호주 소비 급증으로 호주중앙은행(RBA) 금리 인상 우려 증폭

뉴욕타임스 보도에 따르면, 제롬 파월 연방준비제도 의장은 중앙은행 워싱턴 본부 건물 개조와 관련하여 미국 검찰의 조사를 받고 있다.

이 사안에 정통한 관계자들을 인용한 보고서에 따르면, 워싱턴 D.C. 연방 검찰청이 수사에 착수했다고 합니다.

조사팀은 의회 증언에 초점을 맞추고 있다.

이번 조사는 파월 의장이 개보수 사업의 전체 규모와 비용에 대해 의회를 오도했는지 여부에 초점을 맞추고 있다. 이를 판단하기 위해 검찰은 파월 의장의 공개 발언과 연준의 지출 기록을 분석하고 있는 것으로 알려졌다.

트럼프 행정부에 대한 압력이 거세지고 있다

이번 법적 조사는 도널드 트럼프 행정부가 파월 의장에게 가하는 새로운 형태의 압력으로 널리 해석되고 있다. 트럼프 대통령은 급격한 금리 인하 요구에 저항하는 파월 의장을 여러 차례 비난해왔다.

앞서 트럼프 대통령은 연준 본부 리모델링과 관련된 사기 가능성을 제기한 바 있으며, 파월 의장은 이를 부인했습니다.

통화 정책을 둘러싼 갈등 끝에 연준은 2025년까지 금리를 누적 75bp 인하했는데, 이는 트럼프 대통령이 요구했던 것보다 훨씬 적은 인하폭이었다. 당시 파월 의장은 인플레이션에 대한 신중한 접근과 행정부 정책의 경제적 영향 등을 이유로 보다 신중한 금리 인하를 단행했다고 밝혔다.

후계 구도에 대한 추측이 심화되고 있다

파월 의장의 임기가 5월에 만료됨에 따라 트럼프 행정부는 후임자 발표를 서두를 것으로 예상됩니다. 지난주 트럼프 대통령은 뉴욕 타임스와의 인터뷰에서 이미 차기 연준 의장을 선정했으며 곧 발표할 것이라고 밝혔습니다.

이 자리를 놓고 백악관 경제 고문인 케빈 해셋과 전 연준 이사인 케빈 워시가 유력한 후보로 거론되고 있다. 두 후보 모두 트럼프 대통령의 금리 인하 요구를 지지하는 것으로 보인다.

금 가격이 월요일 초 온스당 4,564달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 경제 지표와 지정학적 불안정이 겹치면서 안전자산인 금에 대한 투자자들의 수요가 급증한 것이 주요 원인입니다. 특히 미국의 부진한 고용 보고서로 인해 연준의 추가 금리 인하 기대감이 커지고, 이란의 시위로 긴장이 고조되면서 금값 상승세가 가속화되었습니다.

연준의 금리 인하 기대감이 주가 상승을 부추기고 있다

금값 상승의 주요 원인은 최근 발표된 미국 고용 지표였습니다. 이 지표에 따르면 지난달 고용 증가율이 예상치를 하회했습니다. 이는 연준이 경기 부양을 위해 대출 금리를 지속적으로 낮출 것이라는 전망을 뒷받침합니다.

시장은 이제 연준이 지난해 하반기에 세 차례 연속 금리 인하를 단행한 데 이어 올해에도 최소 두 차례 더 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 금리가 낮아지면 수익을 내지 못하는 귀금속인 금을 보유하는 데 드는 기회비용이 줄어들기 때문에 금 가격이 상승하는 경향이 있습니다.

미국 달러화도 약세를 보이며 블룸버그 달러 현물 지수가 0.1% 하락했고, 이는 금과 같은 달러 표시 상품 가격을 더욱 뒷받침했습니다.

지정학적 긴장 고조로 안전지점의 매력 증대

금의 매력은 이란에서 발생한 유혈 시위로 더욱 커졌습니다. 이 시위는 세계 지정학 및 에너지 시장에 새로운 불확실성을 불어넣었습니다. 이슬람 공화국의 정권 교체 가능성은 투자자들을 귀금속의 안전성으로 이끌었습니다.

