화웨이 반도체 파트너 인 SiCarrier는 28 억 달러의 자금을 찾고 있다고 소식통은 말합니다

화웨이 테크놀로지스 (HWT.UL) 는 이르면 다음 달부터 중국 고객에게 고급 910C 인공 지능 칩의 대량 출하를 시작할 계획이라고이 문제에 익숙한 두 사람이 말했다.

이미 일부 선적이 이루어졌다고 덧붙였다.

최근까지 중국 시장에서 자유롭게 판매할 수 있었던 엔비디아의 주요 AI 칩인 H20 의 국내 대안을 찾던 중국 AI 기업들에게 타이밍은 운이 좋았다.

이번 달, 도널드 트럼프 미국 대통령은 엔비디아에 H20을 판매하려면 수출 허가가 필요하다고 말했습니다.

두 사람 중 한 명과 설계에 정통한 세 번째 소식통에 따르면 화웨이의 그래프 처리 장치인 910C (GPU) 는 기술적인 혁신이라기보다는 아키텍처의 진화를 나타냅니다.

이 칩은 고급 통합 기술을 통해 두 개의 910B 프로세서를 단일 패키지로 결합하여 엔비디아의 H100 칩에 필적하는 성능을 달성했다고 이들은 말합니다.

즉, 컴퓨팅 성능과 메모리 용량이 910B의 두 배이며 다양한 AI 워크로드 데이터에 대한 지원 강화 등 점진적인 개선이 이루어졌다고 덧붙였습니다.

모든 소식통은 언론과의 인터뷰를 허가받지 않았으며 신원을 밝히기를 거부했습니다. 화웨이는 910C의 출하 계획과 그 기능에 대한 추측에 대해서는 언급을 거부했습니다.

미국은 중국의 기술 개발, 특히 군사용 기술 발전을 제한하기 위해 주력 제품인 B200 칩을 포함한 엔비디아의 최첨단 AI 제품에서 중국을 차단했습니다.

예를 들어 H100 칩은 출시되기도 전에 미국 당국에 의해 2022년 중국 내 판매가 금지되었습니다.

이로 인해 화웨이와 무어 스레드 및 일루바타 코어엑스와 같은 중국 GPU 스타트업이 주로 엔비디아가 지배하던 시장을 공략할 수 있게 되었습니다.

미국 상무부가 최근 엔비디아의 H20에 대한 수출을 제한한 것은 "화웨이의 Ascend 910C GPU가 이제 (중국) AI 모델 개발자와 추론 용량 배포를 위해 선택되는 하드웨어가 될 것"이라고 컨설팅 회사 Albright Stonebridge Group의 파트너인 폴 트리올로는 말했습니다.

작년 말, 화웨이는 여러 기술 회사에 910C 샘플을 배포하고 주문을 받기 시작했다고 소식통은 전했다 .

로이터는 어떤 회사가 910C를 주로 생산할 것인지 확인할 수 없었습니다.

한 소식통은 중국의 SMIC 가 반도체 수율은 낮지만 N+2 7nm 공정 기술을 사용하여 GPU의 일부 주요 구성 요소를 제조하고 있다고 이전에 말했다.

소식통 중 한 명과 네 번째 사람에 따르면 화웨이의 910C GPU 중 적어도 일부는 TSMC 가 중국 기반 Sophgo를 위해 만든 반도체를 사용합니다.

상무부는 TSMC가 만든 반도체 중 하나가 910B 프로세서에서 발견된 후 대만의 위탁 반도체 제조 대기업이 Sophgo를 위해 수행한 작업을 조사해 왔습니다.

버지니아주 알링턴에 있는 RAND의 기술 및 보안 및 정책 센터에서 중국의 AI 개발을 추적하고 있는 연구원 레나트 하임에 따르면 TSMC는 최근 몇 년 동안 Sophgo가 주문한 디자인 과 일치하는 칩을 거의 3백만 개나 만들었다고 합니다.

