호주 알바니즈, 네타냐후가 가자지구의 고통을 '부인'한다고 밝혀

미중 무역 관세 휴전이 90일 연장될 것으로 예상되면서 세계 시장은 소폭 상승세를 보이며 화요일의 두 가지 큰 장애물 중 하나를 극복했습니다. 이제 7월 물가 상승 보고서입니다.

소비자물가지수에 많은 관심이 쏠리고 있습니다. 특히 다음 달 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 시장의 예측이 가장 큰 변수입니다. 관세 인상의 영향과 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)의 신뢰도 데이터도 영향을 미치고 있습니다. 연간 물가상승률은 0.1%포인트 상승한 2.8%를 기록할 것으로 예상되며, 근원 물가상승률은 3.0%로 상승할 것으로 예상됩니다. 근원 물가상승률은 0.3%로 1월 이후 최대치를 기록했으며, 자동차 부품이나 장난감 등 관세에 민감한 품목의 영향으로 상승세가 둔화될 것으로 예상됩니다.

* 중국 증시는 스톡홀름에서 워싱턴과 베이징 당국이 최근 협상한 합의안이 기존 합의를 11월까지 연장한다는 확정 소식이 전해지자 약 0.5% 상승했습니다. 예상되었던 일이지만, 이번 새로운 명령으로 양측 간 세 자릿수 관세가 다시 부과되는 것을 막았고, 일단은 대미 수출품에 30%, 대미 수입품에 10%의 관세를 부과하는 것으로 마무리되었습니다. 월가 선물은 월요일 소폭 하락한 후 보합세를 보였습니다.

* CPI 발표를 앞두고 전반적인 거시경제 시장은 대체로 경색된 상태를 유지했습니다. 국채 수익률과 달러화는 보합세를 보였고, 채권 변동성 지표는 3년 만에 최저치로 떨어졌습니다. CPI 발표 외에도 투자자들은 7월 NFIB 중소기업 조사와 지난달 연방 예산 데이터에도 주목할 것으로 보입니다. 일방적인 관세 인상으로 창출되는 세수에 대한 관심이 높아지고 있기 때문입니다.

* 다른 지역에서는 호주 달러가 호주 중앙은행(RBA)이 예상대로 0.25%포인트 금리를 인하하고, 일본 닛케이 지수가 기술주 열풍 속에 휴가에서 복귀하며 2% 이상 급등하면서 소폭 하락했습니다. 금값은 도널드 트럼프 대통령이 금에 관세 인상이 적용되지 않을 것이라고 발표하면서 월요일 하락세를 보이며 지난주 이 문제에 대한 혼란이 해소되었습니다. 영국 임금 및 소매 판매 지표가 발표되고, 예상을 뛰어넘는 고용 지표가 발표되면서 영란은행의 투기 완화가 더욱 약화되면서 파운드화가 강세를 보였습니다.

오늘의 칼럼에서는 지금까지 격동의 한 해를 보낸 후, 미국 채권 시장에 잠재적으로 여러 가지 혼란이 예상되었던 가운데, 국채가 오히려 침체 상태에 빠지고 내재적 변동성이 3년 만에 최저 수준으로 떨어졌음을 살펴봅니다.

오늘의 시장 동향

* 미국과 중국은 월요일 관세 휴전을 90일간 더 연장해, 미국 소매업체들이 중요한 연말 연시 시즌을 앞두고 재고를 늘리려는 가운데 서로의 상품에 대한 3자리 수의 관세를 연기했습니다.

* 트럼프는 수십 년간의 미국 국가 안보 정책을 뒤집어 완전히 새로운 유형의 기업 위험을 만들어냈습니다. 그는 미국 정부에 매출의 일부를 주는 대가로 중국으로의 금지된 AI 칩 수출을 재개하기로 엔비디아와 거래를 했습니다.

* 호주 중앙은행은 화요일에 올해 세 번째로 금리를 인하했으며, 경제가 일부 추진력을 잃으면서 인플레이션과 고용 목표를 달성하기 위해 추가적인 정책 완화가 필요할 수 있다는 신호를 보냈습니다.

* 서방 정부들은 희토류 원소와 일부 정제 금속에 대한 중국 의존도가 높아지는 것을 우려하고 있습니다. ROI 칼럼니스트 클라이드 러셀은 납세자들에게 과도한 부담을 주지 않으면서 공급을 확보하는 방법을 찾는 것이 서방 정부의 과제라고 설명합니다.

* 상충되는 경제 지표들 속에서 미국 노동 시장에 대한 가시성을 확보하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 하지만 ROI 칼럼니스트 제이미 맥기버는 한 가지 수치가 다른 수치보다 더 주목할 가치가 있다고 주장합니다.

오늘의 차트

Thomson ReutersBLS의 데이터 수집 문제

노동부 노동통계국의 소비자물가지수(CPI) 보고서는 인플레이션과 고용 데이터의 질에 대한 우려가 고조되는 가운데 화요일 발표될 예정입니다. 예산 및 인력 감축으로 인해 전국 일부 지역에서 CPI 바스켓 일부에 대한 데이터 수집이 중단되었으며, 트럼프 대통령이 이번 달 에리카 맥엔타퍼 BLS 국장을 해임한 것도 5월과 6월 실업률 수치가 대폭 하향 조정된 데 따른 것입니다.

데이터 수집 중단은 공화당과 민주당 정권 모두에서 수년간 BLS(노동통계국)에 대한 자금 부족으로 악명 높았던 관행에 이은 조치입니다. BLS는 "조사 업무량을 자원 수준에 맞춰 조정"해야 한다는 이유로 네브래스카, 유타, 뉴욕의 한 도시에서 CPI 데이터 수집을 완전히 중단했습니다. 또한 나머지 72개 지역에서도 평균적으로 표본의 15%에 대한 데이터 수집을 중단했습니다. CPI 데이터에서 다른 셀 임퓨테이션(가격이 어디에 위치할지에 대한 가정을 모델링한 것)의 비중은 5월 30%에서 6월 35%로 급증했습니다. 트럼프 대통령은 월요일 헤리티지 재단 경제학자 EJ 앤토니를 신임 BLS 국장으로 지명한다고 밝혔습니다.

오늘의 주목할 이벤트

* 미국 7월 소비자물가지수(오전 8시 30분 EDT) NFIB 7월 중소기업 조사(오전 6시 EDT) 7월 연방 예산(오후 2시 EDT)

* 캔자스시티 연방준비제도이사회 총재 제프리 슈미트와 리치먼드 연방준비제도이사회 총재 토마스 바킨이 모두 연설합니다.

* 미국 기업 실적: Cardinal Health

출처: TradingView

일론 머스크는 월요일 늦게 자신의 X 소셜 미디어 네트워크에서 모회사인 xAI가 앱 스토어 순위와 관련된 "독점 금지법 위반" 혐의로 Apple(AAPL)을 상대로 "즉각적인 법적 조치를 취할 것"이라고 글을 올렸습니다.

Grok 인공지능 챗봇을 개발한 xAI 회사의 테슬라(TSLA) CEO 머스크는 "안녕하세요 @Apple App Store, Apple이 전 세계 뉴스 앱 1위이고 Grok이 모든 앱 중 5위인데 왜 Apple이나 Grok을 '필수 앱' 섹션에 넣지 않으시나요?"라고 글을 남겼습니다.

ChatGPT 제작사 OpenAI의 공동 창립자 인 머스크는 이후 게시물에서 "Apple은 OpenAI 외의 어떤 AI 회사도 앱 스토어에서 1위를 차지하는 것을 불가능하게 만드는 방식으로 행동하고 있으며, 이는 명백한 반독점법 위반입니다."라고 썼으며, "xAI는 즉각적인 법적 조치를 취할 것입니다."라고 밝혔습니다.

애플은 인베스토피디아의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다. 주가는 장전 거래에서 1% 미만 하락했습니다.

지난달 말, 애플 CEO 팀 쿡은 아이폰 제조업체의 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 애플이 투자를 "크게 늘리고" AI에 집중하기 위해 직원을 재배치하고 있다고 밝혔습니다. 쿡 CEO는 애플이 AI 역량 강화를 위해 다른 기업 인수를 고려할 것이라고 덧붙였습니다 .

