 158 предложений. Сегодня иена выглядит сильнее на фоне недавно опубликованного набора более сильных, чем ожидалось, экономических данных, показывающих, что инфляция в Токио выросла до 3% в декабре, в то время как розничные продажи в стране подскочили до 2,8% в ноябре, а сокращение промышленного производства неожиданно замедлилось в том же месяце. Но ястребов из BoJ трудно убедить. Как и в течение большей части 2024 года, единственное, что охлаждает распродажу иены, — это угроза со стороны японских чиновников вмешаться и купить иену. Таким образом, покупка на спадах пары USDJPY по-прежнему интересна, а покупка японских акций остается популярным занятием.

В других местах, на валютном рынке, индекс доллара США в основном был стабильным на этой неделе, поскольку большинство трейдеров в основных экономиках были заняты ужином и выпивкой на рождественских вечеринках. Но последнее не помешало EURUSD мягко опуститься на фоне растущих — и профинансированных — опасений, что недавно сформированное французское правительство столкнется с той же верой, что и предыдущее: разделенное правительство, которое вряд ли одобрит разумное бюджетное предложение, чтобы довести раздувающийся дефицит до 5%. И дефицит, который растет по спирали, в целом не является хорошей новостью для евро, поскольку франко-германский 10-летний спред готовится закрыть год около 80 базисных пунктов — самого высокого уровня со времен европейского суверенного долгового кризиса десятилетие назад.

По ту сторону Ла-Манша надежда на то, что 2025 год принесет экономике Великобритании хорошее самочувствие — в идеале с улучшением отношений с некогда любимыми и дорогими сердцу странами — сохраняется, но путь остается шатким. Кабель тестирует поддержку 1,25 с большей вероятностью прорвать ее вниз, чем в противном случае. В других местах пара AUDUSD тестирует поддержку 62 цента, в то время как пара USDCAD пытается найти поддержку около 1,44 этим утром — похоже, предложение Трампа сделать Канаду 51-м штатом США не улучшило настроения... Растущие политические риски в Канаде в сочетании с неблагоприятными ценами на нефть продолжают поддерживать дальнейший рост пары USDCAD.

Говоря о нефти, это тот же старый нарратив. Баррель делает попытку преодолеть 50-DMA, но остается на вершине предложений, прежде чем достичь 100-DMA, которая в настоящее время находится около уровня $71,30 за баррель. Вчерашние данные API показали откат более чем на 3 млн баррелей в запасах нефти в США. Но этот спад едва ли высосал быков, и еженедельные данные не имеют большой силы, чтобы переломить медвежий тренд, который останется нетронутым ниже уровня $72,85 за баррель, что является основным 38,2% откатом по Фибоначчи на последней распродаже. Сырая нефть должна завершить год в зоне медвежьей консолидации, все еще ожидая, пока Китай не станет лучше и не сократит глобальный избыток предложения, который, как ожидается, составит в среднем около 1 млн баррелей в день в 2025 году, согласно данным МЭА.

Источник: Евроньюс

Цены на сырую нефть сегодня утром устремились к недельному росту после публикации обновленной информации Всемирного банка о перспективах роста китайской экономики в следующем году.

На момент написания статьи нефть марки Brent торговалась по $73,18 за баррель, а нефть марки West Texas Intermediate — по $69,58 за баррель после того, как Всемирный банк пересмотрел в сторону повышения свой прогноз ВВП Китая на этот и следующий год. Китай сам опубликовал пересмотр в сторону повышения своего роста ВВП в 2023 году, и это был существенный пересмотр — на 2,7%, что также могло способствовать росту оптимизма в отношении спроса.

Отдельно, последняя оценка еженедельных запасов нефти Американского института нефти предполагает солидный прирост в 3,2 млн баррелей, что является еще одним признаком высокого спроса на этот товар на его крупнейшем рынке. Оценка Управления энергетической информации еженедельных изменений запасов сырой нефти должна быть опубликована сегодня с двухдневной задержкой из-за рождественских праздников.

Однако ориентиры установлены на скромные потери в годовом исчислении, в основном из-за чрезмерного внимания к китайскому спросу и постоянных, хотя и неоправданных ожиданий, что OEPC+ начнет возвращать нефть на рынок, независимо от уровня цен. OPEC+ не начала возвращать нефть, остро осознавая цены, но это не помешало трейдерам делать медвежьи ставки на ожидания на этот счет.

Годовое снижение цен также может быть частично связано с тем, что война на Ближнем Востоке не привела к перебоям в поставках нефти, несмотря на несколько эскалационных событий, которые могли бы привести именно к этому. Однако, когда обмен ракетными ударами между Ираном и Израилем не смог разжечь регион, трейдеры справедливо заключили, что никто на Ближнем Востоке не хотел перебоев в поставках нефти. Это фактически установило предел для цен.

«На нефтяном рынке ожидается довольно скромный рост спроса в 2025 году, который является отчасти циклическим, а отчасти структурным», — заявили аналитики ING по сырьевым товарам Уоррен Паттерсон и Эва Манти в новом прогнозе на 2025 год . «Кроме того, мы видим еще один год сильного роста поставок из стран, не входящих в ОПЕК, в то время как ОПЕК по-прежнему располагает значительным объемом свободных производственных мощностей, что должно продолжать обеспечивать комфорт рынку».

Источник: OILPRICE