Цепочки поставок в 2030 году: представляя будущее

Экономический

Краткое содержание:

Некоторые из возникающих на горизонте потрясений и препятствий могут оказаться более разрушительными для глобальных цепочек поставок, чем то, что произошло во время пандемии коронавируса.

На самом деле, как утверждает Ник Вьяс, доктор философии, доцент кафедры клинических данных и операций в Университете Южной Калифорнии (USC), к 2030 году COVID-19, скорее всего, «будет восприниматься как небольшая точка на экране нашего радара».

Выступая на 12-м ежегодном саммите по совершенствованию глобальной цепочки поставок, организованном на прошлой неделе Институтом глобальной цепочки поставок им. Рэндалла Р. Кендрика в Школе бизнеса им. Маршалла при Университете Южной Калифорнии, Вьяс сказал, что в будущем управлением поставками будут управлять три основные силы: геополитика, цифровая трансформация и человеческий капитал.

Формирование прогноза на 2030 год

Разработка сценариев, учитывающих эти три силы, может дать организациям представление о том, какие последствия они могут ощутить в 2030 году.

Геополитическая напряженность. Кризис судоходства в Красном море, по-видимому, меркнет в сравнении с тем, что может означать кризис в Южно-Китайском море для потока товаров, сказал Вьяс, основатель и директор Института глобальной цепочки поставок им. Рэндалла Р. Кендрика. Представьте себе, какие последствия может иметь невозможность использовать этот торговый путь, сказал он.

«История учит нас одному: величайшая цивилизация пала не потому, что была полностью разрушена, а потому, что ее цепочки поставок были нарушены», — сказал он. «Одна вещь, которая не дает мне спать по ночам, — это то, как (геополитика) может на самом деле перерасти в кризис, и масштабы, которые могут его заменить».

Вьяс рекомендует профессионалам и руководителям в области управления поставками проанализировать, готовы ли их организации: «Вы обдумываете это? Вы создаете сценарии «что, если»? Что это значит для вашего бизнеса?» Кроме того, такие варианты, как оншоринг и ниаршоринг, являются потенциальными альтернативами для смягчения геополитических последствий, сказал он.

Цифровая трансформация. Какую роль в цифровизации в будущем будут играть такие технологии, как искусственный интеллект и машинное обучение?

В глобальных компаниях прослеживаемость является ключом к любой трансформации, сказал Вьяс. «Не может быть устойчивости, если у нас нет прослеживаемости, если мы не призываем заинтересованных лиц нести за нее ответственность, как позитивную, так и карательную».

Он продолжил: Как будут формироваться нарративы, когда организации будут говорить о прозрачности и обеспечении «честности системы ценностей в мировой торговле? Если что-то говорит: «Сделано в Мексике», значит, оно произведено в Мексике, а не собрано там». Торговые соглашения начнут решать такую прозрачность и подотчетность, сказал он.

Человеческий капитал. По мере развития профессии должны развиваться и ее люди. «Часть нашей экосистемы, которую нам придется адаптировать, изучать и жить», — сказал Вьяс. Это значит оставаться в курсе тенденций и процессов, даже опережать их.

Это означает принятие ИИ, других технологий и инноваций — и обеспечение того, чтобы люди были частью уравнения, сказал он. Это означает сосредоточение на таких вопросах, как сокращение выбросов углерода и создание гибких, устойчивых и устойчивых цепочек поставок.

Будущее банковского дела

Одной из областей, которая меняется, является банковское дело. Будущее станет свидетелем объединения физических и финансовых цепочек поставок, сказал основной докладчик Джефф Брэди, глава отдела глобальной торговли и финансирования цепочек поставок в Global Transaction Services (GTS) в Bank of America. Банки трансформируют свои финансовые предложения для бизнеса, чтобы предоставлять капитал там, где это необходимо.

Раньше задачей банка было обеспечение прибыльности кредитов в цепочке поставок. «Нам приходилось… выяснять, каковы были потоки дебиторской задолженности, куда они направлялись, насколько вероятно, что они будут погашены», — сказал Брэди. Новые банковские решения изменят финансирование цепочки поставок, сделав его более эффективным и оптимизированным.

Один из них — это встроенное финансирование, сказал он. «Встроенное финансирование очень просто означает возможности финансирования в местах, где их обычно нет», — сказал он. По сути, это подразумевает интеграцию финансовых услуг как части нефинансовой платформы.

«Это наш способ прийти к вам… туда, где вы уже находитесь», — сказал Брэди.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Ежедневный прогноз по серебру (XAG): сильный импульс на уровне $29,35, возможен ли дальнейший рост?

Саманта Луан

Товар

Обзор рынка

Серебро (XAG/USD) продолжило восходящий тренд в ходе европейской торговой сессии в среду, торгуясь в середине $29.00. Это восстановление следует за недавним падением металла до самого низкого уровня с мая, вызванным мягкой позицией Федеральной резервной системы, давлением на доллар США и геополитической неопределенностью, которые укрепили статус серебра как безопасного актива.

Твердотельный аккумулятор Samsung: переломный момент в спросе на серебро

По словам бывшего инвестиционного эксперта Кевина Бамброу, новая твердотельная батарея Samsung, включающая серебро в качестве ключевого компонента, должна значительно повысить спрос на этот металл.

Эта батарея имеет композитный слой серебра и углерода (Ag-C), который повышает производительность, предлагая запас хода в 600 миль, срок службы 20 лет и время зарядки 9 минут. Бэмброу оценивает, что для каждого аккумулятора может потребоваться около 1 кг серебра.

С 16 миллионами электромобилей, потенциально принимающих эту технологию, годовой спрос на серебро может вырасти на 16 000 метрических тонн — почти две трети текущего мирового производства. Этот всплеск в сочетании с продолжающимся спросом со стороны солнечной промышленности указывает на оптимистичные перспективы для серебра.

Ключевые моменты

• Ожидание снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре привело к росту цен на серебро.

•Инвесторы ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов, что приведет к снижению доходности казначейских облигаций США и ослаблению доллара.

•Инструмент FedWatch от CME Group показывает 70%-ную вероятность снижения ставки, что отражает сильные настроения на рынке.

• Опрос Reuters показывает, что большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов на каждом из трех оставшихся заседаний ФРС в 2024 году.

•Глава ФРС Мишель Боуман предупреждает, что опасения по поводу инфляции могут задержать снижение ставок, что может ограничить рост цен на серебро.

•Геополитическая напряженность еще больше увеличивает спрос на серебро как на актив-убежище, поддерживая недавний рост стоимости металла.

Краткосрочный прогноз

Серебро (XAG/USD) продолжает восходящий тренд, торгуясь около $29.53. Цена поддерживается бычьим импульсом, с ключевой поддержкой на уровне $29.34, что указывает на потенциал для дальнейшего роста.

Прогноз цен на серебро (XAG/USD): технический обзор

Серебро (XAG/USD) в настоящее время торгуется на уровне $29,53, поднявшись на 0,29% на 4-часовом графике. Металл нашел прочную поддержку около уровня $29,34, который ранее был ключевым сопротивлением. Этот уровень теперь выступает в качестве прочной базы для дальнейшего восходящего движения серебра.

Недавнее формирование свечей доджи в сочетании с бычьей поглощающей свечой выше $29,34 указывает на то, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию, и бычий импульс может продолжиться.

Как 50-дневная, так и 200-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) на уровне $28,58 и $28,70 соответственно подкрепляют этот бычий прогноз. Если серебро сможет удержать свои позиции выше $29,34, то следующей целью для наблюдения станет $29,83.

Однако если он упадет ниже $29.34, мы можем увидеть быструю распродажу. На данный момент рынок выглядит благоприятным для дальнейшего роста.

Источник:FXEMPIRE

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Боумен из ФРС: будет целесообразно снизить ставки, если инфляция продолжит падать

КОРМИЛИ

Центральный банк

Замечания официальных лиц

Экономическая активность замедлилась в первой половине этого года после быстрого роста в прошлом году. Рост частных внутренних конечных покупок (PDFP) был стабильным и замедлился гораздо меньше, чем валовой внутренний продукт (ВВП). Потребители, похоже, сокращают дискреционные товары и расходы, при этом расходы на рестораны снижаются.

Рынок труда продолжает ослабевать, и есть признаки, иллюстрирующие, что рынок труда приходит в лучшее равновесие. После замедления во втором квартале рост занятости по заработной плате замедлился до более скромных темпов в июле. Хотя уровень безработицы заметно выше, чем год назад, он остается на исторически низком уровне. Кроме того, соотношение вакансий и безработных снизилось до уровня, предшествовавшего пандемии. Несоответствия в последнем отчете о занятости требуют осторожности. Рост занятости постоянно завышался в обзоре предприятий с марта прошлого года, и, по-видимому, недавний рост безработицы может преувеличивать степень охлаждения на рынках труда.

В последние месяцы мы увидели некоторый дальнейший прогресс в снижении инфляции, при этом 12-месячные показатели инфляции общих и личных потребительских расходов (PCE) снизились с апреля, хотя и остались выше целевого показателя в 2%. Ожидается, что инфляция будет снижаться и дальше при текущем положении денежно-кредитной политики. Если поступающие данные продолжат показывать, что инфляция устойчиво движется к нашей цели в 2%, станет целесообразным постепенно снижать ставку по федеральным фондам, чтобы не допустить чрезмерно ограничительной денежно-кредитной политики.

Однако я все еще вижу некоторые риски повышения инфляции из-за усиления геополитической напряженности, дополнительных фискальных стимулов и возросшего спроса на жилье из-за иммиграции. Нам нужно быть терпеливыми и избегать подрыва дальнейшего прогресса в снижении инфляции путем чрезмерной реакции на любой отдельный момент данных. Я останусь осторожным в своем подходе к рассмотрению корректировок текущего положения политики.

Речь Боумена

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Доллар США продолжает падать, золото блестит

Swissquote

Экономический

Товар

Никаких важных новостей, которые могли бы спровоцировать небольшую распродажу мировых акций, не было, так что это была не более чем коррекция после долгого ралли после ужасного обвала. Таким образом, SP500 и Nasdaq немного снизились, примерно на 0,20% каждый, европейский Stoxx 600 отступил на 0,47%, в то время как Nikkei отдал часть вчерашних достижений в Токио, поскольку пара USDJPY упала и консолидировалась около уровня 145.

Однако индекс доллара США снова упал и достиг самых низких значений с начала января. Аналитики Citi заявили, что керри-трейд вернулся, но не с японской иеной, а с долларом США. Они говорят, что позиционирование происходит, когда индикатор макроэкономического риска опускается ниже нейтрального, но предупреждают, что есть только небольшое окно возможностей для того, чтобы стратегия показала хорошие результаты, поскольку надвигаются риски выборов. Кроме того, надвигаются и риски ФРС, а гринбек — теперь находящийся в зоне перепроданности согласно индексу RSI — не выглядит привлекательным для дальнейшей продажи долларов.

С точки зрения данных, окончательные цифры инфляции в еврозоне не принесли сюрпризов. Общая инфляция осталась стабильной на уровне 2,9%, а базовая инфляция немного выросла с 2,5% до 2,6%. Цифры были успокаивающими, но замедление дезинфляции и сильный рост заработной платы во многих европейских странах, включая Францию, Испанию и Германию, были отмечены как «тревожные сигналы» для борьбы Европейского центрального банка (ЕЦБ) за снижение инфляции до целевого показателя в 2%. Последнее бросило тень на то, что ЕЦБ мог бы сделать после ожидаемого снижения в сентябре. Ослабление голубиных ожиданий дало вчера толчок единой валюте. Таким образом, EURUSD резко превысил уровень 1,11. Помогла и общая слабость доллара США.

Сейчас пара EURUSD находится в зоне перекупленности, и коррекция вниз была бы здоровой. По ту сторону Ла-Манша слабый доллар подтолкнул кабель выше важной психологической отметки: уровня 1,30. Пара никогда не торговалась значительно выше этого уровня с 2022 года, и значительное повышение выше этого уровня означает для стерлинговых быков больше, чем просто расхождение в политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и Банком Англии (BoE).

Однако в других местах тон был смешанным. В Швеции Риксбанк вчера снизил ставку на 25 базисных пунктов и заявил, что может снизить ставку еще три раза в этом году. Но, несмотря на эту мягкость, вчера шведская крона выросла по отношению к доллару, а пара USDSEK упала до самого низкого уровня с марта.

По ту сторону Атлантики инфляция в Канаде снизилась с 2,7% до 2,5% в июле, как и ожидалось, и ознаменовала самый мягкий рост потребительских цен с марта 2021 года. Базовая инфляция снизилась до 1,7%. Цифры совпали с прогнозами Банка Канады (BoC) о том, что инфляция снизится до отметки 2,5% во второй половине года. Хотя ожидается, что инфляция восстановится из-за входящих базовых эффектов для цен на бензин, цифры подтвердили голубиные ожидания BoC, однако и здесь канадец торговался против широко предлагаемого доллара США. Даже распродажа сырой нефти не испугала быков CAD. Пара USDCAD упала до 1,36 и собирается протестировать 200-DMA в сторону снижения. Излишне говорить, что пара также приближается к территории перекупленности и должна заставить трейдеров сделать перерыв и подумать, что делать дальше.

Подводя итог, независимо от потока новостей или идиосинкразических ожиданий, главная история — слабость доллара США, которая, как я думаю, достигла необеспеченных уровней. Сегодня трейдеры доллара внимательно изучат протоколы FOMC и предварительный пересмотр BLS годовых зарплат. Я не думаю, что мы получим что-то важное из протоколов ФРС, плюс, так много изменилось с момента последнего заседания FOMC, и ожидания рынка зашкаливают, но пересмотр BLS может быть интересен тем, что экономисты Golman Sachs и Wells Fargo ожидают, что пересмотр покажет, что рост зарплат в году по март был по меньшей мере на 600 000 ниже, чем прогнозируется в настоящее время. Goldman говорит, что пересмотр может быть на миллион ниже, в то время как JP считает, что цифры будут пересмотрены примерно на 360 000 рабочих мест в сторону снижения. Чем значительнее пересмотр прогнозов в сторону понижения, тем выше опасения, что ФРС слишком долго ждала нормализации, и тем безумнее будут вести себя «голуби» ФРС и тем сильнее будет давление на доллар США.

И, конечно, бедствия доллара заставляют золото сиять, как новый пенни. TD Securities утверждает, что текущее позиционирование золота больше соответствует уровням, которые предполагают рецессию. Если вы считаете, что рецессия не неизбежна, цены на золото могут быть – возможно – завышены. Это правда, что центральные банки развивающихся стран покупают золото, чтобы диверсифицироваться против инфляции и диверсифицироваться от доллара, а неопределенный геополитический и финансовый ландшафт заставляет капитал переходить в безопасный желтый металл.

Тем не менее, китайские потребители, как сообщается, сокращают свои покупки из-за высоких цен, «голубиные» ожидания ФРС выглядят завышенными, а индекс RSI указывает на то, что золото вот-вот войдет в зону перекупленности, и коррекция может быть полезной на текущих уровнях.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Ожидаются краткие данные по индексу деловой активности PMI на фоне неоднозначных взглядов на экономические перспективы Великобритании

S&P Global Inc.

Экономический

Устойчивый рост

Официальные данные подтвердили недавние оптимистичные данные опроса, указывающие на то, что экономика Великобритании чувствует себя хорошо в 2024 году. Валовой внутренний продукт вырос на 0,6% во втором квартале, согласно первоначальным оценкам Управления национальной статистики, основываясь на солидном росте на 0,7% за первые три месяца года. Это следует за надежными показателями SP Global PMI для Великобритании с начала года. Индекс PMI для всех секторов (отслеживающий выпуск в секторах производства, услуг и строительства) составил в среднем 52,9 за первые семь месяцев 2024 года, не опускаясь ниже 52,3 в этом году.