이번 사건은 지난해 금값을 사상 최고치로 끌어올린 여러 호재, 즉 지정학적 위험 고조와 미국 달러에 대한 신뢰도 하락에 힘입은 것입니다. 이러한 분위기를 반영하여 많은 자산 운용사들이 금의 장기적인 가치에 대한 확신을 갖고 보유 포지션을 유지하고 있음을 시사했습니다.

귀금속 시장 전반 상승세

긍정적인 흐름은 금에만 국한되지 않았습니다. 싱가포르 시간 오전 8시 23분 현재 금은 온스당 4,561.12달러에 거래되어 1.1% 상승했습니다.

다른 귀금속 가격도 상승했습니다.

• 은 가격은 2.7% 상승하며 지난주 약 10% 급등에 이어 사상 최고치 바로 아래에서 거래되고 있습니다.

• 팔라듐 과 백금 가격도 상승했습니다.

시장은 대법원의 관세 결정에 주목하고 있다

투자자들은 미국에서 나올 중요한 법적 판결에도 주목하고 있습니다. 대법원은 트럼프 대통령의 관세 관련 소송에 대해 아직 판결을 내리지 않았으며, 다음 판결 예정일을 수요일로 정했습니다. 관세에 대한 위헌 판결이 나올 경우, 행정부는 상당한 법적 패배를 겪게 되며 경제 정책의 핵심 축을 약화시킬 것입니다.

프리드리히 메르츠 독일 총리가 아시아 첫 순방으로 인도를 방문합니다. 이번 전략적 방문은 경제 및 국방 파트너십 강화를 목표로 합니다. 유럽 최대 경제국인 독일이 전통적인 무역 파트너인 중국 및 미국과의 긴장이 고조되는 가운데, 이번 방문은 이러한 상황 속에서 이루어졌습니다.

메르츠 장관은 오는 월요일 나렌드라 모디 총리의 고향인 구자라트 주 아흐메다바드에서 모디 총리와 만날 예정이다. 회담 일정에는 양자 회담, 마하트마 간디 기념관 방문, 지역 연 축제 참석 등이 포함된다.

이번 고위급 회담은 양국이 경제 및 안보 협력을 강화할 기회를 제공하며, 특히 도널드 트럼프 대통령 집권 이후 미국과의 관계가 경색된 상황에서 더욱 중요합니다. 트럼프 대통령의 그린란드 합병 위협은 유럽 동맹국들을 불안하게 만들었고, 인도는 미국이 부과하는 최대 50%의 높은 관세에 직면해 있습니다.

협상 테이블에는 무엇이 올라와 있습니까?

이틀간의 방문 기간 동안 독일과 인도는 주요 분야에서 협력을 강화하기 위한 여러 핵심 협정을 체결할 것으로 예상됩니다. 주요 중점 분야는 다음과 같습니다.

• 기업 및 반도체: 기업 협력에 관한 일반적인 합의와 반도체 개발을 위한 구체적인 계획들이 예상됩니다.

• 핵심 광물: 베를린은 희토류 및 기타 원자재 공급망에서 중국에 대한 의존도를 줄이기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 양해각서 체결을 통해 독일은 인도로부터 이러한 자원을 더욱 쉽게 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

• 숙련 노동력: 인도 의료 종사자들이 독일로 이주하는 것을 용이하게 하는 협정이 계획되어 있으며, 이는 독일 경제 성장을 저해하는 노동력 부족 문제를 해결하는 데 도움이 될 것입니다.

대기업들이 이 움직임에 동참합니다

메르츠와 동행한 독일 재계 지도자들의 대표단은 인도 시장에 대한 기업들의 높은 관심을 보여줍니다. 대표단에는 지멘스, DHL 그룹, 인피니언 테크놀로지스, 유니퍼, 에어버스 방산우주 등 주요 기업의 CEO들이 포함되어 있습니다.

독일 제조업의 핵심을 이루는 중소기업(Mittelstand)의 경영진들도 대표단에 포함되어 있습니다. 또한, 베링거인겔하임과 티센크루프 마린 시스템즈의 고위 경영진이 참석한 것은 제약 및 방위 산업 분야에서 협력을 심화시키려는 구체적인 의지를 보여줍니다.

획기적인 잠수함 계약 체결을 위한 노력

이번 국방 협상의 핵심 의제는 최소 80억 달러 규모의 대형 잠수함 제조 계약으로, 이는 뉴델리 역사상 최대 규모의 방산 계약이 될 것이다.

독일의 티센크루프 마린 시스템즈(Thyssenkrupp Marine Systems GmbH)와 인도의 국영기업인 마자곤 독 조선소(Mazagon Dock Shipbuilders Ltd.)가 구체적인 사항을 협상 중입니다. 사정에 정통한 소식통에 따르면, 이번 계약에는 인도의 잠수함 생산을 위한 중요한 기술 이전이 포함될 것으로 예상됩니다.

인도 해군은 현재 노후화된 러시아제 잠수함 12척과 신형 프랑스제 잠수함 6척을 운용하고 있습니다. 독일은 이번 계약을 인도의 오랜 러시아 군사 장비 의존도를 줄일 수 있는 전략적 기회로 보고 있습니다. 그러나 메르츠 장관의 방문 기간 동안 최종 계약 발표가 이루어질지는 불확실합니다.

보다 광범위한 무역 및 지정학적 맥락

구체적인 무역 협정 외에도, 메르츠 총리는 이번 회담을 통해 유럽연합과 인도 간 자유무역협정 협상을 가속화할 것으로 예상됩니다. 협상단은 1월 말 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장의 인도 방문 이전에 협정을 마무리 짓기 위해 노력하고 있지만, 철강과 자동차 등 핵심 쟁점에 대한 협상이 교착 상태에 빠진 것으로 알려졌습니다.

G20에서 가장 빠르게 성장하는 경제국인 인도는 독일에게 인도태평양 지역에서 매우 중요한 경제 파트너입니다. 양국 간의 경제적 관계는 이미 상당합니다.

• 현재 2,000개 이상의 독일 기업이 인도에서 사업을 운영하고 있습니다.

• 700개 이상의 인도 기업이 독일에 투자하고 있습니다.

• 양국 간 무역량은 거의 500억 달러에 달하며, 이는 독일이 EU 내에서 인도의 가장 중요한 파트너임을 의미합니다.

이번 회담에서는 특히 2022년 우크라이나 침공 이후 인도와 러시아의 관계 문제가 논의될 가능성이 높습니다. 인도는 우크라이나 침공 이후 러시아산 석유 구매량을 늘렸지만, 최근 미국의 러시아 에너지 생산 업체 제재 조치 이후 구매량을 줄였습니다.

메르츠는 이번 방문 일정을 마무리하기 위해 화요일에 기술 중심지인 벵갈루루에 있는 보쉬 시설을 방문할 예정이다.

이란의 시위 격화로 OPEC 4위 산유국인 이란의 공급 차질 우려에 힘입어 원유 가격이 3일 연속 상승세를 이어갔다. 브렌트유 선물은 지난 이틀간 6% 가까이 급등하며 배럴당 64달러를 향해 상승했고, 이는 10월 이후 최대 이틀 상승폭이다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 60달러 부근에서 거래됐다.

미국과 이란, 서로 경고 교환

이번 사태는 국제적인 관심을 끌었으며, 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란 당국이 시위대에 대해 조치를 취할 경우 보복 조치가 있을 것이라고 경고했습니다. 이에 테헤란은 미국과 이스라엘에 자국의 내정에 간섭하지 말라고 경고하며 지역의 지정학적 위험을 고조시켰습니다.

공급 과잉 우려, 공급 차질 위험 속에 완화

이란의 일일 원유 수출량(약 200만 배럴) 차질 가능성으로 인해 시장의 관심이 글로벌 공급 과잉 우려에서 다른 곳으로 옮겨가고 있습니다. 이전에는 이러한 공급 과잉이 유가에 부담을 주고 투자자들의 약세 심리를 부추겼습니다.

옵션 시장이 상승세 전환을 예고하고 있습니다.

새로운 공급 위험은 옵션 시장에서 확연히 드러나고 있습니다. 미국 원유 선물에 대한 상승 콜옵션 프리미엄이 급격히 상승하여 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 거래자들이 시장 불안정에 대응하여 가격 상승에 점점 더 베팅하고 있음을 시사합니다.

이란 시위가 베네수엘라의 어려움을 가리고 있다

이란의 상황 전개로 인해 베네수엘라의 지속적인 위기에서 관심이 분산되었습니다. 트럼프 대통령은 토요일에 베네수엘라의 석유 수입을 미국 재무부 계좌에서 채권자로부터 보호하기 위한 행정 명령에 서명했지만, 상당한 정치적 불확실성으로 인해 석유 생산을 유지하는 데 필요한 투자가 여전히 위협받고 있습니다.

미국 국무부는 남미 국가인 베네수엘라 전역의 불안정하고 예측 불가능한 안보 상황을 이유로 미국 시민들에게 즉시 베네수엘라를 떠날 것을 긴급 경고했습니다.

이번 주의보는 지난주 카라카스에서 진행된 미국의 대규모 군사 작전으로 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령과 그의 부인 실리아 플로레스 여사가 체포된 데 따른 것입니다. 두 사람은 이후 뉴욕 법원에서 마약 테러를 포함한 여러 연방 혐의에 대해 무죄를 주장했습니다.

4단계 '여행 금지' 경보 발령 중

베네수엘라는 미국 정부가 발령한 최고 수준의 여행 경보인 "4단계: 여행 금지" 경보가 유지되고 있습니다. 미 국무부는 미국인들에게 다음과 같은 심각한 위험을 초래할 수 있다고 지적합니다.

• 부당 구금 및 고문

• 납치 및 테러

• 지역 법률의 자의적 집행

• 폭력 범죄 및 사회 불안

• 열악한 의료 인프라

이번 주의보는 특히 "콜렉티보"로 알려진 무장 민병대가 미국 시민권이나 미국과의 연관성을 나타내는 단서를 찾기 위해 차량을 수색하는 검문소를 설치했다는 보고를 강조합니다.

국제선 항공편 운항이 재개되었음에도 불구하고, 당국은 미국인들에게 경계를 늦추지 말고 주변 상황을 살피며 도로에서 주의를 기울일 것을 당부하고 있습니다. 미국 정부는 베네수엘라 내에서는 자국민에게 어떠한 응급 서비스도 제공할 수 없다는 입장을 재차 강조했습니다.

군사적, 경제적 압박이라는 배경

이번 여행 경고는 트럼프 행정부가 마약 카르텔과 베네수엘라의 사회주의 정권을 압박하기 위한 광범위한 캠페인의 일환으로 나온 것입니다.

미국의 군사적 계획에는 다음이 포함됩니다.

• 남부 창 작전: 2025년 9월에 시작된 이 작전은 태평양과 카리브해에서 마약을 운반하는 것으로 의심되는 선박을 공격하는 것을 목표로 합니다. 당국은 이 작전을 통해 100명 이상의 마약 테러 용의자를 사살했다고 보고했습니다.

• 앱솔루트 리졸브 작전: 1월 3일 밤, 목표물을 정확히 겨냥한 이 기습 작전으로 마두로와 그의 부인을 체포했으며, 미군 사상자는 발생하지 않았습니다.

군사 행동 외에도 미국은 베네수엘라를 오가는 유조선에 제재를 가했습니다. 금요일, 미국은 이러한 제재 조치의 일환으로 카리브해에서 유조선 한 척을 나포했습니다.

