우크라이나 평화 계획 진전, 비농업 부문 고용 증가 "느리지만 꾸준"

운송 운영사 ComfortDelGro는 11월 20일에 고위 경영진의 변화를 발표했는데, 여기에는 새로운 "지점 간 이동성 책임자" 역할의 신설이 포함되었습니다.

데릭 코는 2026년 최고재무책임자(CFO) 자리에서 물러나 3월 말에 은퇴할 예정입니다. 또한 부최고경영자(CEO)와 최고기업서비스책임자(CSO)라는 두 가지 고위직도 사임할 예정입니다.

회사가 증권거래소에 제출한 서류에 따르면, 그는 7년간 자신의 역할을 수행한 뒤, 전환을 돕고 "전략적 이니셔티브의 연속성"을 보장하기 위해 자문 역할을 맡을 예정이라고 밝혔습니다.

코 씨의 CFO 역할을 이어받을 사람은 현재 그룹 부사장인 크리스토퍼 데이비드 화이트입니다.

20년 이상의 금융 경력을 보유한 화이트 씨는 2019년부터 컴포트델그로에 합류하여 그룹 차원의 재무 거버넌스, 성과 관리 및 국제 금융 운영 통합을 감독하고 있습니다. 그는 동시에 투자자 관계 부문의 그룹 책임자를 맡고 있습니다.

새로 신설된 그룹 최고 지점 간 모빌리티 책임자(Chief Point-to-Point Mobility Officer) 직책은 현재 영국 지점 간 모빌리티 부문을 총괄해 온 리엄 그리핀(Liam Griffin)이 맡게 됩니다. 그리핀 씨는 컴포트델그로(ComfortDelgro)의 런던 자회사인 애디슨 리(Addison Lee)의 최고경영자(CEO)이기도 합니다.

ComfortDelGro 회장 마크 그리브스는 "이사회는 이러한 미래 지향적인 임명이 선도적인 글로벌 멀티모달 모빌리티 운영업체로서 그룹의 지속적인 발전에 필수적이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

그는 이러한 내부 임명을 통해 "연속성"이 확보되고 그룹의 미래 성장 계획을 추진하는 데 필요한 구조가 제공된다고 덧붙였다.

컴포트델그로 주가는 발표 후 11월 21일 오전 10시 57분 기준 1.4%(2센트) 하락한 1.45달러를 기록했습니다. 스트레이츠 타임스 지수는 0.9% 하락했습니다.

출처: 스트레이츠타임스

이 글을 쓰는 시점에서 금은 트로이 온스당 4,077달러에 거래되고 있으며, 이는 몇 달간 지연된 9월 미국 비농업 고용 보고서 발표 이전에 얻은 이익을 모두 날린 것입니다.

오늘 세션에서 금은 -0.02%로 비교적 변동이 없었고, 현재 10월에 기록한 역대 최고치보다 약 7.00% 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 2025년에는 연간 50% 이상의 놀라운 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

금의 미래는 어떻게 될까?

금(XAU/USD): 주요 내용 2025년 11월 20일

금(XAU/USD): 9월 NFP 보고서로 12월 금리 인하 압력 완화

저는 지난 10년 동안 금융시장과 적어도 어느 정도 거래를 해왔으며, 오늘은 특별한 날입니다. 매월 20일에 처음으로 비농업 고용에 대해 논의하게 되어 기쁩니다.

저는 제 개인적인 견해로만 말씀드릴 수 있지만, 어떤 형태로든 NFP가 일정에 다시 포함된 것을 기쁘게 생각합니다. 특히 지난 한 달 정도 동안 경제 데이터가 부족했던 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.

이제 오늘로 돌아와서, 얼마 전의 상황을 나타내기는 하지만, 오늘은 9월 비농업 고용 보고서가 발표되었는데, 예상치를 69,000개나 뛰어넘었습니다.

귀금속 시장에 초점을 맞춰 금에 대한 몇 가지 의미와 현재 영향을 미치는 거시경제적 주제에 대해 논의해 보겠습니다.

