Market Navigator: Неделя с 28 июля 2025 г.

ИГ

Акции

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

Торговое соглашение между США и Японией снижает пошлины, в то время как фондовые рынки растут благодаря высоким финансовым показателям: четыре компании «Великолепной семёрки» готовятся к публикации своих отчетов. Рынки ждут политических рекомендаций ФРС и Банка Японии.

Что произошло на прошлой неделе

Заключено торговое соглашение между США и Японией: соглашение снизило ставку всеобъемлющего импортного тарифа с 25% до 15%. На автомобили и автокомпоненты, составляющие более 25% японского экспорта в США, тарифы будут снижены с 27,5% до 15%. Япония обязалась инвестировать 550 млрд долларов в экономику США и увеличить импорт сельскохозяйственной продукции. Инвесторы приветствовали это решение, поскольку оно может создать прецедент для текущих переговоров с Европой и Китаем.

Дополнительные события в торговле: Индонезия и Филиппины заключили соглашения с США, обеспечив снижение пошлин до 19%. Ожидается, что следующими будут Индия и Южная Корея.

Европейский центральный банк: ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений на своем июльском заседании после семи последовательных снижений. Политики дали ограниченные прогнозы относительно будущей денежно-кредитной политики, сославшись на «исключительную неопределенность, особенно из-за торговых споров». Рыночные котировки указывают на 50%-ную вероятность как минимум одного дополнительного снижения ставки в 2025 году.

Устойчивая экономика США: число первичных заявок на пособие по безработице сократилось с 221 000 до 217 000, что ниже ожиданий и свидетельствует о благоприятной ситуации на рынке труда. Композитный индекс менеджеров по закупкам (PMI) вырос до 54,6 с 52,9 в июне благодаря улучшению показателей сектора услуг. Однако инфляция как закупочных цен, так и цен на готовую продукцию в сфере услуг ускорилась, отражая усиление давления, связанного с введением пошлин.

Рынки в фокусе

Новости о корпоративных доходах и торговых соглашениях способствовали росту фондового рынка США на этой неделе. По состоянию на 23 июля 84% компаний индекса SP 500, отчитавшихся о положительной прибыли, превзойдя пятилетний средний показатель в 78%.

Tesla разочарована падением выручки на 12% в годовом исчислении до 22,5 млрд долларов и падением скорректированной прибыли на 23% до 0,40 доллара на акцию, что ниже консенсус-прогноза в 0,42 доллара. Производитель электромобилей сталкивается с такими проблемами, как ценовая конкуренция, сокращение поставок и снижение выручки от регулятивных кредитов. Несмотря на прогресс в развитии сервиса роботакси и планы по выпуску более доступных моделей, инвесторы по-прежнему не уверены. Акции компании упали на 5% после публикации результатов, в результате чего годовая доходность составила -17%.

Alphabet — ещё одна компания из «Великолепной семёрки», представившая отчёт. Поисковый гигант превзошёл ожидания по росту выручки и прибыли благодаря высоким показателям в поисковом бизнесе и облачном сегменте. Однако прогноз руководства по увеличению капитальных затрат удивил инвесторов. Акции выросли на 2% после публикации отчёта.

Индекс US Tech 100 установил новые дневные рекорды за три торговые сессии, завершив неделю ростом на 0,9%. Технический анализ указывает на то, что бычий тренд, достигнутый с минимумов середины мая, доминирует в ценовой динамике. Однако условия перекупленности, определяемые индексом относительной силы (RSI), потенциально указывают на коррекцию к нижней границе канала на уровне 22 700. Если текущая динамика цены соответствует характеристикам третьей волны теории волн Эллиотта, 200%-ное расширение по Фибоначчи от основания 21 апреля может потенциально привести индекс к отметке 24 718, прежде чем материализуется коррекция в рамках четвертой волны.

Market Navigator: Неделя с 28 июля 2025 г._1

TradingView, по состоянию на 25 июля 2025 г. Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

Nikkei 225 готов покорить новые вершины

Япония пережила особенно насыщенную событиями неделю: правящая коалиция потерпела серьёзное поражение на выборах в верхнюю палату парламента, что изначально вызвало волатильность на долгосрочных государственных облигациях. Однако после объявления о торговом соглашении между США и Японией японские финансовые рынки резко выросли. Индекс Nikkei 225 за неделю вырос на 4,2%. Лидерами роста стали акции автопроизводителей, за ними следовали производители машин. Акции Subaru и Toyota Motor подскочили на 13% и 11% соответственно, а акции лидера рынка автоматизированного оборудования Fanuc выросли на 11%.