Дальнейший рост ожидается во второй половине года, хотя большинство экономистов, включая экономистов Банка Англии, ожидают, что темпы роста снизятся. Прогнозисты Банка ожидают рост ВВП на 0,4% в третьем квартале, за которым последует рост на 0,2% в заключительном квартале года.

Это замедление отчасти отражает базовые эффекты: в первой половине года экономика восстановилась после умеренной технической рецессии во второй половине 2023 года. Однако данные опроса свидетельствуют о том, что базовые темпы роста оставались устойчивыми в июле, что говорит о том, что любое замедление показателей ВВП в третьем квартале не должно вызывать особого беспокойства.

Основной индекс PMI, отслеживающий объем производства в секторах производства, услуг и строительства, в июле составил 53,1, что соответствует среднему значению во втором квартале.

Превосходство Великобритании

Обратите внимание также, что данные PMI показывают, что Великобритания превосходит все другие крупные развитые экономики, за исключением США. В частности, рост почти остановился в еврозоне, в то время как Канада и Австралия столкнулись с падением производства в июле. Тем временем рост Японии в последнее время был более волатильным, чем рост Великобритании.

Большая часть недавней экономической мощи Великобритании обусловлена активным ростом активности в секторе услуг, который также стимулирует рост в США и Японии. Однако следует особо отметить заметное опережение производства в Великобритании в последние месяцы. Согласно исследованиям PMI SP Global, только Индия и Таиланд сообщили о более быстром росте производства, чем в Великобритании в июле. Для сравнения, объемы промышленного производства резко упали в еврозоне и скромно снижаются в Японии, в то время как в США был зафиксирован лишь скромный рост.

Увы, рост производства в Великобритании не связан с улучшением показателей экспорта, поскольку Brexit и связанные с ним препятствия в торговле усугубили более широкое замедление мировой торговли в июле, по мнению участников опроса, но сильный рост производства в Великобритании, тем не менее, намекает на оживление внутреннего спроса.

Дальнейшее снижение ставок?

Дальнейшие подсказки относительно тенденции роста экономики Великобритании в третьем квартале будут предоставлены предстоящими предварительными данными PMI за август, и любые более высокие, чем ожидалось, показатели могут подтолкнуть Банк Англии к ошибочной осторожности при снижении процентных ставок.

Комитет по денежно-кредитной политике снизил процентные ставки впервые с начала пандемии на своем августовском заседании, ставка политики упала с 5,25% до 5,00%. Однако решение было «тонко сбалансированным»: пять членов комитета проголосовали за снижение ставок, а четыре — за то, чтобы оставить ставки без изменений. Любое усиление экономического роста обеспокоит ястребов, устанавливающих ставки, тем, что их влияние на ценообразование и влияние на переговоры по заработной плате остаются высокими.

Более того, хотя в мае и июне инфляция снизилась до целевого показателя Банка в 2,0%, в июле ставка впервые за год выросла до 2,2%.

Однако последний рост ИПЦ оказался меньше ожидаемого. Инфляция цен на услуги, которая была источником проблем в борьбе центрального банка с упрямой инфляцией, обнадеживающе снизилась с 5,7% до 5,2% в июле, а базовая инфляция снизилась с 3,5% до 3,3%, что является самым низким показателем с сентября 2021 года; оба этих ключевых показателя движутся в правильном направлении.

Некоторые сведения о том, насколько может снизиться базовая инфляция, также дадут данные по предварительным данным PMI. Индекс цен на товары и услуги, полученный в ходе опроса, хорошо коррелирует с базовой инфляцией, опережая ее на 5–6 месяцев. Этот показатель упал в июле до второго самого низкого значения с февраля 2021 года.

В то время как рынки все чаще закладывают в цены еще два снижения процентных ставок Банком Англии в 2024 году после более низкого, чем ожидалось, показателя ИПЦ за июль, может потребоваться дальнейшее снижение ценовых индикаторов PMI — особенно в сфере услуг — чтобы убедить большинство политиков в том, что в ближайшее время необходимо еще одно снижение процентных ставок.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Прибыль Гонконгской биржи за первое полугодие упала на фоне слабых настроений на рынке

Уоррен Такунда

Экономический

Акции

В среду Гонконгская фондовая биржа заявила, что ее чистая прибыль снизилась в первой половине года на фоне слабых настроений на рынке, хотя наблюдались и признаки улучшения ситуации.

