한국 법원, 윤씨 계엄령 관련 최종 심리 개최

출처: 블룸버그

ARK Invest의 설립자 캐시 우드는 비트코인의 차기 주요 촉매제가 시장 역학이 아닌 워싱턴 DC의 정치 전략에서 나올 것이라고 예상합니다. 그녀는 도널드 트럼프 대통령의 정치적 계산으로 인해 미국 정부가 국가 전략 비축량으로 비트코인을 적극적으로 매입하기 시작할 가능성이 있다고 주장합니다.

우드는 암호화폐가 트럼프에게 중요한 정치적 이슈가 되었으며, 특히 2026년 중간선거가 다가옴에 따라 더욱 그렇다고 믿습니다. 그녀는 이러한 상황으로 인해 정부가 압수한 비트코인을 단순히 보유하는 데 그치지 않고 공개 시장에서 적극적으로 매수에 나설 가능성이 점점 더 커지고 있다고 주장합니다.

암호화폐에 숨겨진 정치적 계산

우드에 따르면 암호화폐 산업은 트럼프의 대선 승리에 중요한 역할을 했다. 그녀는 대통령이 기세를 유지하고 임기 말 '레임덕'이 되는 것을 막기 위해서는 이 지지층의 관심을 계속 끌어야 한다고 주장한다.

"그는 앞으로 1~2년 더 생산적인 시간을 보내고 싶어하며, 암호화폐를 미래로 가는 길로 보고 있는 것 같습니다."라고 우드는 ARK의 비트코인 브레인스톰 팟캐스트에서 밝혔습니다.

이러한 정치적 동기가 그녀의 논문의 핵심입니다. 디지털 자산 부문에 실질적인 진전을 가져오는 것은 중간선거를 앞두고 권력 기반을 공고히 하려는 정부에게 전략적 우선순위가 될 수 있습니다.

미국 비트코인 보유량 이해하기

트럼프 대통령의 두 번째 임기 초반에 행정 명령을 통해 미국의 전략적 비트코인 비축량, 디지털 자산 비축량, 그리고 인공지능 및 암호화폐 특별 고문인 데이비드 삭스가 이끄는 새로운 부처 간 실무 그룹이 설립되었습니다.

하지만 현재까지 해당 준비금은 범죄로 압수된 비트코인으로만 조성되었습니다. 트럼프 대통령은 이러한 자산을 매각하지 않겠다고 공언했지만, 정부는 아직 비트코인을 직접 매입한 적은 없습니다.

우드는 "전략 비축량을 위해 비트코인을 실제로 구매하는 데에는 주저하는 분위기가 있는 것 같다"며 "지금까지는 비트코인이 압수되기만 했다"고 지적했다.

그녀는 행정부의 초기 목표를 언급하며 이러한 소극적인 태도가 오래가지 않을 것이라고 예측했다. "원래 의도는 비트코인 100만 개를 보유하는 것이었기 때문에, 저는 그들이 실제로 매입에 나설 것이라고 생각합니다."

워싱턴에서 암호화폐의 영향력 증대

디지털 자산 업계는 정치 조직력을 크게 강화했습니다. 지난 선거에서 업계의 지원을 받는 정치 활동 위원회는 의회 선거에 막대한 자금을 투자했으며, 우드 본인을 포함한 주요 임원들은 공개적으로 트럼프를 지지했습니다.

미국 행정부는 적극적인 참여 의사를 분명히 보여주는 신호로 화답했습니다. 백악관은 암호화폐 관련 행사를 개최했고, 코인베이스, 테더, 리플과 같은 주요 기업들은 백악관 신축 연회장 건설에 기여했습니다.

정책 기반 마련

정부의 실제 행동은 공개적인 제스처에 그치지 않습니다. 주요 정책 조치는 다음과 같습니다.

• 행정명령: 비트코인 준비금 및 암호화폐 비축량 설립.

• 입법 지원: 스테이블코인에 대한 규정을 마련하는 GENIUS 법안과 같은 정책을 지지합니다.

• 공식 권고 사항: 삭스 실무 그룹의 7월 보고서에서는 상품선물거래위원회(CFTC)에 비증권 디지털 자산의 현물 시장에 대한 권한을 부여할 것을 제안했습니다.

보고서는 또한 재무부가 준비금을 관리할 것이라는 점을 확인했습니다. 특히, 재무부와 상무부에 더 많은 비트코인을 확보하기 위한 "예산 중립적인" 방법을 모색하도록 지시했습니다.

"희소성 가치" 트리거

우드는 "예산 중립성" 제약을 주요 장애물로 지적하면서도 해결 가능하다고 보고 있습니다. 미국 정부가 압류 자산 보유에서 적극적인 매입으로 정책을 전환한다면, 특히 비트코인 공급이 줄어들고 있는 상황에서 시장에 엄청난 파장을 일으킬 것입니다. 총 2,100만 BTC 중 거의 2,000만 BTC가 이미 채굴된 상황에서 새로운 대규모 매수자가 나타난다면 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

"미국이 압수한 비트코인을 전략 비축량에 추가하는 데 그치지 않고 실제로 매입하기 시작한다면, 우리가 모두 기다려온 희소성 가치가 다시금 부각될 것입니다."라고 우드는 설명했다.

