호주 달러: '호크니적' 불록의 논평

워렌 타쿤다

간결한

요약:

호주 달러의 긍정적인 전망은 호주 중앙은행(RBA) 총재 미셸 불록의 경제에 대한 '매파적' 발언으로 뒷받침되었습니다.<br>

상원 경제 입법 위원회에 주중에 출석한 불록은 미국의 노동 시장이 "약간 빡빡하다"고 말했고, 산출 격차는 "아마도 줄어들었을 것"이라고 말했습니다.

경제학자들은 경제가 점점 더 인플레이션이 심화될 위험이 있는 시점에 있다고 말하는데, 이는 RBA가 이를 예방하고자 하는 것입니다.

그녀는 지속적인 인플레이션이 미래 정책 방향에 영향을 미칠 것이며 RBA는 "CPI 압력이 커질 가능성에 경계하고 있다"고 말했습니다.

그녀는 "CPI 압력이 커지면 이사회가 그에 따라 대응할 것"이라고 말했다.

MUFG Bank Ltd는 수요일에 발표한 보고서에서 "이러한 발전은 호주 달러를 더욱 강세로 이끌 것"이라고 밝혔습니다.

불록의 발언은 호주중앙은행(RBA)이 금리 인하 주기에서 벗어나 금리 인상으로의 전환을 위한 초기 단계에 있음을 시사합니다. 불록은 지난 8월에도 기준금리를 0.25%p 인하하며 추가 금리 인하에 대비해 시장을 준비시켜 왔습니다.

그러나 '곡선'은 엄청나게 조정되었고 자금 시장 가격은 투자자들이 이제 2026년 하반기에 인상에 대비하고 있음을 보여줍니다.

MUFG Bank Ltd.의 보고서에 따르면, "호주 금리 시장은 예상보다 긴축된 노동 시장 상황과 인플레이션 압박 증가로 인해 RBA의 금리 인상을 거의 완전히 가격에 반영했습니다."

호주 최대 대출 기관 중 하나인 ANZ는 이번 주에 호주 금리의 미래에 대한 예상치를 재조정했다고 밝혔습니다.

은행 경제학자들은 이제 기준 금리가 "장기간" 3.60%로 유지될 것으로 예상한다고 말하며, 이는 2026년에 추가적인 완화가 있을 것이라고 가정했던 이전 예측과 상당한 차이를 보인다.

중앙은행은 최근의 인플레이션 압박, 꾸준한 경제 성장, 그리고 노동 시장의 균형으로 인해 RBA가 추가적인 금리 인하를 단행할 가능성은 낮다고 밝혔습니다.

동시에 ANZ는 "2026년에 금리를 인상하기는 어려울 것"이라고 말하며, 지난해 실업률이 상승했고 수요 지표에서 상충되는 신호가 나타났다고 지적했습니다.

출처: 파운드스터링라이브

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주식

암호화폐의 반등과 3회 연속 금리 인하 가능성의 추가적인 개선으로 인해 거래량이 적은 가운데 미국 주식 지수가 상승했고, 화요일에 데이터가 부족함에도 불구하고 위험 심리는 긍정적인 상태를 유지했습니다.

나스닥 종합지수는 0.6% 상승한 23,413.67을 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 0.4% 상승한 47,474.46을, SP500 지수는 0.3% 상승한 6,829.37을 기록했습니다. 기술, 산업재, 통신 서비스업종이 상승세를 주도했습니다. 에너지와 소재업종은 하락세를 보였습니다.

나스닥의 정오 이후 거래량은 65억 6천만 건으로, 일평균 약 97억 2천만 건에 비해 증가했습니다. SP 500 지수는 각각 29억 6천만 건과 54억 7천만 건을 기록했습니다. 다우 지수는 5억 1,090만 건으로, 5억 2,080만 건보다 적었습니다.

비트코인은 6% 상승해 91,806달러에 거래되었고, 이더리움은 7.3% 상승해 3,007달러에 거래되었습니다.

미국 국채 수익률은 하락했고, 2년 만기 국채 수익률은 2.9bp 하락한 3.51%를 기록했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 월요일 급등했던 4.11%에서 소폭 하락한 4.09%를 기록했습니다.

월스트리트 저널에 따르면, 일본 국채 30년 수익률은 일중 최고 기록을 세웠지만, 호평을 받은 채권 경매 이후 기준 차입 비용은 하루 만에 하락 마감했습니다. 일본의 수익률 상승은 미국 국채에 대한 일본의 수요를 감소시키고, 투자자들이 레버리지 베팅을 하기 위해 엔화로 저렴하게 돈을 빌리는 캐리 트레이드를 교란시킬 수 있습니다.

캐리 트레이드의 주요 수혜자로는 나스닥 주식과 암호화폐가 꼽힌다.