화웨이는 TSMC가 만든 Sophgo 칩을 사용하지 않았다고 거듭 강조했습니다. Sophgo는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

TSMC는 규제 요건을 준수하고 있으며 2020년 9월 중순 이후 화웨이에 공급하지 않았다고 밝혔다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 반도체 산업에 부과할 예정인 관세로 인한 위험에 대해 투자자들은 수요일 컴퓨터 반도체 장비 제조업체 ASML 가 1분기 실적을 발표할 때 명확성을 추구할 것입니다.

트럼프는 일요일에 10%의 "기준선" 관세에서 ASML과 같은 반도체 장비 제조업체를 제외하고, 칩에 대한 부문 전체 관세를 준비 중입니다.

업계에서 가장 주목받는 수치인 순 예약은 올해 1분기 48억 9,000만 유로 (55억 6,000만 달러) 에 달할 것으로 예상된다고 연구원 Visible Alpha가 집계한 추산입니다.

컴퓨터 칩을 만드는 데 사용되는 장비의 최대 공급업체인 ASML은 지난해 매출의 17%를 미국 시장에서 얻었습니다. 트럼프가 미국에 대한 반도체 제조 투자를 늘리려고 노력함에 따라 그 규모는 더 커질 것으로 예상됩니다. ASML의 최대 고객인 대만의 TSMC 는 이미 5개의 신규 공장에 1천억 달러 이상 을 투자할 계획입니다.

iNG의 애널리스트 마크 헤셀링크는 연구 노트에서 "관세의 잠재적 영향에 초점을 맞출 것"이라고 말했습니다.

그러나 다른 분석가들은 미국에서의 확장 비용이 다른 지역보다 반도체 제조업체에게 더 높을 것이라고 경고했습니다.

미즈호의 케빈 왕 애널리스트는 "이는 주로 인텔 , TSMC 애리조나 팹 및 미국 내 다른 업체들의 팹에 영향을 미칩니다."라고 말했습니다.

네덜란드에서 생산되는 세계 최고급 반도체 조각 시스템인 ASML의 하이엔드 EUV 리소그래피 장비는 대당 가격이 3억 5천만 달러에 달합니다.

"반도체 제조업체가 관세 때문에 최고의 기술을 포기하지는 않을 것입니다. ASML의 EUV처럼 대안이 없는 경우도 있습니다."라고 Morningstar의 애널리스트 하비에르 코레오네로는 말합니다.

ASML은 EUV 광원과 같은 기계의 중요한 부품을 미국에서 제조합니다. 이로 인해 네덜란드 회사는 관세에 더 유리한 입장에 놓이게 되었다고 KBC 증권의 애널리스트 티볼트 레니우우는 말합니다.

미국은 또한 중국의 지출 둔화로 인해 ASML의 더 큰 시장으로 부상하고 있습니다. 중국은 2024년 주문의 42%를 차지했습니다. 이 수치는 올해 내내 20%대 점유율로 감소할 것이라고 ASML은 1월에 전망했습니다 .

하지만 미즈호와 제프리스의 애널리스트들은 올해 말 수출 통제가 더 강화될 것을 우려해 SMIC 와 같은 반도체 제조업체들이 ASML의 구형 DUV 기계를 계속 비축하고 있기 때문에 1분기에도 중국 반도체 제조업체들이 "상대적으로 높은 수준의 주문을 유지할 것"으로 예상하고 있습니다.

(1달러 = 0.8800유로)

인텔의 CEO인 립부 탄은 1987년에 설립한 샌프란시스코 벤처 캐피털 회사인 월든 인터내셔널과 홍콩에 본사를 둔 지주회사인 사카리아 리미티드와 세인 리미티드를 통해 수십 년 동안 중국 기업에 수백 건의 투자를 해왔습니다. 다음은 로이터((link))가 밝혀낸 주요 투자 사례와 중국 국영 기업과의 관계입니다:

월든 인터내셔널

탄은 월든을 통해 설립 이듬해인 2001년에 중국 최대 반도체 파운드리 업체인 반도체 제조 국제 주식회사의 시드 투자자가 되어 2018년까지 이사회에서 활동했습니다.