출처: CNBC

최근 발표된 미국 고용 보고서는 노동 시장이 사실상 멈춰 섰음을 시사합니다. 12월 비농업 부문 고용은 5만 명 증가에 그쳐 예상치인 7만 명에 미치지 못했습니다. 설상가상으로, 이전 두 달간의 수치는 순 7만 6천 개의 일자리 감소만큼 하향 조정되었습니다.

이러한 성장 둔화는 특히 연준 의장 파월이 노동통계국이 월별 고용 증가율을 약 6만 명 정도 과대평가하고 있을 가능성을 시사한 발언을 고려할 때 매우 중요합니다. 공식 데이터를 종합해 보면 고용 시장이 침체되어 있음을 알 수 있습니다. 지난 6개월 동안 고용은 월평균 1만 4,500명 증가에 그쳤습니다. 파월 의장이 지적한 측정 오차를 감안하면 미국 경제는 매달 4만 5천 개 이상의 일자리를 잃고 있을 가능성이 있습니다.

기만적인 헤드라인 수치

고용 지표는 부진했지만, 실업률을 산출하는 가계 조사에서는 다소 긍정적인 전망이 나왔습니다. 실업률은 전월의 하향 조정된 4.5%에서 4.4%로 떨어졌습니다. 한편, 임금 상승률은 전월 대비 0.3%로 안정세를 유지하며 시장 예상치에 부합했습니다.

이러한 완화 요인에도 불구하고, 일자리 창출의 근본적인 구성은 광범위한 경제에 대한 우려스러운 추세를 보여줍니다.

업종별 실적 심층 분석

12월 보고서의 세부 내용을 보면 고용 증가가 몇몇 특정 부문에 위험할 정도로 집중되어 있음을 알 수 있습니다. 경제 성장세가 전반적으로 나타나지 않고 있으며, 대부분의 산업에서 약세 조짐이 보이고 있습니다.

• 성장 동력: 민간 교육 및 의료 서비스 부문에서 전체 5만 개 일자리 중 4만 1천 개가 추가되었습니다. 정부 부문의 고용은 1만 3천 개 증가했으며, 레저 및 숙박업 부문에서 4만 7천 개의 일자리가 추가되었습니다.

• 광범위한 위축: 특히 기술, 건설, 제조업, 비즈니스 서비스, 금융, 소매 및 물류를 포함한 모든 부문에서 12월에 총 5만 1천 개의 일자리가 감소했습니다.

이는 한 달간의 일시적인 현상이 아닙니다. 2023년 1월 이후 미국에서는 520만 개의 일자리가 창출되었습니다. 그중 55%는 민간 교육 및 의료 분야, 20%는 공공 부문, 18%는 레저 및 숙박업 분야에서 발생했습니다. 즉, 나머지 모든 분야를 합쳐도 지난 3년간 전체 일자리 창출의 7%만을 차지했다는 의미입니다.

더욱 우려스러운 점은 이러한 광범위한 산업 분야에서 지난 8개월 동안 고용 증가세를 기록한 달은 단 한 달에 불과하다는 사실이며, 이는 정책적 지원이 필요한 경기 침체라는 주장을 더욱 뒷받침합니다.

연방준비제도 정책에 대한 시사점

냉각되는 노동 시장은 연준이 추가적인 금리 인하를 점진적으로 단행해야 할 분명한 명분을 제공하며, 특히 현재의 통화 정책이 여전히 다소 긴축적인 것으로 평가되는 상황에서는 더욱 그렇다.

하지만 앞으로의 전망은 복잡합니다. 곧 발표될 소비자물가지수(CPI) 보고서에서 소폭 상승한 인플레이션이 나타날 것으로 예상되어 정책 결정자들이 주저할 수 있습니다. 따라서 연준은 고용 시장 약화와 지속적인 물가 상승 압력 사이에서 균형을 맞춰야 하므로 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이전에 금리 인하가 이루어질 가능성은 낮습니다.

미국의 실업률이 예상치 못하게 하락하면서 연준의 노동 시장 우려가 완화되고 있으며, 이는 금리를 더 오랫동안 동결해야 한다는 주장을 뒷받침하고 있습니다. 이에 따라 트레이더들은 연준이 금리 인하를 고려하기 전에 6월까지 기다릴 것으로 예상하고 있습니다.

고용 보고서, 엇갈린 신호 전달

미국 노동부가 금요일 발표한 보고서에 따르면 지난달 실업률은 4.4%로 하락하여 11월의 수정치인 4.5%보다 개선되었습니다. 이러한 하락세는 고용 창출이 둔화되었음에도 불구하고 나타났는데, 기업들은 예상보다 적은 5만 개의 일자리를 추가했습니다.

연방준비제도(Fed)에게 실업률 개선은 귀중한 숨통을 트여줍니다. 월별 고용 증가세는 둔화되었지만, 전반적인 실업률 하락은 중앙은행이 인플레이션에 대한 더 많은 데이터를 수집하는 동안 현재의 단기 차입 금리를 유지할 수 있도록 해줍니다.