금(XAU/USD): 기본 분석 2025년 11월 20일

9월 고용 호조로 연준의 강경 기조가 더욱 강화될 전망

지난 12시간 동안 일어난 가장 최근의 명백한 근본적인 사건, 즉 9월 NFP 보고서부터 살펴보겠습니다.

미국 정부 셧다운으로 두 달 남짓 지연된 9월 수치는 예상치를 크게 상회했습니다. 그러나 보고서는 실업률이 2021년 이후 최고치인 4.4%로 상승했고, 7월과 8월 수치도 모두 하향 조정되었다고 지적했습니다.

표면적으로는 엇갈린 전망이 나오고 있지만, 시장에서는 미국 정부가 문을 닫기 전보다 미국 노동 시장이 예상보다 강했다는 확신을 어느 정도 갖고 있습니다.

그런데 최근 노동통계국에서 10월 NFP 발표가 무기한 연기되지 않을 것이라는 확인을 받았고, 11월 보고서 발표가 연기된 것과 함께 오늘은 연방준비제도가 12월 초에 금리를 다시 투표하기 전에 볼 수 있는 마지막 NFP 보고서가 됩니다.

이 모든 것을 종합해 보면, 두 달 전이기는 하지만 가장 최근의 데이터를 고려하면 미국 노동 시장에 약간의 활력이 있다는 것을 알 수 있습니다. 이는 연준의 추가 금리 인하 압력을 다소 완화할 뿐만 아니라, 현재의 완화 주기에서 "천천히 진행"하겠다는 제퍼슨 부의장의 공약으로 가장 잘 설명되는 기존의 강경한 입장을 더욱 입증합니다.

금 가격에 있어서, 금 가격 상승에 금리가 인상될 것이라는 생각은 금 가격 상승에 문제를 야기할 것이라는 점은 놀라운 일이 아닙니다. 지난주 정도의 가격 움직임과 연준의 점점 더 강경한 입장이 이를 증명합니다.

CME FedWatch, 2025년 11월 20일

이 글을 쓰는 시점에서 CME FedWatch 도구는 다가올 회의에서 금리가 유지될 것으로 예측하고 있으며, 현재 확률은 60.2%이고, 금리 인하 확률은 39.8%입니다.

불과 몇 주 전, 10월 결정 직후에 시장은 12월에 연속적인 금리 인하를 거의 '확실히' 예상했고, 이러한 예상 변화가 귀금속 가격 하락을 어느 정도 설명해준다는 점은 주목할 만합니다. 10월 FOMC 의사록에서 강조된 엇갈린 입장:

어제 공개된 10월 금리 결정 회의록은 12월 결정을 앞두고 정책 입안자 그룹 내에서 점점 더 분열이 심화되고 있음을 보여주며, 금리가 변동 없이 유지될 것이라는 예상을 뒷받침하는 근거를 더해줍니다.

간단히 말해서, 회의 내용은 다음과 같습니다.

위에서 논의한 이유로 인해 적어도 한 가지 결과는 금 가격 상승세의 둔화이며, 금리가 인하되면 금 가격이 다시 상승할 가능성이 높습니다.정책 실패에 대한 헤지 수단으로서의 금:

위의 내용이 금 가격 상승에 대해 어느 정도 의문을 제기하는 반면, 시장에서는 현재 한 가지 의문이 제기되고 있습니다. 데이터가 없는 상황에서 연준이 어떻게 올바른 결정을 내릴 수 있을까요?

이러한 근거와 높은 이자율이 본질적으로 금에 부정적이라는 개념에도 불구하고, 시장이 정책 실패에 대한 헤지로 금을 이용하고 있다는 증거가 있습니다.

간단히 말해서, 데이터 부족을 고려하면 연준이 용서받을 수 있지만, 12월에 금리를 동결하기로 한 결정이 나중에 더 많은 데이터가 제공되었을 때 잘못된 결정이었다고 판명된다면, 이는 달러에 문제가 될 수 있으며, 비교적 금을 자산 저장 수단으로 더 매력적인 옵션으로 만들 수 있습니다.