미국 하원 중국 공산당 선정위원회에 따르면 2020년 SMIC는 중국 군부와의 밀접한 관계로 미국 정부의 제재를 받았으며, 탄은 2021년에 SMIC 투자에서 손을 뗐습니다. SMIC는 로이터의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

중국 기업 데이터베이스에 따르면 이 회사는 항저우, 허페이, 우시와 같은 기술 허브를 포함하여 중국 정부 펀드 또는 국유 기업과 함께 20 개의 펀드 및 기업에 투자하고 있습니다.

월든은 또한 2020년 트럼프 대통령이 "중국 군사 기업"에 대한 구매 또는 투자를 금지하는 행정명령의 일환으로 제재를 가한 주요 PLA 공급업체인 중국전자공사와 함께 6개의 중국 기술 기업에 투자한 바 있습니다 CEC는 로이터의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

우크라이나 정부 데이터베이스에 따르면, 중국 정부 데이터베이스에 자세히 나와 있는 이러한 공동 투자에는 우크라이나가 포착한 러시아 군용 드론에서 센서가 발견된 상하이 소재 QST 그룹이 포함됩니다. QST 그룹은 로이터의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

CEC와의 또 다른 공동 투자는 신장 지역의 인권 침해에 연루된 혐의로 2020년 미국 상무부 무역 블랙리스트((link))에 오른 감시 회사 Intellifusion의 지분 2%입니다.

두 개의 월든 펀드는 현재 중국의 주요 메모리 반도체 제조업체인 양쯔 메모리 테크놀로지(Yangtze Memory Technologies Co., Ltd.)에 원격 제어 장비를 공급하는 우시 신샹 정보 기술 회사(Wuxi Xinxiang Information Technology Company Limited)의 지분 5% 이상을 소유하고 있습니다. 중국 기업 데이터베이스에서 찾은 조달 데이터에 따르면 이 회사의 지분은 5%입니다.

상무부는 2022년 YMTC를 무역 블랙리스트에 추가했고, 미 국방부는 2024년 1월 31일에 '미국에서 활동하는 중국 군사 기업'((link)) 목록에 추가했습니다. 인텔리퓨전, 우시 신샹, YMTC도 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

사카리아 리미티드

10월 31일에 발표된 사카리아의 지원을 받는 한 반도체 제조업체의 수익 보고서에 따르면 탄은 중국에 투자하는 홍콩 기반 지주회사인 사카리아 리미티드의 단독 소유주로 등재되어 있습니다.

중국 기업 데이터베이스에 따르면 사카리아는 화신 위안촹 (칭다오) 투자관리 유한회사 등 38개 중국 기업을 지배하고 있으며, 이 회사는 월든의 중국 본토 주요 투자 법인으로 탄과 500개 이상의 중국 기업을 연결해주고 있습니다.

사카리야와 화신 위안촹은 논평 요청에 응답하지 않았고 월든은 논평을 거부했습니다.

세느 제한

중국 기업 데이터베이스에 따르면 탄은 월든 테크놀로지 벤처스 III LP가 관리하는 또 다른 홍콩 소재 법인인 세인 리미티드를 통해 68개 중국 기업의 지분을 보유하고 있습니다.

미국 하원 중국 공산당 선정위원회가 PLA 계약업체로 지목한 광둥성 소재 부품 제조업체 다푸 테크놀로지스의 지분 3.1%와 중국 감시업체와 협력하며 PLA 계약에 입찰했다고 위원회가 밝힌 하이 로보틱스의 지분 8.3%를 보유하고 있는 세인은 서류에 따르면 탄이 소유한 것으로 확인되었습니다. 세인 리미티드와 다푸는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

하이 로보틱스는 세네의 회사 지분을 확인했으며, 군사 계약에 입찰한 적이 없다고 말했습니다.

이 회사는 성명에서 "모든 기술 연구개발과 상용화는 민간 창고 시나리오에 초점을 맞춘 물류 기술 혁신에 중점을 두고 있으며 중국, 미국, 유럽의 통제 법규를 엄격하게 준수하고 있다"고 말했습니다.

중국이 도널드 트럼프 미국 대통령에 대한 정면 타격으로 모든 미국산 제품에 대해 34%의 관세를 부과하려는 움직임은 항공부터 농업까지 다양한 산업을 뒤흔들 것으로 예상됩니다.

가장 큰 타격을 입을 것으로 예상되는 미국 산업 분야와 기업은 다음과 같습니다:

비행기

중국의 보복 관세는 보잉 에 큰 타격을 줄 것으로 예상되며, 보잉의 비행기는 경쟁사인 에어버스 와 중국상용항공기공사 (COMAC) 보다 훨씬 더 비싸질 것으로 예상됩니다.

트럼프의 중국과의 첫 무역 전쟁 당시 중국은 보잉에 관세를 부과하지 않았지만, 2019년 이후 MAX 8 제트기의 두 차례 치명적인 추락 사고와 기술에서 국가 안보에 이르는 다양한 문제에 대한 미중 간 긴장이 고조되면서 중국으로의 판매 및 납품이 급감했습니다.

수입 동결은 2024년 1월에 종료되었지만 수입은 6개월 후에야 전면적으로 재개되었습니다.

중국의 3대 항공사인 중국국제항공(에어차이나)(Air China ), 중국동방항공(China Eastern Airlines , 중국남방항공(China Southern Airlines 는 2025~2027년에 각각 45대, 53대, 81대의 보잉 항공기를 인도받을 계획이며, 이는 가격 상승으로 인해 영향을 받을 수 있습니다.

반도체

중국은 매년 100억 달러 상당의 칩을 미국에서 수입합니다. 번스타인 애널리스트에 따르면 이 중 약 80억 달러는 미국 인텔 에서 조립한 중앙 처리 장치 (CPU) 입니다.

이러한 인텔 CPU는 노트북과 서버에 널리 사용됩니다. 중국은 2024년 인텔의 가장 큰 시장으로 2023년 27%에서 29%로 증가했습니다.

미국 메모리 반도체 제조업체인 마이크론 도 중국과 다른 국가에 생산 시설을 보유하고 있지만 중국에서 판매되는 일부 마이크론 칩을 미국에서 수입하고 있기 때문에 어느 정도 영향을 받을 수 있습니다.

중국 기업들은 엔비디아의 인공 지능 칩의 큰 구매자이지만, 이러한 수입품은 계약 반도체 제조업체인 TSMC 가 대만에서 생산 및 조립하기 때문에 중국의 관세에 영향을 받지 않습니다.

농장 장비

미국 농기계 부문의 경우, 중국의 34% 보복 관세는 앞서 중국이 3월에 업계에 부과한 10% 관세 에 더해져 Caterpillar , 디어앤드컴퍼니 , AGCO 등의 기업에 영향을 미쳤습니다.

농업

중국은 미국 농산물의 최대 시장이기 때문에 미국 농업 부문은 중국의 보복 관세로 인해 가장 큰 타격을 받는 산업 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.

또한, 중국은 금요일에 중국 소유의 C&D (USA) Inc.의 사탕수수와 미국 단백질, 마운티어 팜스 오브 델라웨어, 달링 인그리디언츠의 가금육 및 뼈분말을 식품 안전 문제를 이유로 수입 자격을 정지했습니다.

또한 델라웨어 마운티어 팜스 및 코스탈 프로세싱의 가금류 제품 수입을 중단했습니다.

다음 입찰, 합병, 인수 및 처분은 목요일 2000 GMT까지 보고되었습니다:

** 영국 헬스케어 리츠 Assura (link) 는 Primary Health Properties < PHP.L> (link) 로부터 15억 파운드 (19.6억 달러) 현금 및 주식 입찰을 받았으며, 이는 이전에 거부했던 제안보다 높지만 미국 컨소시엄의 전액 현금 입찰보다 낮습니다.