한편, CME 페드워치에 따르면, 시장은 올해 이미 두 차례 연속 금리 인하를 단행한 연준이 12월 10일에 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 89% 이상으로 예상하고 있습니다. 이 가능성은 하루 전에는 86% 이상, 일주일 전에는 85% 이상, 한 달 전에는 63%였습니다.

경제협력개발기구(OECD)는 미국 경제 성장률 전망치를 올해 1.8%에서 2.0%로, 내년 1.5%에서 1.7%로 상향 조정했습니다. 그러나 이러한 전망은 OECD가 성장률이 작년 2.8%에서 하락할 것으로 예상한다는 것을 의미합니다.

12월 첫 소비자 심리 지표인 리얼클리어마켓(RealClearMarkets) 심리지수는 11월 43.9에서 47.9로 상승하며 비관적인 전망을 나타냈습니다. 이 조사를 집계하는 테크노메트리카(TechnoMetrica)의 라가반 마유르(Raghavan Mayur) 사장은 정부 셧다운(일시적 업무정지) 종료로 소비자 신뢰도가 높아졌지만, 인플레이션, 관세, 고금리 등의 악재가 작용했다고 말했습니다.

레드북(Redbook)에 따르면 지난주 미국 동일 매장 매출은 전년 대비 7.6% 상승했습니다. 이는 전주 5.9% 증가에 이어 나타난 수치이며, 블랙 프라이데이와 추수감사절 다음 주말의 매출 증가에 힘입은 것입니다. 11월 네 번째 주 매출은 6.4% 증가했지만, 목표치인 6.7%에는 미치지 못했습니다.

어도비(ADBE) 애널리틱스의 연말 쇼핑 데이터에 따르면 올해 사이버 먼데이 온라인 지출은 예상치를 뛰어넘어 142억 5천만 달러를 기록했습니다. 어도비는 10월 사이버 먼데이 지출이 전년 대비 6.3% 증가한 142억 달러를 기록할 것으로 전망했습니다. 작년 사이버 먼데이 전자상거래 매출은 133억 달러를 기록했습니다.

회사 소식에 따르면, 보잉(BA)의 주가는 최고재무책임자(CFO)인 제이 말라베가 내년에 737과 787 제트기 인도량이 늘어날 것이라고 밝힌 후 10% 급등하며 SP에서 가장 큰 상승세를 보였습니다.

출처: MT Newswires

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페퍼스톤

외환

정치적인

암호화폐

MicroStrategy의 연간 이자 및 배당금 8억 700만 달러

아이러니한 점은 Strategy가 부채와 우선주 트랜치에 대한 연간 8억 700만 달러의 이자와 배당금 지급을 위해 법정화폐에 의존하고 있다는 것입니다. 세일러가 MSTR을 계속 운영하고 170억 달러 규모의 우선주와 전환사채 보유자들의 요구를 충족시키려면 이러한 의무를 이행하는 것이 필수적입니다.

MicroStrategy가 2026년에 자금을 조달해야 하는 방식: 주식 발행 또는 비트코인 판매

2026년(그리고 그 이후)에 이를 달성하려면 Strategy는 신주를 계속 발행하거나 대차대조표에 있는 65만 BTC 보유 자산의 일부를 매각해야 할 것입니다. 선택권이 주어지면, Saylor는 비트코인을 절대 기꺼이 매도하지 않을 것이라고 분명히 밝혔지만, 2026년에는 그 결정이 그의 손에서 벗어날 가능성이 큽니다. 궁극적으로는 Mr. Market이 그를 대신하여 결정할 수도 있습니다.

MSTR의 비트코인 판매에 대한 쉬프의 잘못된 주장

월요일, 쉬프는 MSTR이 향후 이자 지급을 위해 비트코인을 시장에서 매도했다고 거짓 주장을 했습니다. 마이크로스트래티지의 점점 더 복잡해지는 자본 구조에 대한 그의 광범위한 비판이 여전히 공감을 얻고 있음에도 불구하고, 이러한 실수는 그의 주장에 도움이 되지 않았습니다.

MicroStrategy의 14억 4천만 달러 예비 기금: 21개월 쿠폰 보장

마이크로스트래티지는 이후 선순위 채권을 충당하기 위해 14억 4천만 달러 규모의 적립금을 공개했습니다. 이는 약 21개월치의 배당금과 쿠폰을 보장하는 것입니다. 이는 MSTR 주가에 단기적인 지지를 제공할 수 있습니다. 하지만 공매도 세력이 활발하게 움직이고 있으며, 공매도 금리는 현재 약 41%에 달하여 상승 압박과 하락 변동성을 동시에 가중시키고 있습니다.

시장 순자산 가치(mNAV): MSTR의 프리미엄과 할인이 중요한 이유

최근까지 투자자들은 시장 순자산가치(mNAV)에 집중했는데, 현재 약 1.15 수준입니다. 즉, MSTR은 대차대조표상 총 BTC 가치 대비 소폭 프리미엄으로 거래되고 있습니다. 심지어 소폭 할인된 가격으로 거래되기도 했는데, 이는 과거 마이크로스트래티지에게는 매우 불리한 상황이었습니다.