비록 사소한 주제이기는 하지만, 시장이 연준이 현재 상황을 제대로 파악할 수 있을지에 대한 확신이 약해지면서 일부 귀금속에 상승세를 가져올 수 있습니다. 물론 연준의 잘못은 아니지만요.

XAU/USD: 기술적 분석 2025년 11월 20일

XAU/USD: 일간(D1) 차트 분석:

금(XAU/USD), D1, OANDA, TradingView, 2025년 11월 20일

제가 이전에 보도한 대로 어제 거래에서 첫 번째 목표 가격인 4,090달러가 달성되어 기쁩니다.

앞으로 고려해야 할 몇 가지 다른 수준은 다음과 같습니다.

목표 가격 및 지지/저항 수준:

공평하게 말하면, 위의 제 논평은 단기적으로 금 가격이 다소 하락할 것이라고 시사하지만, 2025년 대부분 기간 동안 연준이 강경한 입장을 취했음에도 불구하고 올해 금은 다른 거시경제적 요인에 반응하여 상승했다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

단점으로는, 금은 여전히 ​​많은 이동 평균선과 올해 초 처음으로 돌파된 주요 심리적 수준인 4,000달러에 의해 잘 뒷받침되고 있다는 것입니다.

그렇지 않으면, 당장은 좀 더 강경한 연준이 2025년 상승세를 억제하고 있음에도 불구하고 금에 대한 추가적인 강세 수요가 있음을 시사하는 몇 개의 핀바를 보았습니다. 적어도 지금은 그렇습니다.

출처: OANDA 그룹의 MarketPulse

삼성전자는 금요일 모바일 부문 책임자인 TM 노를 신임 공동 대표이사 겸 회사의 휴대전화, TV, 가전제품 사업을 총괄하는 기기 경험 부문 책임자로 임명했다고 밝혔습니다.

삼성은 3월에 공동 대표이사 한종희의 갑작스러운 사망 이후 단독 대표이사 체제로 운영해 왔지만, 이번 임명으로 반도체와 소비자 가전 부문을 나눠서 감독하는 전통적인 공동 대표 구조로 돌아갔습니다.

노 사장은 한 사장이 사망한 이후 4월부터 소비자사업부문의 대행을 맡아왔다.

NH투자증권 류영호 수석 애널리스트는 삼성이 "안전하고 예측 가능한" 선택을 했다고 말하며, 이번 인사는 경쟁력을 더욱 강화하기 위한 것으로 보인다고 덧붙였다.

류 사장은 올해 지금까지 삼성이 가장 좋은 성과를 낸 사업은 메모리칩과 모바일 사업이라고 지적하며, 노태우 사장을 공동 CEO로 임명함으로써 이 사업부에 더 많은 비중을 두고자 한다는 신호를 보냈다.

그는 메모리 사업이 호황의 혜택을 받고 있지만, 삼성이 전영현 공동대표가 사업부를 이끌면서 AI 칩 경쟁에서 경쟁사와의 격차를 줄이기 위해 노력하면서 진전도 보이고 있다고 말했습니다.

이번 개각은 삼성이 이달 초에 사업지원실의 새로운 수장을 임명한 데 이어 이뤄졌습니다. 사업지원실은 이재용 회장을 보좌하는 기술 대기업의 주요 의사 결정 기구입니다.

분석가들은 삼성그룹이 반도체부터 스마트폰, 선박, 제약까지 다양한 사업을 펼치는 한국 최대의 대기업으로, 사업부와 계열사 전반을 조정하는 소규모 관제탑 역할을 하는 전략 부서 역할을 한다고 말했습니다.

삼성전자 주가는 GMT 기준 0105 기준으로 4.2% 하락했으며, 이는 벤치마크인 KOSPI가 3.2% 하락한 것과 대조적입니다 .

분석가들은 이러한 움직임이 리더십 교체와 관련이 없다고 말하며, 미국 기술 주가가 AI 가치 평가에 대한 우려로 하락하고 미국 일자리 데이터가 금리 전망에 대한 명확한 정보를 제공하지 못하면서 아시아 주식이 전반적으로 하락했다고 지적했습니다.