Промежуточные доходы биржи, опубликованные во время перерыва в дневных торгах, показали, что выручка и прочие доходы за первое полугодие практически не изменились и составили 10,61 млрд гонконгских долларов (1,36 млрд долларов США), в то время как чистая прибыль снизилась на 3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и составила 6,12 млрд гонконгских долларов.

Цифры появляются на фоне экономической неопределенности в городе и материковом Китае. Биржа списала стагнацию первой половины на падение выручки и прибыли от двух из четырех основных сегментов бизнеса — рынка наличных, а также акций и финансовых деривативов. Это было частично компенсировано ростом в сегменте сырьевых товаров, а также данных и подключений.

Сегмент денежных средств, который в основном относится к торговым сборам и является крупнейшим источником дохода, зафиксировал падение выручки на 2%. EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, снизилась на 4% по сравнению с прошлым годом.

Главной причиной стало снижение торговых комиссий по акциям на 7%, поскольку средний дневной оборот на бирже за шесть месяцев составил 100,3 млрд гонконгских долларов, снизившись на 2,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Средний дневной оборот системы Northbound Stock Connect, которая позволяет покупать и продавать определенные материковые акции класса А напрямую через Гонконг, вырос на 27% через шанхайскую ссылку до 64,4 млрд юаней (9,03 млрд долларов США), установив новый полугодовой рекорд. Связь с Шэньчжэнем показала рост на 12% до 65,8 млрд юаней. Тем не менее, сборы Connect снизились на 20% до 217 млн гонконгских долларов из-за 30%-ного снижения сборов за торговлю акциями класса А с конца августа прошлого года.

Ослабление юаня также негативно отразилось на доходах биржи, поскольку гонконгский доллар привязан к доллару США.

Активность первичного публичного размещения акций также оставалась сдержанной в течение шестимесячного периода. В Гонконге было проведено 29 новых листингов на основной площадке, что на четыре меньше, чем годом ранее, а общий объем средств, привлеченных в ходе этих IPO, сократился на 25% до 13,4 млрд гонконгских долларов.

Ухудшение прибыли в сегменте деривативов было гораздо более резким, чем в сегменте наличных. Выручка и EBITDA упали на 13% и 15% соответственно. Средний дневной оборот по деривативным ордерам, отзывным бычьим-медвежьим контрактам и другим ордерам упал на 20% до 10,1 млрд гонконгских долларов, что привело к двузначному снижению дохода от торговых комиссий.

Снижение чистого инвестиционного дохода от маржинальных фондов нанесло более сильный удар, упав на 19%. Средства инвестируются в ликвидные активы в качестве обеспечения и для подготовки к запросам на снятие средств от участников контракта. Спад был обусловлен уменьшением размеров фондов и увеличением доли обеспечения, номинированного в японских иенах.

С другой стороны, сегмент сырьевых товаров был ярким пятном. Выручка подскочила на 35%, а EBITDA выросла на 82% за год, поскольку торговые и клиринговые сборы на дочерней компании HKEx London Metal Exchange резко возросли. Средний дневной объем по всем основным продуктам, таким как алюминий, медь, цинк, свинец и никель, вырос за этот период.

В то время как первая половина года в целом была стагнирующей, квартал с апреля по июнь был более многообещающим для биржи, поскольку и сегменты наличных, и сегменты деривативов показали признаки улучшения. Общая выручка за квартал выросла на 8%, до 5,42 млрд гонконгских долларов, а чистая прибыль увеличилась на 9%, до 3,15 млрд гонконгских долларов.

Бонни Чан, занявшая пост нового генерального директора в марте после отставки ее предшественника Николаса Агузина, в заявлении, опубликованном вместе с раскрытием информации о доходах, охарактеризовала результаты первой половины года как «устойчивые», уделив особое внимание «подъему рыночной динамики и торговой активности» во втором квартале.

Однако она выразила лишь «осторожный оптимизм в отношении перспектив на оставшуюся часть года», поскольку «сохраняется неопределенность макроэкономической среды».