Торговое соглашение принесло существенное политическое облегчение после сокрушительного поражения правящей коалиции на выборах в Верхнюю палату парламента, поскольку затянувшаяся неопределенность могла бы ещё больше подорвать доверие общественности к правящему альянсу. Индекс Japan 225 торгуется всего на 2,8% ниже своего исторического максимума, достигнутого двенадцать месяцев назад. Технический анализ показывает, что новый исторический уровень остаётся достижимым, если индекс сможет преодолеть уровень сопротивления 41 800, с которым он сталкивается в настоящее время. Отсутствие прорыва может привести к снижению индекса до 40 700 пунктов, при этом основной уровень поддержки расположен в районе 39 700 пунктов.

Market Navigator: Неделя с 28 июля 2025 г._2

Источник: TradingView, по состоянию на 25 июля 2025 г. Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

Индекс Hang Seng превысил 25 000 пунктов

Индекс Hang Seng достиг самого высокого значения с ноября 2021 года, закрывшись на 2,3% выше по итогам недели. Китайский фондовый рынок выиграл от заключения торгового соглашения между США и Японией, поскольку оно снизило опасения инвесторов относительно сценария «жёсткой посадки» после истечения срока действия перемирия между США и Китаем 12 августа. Рынок также ожидает июльского заседания Политбюро, на котором председатель Си Цзиньпин и высшее руководство определят экономическую стратегию на оставшуюся часть 2025 года. Мы ожидаем усиления политической поддержки испытывающего трудности сектора недвижимости. Обсуждения могут также включать меры по борьбе с острой конкуренцией и избыточными мощностями в таких секторах, как электромобили, солнечная энергетика и доставка продуктов питания, которые способствовали дефляционному давлению.

Решительный рост индекса HSI выше максимума этого года на отметке 24 874 имеет важные технические последствия. Восходящий трендовый канал, сформированный 24 апреля, продолжает определять динамику цен. Индекс откатился после достижения сопротивления, образованного верхней границей канала, на фоне возникновения условий перекупленности. Если индексу Hang Seng удастся преодолеть верхнюю границу, он может подняться до отметки 25 800. И наоборот, если индекс не удержится выше 24 874, он может направить его к отметке 24 500.

Market Navigator: Неделя с 28 июля 2025 г._3

Источник: Trading View, по состоянию на 25 июля 2025 г. Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущих показателей.

На предстоящую неделю

На предстоящей неделе ожидаются важные экономические события, которые могут изменить ожидания в отношении денежно-кредитной политики и рыночные настроения в крупнейших экономиках. В четверг Федеральная резервная система (ФРС) и Банк Японии (БЯ) проведут ключевые заседания по процентным ставкам. Базовая инфляция потребительских цен в США в июне ускорилась до 2,9% в годовом исчислении, поскольку высокие тарифные ставки начинают оказывать влияние на товары, включая бытовую технику и одежду. Тем временем рынок труда сохраняет устойчивость, о чем свидетельствует сокращение числа заявок на пособие по безработице. Несмотря на растущее давление со стороны администрации Трампа на председателя Пауэлла с целью снижения ставок, мы ожидаем, что ключевая ставка останется на уровне 4,25–4,50%, внимательно следя за заявлениями о возможности двух снижений ставки до конца 2025 года.

Двойные данные индекса деловой активности (PMI) Китая предоставят важную информацию о второй по величине экономике мира. Официальные данные Национального бюро статистики (НБС) в четверг и частные данные Caixin по производству в пятницу покажут, набирают ли силу недавние меры стимулирования на фоне сохраняющихся препятствий в торговле. Комплексный набор показателей занятости в США, включая данные об открытых вакансиях и текучести кадров (JOLTS) и тщательно отслеживаемый отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, предоставят критически важную информацию о динамике рынка труда, которая по-прежнему имеет решающее значение при принятии решений о политике ФРС.

На корпоративном фронте сезон отчетности достигает своего апогея: четыре компании «Великолепной семерки» (Microsoft, Meta, Apple и Amazon), а также крупнейшие европейские банковские учреждения сообщают о результатах, которые могут существенно повлиять на настроения рынка и тенденции ротации секторов в августе.

Market Navigator: Неделя с 28 июля 2025 г._4

Источник: LSEG Datastream

Источник: ИГ

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные