한국 1월 금리 결정: 경기 침체에 대처하고 인플레이션을 안정적으로 유지하기 위해 금리를 25bp 인하하여 2.75%로 조정

금은 화요일에 사상 최고치 근처에서 안정적으로 유지되었는데, 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 계획이 인플레이션을 부추기고 주요 세계 무역 전쟁을 촉발할 수 있다는 우려에 따른 안전 자산 수요에 힘입은 것입니다.

현물 금은 0220 GMT 기준 온스당 2,950.39달러로 거의 변동이 없었으며, 월요일에 기록된 사상 최고치 2,956.15달러보다 약 6달러 낮았습니다. 미국 금 선물은 0.1% 상승하여 2,967.40달러에 거래되었습니다.

IG 시장 전략가인 예프 준 롱(Yeap Jun Rong)은 멕시코와 캐나다 관세 연장 기한이 다음 주에 다가오면서 시장 참가자들이 관세 위험을 다시 고려할 가능성이 있다고 말했습니다.

트럼프 대통령은 월요일 캐나다와 멕시코 수입품에 대한 관세가 "정해진 기간 내에" 이루어졌다고 밝혔는데, 이는 해당 국가가 국경 보안을 강화하고 3월 4일 마감일을 앞두고 미국으로의 펜타닐 유입을 막기 위해 노력했음에도 불구하고 이루어진 조치입니다.

한편, 투자자와 경제학자들은 미국 연방준비제도가 인플레이션과 노동 시장의 변화에 ​​"강력하고 체계적으로" 대응할 것으로 예상합니다.

"이번 주 연방준비제도이사회 정책 입안자들은 다소 강경한 수사를 내놓을 수 있지만, 시장 예상은 이미 다음 두 회의에서 금리가 장기간 유지될 것으로 예상하고 있어 금 가격에 미치는 영향은 상대적으로 제한적일 수 있다"고 Yeap은 말했습니다.

금은 경제적, 정치적 불확실성 속에서 안전한 투자로 여겨지며, 저금리 환경에서 인기가 높습니다.

투자자들은 금리 인하 경로에 대한 통찰력을 얻기 위해 Fed가 선호하는 인플레이션 지표인 미국 개인 소비 지출 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 금요일에 발표될 예정입니다.

다른 곳에서는 인도의 금 수입이 2월에 전년 대비 85% 감소하여 20년 만에 최저치를 기록할 것으로 예상되며, 금괴 가격이 기록적으로 치솟으면서 수요가 약화될 것으로 예상됩니다.

현물 은은 0.3% 상승하여 온스당 32.45달러에 거래되었습니다. 플래티넘은 횡보하여 966달러에 거래되었고, 팔라듐은 0.4% 하락하여 936.25달러에 거래되었습니다.

출처: Theedgemarkets

은은 화요일에 일부 매수자를 끌어들이고 이틀간의 하락세를 멈췄습니다. 

일간 차트에서 기술 지표가 엇갈리게 나타나면서 강세론자들은 조심해야 합니다. 

조정 하락은 매수 기회로 볼 수 있지만 제한적일 수 있습니다.

은 (XAG/USD)은 전날 $32.00 근처에서 완만한 반등을 보인 데 이어, 거의 1주일 만에 최저치를 기록했고, 화요일 아시아 거래에서 긍정적인 추동력을 얻었습니다. 현재 이 백금은 이틀간의 하락세를 멈춘 듯하며, 현재 $32.00 중반 바로 아래에서 거래되고 있으며, 당일 0.25% 상승했습니다. 

기술적인 관점에서, 최근 $33.00 마크 위에서 수용을 찾지 못한 반복적인 실패와 그에 따른 풀백은 일간 차트에서 혼합 오실레이터가 있는 가운데 강세 트레이더에게 주의를 요합니다. 따라서 $29.00 미만 수준 또는 1월에 터치한 연초 이래 최저 수준에서 확립된 상승 추세의 연장을 위한 포지셔닝을 하기 전에 해당 핸들 위에서 지속적인 강점과 수용을 기다리는 것이 신중할 것입니다. 

XAG/USD는 2월 14일에 터치한 $33.40 구역 주변의 월간 스윙 하이를 돌파하고 $34.00 마크를 되찾기 위해 더 올라갈 수 있습니다. 모멘텀은 $35.00 근처로 가는 도중에 $34.45 중간 장벽이나 10월에 터치한 다년 최고치까지 더 확장될 수 있습니다. 