출처: 야후 파이낸스

 중국이 인도에 대한 요소 수출 규제를 완화했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 정책이 두 아시아 국가를 겨냥함에 따라 베이징과 뉴델리 간의 긴장이 완화되고 있음을 보여주는 최근의 조짐입니다. 이 사안에 정통한 관계자에 따르면, 세계 최대 작물 영양소 수입국인 인도는 최대 30만 톤의 요소를 수입할 수 있습니다. 이들은 언론 인터뷰 허가를 받지 않아 익명을 요구했습니다. 중국은 일반적으로 질소 기반 비료의 주요 수출국이지만, 최근 몇 년간 판매를 제한해 왔습니다.

베이징의 이러한 움직임은 트럼프 대통령이 최근 무역 관세를 부과한 데 따른 것입니다. 트럼프 대통령은 러시아산 원유 구매에 대한 제재로 인도 상품 관세를 50%로 두 배 인상했습니다. 이는 중국과 인도의 관계를 개선하는 데 도움이 되었습니다. 2020년 국경 분쟁으로 인도 전투원 20명과 중국군 사망자 수가 확인되지 않으면서 양국 관계는 최악의 국면을 맞이했습니다. 인도는 수년간의 입국 제한 조치 이후 최근 중국 국민의 관광 비자를 허용했으며, 나렌드라 모디 총리는 8월 31일 톈진에서 열리는 정상회담에서 시진핑 중국 국가주석과 별도로 회동할 가능성이 있습니다.

베이징 상무부는 논평을 요청하는 팩스에 즉시 회신하지 않았습니다. 인도 화학비료부도 논평 요청에 즉시 회신하지 않았습니다. 2023년 중국 수출의 거의 절반이 인도로 향했습니다. 그러나 작년에 모든 수출 대상국에 대한 판매를 중단했습니다. 베이징은 6월에 금지 조치를 완화했지만, 지금까지 인도에 대한 제한 조치는 유지했습니다. 규모는 작지만, 상당한 무역 흐름으로 성장하여 국제 공급 부족을 완화하고 높은 가격을 억제하는 데 도움이 될 수 있습니다.

인도비료협회(Fertiliser Association of India)에 따르면, 인도는 3월 31일 마감 회계연도에 약 570만 톤의 요소를 수입했는데, 이는 전년 대비 거의 20% 감소한 수치입니다. 협회에 따르면, 중국으로부터의 요소 수입은 2024-25년에 약 10만 톤으로 감소했는데, 이는 전년도 187만 톤에 비해 감소한 수치입니다. 인도는 농업 의존도가 높고 국내 생산량이 수요에 미치지 못하기 때문에, 공급 부족을 메우고 농민들에게 안정적으로 공급하기 위해 수입에 크게 의존하고 있습니다. 인도에서는 요소에 대한 보조금이 매우 높은데, 토양 영양소인 요소가 주요 작물의 수확량 증대에 중요한 역할을 하기 때문입니다.

출처: Theedgemarkets

8월에는 유럽연합과 미국 간 값비싼 무역 협정 체결 위험이 현실화되면서 독일 경제 전망에 대한 투자자들의 신뢰가 급락했습니다.

ZEW 연구소의 기대 지수는 전월 52.7에서 34.7로 하락했는데, 이는 블룸버그 조사에서 애널리스트들이 추정했던 39.5보다 낮은 수치입니다. 현재 경기 상황을 나타내는 지표 또한 하락했습니다.

유럽 최대 경제 대국인 독일은 2년간의 경기 위축에서 빠른 회복에 대한 기대가 도널드 트럼프 대통령이 독일의 거의 모든 대미 수출품에 15%의 관세를 부과하면서 무산되면서 고전을 면치 못하고 있습니다. 무역 갈등은 프리드리히 메르츠 총리에 대한 지지율이 하락하는 등 독일 국내의 불안정한 정치적 상황을 더욱 악화시키고 있습니다.

ZEW 회장 아힘 웜바흐는 성명을 통해 "금융 시장 전문가들은 발표된 EU-미국 무역 협정에 실망했다"고 밝히며, "2분기 독일 경제의 부진한 실적"도 이러한 실망감에 영향을 미쳤다고 덧붙였다.