TEV mNAV가 이제 MSTR의 진정한 가치 평가를 위한 핵심 지표인 이유

회사의 자본 구조가 변화하고 자본금보다 170억 달러 더 많은 선순위 채권이 생기면서 시장은 TEV mNAV(총 기업 가치/비트코인 가치)로 전환되었습니다. 이 지표는 다음을 포착합니다.

· 총 부채

· 모든 우선주 트랜치

· 주식 시가총액

TEV mNAV는 1.0보다 훨씬 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 세일러가 여전히 자본을 조달하고 회사의 레버리지 비트코인 전략을 유지할 수 있는 선택권이 있음을 시사합니다.

세일러가 주식 발행을 계속하려면 TEV mNAV가 1 이상이어야 하는 이유

MSTR의 TEV mNAV 비율이 1보다 안정적으로 높은 수준을 유지하는 한, 세일러는 투자자들이 추가적인 주식 발행을 지지할 것이라고 상당히 확신할 수 있으며, 이를 통해 마이크로스트래티지가 레버리지를 계속 사용하여 더 많은 BTC를 축적할 수 있습니다.

비트코인이 74,436달러 아래로 떨어지면 어떻게 될까요? 청산 위험

그러나 자본보다 170억 달러가 더 많은 상황에서 BTC가 74,436달러(MicroStrategy의 평균 BTC 매수 가격)를 크게 밑돌고 트레이더들이 회사의 미래 지불 능력에 대한 우려를 키우면, 심각한 종속성으로 인해 MSTR 보통주 주주들의 위험 프리미엄이 급격히 증가할 것입니다. 이는 매도를 촉진할 수 있는 요소입니다.

MSTR이 비트코인보다 더 많이 움직이는 이유: 고베타 레버리지와 단기 이자

이것이 바로 비트코인이 상승할 때 MSTR이 훨씬 더 큰 폭의 상승률을 보이는 이유이며, 이러한 상승세는 높은 공매도 포지션으로 더욱 증폭됩니다. 트레이더들이 MSTR을 단순히 비트코인의 대용물이 아닌, 레버리지를 활용한 고베타 비트코인 투자 수단으로 보는 이유입니다.

단점: MSTR이 하락장에서 비트코인보다 더 빨리 하락하는 이유

반대로, 비트코인 가격이 하락할 때 MSTR은 거의 항상 더 큰 폭의 하락을 경험하는데, 이는 레버리지 자본 구조를 반영합니다. 2026년에도 여전히 강한 하락세가 지속된다면, MSTR을 비롯한 여러 암호화폐 금융 기관들이 디레버리징을 통해 보유 암호화폐의 일부를 매각해야 할 가능성에 대한 논쟁이 집중될 것입니다.

MicroStrategy가 전체 비트코인의 3%를 보유하고 있습니다. 2026~2027년에 중요한 이유

마이크로스트래티지는 유통 중인 전체 비트코인의 약 3%를 보유하고 있습니다. 상당한 비중이지만 지배적인 위치는 아닙니다. 하지만 세일러는 기관 투자자들의 비트코인 도입을 가장 잘 대변하는 인물임이 분명하며, 그의 자금 조달 결정과 이자 지급 전략은 2026~2027년 비트코인 시장에 매우 중요한 영향을 미칠 것입니다.

만약 전략가가 비트코인을 매도해야 한다면 어떻게 될까?

만약 비트코인이 폭락하고 마이크로스트레티지가 보유 자산 일부를 매각해야 한다면, 피터 쉬프가 가장 먼저 환호할 것입니다. 이 시나리오에서 MSTR은 하락장에서도 비트코인 가격 움직임을 주도할 수 있으며, 특히 자산 간 변동성이 증가할 때 더욱 그렇습니다.

앞으로의 거래 기회: 세일러 대 쉬프 전투가 치열해지고 있습니다

세일러의 레버리지 비트코인 제국과 쉬프의 구조적 취약성에 대한 경고 사이의 갈등이 심화되면서 2026년에는 흥미로운 시장 상황이 펼쳐질 것이며, 이는 뛰어난 거래 기회의 원천이 될 것입니다.

이 싸움에서 결국 누가 승리할 것 같나요? 세일러와 쉬프 중?

출처: 페퍼스톤

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아담

암호화폐

주식

주요 미국 지수와 연계된 선물은 주 초 상승했던 위험 회피 심리가 약화되면서 소폭 상승했습니다. 비트코인은 9만 달러 선 위로 반등했고, 국채 매도세는 안정세를 보였습니다. 마벨은 반도체 스타트업 셀레스티얼 AI(Celestial AI)와의 수십억 달러 규모 계약을 발표하고 낙관적인 전망을 제시하며 장외 거래에서 급등했습니다. 시장은 민간 부문 고용 지표 발표와 러시아-우크라이나 평화 협정 체결 협상 타결을 앞두고 유가 상승에 주목하고 있습니다.