** 영국 옥토퍼스 에너지는 목요일 옥토퍼스 에너지 발전 사업부가 연간 약 70만 가구에 전력을 공급하는 세계 최대 풍력발전소 중 하나인 이스트 앵글리아 원 풍력발전소 지분 10%를 인수했다고 밝혔다.

** 구찌의 소유주인 케링 는 자사의 고급 안경 사업부가 이탈리아 제조업체 비사드의 지분 전량과 또 다른 이탈리아 기업 미스트랄의 소수 지분을 인수하는 계약을 체결했다고 밝혔습니다.

** 호주의 갈란 리튬 는 저장 화유 코발트 와 르노 그룹 이 아르헨티나 자산에 대한 리튬 탐사 업체의 지분을 현금 1억 5천만 달러에 인수하겠다는 제안을 거절했다고 밝혔다.

** 과테말라 대기업 카스티요 헤르마노스(Castillo Hermanos)가 미국 소재 음료 제조업체인 하베스트 힐(Harvest Hill)을 부채를 포함해 약 15억 달러에 인수한다고 이 문제에 정통한 관계자가 밝혔습니다.

** 이탈리아 은행 유니크레디트 가 소규모 라이벌인 방코 BPM 인수 계획에 대해 로마 정부로부터 조건부 승인을 받기 위한 절차를 밟고 있다고 이 문제에 정통한 세 명의 소식통이 로이터에 밝혔습니다.

** 캐피털 원 파이낸셜 코퍼레이션 이 법무부로부터 디스커버 파이낸셜 서비스 인수 제안에 대한 승인을 받았다고 뉴욕 타임스가 목요일에 보도했습니다. 법무부가 합병을 조사하는 다른 규제 당국에 거래를 막을 충분한 경쟁 우려가 없다고 말한 후.

** 인텔 와 대만 반도체 제조 회사 가 미국 회사의 반도체 제조 시설을 운영하기 위한 합작 회사를 설립하기로 예비 합의에 도달했다고 목요일에 논의에 참여한 두 사람의 말을 인용하여 더 인포메이션이 보도했습니다.

산업 그룹 SEMI는 수요일 보고서에서 중국이 전년 대비 큰 감소에도 불구하고 2025년에도 다른 어떤 지역보다 새로운 컴퓨터 반도체 제조 장비에 더 많은 투자를 계속할 것이며, 대만과 한국이 그 뒤를 이을 것이라고 밝혔다.

제조 공장 지출 전망에서 SEMI는 인공 지능용 칩을 만드는 데 필요한 도구에 대한 투자로 인해 올해 장비에 대한 글로벌 투자가 2 % 증가한 1,100 억 달러로 6 년 연속 성장할 것이라고 말했습니다.

2026년에는 투자가 18% 더 증가할 것으로 예상되는 2026년에는 AI의 영향력이 더욱 커질 것이라고 SEMI는 덧붙였습니다.

중국은 칩의 최대 소비국이며 중국 기업들은 수년 동안 반도체 제조 능력을 확장해 왔지만 수입 칩에 대한 의존도를 낮추고 미국 정부의 규제에 대응하기 위해 정부의 지원을 받아 2023년 중반과 2024년에 대대적인 투자를 시작했다.

최대 반도체 장비 제조업체인 ASML 는 2025년 매출이 320억~380억 유로로 예상되며, 이는 지배적인 위치를 차지하고 있는 하위 부문인 리소그래피에서 25% 이상의 시장 점유율을 의미할 것으로 예상됩니다.

다른 상위 장비 업체로는 어플라이드 머티어리얼즈 , KLA , 램리서치, 도쿄 일렉트론 등이 있지만, 나우라 , AMEC (68812.SS), 화웨이 (HWT.UL) 계열사인 시캐리어와 같은 중국 장비 업체들이 빠르게 성장하고 있습니다.

중국의 지출은 2025년 380억 달러로 2024년 500억 달러에서 24% 감소할 것으로 예상되지만, SK하이닉스 와 삼성전자 가 메모리 반도체 생산 능력을 확대하고 있는 한국의 215억 달러를 여전히 앞설 것으로 전망됩니다.

선도적인 파운드리 TSMC가 엔비디아 등을 위한 AI 칩을 제조하는 대만의 지출은 210억 달러로 예상됩니다.

다른 지역 중에서도 미주와 일본은 2025년에 각각 140억 달러, 유럽은 90억 달러를 지출할 것으로 예상된다고 SEMI는 밝혔다.