반면에 $32.10-$32.00 영역은 이제 $31.75 영역보다 앞서 즉각적인 강력한 지지로 부상한 것으로 보입니다. 추가 하락은 매수 기회로 볼 수 있으며 $31.25 영역 근처에서 XAG/USD의 하락을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다. 후자는 100일 단순 이동 평균(SMA)과 일치하며 핵심 피벗 포인트 역할을 해야 합니다. 따라서 설득력 있는 하락은 약세 거래자에게 유리한 편향을 바꿀 수 있습니다. 

이후 하락세로 인해 XAG/USD가 31.00달러의 반올림 기준선 이하로 하락하여 30.25달러 지역 근처의 다음 관련 지지선, 30.00달러의 심리적 기준선, 29.55달러-29.50달러의 수평 구간을 테스트할 가능성이 있습니다.

실버 일간 차트

출처: FXSTREET

일본 엔은 JGB 수익률이 하락하는 가운데 이틀 연속 매도자를 끌어모았습니다.

2개월 만에 최저치에서 USD가 추가적으로 회복되면 USD/JPY에 대한 지지가 더욱 커질 것입니다.

일본은행이 금리를 추가로 인상할 것이라는 베팅은 JPY의 추가 손실을 제한할 것으로 보인다.

일본 엔(JPY)은 이틀 연속 하락세를 보이며, 이는 2개월 만에 최저치에서 회복된 미국 달러(USD)와 함께 화요일 아시아 거래에서 USD/JPY를 심리적 기준인 150.00 위로 다시 끌어올렸습니다. 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 지난주 장기 금리가 급등하면 중앙은행이 국채 매수를 늘릴 준비가 되어 있다고 말했습니다. 이는 일본 국채(JGB) 수익률의 교정적 하락을 유발하고 JPY 주변에서 일부 매도를 유도합니다. 그러나 강경한 일본은행(BoJ)의 기대는 JPY에 대한 뒷바람 역할을 계속할 수 있습니다.

투자자들은 일본의 인플레이션 확대 징후 속에서 BoJ가 금리를 추가로 인상할 것이라고 확신하는 듯합니다. 이러한 베팅은 오늘 일찍 일본에서 발표된 서비스 생산자 물가 지수(PPI)에 의해 재확인되었습니다. 이는 일본의 강력한 소비자 물가 상승 수치와 함께 BoJ가 정책을 더욱 강화할 가능성을 뒷받침하며, 더 큰 JPY 손실을 제한하는 데 도움이 될 것입니다. 게다가 금요일의 실망스러운 미국 PMI와 도널드 트럼프 미국 대통령의 수입 관세로 인한 잠재적 경제적 여파에 대한 우려는 USD 강세론자들이 공격적인 베팅을 하는 것을 막고 USD/JPY 쌍의 추가 상승을 제한할 수 있습니다. 

정책 입안자들이 JGB 수익률을 낮추면서 일본 엔화는 계속 하락세를 보이고 있습니다.

일본은행 총재인 우에다 가즈오는 지난 금요일에 온건한 경고를 발표하며, 비정상적인 시장 움직임으로 인해 수익률이 급등할 경우 중앙은행이 채권 매수를 늘릴 수 있다고 말했습니다.

우에다의 발언으로 일본 정부 채권의 기준 수익률이 2009년 11월 이후 최고 수준에서 하락했으며, 일본 엔화에 이틀 연속 하락세를 가져왔습니다.

그러나 일부 시장 참여자들은 일본의 인플레이션이 확대되는 가운데 일본은행이 금리를 추가로 인상할 것이라는 인식이 커지면서 10년 만기 일본국채 금리가 앞으로 몇 주 안에 1.5%까지 상승할 수 있다고 예상하고 있습니다. 

일본의 지난주 소비자 물가 상승률이 높고, 1월에 전년 동기 대비 3.1% 상승하여 지속적인 비용 압박을 시사한 서비스 생산자 물가 지수(PPI)가 발표되면서 투자심리가 회복되었습니다.

최근 미국의 경기 지표가 부진하자 미국 대통령 도널드 트럼프의 관세 계획이 국내 수요를 침식할 수 있다는 우려가 제기되면서 소비자 건강과 성장 전망에 대한 의구심이 커졌습니다. 

SP Global의 플래시 미국 PMI는 전반적인 기업 활동의 약한 확장을 나타내며, 미시간 대학의 미국 소비자 감정 지수는 2월에 15개월 만에 최저치로 떨어졌습니다.