출처: 투자

그리스의 키리아코스 미초타키스 총리는 향후 18개월 동안 그리스의 경제 전망에 대해 낙관적이라고 말하며, 그리스의 회복은 남부 유럽이 전통적인 경제 강국보다 더 나은 성과를 내고 있다는 전반적인 추세를 반영한다고 덧붙였다.

미초타키스는 금요일 싱가포르에서 열린 신경제 포럼에서 블룸버그 뉴스 편집장 존 믹클스웨이트와의 인터뷰에서 "그리스가 지난 몇 년간 상당히 놀라운 재기를 이뤄냈다고 생각합니다."라고 말했습니다. "우리는 그리스 위기가 과거의 일임을 증명했습니다."

그리스 경제는 유럽 국가들 대부분을 앞지르고 있으며, 이 지역에서 재정 흑자를 달성한 몇 안 되는 국가 중 하나입니다. 모든 주요 신용평가사들은 그리스의 국가 신용등급을 투자적격등급으로 재평가했으며, 재정 건전성을 주요 이유로 꼽으며 계속해서 상향 조정하고 있습니다.

미초타키스에 따르면, 남유럽은 현재 독일이나 프랑스 같은 전통적인 강대국들보다 더 나은 성과를 보이고 있습니다. 그는 그리스가 정치적으로도 중도파가 유럽의 다른 지역에서 극우 운동의 영향력을 확대하는 가운데에도 여전히 건재함을 보여주고 있다고 말했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

버라이즌 CEO 댄 슐먼은 목요일 아침 10만 명의 임직원에게 공개 서한을 보내 오늘부터 1만 3천 명 이상의 감원이 시작될 것이라고 밝혔습니다. 추수감사절 연휴를 불과 일주일 앞두고 감원이 시작되는 시점은 매우 불만족스럽습니다.

슐먼은 편지 에서 "오늘부터 우리는 조직 전체에서 13,000명 이상의 직원을 감축하고, 아웃소싱 및 기타 외부 노동 비용을 크게 줄일 것입니다."라고 썼습니다 .

슐먼은 베라이즌이 퇴사하는 근로자들을 위해 2,000만 달러 규모의 재교육 및 경력 전환 기금을 마련했으며, 이 기금은 인공지능 시대에 맞춰 교육, 디지털 기술, 취업에 중점을 두고 있다고 말했습니다.

"이 기금은 직원들이 다음 단계로 나아갈 수 있도록 기술 개발, 디지털 교육, 취업 알선에 집중할 것입니다. 버라이즌은 AI 시대로 접어들면서 필요한 기회와 기술 역량에 집중하는 기금을 조성한 최초의 기업입니다."라고 CEO는 말했습니다.

슐먼의 편지는 월스트리트 저널이 베라이즌이 약 15%의 직원 감축 , 즉 약 15,000명의 직원 감축을 계획하고 있다고 보도한 지 일주일 만에 나왔습니다.

블룸버그의 최신 자료에 따르면 1만 3천 명의 감원은 약 10만 명의 직원 중 약 13%에 해당합니다. WSJ는 이번 감원이 항공사 역사상 최대 규모의 감원이 될 것이라고 보도했습니다.

또한, 지난주 베라이즌 회장 마크 베르톨리니는 CNBC의 베키 퀵이 진행하는 "스쿼크 박스"에서 회사가 리더십 교체를 거치면서 "뭔가 다른 것을 해야 한다"고 말했습니다.

별개이지만 주목할 만한...

그래서 우리는 "뭔가 다른 것"이 13,000명의 근로자들에게 비참한 휴가 시즌을 보내게 했다고 추측합니다.

출처: 제로헤지

목요일 저녁 월가 선물 가격은 소폭 상승하며, 엔비디아의 수익 주도 랠리가 반전되면서 큰 손실로 끝난 급등세 이후 안정세를 보였습니다. 또한 투자자들은 12월 금리 인하에 대한 베팅을 더욱 억제했습니다.

엔비디아(NASDAQ: NVDA )는 투자자들이 3분기 실적에 대한 우려를 표명하면서 장외 거래에서 3.1% 하락한 데 이어 소폭 하락했습니다. 인공지능(AI)으로 인한 버블에 대한 우려가 커지면서 엔비디아의 손실은 기술주 전반에 걸쳐 확산되었습니다.

기술 분야를 제외한 다른 부문도 하락세를 보였습니다. 9월 고용 지표가 강세를 보이면서 노동 시장의 회복력으로 인해 연방준비제도가 금리를 인하할 여력이 더욱 줄어들 것이라는 추측이 나왔습니다.

SP 500 선물은 0.3% 가까이 상승한 6,576.0포인트를 기록했고, 나스닥 100 선물은 0.2% 상승한 24,186.25포인트를 기록했습니다(미국 동부시간 오후 7시 40분, 그리니치 표준시 오전 0시 40분). 다우존스 선물은 0.3% 상승한 45,970.0포인트를 기록했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 브라질 농산물 일부에 대한 미국 수입 관세를 낮추는 명령에 서명하면서 시장은 어느 정도 지지를 얻었으며, 이는 브라질의 식품 가격을 낮추는 데 도움이 될 수 있습니다.

AI 가치 평가에 대한 우려가 지속되면서 엔비디아 주가 반등으로 월가 폭락

목요일에 월가 지수는 폭락했고, 투자자들이 엔비디아의 실적을 소화하면서 엄청난 변동을 기록했습니다.

최고 실적과 최저 실적 수치는 강력했지만, 일부 분석가들은 엔비디아의 재고가 급증하고 있다는 우려를 제기했고, 경영진의 발언은 인공지능 버블과 순환 투자에 대한 전반적인 우려를 불식시키는 데 별 도움이 되지 않았습니다.

2008년 금융 위기를 예측한 것으로 유명한 투자자 마이클 버리 역시 엔비디아의 수익을 비판하며, AI에 대한 실제 최종 수요는 가치 평가에서 나타난 것보다 훨씬 적다고 경고했습니다.

엔비디아는 5% 상승한 후 3% 하락하며 시가총액이 거의 4,000억 달러에 달하는 등 큰 폭의 변동을 보였습니다. 장외 거래에서 주가는 0.2% 하락했습니다.

엔비디아 외에도 대형 소매업체인 월마트(NYSE: WMT )의 긍정적인 실적이 일부 지지를 제공했으며, 주가는 주요 거래일 동안 6.5% 상승했습니다.

SP 500 지수 는 목요일 1.6% 하락한 6,538.97포인트를 기록했습니다. 나스닥 종합지수는 2.2% 하락한 22,078.05포인트를 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 0.8% 하락한 45,752.26포인트를 기록했습니다. 세 지수 모두 지난 6거래일 중 5거래일 동안 하락세를 보였습니다.

강력한 급여 데이터 발표 후 12월 금리 인하 가능성 낮아져

월가는 투자자들이 연준이 12월에 금리를 인하할 것이라는 예상을 더욱 축소하면서 압박을 받았습니다. 이러한 전망은 주로 예상을 뛰어넘은 9월 비농업 부문 고용 지표에 의해 더욱 강화되었습니다.

노동 시장의 강세와 경직된 인플레이션으로 인해 연준은 금리를 추가로 인하할 여력이 약화되었습니다. 이번 주 초 공개된 연준 10월 회의 의사록 역시 정책 결정권자들의 12월 금리 인하에 대한 의견이 크게 엇갈린 모습을 보였습니다.

CME Fedwatch에 따르면, 시장에서는 12월에 25베이시스포인트 인하할 가능성을 31%로 반영하고 있는데, 이는 지난주 45.8%에서 하락한 수치입니다 .

모건 스탠리 분석가들은 목요일 급여 수치가 나온 후 더 이상 12월 인하를 예상하지 않는다고 말했습니다.

출처: 투자