그는 특히 화학 및 제약 산업의 전망이 악화되었으며, 기계 공학, 금속 및 자동차 산업도 "심각한 영향을 받았다"고 말했습니다.

대부분의 독일 국민들이 국가를 위기 속에서 이끌어갈 능력이 없다고 생각하는 메르츠는 벅찬 과제들에 직면해 있습니다. 주요 산업 기업들이 전망치를 하향 조정하면서 생산량이 1년 더 감소할 가능성이 커졌습니다. 특히 자동차 제조업체들은 전기차 수요 부진, 중국 판매 감소, 그리고 트럼프의 관세 부과 등으로 어려움을 겪고 있어 침체된 상황입니다.

게다가 우크라이나와 가자지구에서 벌어지는 전쟁은 오랫동안 지녀온 정치적 신념을 시험하고 있으며, 독일 사회보장제도의 실행 가능성에 대한 의구심과 이민 문제를 둘러싼 의견 불일치도 있습니다.

수천억 유로 규모의 지출이 장기적으로 경제를 뒷받침할 것으로 예상되지만, 독일 중앙은행(Bundesbank)은 올해 성장이 전혀 없을 것으로 예상합니다. 이러한 침체를 더욱 부각시키는 것은 7월 공장 주문이 두 달 연속 예상치 못하게 감소했고, 산업 생산은 거의 1년 만에 최대 감소폭을 기록했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

7월, CME에서 이더리움 선물의 월간 거래량은 전례 없는 수준인 1,180억 달러를 기록하며 전월 대비 82% 증가했습니다. 코인글래스(CoinGlass) 데이터에 따르면 미결제약정이 6월 29억 7천만 달러에서 52억 1천만 달러로 75% 급증하면서 ETH 코인의 가격은 주말까지 4,300달러를 넘어섰습니다.

CME 및 글로벌 시장 기록 수준

CME의 기록적인 상승세는 전 세계적으로도 나타나고 있습니다. 7월 모든 거래소의 이더리움 선물 거래량은 2조 1,200억 달러를 기록했습니다. 이는 월간 38% 증가한 수치로, 2021년 5월의 1조 8,700억 달러를 13% 상회하는 기록입니다. 8월 9일 기준, 총 미결제약정은 사상 최고치인 363억 달러에 육박했습니다.

코인글래스 CME 이더리움

이더리움 가격은 2021년 12월 이후 처음으로 토요일에 4,300달러를 돌파했습니다. 월요일에는 4,350달러까지 상승했지만, 같은 날 오후 소폭 하락했습니다. 이러한 등락에도 불구하고 현재 가격은 2021년 11월 기록된 사상 최고치 4,878달러보다 14% 낮은 수준입니다.

자금 조달 금리와 더불어 투자자 관심 증가

시장의 또 다른 중요한 요인은 자금 조달 금리가 2024년 12월과 같은 극단적인 수준에 있지 않다는 점입니다. 이는 거래량 증가에도 불구하고 과도한 레버리지 사용이 발생하지 않았음을 시사합니다. 또한, 구글 검색 데이터는 이더리움에 대한 관심이 증가하고 있음을 보여줍니다. 월 중순경 "이더리움" 검색량은 2022년 6월 이후 최고치를 기록했습니다.

CryptoAppsy 데이터에 따르면 ETH 코인은 지난 24시간 동안 0.78% 상승한 $4,303에 거래되고 있습니다. 이 데이터는 상당한 상승세를 보이며, 지난주에는 18.64%, 지난 30일 동안에는 45.5% 상승했습니다.

출처: CryptoSlate

미국이 중요한 인플레이션 지표 발표를 앞두고 글로벌 금융 시장이 기대감으로 들끓고 있습니다. 암호화폐 애호가와 기존 투자자 모두에게 이 발표의 파급 효과는 매우 클 수 있습니다. 달러화는 최근 소폭 하락세를 보였는데, 이는 시장 불안과 경제 정책의 결정적 전환점을 앞두고 전략적 포지셔닝을 반영하는 것입니다. 한편, 영국 파운드화는 놀라운 강세를 보이며, 전개되는 통화 시장에 또 다른 흥미를 더하고 있습니다. 상호 연결된 금융 세계를 헤쳐나가는 모든 사람에게 이러한 움직임을 이해하는 것은 매우 중요합니다.

달러는 왜 불안한가? 인플레이션 카운트다운 시작

세계 금융의 근간으로 여겨지는 미국 달러가 위태로운 상황에 처해 있습니다. 최근 달러 약세는 주로 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 투자자들이 선제적으로 대응한 결과입니다. 이 핵심 인플레이션 지표는 단순한 숫자가 아니라, 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 결정, 특히 금리 결정에 영향을 미치는 중요한 지표입니다. 인플레이션이 높을 때 중앙은행은 일반적으로 경기 둔화를 위해 금리 인상을 고려하는데, 이는 달러화 표시 자산의 매력을 높여 달러화를 강세로 이끌 수 있습니다. 반대로, 인플레이션 완화 조짐은 금리 인하 기대감을 불러일으켜 달러화를 약세로 이끌 수 있습니다.

달러의 현재 민감도에는 여러 가지 요인이 영향을 미칩니다.

미국 인플레이션의 영향 분석: 숫자는 무엇을 의미할까?

곧 발표될 미국 인플레이션 보고서, 특히 소비자물가지수(CPI)는 상품과 서비스의 가격을 자세히 분석합니다. 이는 달러의 구매력을 반영하는 포괄적인 지표로, 일반 소비자와 대기업에 직접적인 영향을 미칩니다. 투자자들에게는 이 보고서의 세부적인 내용을 이해하는 것이 매우 중요합니다. 이 보고서가 향후 통화 정책의 방향을 결정짓기 때문입니다.

CPI 결과가 어떻게 달라질 수 있는지 살펴보겠습니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 "근본" CPI는 기저 인플레이션 추세를 더욱 명확하게 보여주기 때문에 중앙은행 관계자들이 더욱 면밀히 검토하는 경우가 많습니다. 근원 인플레이션이 지속적으로 상승하면 연준에 심각한 우려 사항이 될 것입니다.

스털링의 부상: 연못 건너편에 희망의 빛이 비치는가?

달러가 역풍을 맞고 있는 가운데, 영국 파운드화(GBP)는 상대적으로 강세를 보이고 있습니다. 이러한 급등은 단순히 달러 약세의 부산물이 아니라, 영국 경제의 구체적인 동향과 영란은행(BoE)의 정책 전망을 반영하고 있습니다. 영란은행은 다른 주요 중앙은행들에 비해 상대적으로 매파적인 기조를 유지해 왔으며, 이는 영국의 고질적인 인플레이션에 대응하기 위해 금리를 장기간 높게 유지하려는 의지를 시사합니다.

Sterling의 최근 수익 증가의 주요 요인은 다음과 같습니다.

그러나 영국 경제는 여전히 심각한 구조적 어려움에 직면해 있으며, 파운드화 가치 상승의 지속 가능성은 긍정적인 경제 지표의 지속과 영국 중앙은행(BoE)이 성장을 억제하지 않고 인플레이션을 헤쳐나갈 수 있는 능력에 달려 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

변동성 있는 외환 시장 탐색: 투자자를 위한 전략

외환 시장(Forex Market)은 세계에서 가장 크고 유동성이 높은 금융 시장으로, 매일 수조 달러가 거래됩니다. 그 규모가 워낙 방대하기 때문에 경제 지표나 중앙은행의 발언에 미세한 변화만 있어도 환율 변동에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 국제 자산이나 암호화폐에 투자하는 투자자에게 외환 시장 역학을 이해하는 것은 단순한 학문적 지식이 아니라, 위험을 관리하고 기회를 포착하는 데 필수적인 요소입니다.

이러한 변동성을 헤쳐나가기 위한 실행 가능한 통찰력은 다음과 같습니다.

글로벌 금융 시스템의 상호 연결성은 달러나 파운드화의 변동이 암호화폐 시장의 유동성과 심리에 간접적인 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다. 예를 들어 달러 강세는 투자자들이 더 안전하고 수익률이 높은 자산을 선호함에 따라 비트코인을 비롯한 암호화폐의 매력을 떨어뜨릴 수 있지만, 이러한 상관관계가 항상 일관된 것은 아닙니다.