그러나 연방준비제도이사회 관계자들은 향후 금리 인하에 대해 여전히 경계하고 있다. 사실, 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 중앙은행이 금리 인하로 돌아가기 전에 트럼프의 정책에 대해 더 명확히 알아야 한다고 말했다. 

이는 미국 달러가 12월 10일 이후 최저 수준에서 전날 반등하는 데 도움이 되었으며, 화요일에 이틀 연속으로 USD/JPY가 상승하도록 계속 밀어붙일 것입니다. 

트레이더들은 이제 미국 거시경제 데이터인 Conference Board의 소비자 신뢰 지수와 Richmond Manufacturing Index를 주시하고 있습니다. 이것과 Fed의 발언은 USD에 영향을 미칠 수 있습니다. 

그러나 관심은 금요일에 발표될 미국 개인소비지출(PCE) 물가 지수에 집중될 전망인데, 이는 연준의 금리 인하 방향에 대한 단서를 제공할 수 있습니다.

USD/JPY는 150.90-151.00 풀백 구역 위로 올라가는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

기술적인 관점에서, 이후의 상승은 신규 매도자를 유치하고 150.90-151.00 수평 지지선 돌파점 근처에서 제한을 유지할 수 있습니다. 그러나 그 이상의 지속적인 강세는 숏 커버링 랠리를 유발하고 USD/JPY 페어를 152.00 마크로 가는 도중에 151.40 중간 장벽으로 끌어올릴 수 있습니다. 모멘텀은 더 확대될 수 있지만, 매우 중요한 200일 단순 이동 평균(SMA)을 나타내는 152.65 영역 근처에서 다소 빠르게 사라질 위험이 있습니다.

반면, 149.65-149.60 영역 또는 아시아 세션 저점은 현재 149.30 영역과 149.00 라운드 수치에 앞서 즉각적인 하락세를 보호하는 것처럼 보입니다. 148.65 영역 또는 2024년 12월 이후 최저 수준인 월요일에 터치한 일부 후속 매도는 약세 거래자에게 새로운 트리거로 간주될 것입니다. 일간 차트의 오실레이터가 음의 영역에 깊이 머무르고 있다는 점을 감안할 때 USD/JPY 페어는 147.45 영역으로 가는 도중에 148.00 마크를 향해 더 하락한 다음 결국 147.00 라운드 수치로 떨어질 수 있습니다.

출처: FXSTREET

[간단한 사실]

[뉴스 내용]

[오늘의 초점]

트럼프 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세 부과를 발표하자 시장 심리가 악화되면서 NZD/USD가 하락했습니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 미국 중앙은행이 금리 인하를 고려하기 전에 더 명확한 판단이 필요하다고 말했습니다. 

중국 인민은행(PBOC)은 1년 만기 중기대출시설(MLF)을 통해 3,000억 위안을 투입해 금리를 2%로 유지했습니다. 

NZD/USD 통화쌍은 3일 연속 하락세를 이어가며 화요일 아시아 시간 동안 0.5730 근처에서 거래되었습니다. 이러한 하락은 도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세를 진행하겠다고 발표한 후 시장 심리가 침체된 가운데 발생했습니다.

월요일 늦게 트럼프 대통령은 캐나다와 멕시코의 수입품에 대한 미국의 광범위한 관세가 다음 주에 시행에 대한 한 달간의 연기가 끝나면 "진행될 것"이라고 밝혔습니다. 그는 미국이 외국에 의해 "이용당했다"고 주장했고, 소위 상호 관세를 부과하겠다는 계획을 반복했습니다.

미국 달러(USD)는 지난주 발표된 실업수당청구와 SP 글로벌 구매관리자지수(PMI)를 포함한 실망스러운 미국 경제 데이터 로 인해 어려움에 직면했습니다. 불확실성에 더해, 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 월요일에 미국 중앙은행이 금리 인하를 고려하기 전에 더 큰 명확성이 필요하다고 말했습니다.

