Чжан Чен

В учебном примере непрерывный ряд растёт на 4,08%, а результат десяти контрактов равен нулю. Разбираем денежный учёт, два способа корректировки истории и влияние количества контрактов и базы расчёта доходности.

Сравниваем два способа получить 10 млн долларов: прямой заём и финансирование через евро с форвардной покупкой. Расчёт предельного курса и комиссий показывает, когда экономия превращается в переплату.

Использование паритета процентных ставок для анализа форвардных контрактов позволяет объяснить положительные и отрицательные спреды, доходность при переносе позиций, направление котировок, а также случаи, когда нельзя полагаться исключительно на процентные ставки центрального банка.

Активы фонда могут расти, а покупатель — терять. Проверяемые примеры разделяют котировки, затраты создания, денежную замену и задержку трансграничной оценки.

Расчёт на 20 ценах закрытия показывает разницу между шириной полос, %b и границей торгового диапазона. Разбираем эффект скользящего окна, цену подтверждения и ошибки данных и исполнения.

Цена может расти, пока столбцы уменьшаются. Полный расчёт отделяет переходы через ноль, дивергенцию и подтверждение структурой цены.

Базис может укрепляться на падающем рынке, а межмесячный спред не списывается мгновенно. Разбираем расчёт позиций, хеджирование, схождение цен и разрывы непрерывного графика.

Расчёт процентного сюрприза, среднемесячной ставки и ожидаемого межстранового спреда помогает проверить причины укрепления валюты и пределы такого объяснения.

Расчёты в юанях и евро помогают отделить валютный эффект от спроса на золото. Разбираем реальные ставки, выбор периода и различия между спотом, фьючерсами и фондами.