지난해 미국 중앙은행들은 노동 시장 지원을 위해 정책 금리를 0.75%포인트 인하했습니다. 당시 이러한 결정은 인플레이션을 목표치로 되돌리는 데 걸림돌이 될 수 있다는 내부적인 우려를 낳았습니다. 하지만 최근 데이터는 보다 신중한 접근 방식이 타당함을 뒷받침할 수 있습니다.

시장, 금리 인하 기대치 조정

금융 시장은 고용 보고서에 즉각적으로 반응하여 단기 금리 선물이 하락했습니다.

투자자들의 심리가 크게 바뀌었습니다. 4월까지 금리 인하가 있을 확률은 보고서 발표 전 50대 50에서 45%로 떨어졌습니다. 그 결과, 연준이 6월에 금리 인하를 재개할 가능성이 훨씬 더 높은 시나리오로 여겨지고 있습니다.

비트코인이 9만 1천 달러 선을 돌파하는 데 어려움을 겪으면서 투자자들은 주요 경제 지표를 예의주시하고 있습니다. 예상보다 양호한 미국 고용 보고서가 발표되면서 전망이 복잡해졌습니다. 최근 추세와는 달리 실업률이 하락한 것으로 나타나면서 암호화폐 시장의 미래에 대한 새로운 의문이 제기되고 있습니다.

연준의 금리 인하 기대감이 약화됐다

최근 발표된 고용 지표로 인해 1월 금리 인하에 대한 기대감은 사실상 사라졌습니다. 실업률이 예상보다 높게 나오면서 연준의 신중한 입장은 정당해 보입니다. 이미 여러 연준 위원들이 노동 시장의 큰 붕괴는 없을 것으로 예상한다는 입장을 밝혔습니다.

그 결과 시장 전망이 크게 바뀌었습니다. 당초 2025년까지 세 차례 금리 인하가 예상되었지만, 현재는 2026년까지 50bp 인하가 예상됩니다. 연방 정부 관계자들에게 있어 지속적인 고용 호조는 보수적인 통화 정책을 유지해야 할 분명한 이유가 됩니다.

다가오는 인플레이션 보고서에 모든 시선이 집중되고 있습니다.

고용 상황이 더욱 명확해짐에 따라 시장의 관심은 이제 차기 주요 인플레이션 보고서로 옮겨가고 있습니다. 트럼프 전 대통령과 그의 측근들은 최대 10bp의 금리 인하 가능성을 시사했지만, 연준의 다음 행보는 인플레이션에 따라 결정될 가능성이 높습니다.

다가오는 보고서에서 인플레이션이 예상치를 충족하거나 초과하는 것으로 나타나면 중앙은행은 금리 인하를 연기하고 보다 점진적인 경제 조정을 추진할 또 다른 이유를 갖게 될 것입니다.

미국 고용 지표를 자세히 살펴보겠습니다.

최근 발표된 고용 보고서는 시장의 새로운 전망을 형성하는 몇 가지 핵심적인 세부 사항을 공개했습니다.

• 고용 지표 수정: 11월 비농업 부문 고용 수치가 8,000명 하향 조정되었습니다.

• 소매 부문: 12월 소매업 일자리는 2만 5천 개로 크게 감소했는데, 이는 주로 슈퍼마켓과 일반 소매점의 감소에 기인합니다.

• 임금 상승: 민간 부문 근로자의 12월 평균 시간당 임금은 0.3% 증가한 37.02달러를 기록했습니다.

• 장기 실업: 장기 실업자 수는 190만 명으로 변동 없이 유지되었으며, 이는 전년 대비 39만 7천 명 증가한 수치입니다.

• 고용 증가세 둔화: 2025년 월평균 고용 증가율은 49,000명으로 예상되며, 이는 2024년 평균 168,000명에서 크게 감소한 수치입니다.

비트코인은 이 소식에 어떻게 반응했을까?

비트코인의 즉각적인 가격 움직임은 시장의 불확실성을 반영했습니다. 암호화폐는 데이터 발표 직후 200~300달러 급등했지만, 상승세는 빠르게 사그라들고 가격은 하락했습니다.

이러한 추세는 투자자들이 금리 인하에 대한 기대치를 조정함에 따라 비트코인이 하락 압력을 받아 9만 달러 선 아래로 떨어질 가능성이 있음을 시사합니다. 5월에 연준 지도부가 교체될 경우 새로운 변수가 발생할 수 있지만, 정책 변화는 향후 발표될 데이터에 크게 좌우될 것입니다.

암호화폐와 경제의 미래는 어떻게 될까요?

12월 물가상승률 보고서는 시장에 있어 다음으로 중요한 시험대가 될 것입니다. 고용 지표가 위축되기 시작하면 연준은 금리 인하를 단행해야 할 수도 있습니다. 하지만 현재로서는 "고용 위축"을 시사하는 징후는 희미해지고 있습니다.

투자자들은 다음 주 발표될 인플레이션 데이터를 예의주시할 것입니다. 이 데이터는 2025년까지 연준의 정책 방향을 전망하는 데 매우 중요한 역할을 할 것이기 때문입니다.