선물이 상승하다

미국 주식 선물은 수요일에 상승세를 보였습니다. 이번 주 초 암호화폐와 채권 시장의 하락세가 안정화 조짐을 보였기 때문입니다.

동부 표준시 기준 오전 2시 27분(그리니치 표준시 오전 7시 27분)까지 다우 선물 계약은 105포인트(0.2%) 상승했고, SP 500 선물은 15포인트(0.2%) 상승했으며, 나스닥 100 선물은 63포인트(0.2%) 상승했습니다.

월가의 주요 평균은 이전 세션에서 상승했으며, 거래 주간 시작 시 일부 위험 회피 감정이 무시되었습니다.

투자자들은 이제 이달 말 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에 다시 주목하고 있습니다. CME FedWatch에 따르면, 미국 연방준비제도가 12월 9-10일 회의를 마치고 차입 비용을 0.25%포인트 인하할 확률은 87%에 육박했습니다. 이는 정책 입안자들이 인플레이션의 고착 조짐에도 불구하고 부진한 노동 시장에 대한 지원을 주저하지 않을 것이라는 광범위한 전망을 반영합니다.

한편, 도널드 트럼프 대통령은 화요일 2026년 초 차기 연준 의장을 지명할 것이라고 밝히며 후보 명단을 한 명으로 압축했습니다. 후보는 백악관 경제 고문 케빈 해셋으로 유력한데, 트럼프 대통령의 측근인 해셋은 통화 정책 완화를 주장할 것으로 예상됩니다.

비트코인, 채권 가격 하락세 안정세

비트코인은 주초에 세계 최대 디지털 자산이 크게 하락한 후 반등하여 9만 달러 이상으로 떠올랐습니다.

동부 표준시 기준 오전 2시 58분에 비트코인은 6.9% 상승해 93,016.5달러에 도달했으며, 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 하지만 이는 불과 한 달 반 전에 기록한 역대 최고치보다 훨씬 낮은 수준입니다.

이전 세션에서 위험 회피 심리를 뒷받침한 것은 일본은행의 금리 인상 가능성에 대한 기대였으며, 이로 인해 글로벌 채권 매도가 촉발되어 암호화폐와 더 광범위한 주식으로 흘러들어갔습니다.

비트코인 폭락은 특히 비트코인을 대량으로 보유한 기업들, 특히 마이클 세일러의 스트래티지(Strategy)에 큰 타격을 주었습니다. 스트래티지는 경기 침체에 직면하여 65만 개의 비트코인(전체 2,100만 개의 비트코인 중 약 3.1%)을 보유하고 있다고 밝혔으며, 연간 수익 전망을 하향 조정했습니다.

월요일에 이 그룹의 주가는 폭락했지만, 다음 날 상승분을 일부 만회했습니다. 장외 거래에서는 주가가 소폭 상승했습니다.

마벨의 셀레스티얼 AI 거래

마벨 테크놀로지는 인공지능 붐으로 인한 수요 급증에 따라 컴퓨팅 용량을 확장하고자 하는 미국의 반도체 스타트업 셀레스티얼 AI를 인수하기 위한 수십억 달러 규모의 거래를 확정했습니다.

결정적으로, 32억 5천만 달러 규모의 이번 거래는 마벨이 셀레스티얼의 포토닉스(광자공학) 연구에 참여할 수 있는 기회를 얻게 되었다는 점에서 의미가 있습니다. 포토닉스는 전기 신호 대신 빛을 이용하여 AI와 메모리 칩을 연결하는 기술입니다. 마벨은 AI 최적화 칩 개발 경쟁에서 브로드컴과 엔비디아 등 경쟁사와 치열하게 경쟁해 왔으며, CEO 맷 머피는 클라우드 컴퓨팅 기업들이 이르면 2027년부터 포토닉스 기술을 사용할 것이라고 밝혔습니다.

Celestial 인수를 통한 의미 있는 수익 기여는 Marvell의 2028 회계연도 하반기에 실현될 것으로 예상됩니다.

머피는 캘리포니아에 본사를 둔 이 회사가 다음 회계연도 총 매출을 약 100억 달러로 예상하고 있으며, 이는 주로 데이터센터 매출이 25% 급증한 데 따른 것이라고 덧붙였습니다. 머피는 실적 발표 후 투자자들과의 컨퍼런스 콜에서 맞춤형 칩 사업부 매출도 20% 증가할 수 있다고 말했습니다.

올해 들어 경쟁 우려와 AI 버블 가능성에 대한 두려움이 커지면서 급락했던 마벨 주가는 시간 외 거래에서 8% 이상 급등했습니다.

