Золото (XAU/USD) уже выросло на полпроцента и торговалось на уровне $2730 в понедельник во время европейской сессии после роста более чем на 1,0% в пятницу. Драгоценный металл растет на фоне возросшего спроса на безопасные активы из-за усиливающегося конфликта на Ближнем Востоке и шагов Народного банка Китая (НБК) по дальнейшему смягчению условий кредитования путем снижения процентных ставок.

Решение Народного банка Китая снизить ставки по годовым и пятилетним основным кредитам не только повышает привлекательность золота как беспроцентного актива, но и свидетельствует о потенциальном росте спроса на золото со стороны китайских инвесторов и частных покупателей, которые и так составляют крупнейший рынок для этого товара в мире.

Золото растет, поскольку напряженность на Ближнем Востоке достигает точки кипения

Золото растет, поскольку спрос инвесторов на безопасность растет из-за углубляющегося конфликта на Ближнем Востоке. Израиль усилил бомбардировки Бейрута, уничтожив несколько экономических объектов в попытке уничтожить банк, который обеспечивает финансирование Хезболлы. Банк, который также обслуживает большую часть шиитского населения мусульман в Ливане, является основным каналом пожертвований для Хезболлы, включая 50 миллионов долларов в год из Ирана, согласно Bloomberg News. Уничтожив его, Израиль не только надеется устранить основной источник финансирования организации, но и посеять раздор между Хезболлой и шиитской ливанской общиной. Кроме того, ответная атака Израиля на Иран снова оказалась на повестке дня после того, как иранский беспилотник проник через израильские системы ПВО и взорвался возле частной резиденции премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху. После атаки Нетаньяху созвал несколько экстренных совещаний, чтобы обсудить подготовку к отложенной атаке Израиля на Иран.

Технический анализ: золото приближается к следующей цели по мере расширения тренда

Золото демонстрирует устойчивый восходящий тренд на всех временных интервалах (краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном) и, преодолев отметку в 2700 долларов, теперь движется к следующей цели — 2750 долларов.

Дневной график XAU/USD

Однако индекс относительной силы (RSI) перекуплен, что советует держателям длинных позиций не увеличивать свои позиции из-за повышенного риска отката. Если RSI закроется обратно на нейтральной территории, это будет знаком для держателей длинных позиций закрыть свои позиции и открыть короткие, поскольку может развиться более глубокая коррекция. Поддержка находится на $2700 (ключевой уровень) и $2685 (сентябрьский максимум).

Однако сильный общий восходящий тренд золота предполагает, что любые коррекции, скорее всего, будут кратковременными, а затем более широкий бычий тренд, вероятно, возобновится.

Источник: FXSTREET

Мексиканское песо (MXN) слабеет в своих ключевых парах в понедельник, поскольку шансы немного меняются в пользу победы бывшего президента Дональда Трампа на президентских выборах в Соединенных Штатах (США) в ноябре. Это происходит после периода, когда Трамп отставал от вице-президента США и кандидата от Демократической партии Камалы Харрис в опросах. Трамп заявил, что разорвет соглашение о свободной торговле США с Мексикой и введет пошлины до 300% на мексиканские автомобили, ввозимые в Штаты. Такой шаг ударит по мексиканской экономике и снизит спрос на ее валюту.

Последний общенациональный опрос общественного мнения, проведенный TIPP Insights 17-19 октября, показывает, что Дональд Трамп лидирует с 49% голосов против 47% у Харрис, согласно избирательному сайту FiveThirtyEight. Между тем, сайт ставок OddsChecker имеет примерно равные шансы — 33/50 или 60,02% на победу Трампа и 4/6 или 60,00% на победу Харрис.

По данным Bloomberg News, обещание сторонника Трампа и генерального директора Tesla Илона Маска предоставить избирателям в колеблющихся штатах возможность принять участие в розыгрыше призов в размере 1 миллиона долларов, если они проголосуют за Трампа, также было расценено как серьезный стимул для кампании бывшего президента.

Мексиканское песо ограничено оборонительной позицией

Мексиканский песо также может пострадать из-за все более «защитной» позиции мировых инвесторов по отношению к активам развивающихся рынков (EM), согласно статье в El Financiero. Это отчасти связано с растущими опасениями, что Федеральная резервная система (ФРС) могла действовать слишком поспешно, снизив процентные ставки США на два обычных 50 базисных пунктов (б. п.) (0,50%) на своем заседании в сентябре.

Оживленные данные по США указывают на то, что условия, возможно, не оправдывали столь значительного снижения ставок. Хотя сильная экономика США является позитивным фактором для Мексики, поскольку США являются важным торговым соседом, высокие процентные ставки в США также снижают привлекательность активов развивающихся стран — в основном бразильских и мексиканских, согласно The Wall Street Journal (WSJ). Сокращение до более жесткой позиции нанесет ущерб спросу на мексиканские активы со стороны мировых инвесторов.

Разочарование уровнем китайских мер стимулирования также может стать фактором усиления защиты инвесторов в отношении активов EM, что, в свою очередь, может оказать давление на мексиканский песо. Тем не менее, Народный банк Китая (PBoC) решил снизить свои одно- и пятилетние основные ставки в понедельник в качестве дополнительной меры по смягчению условий кредитования.

Технический анализ: пара USD/MXN снова начинает расти

Пара USD/MXN возобновляет рост в рамках восходящего канала после кратковременного отката, который довольно быстро сошёл на нет.

В пятницу пара сформировала бычий паттерн японской свечи Hammer, который нейтрализовал медвежий паттерн Shooting Star, сформированный днем ранее. Это говорит о том, что теперь, вероятно, не будет отката, разворачивающегося ниже.

Пара снова растет в начале недели и, похоже, возобновляет восходящий тренд.

Прорыв выше 19,83 (максимум 1 октября) подтвердил продолжение движения к следующей цели в районе максимума 10 сентября на уровне 20,13, который остается актуальным.

Индикатор импульса схождения-расхождения скользящих средних (MACD) довольно сильно растет после достижения дна у нулевой линии, что подтверждает в целом умеренно оптимистичный прогноз.

Источник: FXSTREET

Технический анализ

Прогноз GBPUSD: месячный временной интервал – логарифмическая шкала

Бычий сценарий

Медвежий сценарий

Серебро (XAG/USD) выросло до самого высокого уровня с октября 2012 года в первой половине европейской сессии в понедельник, и теперь быки стремятся продлить восходящую траекторию за пределы круглой отметки в $34,00.

Рассматривая более широкую картину, устойчивый прорыв пятницы выше зоны предложения $32,50 был воспринят как новый триггер для трейдеров-бычков. При этом индекс относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся выше отметки 70 и указывает на условия небольшой перекупленности. Это, в свою очередь, делает благоразумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего повышательного движения.

Между тем, любое значимое корректирующее снижение может рассматриваться как возможность покупки и оставаться ограниченным вблизи круглой цифры $33.00. Однако убедительный прорыв ниже может спровоцировать некоторую техническую продажу и перетащить XAG/USD обратно к точке сопротивления $32.50, которая теперь стала поддержкой, на пути к отметке $32.00. Последняя должна стать ключевой опорной точкой, которая в случае прорыва может сместить уклон в пользу медвежьих трейдеров.

С другой стороны, ближайшее препятствие привязано к горизонтальной зоне $33,45, выше которой пара XAG/USD может попытаться вернуть психологическую отметку $35,00. Импульс может быть расширен далее к максимуму колебания октября 2012 года, около области $35,35-$35,40, хотя техническая настройка требует некоторой осторожности для трейдеров, настроенных на повышение.

Источник: FXSTREET

Посол Индии в Канаде, которого высылают из страны из-за того, что Оттава считает его причастным к убийству лидера сикхов, в интервью настаивал на своей невиновности и сказал, что премьер-министр Джастин Трюдо разрушил двусторонние политические связи, но торговля может остаться невредимой.

В понедельник обе страны приказали выслать шестерых дипломатов в ответ на обвинения Оттавы в том, что Нью-Дели преследует индийских диссидентов на канадской территории.

Трюдо специально связал шестерых с убийством сикхского сепаратиста Хардипа Сингха Ниджара в прошлом году в Британской Колумбии. Санджай Кумар Верма, спецпредставитель Индии в Канаде, сказал CTV, что Трюдо полагался на разведданные, а не на доказательства.

«Судя по разведданным, если вы хотите разрушить отношения, будьте моим гостем. И именно это он и сделал», — сказал Верма в интервью, транслировавшемся в воскресенье.

На вопрос, имел ли он какое-либо отношение к убийству Ниджара, Верма ответил: «Абсолютно никакого. Никаких доказательств представлено не было. (Это) политически мотивировано».

Канада является родиной самой большой численности сикхов за пределами их родного штата Пенджаб, и демонстрации в поддержку выделения отдельной территории из Индии вызвали раздражение в Нью-Дели.

Однако Верма заявил, что этот эпизод не имеет никакого отношения к торговым и культурным связям с Канадой, которая имела двустороннюю торговлю на сумму 8,4 млрд долларов США (36,1 млрд ринггитов) с Индией на конец прошлого финансового года. Индийцы также составили самую большую группу иностранных студентов в Канаде в последние годы.

«Обе стороны будут испытывать эмоции... которые могут повлиять на некоторые из этих сделок, но в целом я не вижу особого влияния на неполитические двусторонние отношения», — сказал Верма.

Источник: Theedgemarkets

Крупнейшие банки Европы чувствуют себя лучше, чем когда-либо после финансового кризиса 2008–2009 годов, но инвесторам нужны гарантии того, что они могут доверять их долгосрочной доходности, поскольку процентные ставки снижаются.

Цены на акции банков в этом году в целом продемонстрировали двузначный рост, чему способствовали программы обратного выкупа акций, ставшие возможными благодаря многолетнему накоплению капитала, реструктуризации, сокращению расходов и поддерживающей политике центрального банка, что увеличило их прибыль.

На этой неделе Deutsche Bank, Lloyds и Barclays опубликуют отчеты о прибылях за третий квартал, а UBS и HSBC отчитаются на следующей неделе.

Ожидается, что показатели продемонстрируют постоянную прибыльность, а активная инвестиционная банковская деятельность компенсирует сокращение маржи и слабый спрос на кредиты со стороны потребителей и предприятий.

Но инвесторы хотят большего. Помимо поиска доказательств устойчивости качества активов, они ищут более четкую стратегию, более низкие издержки и потенциал для достижения успеха в условиях медленного роста мировой экономики.

Заключение сделок захватило воображение банковских советов в последние три месяца. BNP Paribas купил AXA Investment Managers, а UniCredit увеличил свою долю в немецком Commerzbank, что вызвало разговоры о трансграничной консолидации.

«Согласно оценкам, в первой половине 2025 года под угрозой могут оказаться до 600 млрд евро (652 млрд долларов США) чистого процентного дохода, если Европейский центральный банк снизит ставки, как и ожидалось», — сообщил агентству Reuters Филиппо Мария Аллоатти, глава финансового отдела кредитования в Federated Hermes.

«Управленческие команды принимают активные меры... изучают возможности дополнительных приобретений в сфере управления активами, управления благосостоянием и даже нишевых финтех-возможностей», - сказал он.

Британский NatWest набросился на портфель ипотечных кредитов Metro Bank, в то время как сообщения СМИ предполагают, что новый генеральный директор HSBC Жорж Элхедери может оказать гораздо большее влияние на структуру кредитора, чем предполагалось ранее.

По мнению рейтинговой компании Scope Ratings, продажа правительствами своих долей в банках, приобретенных в период кризиса, устраняет одно препятствие для заключения сделок, хотя другие остаются.

«СКОРОСТЬ ПОБЕГА»

Аналитики McKinsey заявили, что руководителям необходимо набраться «скорости убегания», чтобы выделиться среди конкурентов и повысить привлекательность для инвесторов.

Чтобы сохранить текущую рентабельность реального капитала, банкам придется сокращать расходы в 2,5 раза быстрее, чем снижаются доходы, говорится в отчете McKinsey «Глобальный банковский ежегодный обзор за 2024 год».

По данным McKinsey, только у 14% мировых банков коэффициент P/B превышает 1, а коэффициент P/E превышает 13, что в четыре раза ниже, чем у компаний во всех других отраслях.

Филипп Бодеро, руководитель отдела кредитных исследований в PIMCO, заявил, что европейские банки разделились на два лагеря: те, у кого есть потенциал повторить успехи американских банков, демонстрируя стабильную двузначную доходность капитала, и те, кто застрял на депрессивном уровне, выраженном однозначными числами.

«Я думаю, что этим учреждениям следует провести серьезную стратегическую переоценку ценностей», — сказал он.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНКОВСКИЙ РЫНОК РАСШИРЯЕТСЯ

Ожидается, что UBS и Barclays сообщат о росте доходов от инвестиционного банкинга в третьем квартале, особенно в сфере акций и консультационных услуг, где американские конкуренты JP Morgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs превзошли ожидания.

Рейтинговое агентство Moody's сообщило, что европейские банки, как и их коллеги из США, не ожидают существенного ухудшения качества активов, а опасения, что коммерческая недвижимость (CRE) может снизить капитал, ослабли.

Стресс-тест 21 европейского кредитора с самым высоким уровнем риска CRE по отношению к капиталу основного капитала 1-го уровня (CET1) показал, что все они останутся выше минимальных пороговых значений капитала CET1 даже в случае серьезного шока по качеству кредитов.

Аналитики HSBC по-прежнему ожидают негативных сюрпризов в чистом процентном доходе — показателе прибыльности, отражающем разницу между тем, что банк зарабатывает на кредитах, и тем, сколько он выплачивает вкладчикам.

HSBC отдает предпочтение акциям компаний, занимающихся сбором активов, таким как Credit Agricole и KBC, а не BNP Paribas и ING, где динамика чистого процентного дохода (NII) была наиболее слабой.

Аналитики Barclays считают, что британские внутренние кредиторы Lloyds и NatWest должны сообщить о продолжении роста чистого процентного дохода в третьем квартале, чему будет способствовать улучшение перспектив роста кредитования, особенно ипотечного.

Опасения по поводу возможного повышения банковского налогообложения в бюджете Великобритании 30 октября оказывают давление на настроения.

Однако акции кредиторов, ориентированных на внутренний рынок, могут подскочить более чем на 5%, если правительство решит оставить текущие договоренности без изменений, заявили в UBS.

Источник: Крайние рынки