석유, 투자, 그리고 외교적 개방

마두로가 체포된 지 며칠 후, 트럼프 대통령은 미국이 이전에 제재 대상이었던 베네수엘라산 원유 3천만~5천만 배럴을 받을 것이라고 발표했습니다.

"이 석유는 시장 가격으로 판매될 것이며, 그 돈은 미합중국 대통령인 제가 관리하여 베네수엘라와 미국의 국민 모두에게 이익이 되도록 사용될 것입니다!" 트럼프는 트루스 소셜(Truth Social)에서 이렇게 밝혔습니다.

대통령은 크리스 라이트 에너지 장관에게 이 계획을 시행하도록 지시했으며, 석유 회사들이 베네수엘라의 석유 인프라를 재건하고 생산량을 늘리기 위해 최소 1000억 달러를 투자할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

그림 1: 2019년부터 폐쇄된 카라카스 주재 미국 대사관이 외교 관계 재수립을 위한 검토가 진행됨에 따라 재개관될 가능성이 있다.

긴장이 고조되고 있음에도 불구하고 미국과 베네수엘라 양국은 외교 관계 복원 가능성을 모색하고 있음을 시사했습니다. 최근 미국 대표단은 카라카스 주재 미국 대사관 재개방 가능성을 타진하기 위해 베네수엘라를 방문했습니다. 미국 대사관은 2019년 미국이 선거 부정 의혹을 제기하며 마두로 대통령을 합법적인 지도자로 인정하지 않으면서 폐쇄되었습니다.

미국의 강력한 에너지 수출 제재와 이스라엘의 폭격에도 불구하고 이란은 사상 최고 수준의 원유 생산량을 기록하고 있습니다. 테헤란은 중국을 비롯한 세계 강대국들과의 긴밀한 협력 관계 구축을 통해 제재를 성공적으로 우회하여 원유 수출을 지속해 왔으며, 이러한 추세는 2026년까지 이어질 것으로 예상됩니다.

하지만 새로운 지정학적 충격파가 이러한 안정성을 위협하고 있습니다. 최근 미국의 베네수엘라 군사 개입으로 인해 이란의 무역 파트너들이 제재 대상 원유 구매에 더욱 신중해질 수 있으며, 이는 이란의 수출 성장을 저해할 가능성이 있습니다.

세계 에너지 분야에서 이란의 지속적인 역할

수년간의 제재로 과거의 영향력은 줄어들었지만, 이란은 여전히 ​​세계 에너지 시장에서 주요 세력으로 남아 있습니다. 이란의 막강한 지위는 막대한 천연자원에 기반하고 있습니다.

• 석유 매장량: 세계에서 네 번째로 큰 확인된 석유 매장량을 보유하고 있으며, 전 세계 총량의 약 9%를 차지합니다. 베네수엘라, 사우디아라비아, 캐나다만이 당신보다 더 많은 석유 매장량을 보유하고 있습니다.

• 천연가스: 세계 2위 규모의 천연가스 매장량을 보유하고 있으며, 이는 세계 점유율의 17%에 해당합니다.

• OPEC 내 지위: OPEC 내에서 세 번째로 큰 원유 생산국이자 네 번째로 큰 수출국입니다.

워싱턴은 트럼프 대통령의 첫 번째 임기였던 2018년에 이란에 대한 제재를 처음으로 복원했습니다. 트럼프 대통령은 지난해 1월 두 번째 임기를 시작한 이후 이란산 석유를 겨냥한 여러 차례의 새로운 제재 조치를 발표했습니다.

어려운 여건 속에서도 생산량 증대

이란은 1974년 최고 생산량을 기록하며 하루 600만 배럴 이상의 원유를 생산했습니다. 수년간의 전쟁과 분쟁으로 생산 능력이 감소했지만, 제재에도 불구하고 꾸준히 생산량을 회복해 왔습니다. 2019년 약 290만 배럴에서 2024년에는 320만~400만 배럴로 증가할 것으로 예상됩니다.