중국에서는 중국인민은행(PBOC)이 화요일에 1년 만기 중기대출시설(MLF)을 통해 3,000억 위안을 투입하여 금리를 2%로 유지했습니다. 또한 중국인민은행은 7일 역방향 레포를 통해 3,185억 위안을 투입하여 이전 금리와 동일하게 1.50%로 투입했습니다. 중국과 뉴질랜드의 긴밀한 무역 관계를 감안할 때 중국 경제의 변화는 뉴질랜드 달러(NZD)에 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 NZD/USD 통화 쌍의 하락은 제한적일 수 있는데, 뉴질랜드 달러가 일요일에 중국이 2025년 연례 정책 성명을 발표하면서 지지를 얻었을 수 있기 때문입니다. 이 성명은 농촌 개혁을 진전시키고 포괄적인 농촌 활성화를 촉진하기 위한 전략을 설명합니다. 게다가 중국의 국영 개발업체는 정부가 어려움을 겪고 있는 부동산 시장을 되살리기 위해 주택 가격 제한을 완화함에 따라 프리미엄 가격으로 토지 매수를 늘리고 있습니다.

출처: FXSTREET

인도 루피는 화요일 아시아 거래일에서 약세를 보였습니다. 

미국 달러에 대한 수요 증가와 지속적인 외국인 자금 유출은 INR에 계속적인 부담을 주고 있습니다. 

컨퍼런스 보드의 소비자 신뢰지수는 화요일 늦게 발표될 예정입니다. 

화요일 인도 루피(INR)가 약간 하락했습니다. 현지 통화는 석유 회사의 미국 달러(USD) 수요와 외부 외국 투자자의 압력으로 인해 압박을 받고 있습니다. 외국 포트폴리오 투자(FPI) 유출에 대한 우려는 INR을 계속 약화시키고 있습니다. 

그러나 인도 중앙은행(RBI)의 외환 개입 가능성은 INR의 손실을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다. Conference Board의 소비자 신뢰 지수는 화요일 후반에 하이라이트가 될 것이고, 그 다음으로 FHFA의 주택 가격 지수와 리치먼드 연방 제조업 지수가 뒤따를 것입니다. 연방준비제도 (Fed) 관리인 Michael Barr, Thomas Barkin, Lorie Logan이 같은 날 연설할 예정입니다. 

인도 루피, 세계적 신호와 외국 자금 유출 속 취약한 상태 유지

RBI는 금요일에 100억 달러 규모의 3년 매수/매도 스왑 계약을 체결할 예정이며, 이를 통해 은행 시스템에 약 8,700억 루피의 유동성이 공급될 것입니다.

Union Bank of India에 따르면, 인도의 경제 성장은 현재 회계연도 2024-25년 3분기(Q3FY25)에 회복될 것으로 예상되며, 국내총생산(GDP) 성장률은 2025년 2분기의 5.4%에서 6.2%로 상승할 것으로 예상됩니다.

HSBC 인도 제조업 구매 관리자 지수(PMI)는 1월의 57.5에서 2월에는 57.1로 하락했습니다. 인도 서비스 PMI는 2월에는 이전 56.5에서 61.1로 상승했습니다. 복합 PMI는 1월의 57.7에서 2월에는 60.6으로 상승했습니다.

시카고 연방준비은행 총재인 오스틴 굴스비는 월요일 늦게 미국 중앙은행이 금리를 다시 인하하기 전에 더 명확한 판단이 필요하다고 말했습니다.

시카고 연방준비은행 전국활동지수는 1월에 -0.03을 기록했으며, 이는 이전 수치인 0.18(0.15에서 수정)에 비해 증가한 것입니다. 

USD/INR은 단기적 통합에도 불구하고 긍정적 편향을 고수합니다.

인도 루피는 하루 종일 마이너스 영역에서 거래되고 있습니다. USD/INR 통화쌍의 건설적인 전망은 가격이 일간 시간대에서 주요 100일 지수 이동 평균(EMA) 위에 유지되면서 여전히 작용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 14일 상대 강도 지수(RSI)는 50.0 근처의 중간선에서 맴돌고 있어 추가적인 통합 또는 하락이 예상됩니다. 

USD/INR의 즉각적인 저항 수준은 심리적 수준인 87.00 근처에서 나타납니다. 통화쌍이 계속 강세 캔들스틱을 인쇄한다면, 가격을 88.00 근처의 사상 최고치로 끌어올릴 만큼 충분한 매수 압력이 있을 수 있으며, 이는 88.50으로 가는 길입니다. 

강세 모멘텀이 사그라지고 2월 12일의 저점인 86.35가 지지선으로 유지되지 않는다면, 통화쌍은 1월 27일의 저점인 86.14 아래로 떨어질 수 있습니다. 주시해야 할 추가 경쟁 수준은 1월 7일의 저점인 85.65입니다.

출처: FXSTREET