Пара GBP/USD привлекает некоторую последующую покупку во время азиатской сессии в пятницу и, как ожидается, будет наращивать ночной отскок от области 1,2975-1,2970 или двухмесячного минимума. Спотовые цены в настоящее время торгуются около области 1,3020-1,3025, поднявшись на 0,10% за день на фоне скромного снижения доллара США (USD), хотя любое значимое движение в сторону повышения все еще кажется неуловимым.

Индекс USD (DXY), который отслеживает курс доллара США по отношению к корзине валют, отступает от самого высокого уровня с начала августа, поскольку трейдеры предпочитают извлечь часть прибыли из таблицы после сильного ралли с начала этого месяца. Тем не менее, растущее признание того, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит умеренное снижение ставок в течение следующего года, должно ограничить потери USD и ограничить пару GBP/USD.

Кроме того, неожиданное падение индекса потребительских цен (ИПЦ) Великобритании до самого низкого уровня с апреля 2021 года и ниже целевого показателя Банка Англии в 2% открывает путь для дальнейшего снижения процентных ставок. Фактически, денежные рынки сейчас закладывают в цены более 90% вероятности того, что центральный банк Великобритании снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б. п.) на своем предстоящем заседании в начале ноября и снова снизит ставки в декабре.

Это может еще больше удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок вокруг британского фунта (GBP) и способствовать сохранению контроля над парой GBP/USD. Следовательно, будет разумно дождаться сильной последующей покупки, прежде чем подтвердить, что недавнее откатное скольжение от области 1,3435 или самого высокого уровня с марта 2022 года, достигнутого в прошлом месяце, исчерпало себя, и подготовиться к дальнейшему росту.

Теперь трейдеры ждут от публикации данных по розничным продажам в Великобритании некоторого импульса перед данными по рынку жилья в США – разрешения на строительство и начало строительства жилья позднее в начале североамериканской сессии. Это, наряду с речью главы ФРС Кристофера Уоллера, повлияет на доллар США и создаст краткосрочные возможности вокруг пары GBP/USD, которая, похоже, готова фиксировать потери третью неделю подряд.

Источник: FXSTREET

Цена серебра (XAG/USD) продолжает свою победную серию четвертый день подряд, колеблясь около $32,00 за тройскую унцию в ходе азиатской торговой сессии в пятницу. Цена на серый металл получает поддержку от потоков активов-убежищ на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке.

Израильские военные и служба безопасности Шин-Бет подтвердили в четверг, что Яхья Синвар, глава палестинской исламистской группировки ХАМАС в секторе Газа, был убит израильскими войсками во время операции на юге Газы в среду. Смерть Синвара вызвала обеспокоенность среди семей израильских заложников, взятых в Газу ХАМАС, которые опасаются, что убийство лидера боевиков может увеличить риск для их близких, сообщает Reuters.

Неприбыльные активы, такие как серебро, приобретают спрос из-за преобладающих настроений относительно снижения процентных ставок основными центральными банками. Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов к концу 2024 года. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре составляет 90,8%, а вероятность еще одного снижения в декабре — 74,0%.

В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою основную ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов до 3,4%. Последние данные по инфляции также указывают на то, что и Банк Англии (BoE), и Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) могут рассмотреть возможность снижения ставок в следующем месяце.

Источник: FXSTREET

Пока Discover Financial ожидает одобрения своего слияния с Capital One Financial, она движется вперед, демонстрируя сильную прибыль и рост стоимости акций .

В среду после закрытия рынка Discover опубликовала результаты третьего квартала, которые продемонстрировали двузначный рост и легко превзошли прогнозы по прибыли.

Четвертая по величине в стране компания по выпуску кредитных карт получила за квартал выручку в размере 4,45 млрд долларов США, что на 10% больше, чем в предыдущем году, и превзошла прогнозы в размере 4,35 млрд долларов США.

Чистая прибыль выросла на 41% до 965 миллионов долларов или 3,69 доллара на акцию, что ниже прогнозов в 3,45 доллара на акцию.

Акции Discover выросли еще на 2% в четверг, а с начала года они выросли примерно на 34%, превзойдя большинство своих конкурентов, за исключением American Express.

Компания продолжает ждать решения по слиянию с эмитентом карт и банком Capital One. Тем временем инвесторы пожинают плоды сильных результатов Discover. Не слишком ли поздно покупать?

Что происходит со слиянием?

Ранее в этом году было объявлено о крупном слиянии в сфере кредитных карт, когда Capital One заявила о покупке Discover.

Это может стать революционной сделкой в сфере кредитных карт, поскольку она объединит один из крупнейших банков и эмитентов карт с платежной системой, что потенциально приведет к созданию карточной компании, способной конкурировать с Visa (NYSE:V) и Mastercard (NYSE:MA).

Но это большая, сложная сделка со множеством подвижных частей и серьезными последствиями для отрасли, поэтому она находится под пристальным контролем регулирующих органов и сталкивается с юридическими проблемами. Когда она состоится, остается неясным, хотя компании нацелились на конец 2024 или начало 2025 года.

В презентации доходов за третий квартал представители Discover заявили, что заявки на слияние находятся на рассмотрении регулирующих органов, а мероприятия по планированию интеграции продвигаются, как и ожидалось.