뉴스 헤드라인 너머: 금리가 통화 운명을 어떻게 형성하는가

통화 가치 평가의 핵심은 금리 개념입니다. 중앙은행은 인플레이션을 관리하고 경제 활동을 촉진하거나 억제하기 위해 금리를 주요 도구로 사용합니다. 중앙은행이 기준금리를 인상하면 차입 비용이 증가하고 저축 매력도가 높아집니다. 이는 투자자들이 더 높은 투자 수익을 추구함에 따라 외국 자본을 국내로 유치하는 경향이 있으며, 이는 자국 통화에 대한 수요를 증가시키고 통화 가치를 강화합니다.

반대로, 금리가 하락하면 차입 비용이 저렴해져 경제 성장은 촉진될 수 있지만, 외국인 투자자들에게는 해당 통화의 매력도가 낮아져 잠재적으로 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자들이 저금리 통화를 빌려 고금리 통화에 투자하는 "캐리 트레이드" 전략은 금리 차이가 통화 흐름을 어떻게 좌우하는지 보여주는 대표적인 사례입니다.

현재의 세계 경제 상황은 중앙은행들이 경기 침체를 피하려고 애쓰는 가운데 지속적인 인플레이션과 씨름하는 상황으로 특징지어집니다. 주요 중앙은행들 간의 금리 인상(또는 잠재적 인하) 속도와 규모가 서로 다르면서 통화 성과에 상당한 괴리가 발생하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 방향, 영국 인플레이션에 대한 영란은행의 대응, 그리고 유럽중앙은행(ECB)의 정책 변화 등은 모두 외환 시장의 복잡한 양상을 만들어냅니다. 이러한 근본적인 통화 정책 체계를 이해하는 것은 경제 지표 발표에 대한 즉각적인 반응뿐 아니라 통화 움직임을 예측하는 데 매우 중요합니다. 물가 안정과 지속 가능한 성장을 달성하기 위해 중앙은행들이 펼치는 장기적인 전략을 인식하는 것이 중요합니다.

도전과 기회: 경제 데이터와 지정학적 사건의 본질적인 예측 불가능성은 여전히 심각한 과제입니다. 예상치 못한 인플레이션 급등이나 지정학적 긴장은 시장 추세를 빠르게 뒤집을 수 있습니다. 그러나 이러한 변동성 시기는 변화를 예측하고 대응할 수 있는 정보에 입각한 투자자들에게 기회를 제공하기도 합니다. 예를 들어, 연준의 비둘기파적 기조 전환은 암호화폐를 포함한 위험 자산에 더 유리한 환경을 시사할 수 있지만, 매파적 기조는 신중한 태도를 시사할 수 있습니다.

미래를 위한 실행 가능한 통찰력: 중요한 미국 인플레이션 수치 발표를 기다리는 동안, 시장은 역동적인 존재라는 점을 기억하십시오. 단일 데이터 포인트에만 의존하여 결정을 내리지 마십시오. 대신 추세를 살피고, 더 넓은 경제적 흐름을 이해하며, 전반적인 투자 전략에 미치는 영향을 고려하십시오. 달러, 인플레이션, 파운드화, 그리고 금리 간의 상호작용은 세계 금융 환경을 지속적으로 형성할 것이며, 경계심을 늦추지 않고 정보를 얻는 사람들에게는 도전과 매력적인 기회를 동시에 제공할 것입니다.

결론적으로, 미국 주요 인플레이션 발표를 앞두고 달러화가 소폭 하락한 것과 파운드화 강세는 대조적으로 세계 외환 시장의 미묘한 균형을 보여줍니다. 중앙은행의 인플레이션 대응에 따라 결정되는 금리의 방향은 궁극적으로 주요 통화들의 향방을 좌우할 것입니다. 특히 변동성이 큰 암호화폐 시장에 참여하는 투자자에게 이러한 거시경제 지표를 모니터링하는 것은 신중할 뿐만 아니라 정보에 기반한 결정을 내리고 끊임없이 변화하는 금융 시장 흐름을 헤쳐나가는 데 필수적입니다.

출처: CryptoSlate