Первоначальная реакция фондового рынка была негативной: акции биржевого оператора упали до 225,40 гонконгских долларов, или на 2,8% ниже уровня закрытия вторника, к моменту открытия дневной сессии.

Источник: NikkeiAsia

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Короткие установки AUD/JPY, NZD/JPY, если пут Пауэлла уходит в самоволку

ФОРЕКС.com

Форекс

Экономический

• Рисковые активы продемонстрировали значительный рост за последние две недели, хотя появляются признаки усталости от ралли

•Рынки хотят и свой пирог, и свой кусок пирога съесть, закладывая в цену восемь снижений ставок ФРС к июню и одновременно делая ставку на мягкую посадку экономики

•Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает в пятницу

•Ралли NZD/JPY, AUD/JPY остановились на прежних восходящих трендах

Рисковые активы пережили две недели сильных акций после обвала японского рынка, восстановив большую часть утраченных позиций в те бурные дни в начале месяца. Но есть некоторые признаки того, что осторожность начинает проявляться перед речью Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу.

В этой заметке рассматриваются две короткие конфигурации с участием NZD/JPY и AUD/JPY, которые могут снова привести к ролловеру.

Рост пары NZD/JPY потерпел неудачу на фоне восходящего тренда, связанного с пандемией

Пара NZD/JPY отскочила более чем на шесть крупных фигур от своего августовского надира, наслаждаясь относительным спокойствием на рынках, что позволило восстановить сделки carry trade. Но бычье ценовое движение показывает признаки усталости; RSI (14) сломал свой восходящий тренд, в то время как дневная свеча вторника подозрительно похожа на модель вершины, отклоненную от пересечения горизонтального сопротивления на уровне 89,96 и бывшего восходящего тренда, идущего от минимумов пандемии в начале 2020 года.

Я пока не готов к шорту, зная, что покупатели припарковались выше 88.00, основываясь на ценовом действии, которое наблюдалось на прошлой неделе. Ликвидность также, вероятно, пойдет на убыль перед выступлением Джерома Пауэлла в пятницу. Но если пара NZD/JPY снова потерпит неудачу на прежнем восходящем тренде, особенно после Пауэлла, уверенность в торговле значительно возрастет.

Стопы можно разместить выше восходящего тренда с шортами, нацеленными на толчок к 87,72. Если этот уровень уступит, то говорить о серьезной поддержке будет не о чем, пока вы не спуститесь до 83,50.

Я включил корреляционный анализ в нижнюю панель, рассматривая скользящую дневную связь NZD/JPY с фьючерсами Nasdaq 100 за последние две недели. При 0,88 сила корреляции предполагает, что короткая установка имеет гораздо больше шансов на успех, если аппетит к риску перейдет в норму.

AUD/JPY, NZD/JPY Short Setups If the Powell Put Goes AWOL_1

Состояние AUD/JPY связано с рискованными активами

Настройка для AUD/JPY похожа на настройку NZD/JPY, хотя ей удалось вернуть прежний пандемический восходящий тренд в конце прошлой недели. С тех пор ценовое действие было неубедительным, с подъемами к 99,00, отброшенными назад в течение четырех торговых сессий до сегодняшнего дня. Очевидной модели вершины нет, но неспособность цены подняться выше соответствует RSI (14), нарушающему восходящий тренд, установленный во время краха Японии.

Как и в случае с Kiwi, короткая продажа теперь выглядит как игра с меньшей вероятностью перед Powell. Однако, если аппетит к риску вернется, уверенность в настройке значительно возрастет. Дневная корреляция AUD/JPY с фьючерсами Nasdaq 100 за последние две недели составляет 0,90.

Если цена не сможет продолжить ралли до или после Пауэлла, можно будет открыть короткие позиции с ордерами стоп-лосс выше максимумов, достигнутых ранее на этой неделе. 96,92 — это первый уровень поддержки, а еще один второстепенный уровень находится на уровне 95,51. 90,27, куда пара отскочила в начале этого месяца, — одна из потенциальных целей, если мы увидим реальное снижение аппетита к риску.