ADP 고용 보고서가 곧 발표됩니다

경제 일정에서 트레이더들은 11월 민간 고용 증가 추이를 주시할 것입니다.

경제학자들은 급여 처리 기관인 ADP의 데이터에 따르면 미국 민간 부문에서 지난달에 5,000개의 일자리가 추가됐을 것으로 예상하는데, 이는 10월의 42,000개보다 감소한 수치입니다.

투자자들은 노동 시장의 건강을 최우선으로 생각합니다. 노동 시장은 향후 금리의 방향에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

이제 예상되는 12월 금리 인하를 제외하면, 차입 비용의 향후 전망은 불투명해 보인다. 그 이유 중 하나는 최근 연방 정부가 폐쇄되면서 새로운 공식 경제 지표가 나오지 않았기 때문이다.

ADP 수치보다 더 포괄적인 것으로 여겨졌던 10월 비농업 고용 지표는 취소되었습니다. 대신, 10월 고용 수치는 11월 보고서의 수치와 통합될 예정입니다. 즉, 10월 실업률은 결코 알 수 없게 됩니다.

새로운 데이터가 상대적으로 부족하기 때문에 월가와 정책 입안자 모두 ADP와 같은 대체 소스에 의존해야 했습니다.

오일이 인치만큼 올라갔습니다

우크라이나 내전을 즉각 종식시키기 위한 협상이 이루어지지 않을 것으로 보이면서 원유 가격이 소폭 상승했고, 이로 인해 공급에 대한 지속적인 위협이 제기되었습니다.

브렌트 선물은 배럴당 0.6% 상승해 62.80달러에 거래되었고, 미국 서부 텍사스산 중질유 선물은 배럴당 0.7% 상승해 59.06달러에 거래되었습니다.

러시아와 미국은 화요일 늦게 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 스티브 윗코프, 재러드 쿠슈너 미국 특사가 장시간 회담을 가졌음에도 불구하고 우크라이나 평화 협정에 대한 합의에 이르지 못했습니다.

석유 시장은 러시아 기업에 대한 제재가 해제되어 제한된 석유 공급이 자유로워질 수 있는 협상 결과가 나올지 지켜보고 있습니다.

미국 석유 협회가 화요일에 보고한 바에 따르면 11월 28일로 끝난 주에 원유 재고가 248만 배럴 증가한 데 이어, 미국의 재고 증가로 원유 잉여에 대한 우려가 커졌습니다.

미국 에너지 정보국은 수요일 늦게 공식 정부 재고 데이터를 발표할 예정이다.

출처: 투자

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미셸

정치적인

러시아-우크라이나 분쟁

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 우크라이나의 고위 협상가인 루스템 우메로프가 수요일에 브뤼셀에서 유럽 지도자들의 국가 안보 고문들과 회담을 가진 후 미국을 방문할 것이라고 밝혔습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 특사 스티브 윗코프와 사위 재러드 쿠슈너가 화요일 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 회담을 가진 후 이같이 말했습니다. 크렘린궁은 수요일 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 협정 가능성에 대해 어떠한 타협도 이루어지지 않았다고 밝혔습니다 .

젤렌스키는 텔레그램을 통해 "우크라이나 대표단은 모스크바에서 어제 있었던 미국 측 접촉 이후 알려진 내용을 유럽의 동료들에게 보고할 것이며, 필요한 안보 구조의 유럽적 구성 요소에 대해서도 논의할 것"이라고 밝혔습니다.

그는 우메로프와 우크라이나군 참모총장 안드리 흐나토프가 브뤼셀을 방문한 후 미국에 있는 트럼프 특사들과의 회담을 준비할 것이라고 덧붙였다.

젤렌스키 대통령은 "이것은 파트너들과의 지속적인 협력이며, 우리는 협상 과정이 완전히 활성화되도록 보장합니다."라고 말했습니다.

지난주에 유출된 28개의 미국 평화 제안 초안이 새로운 탭으로 공개되어 우크라이나와 유럽 관리들을 놀라게 했습니다. 관리들은 이 제안이 모스크바의 NATO에 대한 주요 요구 사항, 우크라이나 영토의 5분의 1에 대한 러시아의 통제, 우크라이나 군대에 대한 제한을 준수하는 것이라고 말했습니다.

그러자 유럽 강대국들은 대안을 제시했고 , 제네바 회담에서 미국과 우크라이나는 전쟁 종식을 위한 "개선되고 다듬어진 평화 체제"를 구축했다고 밝혔습니다. 회담의 세부 내용은 공개되지 않았습니다.

출처: 로이터

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시장 요약 주식:

수요일에 유럽 주식은 위험 감수성이 개선되면서 대부분 상승했지만, 투자자들은 주요 데이터 발표를 앞두고 신중한 태도를 유지했습니다.

페퍼스톤은 "서비스 PMI 수치가 거의 모든 곳에서 발표될 예정이지만, 참가자들의 가장 큰 관심을 끄는 것은 지난달 미국 ISM 조사일 것이다. 특히 월요일에 발표된 실망스러운 ISM 제조업 지표 이후에 더욱 그렇다"고 말했다.

ADP 민간 고용 보고서도 13시 15분(그리니치 표준시)에 발표됩니다. 최근 정부 셧다운으로 인해 연방준비제도(Fed)의 12월 10일 결정 이후에야 공식적인 고용 데이터가 발표될 것으로 예상되기 때문에, 이 보고서는 평소보다 더욱 중요해집니다.

트럼프 대통령이 내년 초 차기 연준 의장 지명을 발표하고 케빈 해셋을 잠재적 후보로 내세우면서 투자자들의 금리 인하 기대감이 더욱 커졌습니다. 해셋 의장은 대통령의 금리 인하 요구를 실현할 것으로 예상됩니다.

현재 시장에서는 다음 주에 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률이 85%로 반영되고 있습니다.

주가가 움직이고 있다

런던 광산업체들은 FTSE 100 지수에서 개장 첫 날 가장 큰 폭으로 상승세를 보이고 있습니다. 금값 강세와 금리 인하 기대감이 이들 업체들을 뒷받침하고 있습니다.

시티은행은 독일 자동차 제조업체의 중국 내 수익이 여전히 압박을 받고 있다고 밝혔습니다.

중국의 심각한 과잉 생산능력, 역동적인 신모델 및 기술 주기, 낮은 공급망 비용으로 인해 중국 제조업체는 EU 경쟁업체보다 경쟁력을 잃었고, 이로 인해 유럽 브랜드의 중국 시장 점유율과 수익성이 급격히 떨어졌습니다.

미국 시장:

월요일에 위험 자산이 전 세계적으로 매도된 이후에도 주식 선물은 계속해서 반등세를 보였습니다.

미즈호 증권은 이번 주 초반의 우울한 분위기에서 위험 감수 성향이 개선되었지만 여전히 조심스러운 분위기가 남아 있다고 밝혔습니다.

외환:

유로화는 상승했습니다. ING는 에너지 가격 하락이 유로화 강세의 주요 원인이라고 밝혔습니다.

보고서는 "에너지 가격 하락으로 유로존의 무역 조건이 올해 최고 수준으로 상승하고 유로존의 대외 계정이 개선되고 있다"고 덧붙였다.

트럼프 대통령이 케빈 하셋을 차기 연방준비제도이사회 의장 후보로 언급하고, 투자자들이 미국 고용 데이터를 앞두고 신중한 입장을 취하면서 달러화가 하락했습니다.

노무라 이코노미스트들은 내년 달러화 약세로 이어질 수 있는 몇 가지 위험을 예상하고 있습니다. 잠재적인 요인으로는 미국 포트폴리오 포지셔닝, 외환 헤지 위험, 트럼프 관세에 대한 대법원 판결, 연준의 독립성 문제, 그리고 미중 무역 협상의 완화 등이 있습니다.

채권:

Commerzbank Research에 따르면, 독일 국채의 저렴화 추세가 진정되고 있으며, 10년 독일 국채 수익률의 새로운 기준 수준이 2.75%로 나타났다고 합니다.

메츨러는 유로존의 정부 채권 수익률 곡선이 가팔라질 것으로 예상된다고 말했습니다.

투자자들이 ADP 고용 및 ISM 서비스 데이터를 앞두고 신중한 입장을 취하면서 국채 수익률은 소폭 하락했습니다.

제퍼리스는 향후 몇 주 동안 미국 금리 시장에서는 가파른 금리가 "최선의 선택"이 될 것이라고 밝혔습니다.

에너지:

투자자들이 러시아-우크라이나 평화 회담의 진행 상황을 계속 주시하면서, 석유 가격은 변동성 있는 거래 속에서도 상승했습니다.

골드만삭스는 "석유 시장과 예측 시장은 단기 평화 협정과 러시아 석유 제재 해제의 큰 가능성을 가격에 반영하지 않는 것으로 보인다"고 밝혔다.

궤조:

금은 장 초반 소폭 상승했습니다. 윌리엄 블레어는 내년 투자 심리가 개선되고 자산 배분이 위험 자산으로 회귀할 경우 금값 상승세가 위축될 수 있다고 말했습니다.

Sucden Financial은 연준이 통화 정책 방향에 대해 더욱 확고한 지침을 제시할 때까지 가격이 범위 내에서 유지될 가능성이 높다고 밝혔습니다.

구리

구리 가격이 상승했습니다. 석덴 파이낸셜(Sucden Financial) 애널리스트들은 최근 거래자 약정 보고서를 인용하며 구리 강세 포지션이 완만하게 회복세를 보이고 있다고 분석했습니다.

하지만 여전히 2월에 기록된 투자 펀드 최고치보다 낮은 수준이며, 이는 투자 여력이 더 있음을 시사합니다.

철

철광석 선물은 장 초반 소폭 상승했습니다. 펀더멘털이 여전히 취약하기 때문에 대부분의 분석가들은 중립적인 입장을 고수하고 있습니다. 에버브라이트 퓨처스는 수급이 상대적으로 부진하다고 밝혔습니다.

EMEA 헤드라인

에어버스, A320 동체 품질 문제로 항공기 인도 목표 축소

에어버스는 A320 제트기 수백 대의 금속 패널에 품질 문제가 발생했기 때문에 올해 항공기 인도 목표를 낮추겠다고 밝혔습니다. 이는 공급망 문제를 극복하기 위해 고군분투하는 이 그룹에 큰 타격이 될 것입니다.

유럽 항공기 제조업체인 에어버스는 수요일, 올해 약 790대의 상용 항공기를 고객에게 인도할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이는 기존 목표치인 약 820대보다 적은 수치이지만, 2025년 재무 목표는 재확인했습니다. 에어버스는 10월 말까지 585대의 항공기를 인도했습니다.

자라 모회사 인디텍스, 연말연시 앞두고 매출 증가

자라의 모회사인 인디텍스는 가을/겨울 컬렉션의 성공에 힘입어 최종 분기 시작과 주요 축제 시즌을 앞두고 매출 성장이 가속화되었다고 보고했습니다.

마시모 두티(Massimo Dutti), 풀 베어(Pull Bear) 등의 브랜드를 보유한 스페인 패션 그룹은 수요일에 11월 1일부터 12월 1일까지의 매출이 전년 동기 대비 고정 환율 기준으로 약 11%나 급증했다고 밝혔습니다.

휴고 보스, 브랜드 재편으로 매출 감소 경고…주가 하락

휴고 보스의 주가는 향후 수익성 향상을 위해 브랜드를 재편하려는 노력으로 인해 내년 매출이 감소할 것으로 예상된다는 패션 회사의 발표 이후 하락했습니다.

Hugo Boss의 주가는 수요일 유럽 장 초반 거래에서 10% 하락했으며, 올해 들어 하락폭이 거의 22%에 달했습니다.

HSBC, 1년간의 후보 물색 끝에 회장 임명

HSBC는 글로벌 금융 업계에서 가장 큰 직책 중 하나를 채우기 위한 1년간의 검색 끝에 브렌던 넬슨을 회장으로 임명했습니다.

넬슨은 KPMG의 오랜 파트너로, 2023년 9월에 영국 은행 이사회에 합류했으며, 10월 1일부터 임시 회장을 맡아왔습니다. 넬슨의 전임자인 마크 터커는 9월 30일에 회장직에서 물러나 홍콩 보험사 AIA에 합류했습니다.

글로벌 뉴스

트럼프 대통령, 연준 의장 후보 지명에 보좌진 인터뷰 취소

워싱턴-트럼프 행정부는 연방준비제도 이사회(Fed) 차기 의장을 뽑을 최종 후보자 그룹과의 이번 주 시작 예정이었던 일련의 인터뷰를 취소했다. 트럼프 대통령이 중앙은행을 이끌 사람을 다시 한번 정했다고 시사했기 때문이다.

트럼프 측은 수요일로 예정되었던 J.D. 밴스 부통령과의 인터뷰가 취소되었음을 후보자들에게 알렸다고 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다. 결정 이유는 알려지지 않았습니다. 관계자는 부통령의 일정 충돌로 인해 취소되었다고 밝혔으며, 인터뷰 일정이 변경될지는 확실하지 않다고 덧붙였습니다.

11월 ADP 고용 데이터, 연준 금리 결정에 변수 될 수 있어

최근 민간 고용 지표는 11월 노동 시장이 비교적 안정세를 유지했음을 보여줄 것으로 예상됩니다. 이는 다음 주 연준 위원들이 평소보다 적은 경제 지표 발표를 앞두고 금리를 결정할 때, 위원들 사이에 더 큰 갈등을 야기할 수 있습니다.

11월 ADP 전국 고용 보고서는 수요일 오전 8시 15분(미국 동부시간)에 발표될 예정입니다. 팩트셋(FactSet) 조사에 따르면, 이코노미스트들은 미국 민간 고용주들이 11월에 4만 개의 일자리를 늘렸을 것으로 예상하지만, 블룸버그 컨센서스는 월간 5천 개의 일자리 증가에 그칠 것으로 예상하고 있습니다.

트럼프가 물러서는 가운데, 새롭게 자신감을 얻은 중국이 세계적 영향력 확대를 위해 경쟁하고 있다

베이징-중국은 근력을 과시하며 새로운 자신감을 보이고 있다. 트럼프 대통령이 해외 공약에서 물러나고 서반구와 무역 협정에 집중하는 것이 베이징에 독특한 기회를 만들어낼 것이라는 믿음에서 비롯된 것이다.

미국과 다른 민주주의 국가들 간의 관계가 경색되는 가운데, 베이징의 새로운 공세는 인공지능부터 고속철도, 청정 에너지에 이르기까지 미래를 선도하는 기술 분야에서 중국의 역량에 대한 자부심에서 비롯됩니다. 이러한 성과는 급속한 군사력 증강과 함께 이루어졌습니다.

우크라이나, 국제 해역에서 모스크바의 그림자 함대 추적

금요일, 흑해 위로 해가 지고 있을 때 해군 무인기가 러시아 항구로 향하던 유조선을 향해 빠르게 접근했습니다. 우크라이나 보안 기관이 개발한 씨 베이비(Sea Baby) 무인기가 잠시 후 유조선 선체에 충돌하면서 불덩어리가 분홍빛 하늘을 물들였습니다.

우크라이나 정보 당국이 러시아와 연계된 유조선에 대한 공습을 보여준다고 밝힌 이 흐릿한 영상은 키이우가 러시아 에너지 체계에 대한 공격을 확대하고 있음을 보여줍니다. 우크라이나는 현재 석유 수출 제재를 회피하고 우크라이나 내 전쟁 자금을 마련하기 위해 불투명한 함정망에 의존하는 크렘린의 그림자 함대를 표적으로 삼고 있습니다.

트럼프, ICE 작전 계획에 소말리아 이민자 미국 입국 원치 않아

워싱턴-트럼프 대통령은 소말리아 이민자들을 강하게 비난하며, 그들이 미국에 오는 것을 원하지 않는다고 말했고, 미니애폴리스에서 소말리아인에 대한 연방 작전이 시작되기에 앞서 그들을 비하하는 표현을 사용했습니다.

트럼프 대통령은 화요일 백악관에서 열린 내각 회의에서 "솔직히 말해서 그들이 우리나라에 들어오는 것을 원치 않습니다. 그들의 나라는 그럴 만한 이유가 없습니다."라고 말했습니다. 그는 "우리는 전환점에 서 있습니다."라고 말하며, "우리나라에 쓰레기를 계속 들여온다면 나라는 잘못된 길로 갈 것"이라고 덧붙였습니다.

레오 교황, 미국에 베네수엘라를 무력으로 위협하지 말 것을 촉구

로마-교황 레오는 워싱턴과 베네수엘라 지도자들 사이의 긴장이 고조되는 상황에서 트럼프 행정부가 군사적 행동을 위협하기보다는 대화와 경제적 압력을 통해 베네수엘라의 변화를 위해 노력할 것을 촉구했습니다.

미국이 베네수엘라에 대한 군사 작전 가능성을 언급하자, 레오는 기자들에게 "미국이 원한다면 경제적 압박을 포함한 대화와 압력을 모색하는 것이 더 낫다고 생각합니다. 하지만 다른 변화 방안을 모색하는 것도 좋습니다."라고 말했습니다.

출처: 모닝스타

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암호화폐

영국은 이번 주에 새로운 법안이 통과되면서 암호화폐를 공식적으로 재산으로 인정했습니다.

재산(디지털 자산 등)법은 의회를 통과한 후 법률이 되는 마지막 단계인 왕실의 승인을 받았습니다 .

화요일 찰스 왕이 승인한 이 법안은 디지털 자산을 고려하여 재산법을 현대화하기 위해 마련되었습니다 . 이전에는 재산이 두 가지 범주로 나뉘었습니다. 실물과 같은 소유물과 부채와 같은 행위물입니다.

이 법안은 암호화폐와 NFT(비대체 토큰)와 같은 디지털 자산을 포함하는 세 번째 범주를 제정합니다.

암호화폐 산업 협회는 이 법안을 환영하며, 디지털 자산의 법적 인정에 있어 중요한 단계이며, 이를 통해 사용자에게 더 큰 신뢰를 심어줄 것이라고 밝혔습니다.

"이러한 변화는 디지털 자산을 명확하게 소유할 수 있고, 도난이나 사기 발생 시 회수할 수 있으며, 파산 및 재산 관리 절차에 포함될 수 있도록 보장함으로써 소비자와 투자자에게 더 큰 명확성과 보호를 제공합니다."라고 무역 협회 CryptoUK가 X에 게시한 글에서 밝혔습니다 .

"영국은 법적으로 디지털 자산을 인정함으로써 소비자에게 명확한 소유권, 더욱 강력한 보호, 그리고 도난이나 사기로 인해 손실된 자산을 회복할 수 있는 능력을 부여하고 있습니다." 암호화폐 및 디지털 자산 전당의원그룹(APPG)의 공동 의장인 구린더 싱 조산 의원이 이메일 논평에서 이렇게 썼습니다.

암호화폐는 이전에도 법정에서 재산으로 취급되었지만, 이는 사안별로 이루어졌습니다. 이 법은 암호화폐를 인정하는 법을 제정했습니다.