이러한 재부상은 두 가지 핵심 요인에 의해 주도되고 있습니다. 하나는 미국의 제재 집행이 느슨하다는 점이고, 다른 하나는 이란이 제재를 회피하기 위해 끊임없이 노력해 왔다는 점입니다. 이러한 전략 덕분에 이란은 주요 원유 수출국으로 다시 부상했으며, 특히 한 국가가 이란에게 중요한 생명줄 역할을 하고 있습니다.

중국은 생명선: 제재 대상 원유의 핵심 시장

세계 최대 석유 수입국인 중국은 이란산 원유의 주요 수입국이 되었습니다. 2025년 상반기 중국 전체 원유 수입량의 약 13.6%가 이란산이었습니다.

Kpler 데이터에 따르면 중국은 이란산 원유의 약 90%를 수입하며, 지난해 상반기 평균 수입량은 하루 약 138만 배럴에 달합니다. 테헤란은 국제 기준 유가보다 배럴당 최대 7~8달러 낮은 가격으로 원유를 공급하며 중국 구매자들을 성공적으로 유치해 왔는데, 이는 러시아가 제재 대상 에너지 공급량을 줄이기 위해 사용하는 전략과 유사합니다.

주요 구매자는 중국의 독립 정유업체들, 일명 '찻주전자' 업체들로, 산둥성에 집중되어 있으며 중국 전체 정유 능력의 약 4분의 1을 차지합니다. 반면, 중국 국영 석유 회사들은 제재로 인해 이란산 원유 구매를 대부분 피해 왔습니다. 그러나 11월에 새로운 수입 쿼터가 발표된 후, 12월에 이들 찻주전자 정유업체들은 보세창고와 해상 유조선을 통한 이란산 원유 구매량을 늘렸습니다.

트럼프 행정부는 이란산 원유를 수입한 중국 독립 정유업체 3곳에 제재를 가했지만, 베이징은 일방적인 제재를 계속 거부하며 테헤란과의 무역이 합법적이라고 주장하고 있다.

수출 호황에도 불구하고 경제적 어려움

석유 수출량이 증가하고 있음에도 불구하고 이란 경제는 어려움을 겪고 있습니다. 이란의 전직 고위 석유 관계자는 핵심 문제를 다음과 같이 지적했습니다. "수출량이 증가하더라도 가장 큰 문제는 수익금의 본국 송환인데, 이는 수많은 장애물에 직면해 있습니다. 수출량이 늘어났음에도 불구하고 석유 수익금이 본국으로 제대로 송환되지 못하는 상황은 이란 경제를 파산 위기로 몰아넣고 있습니다."

경제 지표는 암울합니다. 이란 화폐 가치는 폭락했고, 12월에는 소비자물가지수 상승률이 42.2%에 달했습니다. 감당할 수 없는 보조금 정책에 대응하여 정부는 특정 차량의 휘발유 가격을 인상할 수밖에 없었고, 이는 전국적인 시위를 촉발했습니다.

베네수엘라에서 비롯된 지정학적 충격파

지난 1월 3일, 마두로 대통령 부부를 체포한 미국의 베네수엘라 군사 개입은 지정학적 불확실성을 고조시켰다. 이러한 일방적인 행동은 미국이 이란에도 유사한 방식으로 개입할 가능성에 대한 의문을 제기했다. 트럼프 대통령은 미국의 군사 행동이 콜롬비아와 멕시코까지 확대될 수 있음을 시사했다. 이에 대해 이란 관리들은 미국이 이란의 시위에 개입할 경우 미군을 공격 대상으로 삼을 수 있다고 경고했다.

이번 사태는 2026년 세계 석유 무역 구도를 바꿀 것으로 예상됩니다. 이란과 마찬가지로 베네수엘라는 미국의 제재를 받는 주요 산유국이며, 중국과 이란은 이러한 제재를 우회하여 베네수엘라산 원유를 구매해 왔습니다. 최근의 군사 행동으로 인해 중국 정유업체들이 향후 몇 달 안에 이란산 원유에 대한 의존도를 재고할 가능성이 있지만, 구체적인 변화는 아직 나타나지 않았습니다.