Чистый процентный доход растет

Хотя Discover предлагает некоторые потребительские банковские услуги, у него нет такого типа депозитной франшизы, как у его банковских конкурентов. Поскольку большую часть своего дохода он получает от процентного дохода по своим кредитам, Discover смог лучше воспользоваться преимуществами среды с высокими процентными ставками, поскольку у него гораздо более низкие депозитные издержки, чем у большинства.

Это привело к увеличению чистого процентного дохода, чего другим финансовым фирмам было трудно достичь. Проценты по кредитам составляют большую часть общего дохода, около 82%, поэтому высокие ставки стали благом. В третьем квартале чистый процентный доход вырос на 10% в годовом исчислении до 3,66 млрд долларов, или на 10% в годовом исчислении.

Кроме того, его чистая процентная маржа (NIM) — которая представляет собой процент от процентов по кредитам, который банк получает после вычета расходов по депозитам — подскочила до 11,4%, что на 43 базисных пункта больше, чем в предыдущем году. Это смехотворно много по сравнению с большинством банков, среди которых средний NIM обычно находится в диапазоне 3%.

Чистый процентный доход был поддержан 4%-ным ростом кредитов до $127 млрд и более высокой доходностью по кредитам. Средняя доходность по кредитам по кредитным картам составила 16,23% в квартале, что на 80 базисных пунктов больше, чем в том же квартале годом ранее.

Кроме того, непроцентный доход компании вырос на 13% в годовом исчислении за квартал до 77 миллионов долларов, что обусловлено ростом транзакций в ее сетях на 4%.

Стоит ли покупать?

Инвесторы, купившие акции в начале этого года, получили хорошую прибыль, но стоит ли это того?

Трудно сказать, когда сделка состоится, но до тех пор она должна оставаться благоприятной средой для Discover. Несмотря на то, что ставки имеют тенденцию к снижению, они все еще очень высоки по сравнению с недавней историей, и компания прогнозирует, что NIM останется на прежнем уровне, в диапазоне от 11,2% до 11,4%.

Тем не менее, компания обновила свой прогноз по росту кредитования на 2024 год, и теперь прогноз немного хуже: ожидается, что рост кредитования снизится до низких или средних однозначных чисел в 2024 финансовом году, что ниже предыдущего прогноза по снижению роста кредитования на низкие однозначные числа.

Акции также дешевы: коэффициент P/E составляет 11, что ниже 14 в июне.

Акции Discover все еще должны иметь приличный потенциал роста, по крайней мере, до тех пор, пока не произойдет слияние.

Источник: FXSTREET

Фьючерсы на сырую нефть стабилизировались в пятницу после выхода сильных данных по розничным продажам в США, однако экономические показатели Китая оставались неоднозначными, а цены приближались к самому большому недельному падению более чем за месяц из-за опасений относительно спроса.

Оба контракта в четверг выросли впервые за пять сессий после того, как данные Управления энергетической информации (EIA) показали, что запасы сырой нефти, бензина и дистиллятов в США на прошлой неделе сократились.

Цены на нефть марки Brent и WTI на этой неделе, как ожидается, упадут примерно на 6%, что станет самым большим недельным падением с 2 сентября после того, как ОПЕК и Международное энергетическое агентство снизили свои прогнозы мирового спроса на нефть в 2024 и 2025 годах, а также ослабли опасения относительно возможного ответного удара Израиля по Ирану, который может нарушить экспорт нефти Тегераном.

Стратег рынка IG Йеп Джун Ронг заявил, что, хотя цены на нефть в пятницу оставались низкими, появились признаки краткосрочной стабилизации после того, как рынок учел ослабление геополитических рисков за последнюю неделю.

«Недавний поток более сильных, чем ожидалось, экономических данных США действительно обеспечивает дополнительное облегчение относительно рисков для роста, но участники рынка также с подозрением относятся к любому восстановлению спроса со стороны Китая, учитывая недавнее введение мер стимулирования», — написал он в электронном письме.

Розничные продажи в США в сентябре выросли немного больше, чем ожидалось, при этом инвесторы по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы в ноябре в 92%.

Между тем, экономический рост в третьем квартале в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти, оказался самым медленным с начала 2023 года, хотя показатели потребления и промышленного производства за сентябрь превзошли прогнозы.

По словам Йеапа из IG, последние данные по Китаю оказались неоднозначными: страна официально не достигла целевого показателя роста в 5% на год, а отсутствие существенных фискальных мер, похоже, оставляет некоторые сомнения относительно общего спроса на нефть.

Однако рынки по-прежнему обеспокоены возможными скачками цен на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке, поскольку ливанская военизированная группировка «Хезболла» заявила в пятницу, что переходит к новой и обостряющейся фазе своей войны против Израиля после убийства лидера ХАМАС Яхьи Синвара.

По словам Приянки Сачдевы, старшего аналитика рынка Phillip Nova, геополитические риски, такие как события на Ближнем Востоке, продолжат подпитывать опасения по поводу перебоев с поставками и, как следствие, краткосрочных скачков цен на нефть.

Источник: Крайние рынки

Макрос: