푸틴, 우크라이나 주요 도시 함락 주장에 미국 특사 러시아 방문

미국 달러의 움직임을 촉진하는 요인은 모든 유형의 시장 참여자들을 혼란스럽게 했습니다.

미국 정부가 역사상 가장 긴 기간(43일) 동안 문을 닫으면서 새로운 주기 최고치를 기록한 이후, 12월 10일 FOMC 회의에 대한 비둘기파적 기대감에 힘입어 정부가 다시 문을 열면서 달러화는 하락했습니다.

달러의 현재 요요 현상은 투자자들에게 의문을 남기고 있습니다.

이 모든 일은 도널드 트럼프의 관세와 예측 불가능한 정책으로 인해 올해 상반기에 걸쳐 엄청난 하락세를 보인 이후에 발생했으며, 이로 인해 전 세계의 많은 경제 및 정치 당사자들이 달러를 다각화해야 했습니다.

달러 자금 조달도 최상의 수준이 아니며, 연준의 은행 준비금인 역레포(RRP) 시설이 수년 만에 최저 수준으로, 유동성이 고갈되어 미국 달러의 변동성이 상당히 커지고 있습니다.

올해 마지막 FOMC 회의가 10일 앞으로 다가왔는데, 금요일에는 90%에 육박하는 최고치를 기록했지만, 가격에 영향을 줄 만한 최신 데이터가 부족해 현재는 85%로 하락했습니다. 금요일에 발표될 핵심 개인소비지출(PCE) 보고서는 전체 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

12월 10일 FOMC 회의를 위한 금리 인하 가격, 2025년 12월 1일 – 출처: CMEGroup

달러 지수는 세션 최저치에서 지난주 최고치 대비 약 1.50% 하락했지만 오늘은 V자형 반등을 보였습니다.

최근 소식은요? 백악관이 관세 관련 패배에 대비하고 있을 수 있습니다. 관세는 최근 IEEPA 기반 세금 부과를 막는 법원 소송과 관련이 있을 수 있으며, 이는 상당히 힘든 주간 개장 이후 달러화에 자연스러운 평균 회귀 흐름을 가져올 것입니다.

12월을 시작으로 FX 세션에서 미국 달러가 두 번째로 좋은 성과를 보인 가운데, 달러 지수 차트를 살펴보겠습니다.

달러 지수(DXY) 다중 시간대 전망

일간 차트

달러 지수(DXY) 일간 차트, 2025년 12월 1일 – 출처: TradingView

미국 달러는 완벽한 상승 이후 11월에 극심한 등락을 보였습니다.

9월 FOMC에서 바닥을 형성한 후(이전 USD 분석에서 강조됨), 달러는 다시 많은 추진력을 얻어 11월 20일에 100.376에서 정점을 찍었습니다.

이 시점에서는 이중 정점을 찍었지만 오늘의 반등 이후에도 이중 바닥을 찍었기 때문에 혼란스러운 반전은 99.00과 100.00 사이의 큰 거래 범위를 나타냅니다.

일부 은행은 낮은 수준의 준비금과 연준의 향후 금리 인하 방향에 대한 혼란으로 인해 훨씬 ​​낮은 수준의 조정이 방해받고 있다는 우려를 표명하고 있습니다.

개별 통화도 일본은행 총재 우에다의 발언 이후 엔화(JPY)가 어느 정도 회복하는 등 자체적인 동향에 따라 움직입니다.

반전이 얼마나 급격한지 알아보려면 일중 시간대를 자세히 살펴보겠습니다.

4H 차트 및 기술 수준

달러 지수(DXY) 4H 차트, 2025년 12월 1일 – 출처: TradingView

오늘 미국 달러의 V자형 움직임에 대한 자세한 내용을 알아볼 수 있으며, 이는 매도 과다 RSI 수준 테스트와도 일치합니다.

가격 움직임의 범위가 클수록 RSI나 다른 모멘텀 지표의 극단적인 조건에 더 잘 반응합니다.

최근의 낮은 반등은 USD가 즉각 강세를 보일 것임을 시사하지만 상반기에 몇 가지 난관에 직면하게 될 것입니다.

DXY 차트에 배치할 레벨:

저항 수준

지원 수준

상반기 차트

달러 지수(DXY) 1H 차트, 2025년 12월 1일 – 출처: TradingView

달러 지수는 일간 반등을 뒷받침하는 하락 채널을 형성하고 있습니다.

이제 주요 피벗(99.40~99.50)을 테스트하고 있으며, 반전 상승이 범위를 확인할 만큼 확장되는지 보는 것이 흥미로울 것입니다. 50시간 이동 평균(99.47)을 주시하세요.

이를 위해 달러 강세론자들은 시간당 채널에서 벗어나야 할 것입니다.

그렇다면 범위는 확정됩니다. 반면 채널 고점을 거부하면 하락 모멘텀이 유지됩니다.

FOMC 회의에서 가격 변동이 어떻게 될지 지켜보는 것도 흥미로울 듯합니다.

출처: OANDA 그룹의 MarketPulse

일본과 중국 선박이 화요일에 분쟁 섬 주변에서 또다시 대치 상태에 빠졌다고 양국 해안 경비대가 밝혔습니다.

지난달 일본의 신임 총리 사나에 다카이치가 중국이 대만을 공격할 경우 일본이 군사적으로 개입할 수 있다고 시사한 이후 양국의 관계는 경색되었습니다.

일본 해안경비대는 중국 해안경비대 순찰선 2척이 화요일 이른 아침 동중국해의 센카쿠 열도 주변 일본 영해에 진입했다가 몇 시간 후에 떠났다고 밝혔습니다.

일본이 행정적으로 통치하는 센카쿠 열도(중국명 댜오위다오)는 수십 년 동안 두 나라 사이에서 정기적으로 갈등을 빚어왔습니다.

순찰선이 일본 어선을 향해 항해한 후, 일본 해안 경비대 선박이 해당 해역에서 나가라고 요구했다고 일본 해안 경비대 성명이 밝혔다.

보고서는 "중국 해안경비대 선박이 센카쿠 열도 주변 일본 영해를 항해하면서 자국의 영유권을 주장하는 행위는 근본적으로 국제법을 위반한다"고 밝혔다.

성명에서는 중국 선박 2척과 다른 선박들이 여전히 그 지역에 있다고 덧붙였다.

중국 해안경비대 대변인 류더쥔은 일본 어선이 "불법적으로 중국 영해에 진입했다"고 밝혔습니다.

류 대변인은 중국 해안경비대 공식 위챗 계정을 통해 "중국 해안경비대 선박은 필요한 통제 조치를 취하고 경고를 보내 선박을 몰아냈다"고 밝혔습니다.

그는 "중국 해안경비대는 앞으로도 조어도 주변 해역에서 권리 보호 및 법 집행 활동을 계속해 국가 영토 주권과 해상 권리를 확고히 수호할 것"이라고 덧붙였다.

교도통신은 다카이치의 발언이 있은 지 약 일주일 후인 11월 16일에 섬 주변에서 비슷한 사건이 발생했다고 보도했습니다.

중국은 자치권을 행사하는 대만이 자국 영토의 일부라고 주장하고 있으며, 민주주의 섬을 점령하기 위해 무력을 사용할 가능성도 배제하지 않았습니다.

베이징은 시민들에게 일본 여행을 자제할 것을 촉구했고, 그로 인해 여러 문화 행사가 타격을 입었습니다. 그 중에는 금요일 상하이에서 예정되어 있던 일본 가수의 공연이 중단된 것도 있습니다.

중국은 일본산 해산물 수입 금지 조치를 재개했다는 보도를 제외하면, 희토류 금속 수출 억제 등 보다 심각한 경제 조치를 취하지는 않았습니다.

출처: 코리아타임스

유럽이 역사적인 재무장 노력에 착수하면서, 방위 회사들은 첨단 무기의 필수 구성 요소인 희토류 광물을 확보하기 위해 경쟁하고 있는데, 민첩한 미국 경쟁사들이 이를 싹쓸이하고 있다.

미국과 중국 사이에 희토류 무역 전쟁에 대한 1년간의 휴전이 이루어졌음에도 불구하고, 베이징은 공급에 대한 엄격한 통제를 유지하고 있으며 무기를 생산하는 회사에 대한 판매를 금지하고 있습니다.

이로 인해 중국 외부에 이미 비축된 희토류 원소의 귀중성이 더욱 커졌습니다. 일부 추산에 따르면 유럽의 희토류 원소 공급은 몇 달 안에 바닥날 수 있습니다. 또한 방위 기업들은 희토류 원소를 확보하기 위해 신속하고 무자비한 조치를 취해야 합니다.

지금까지 미국 기업은 유럽 기업보다 이런 상황을 헤쳐나가는 데 훨씬 능숙했습니다.

베를린에 본사를 둔 중요 원자재 거래업체인 Noble Elements의 최고재무책임자(CFO)인 팀 보그슐테는 "유럽 파트너에게 테르븀 1톤을 판매하는 데 걸리는 평균 시간을 살펴보면 3~4주 정도이고, 미국 파트너에게는 3~4일 정도 걸립니다."라고 말했습니다.

희토류는 호위함부터 전투기, 군용 드론에 이르기까지 모든 것에 사용되는 첨단 센서와 정밀 모터 등 방위 부품에 필수적입니다. 부품 제조업체들은 이미 공급 부족을 느끼고 있습니다.

유럽의 한 방위산업체 사정을 잘 아는 사람에 따르면, 유럽의 재고가 줄어들면서 생산에 차질이 생기기까지 몇 달이 걸릴 수도 있다고 합니다.

프랑크푸르트에 본사를 둔 금속 거래 회사인 Tradium GmbH의 희토류 원소 부문 수석 매니저인 얀 기제는 미국의 방위 기업들이 막대한 자금력과 화력을 활용해 공급품을 확보하고 이를 최대한 상류의 부품 공급업체로 보내고 있다고 말했습니다.

이는 거래에 대한 감시를 완화하고 공급망의 일부를 모호하게 만드는 것을 의미하며, 이는 중국의 더욱 엄격한 규제에 대한 대비책이 됩니다. 또한 부품 공급업체들이 필요한 것을 확보할 수 있도록 보장합니다.

반면 유럽 방산 기업들은 공급업체와의 협력 없이, 정부 지원도 거의 없이 희토류를 직접 구매하려 하고 있습니다. 보르그슐테는 방산 고객들이 필요한 희토류의 양과 품질을 정확히 알지 못하고, 언제 필요한지도 모르는 경우가 많아, 수요에 미치지 못하는 막판 구매를 하게 된다고 말했습니다.

기제는 미국 기업들이 공급망 지식을 활용하는 방식에서 더 창의적이라고 말했습니다.

그는 "미국은 긴박감과 재정적 힘, 그리고 위임과 전문성을 모두 갖춘 의사 결정을 내릴 수 있는 인력을 갖추고 있는데, 이 모든 것이 유럽에 크게 부족한 부분입니다."라고 말했습니다.

독일 방산업체 관계자에 따르면, 미국 업체들은 유럽 시장에서 훨씬 더 공격적으로 대응하고 있다고 합니다. 미국 업체들이 희토류를 추적하고 구매하는 속도가 워낙 빨라서 해당 업체는 고가에 소량만 확보할 수 있게 되었다고 관계자는 전했습니다.

2025년 4월 방위 수출 제한 조치 발효 이전에 판매된 중국산 희토류 원소는 금세 매진됩니다. 높은 회전율 때문에 유통 중인 희토류 원소의 양을 정량화하기는 어렵습니다.

EU는 유럽 내 희토류 원소의 판매나 운송에 대한 제한을 두지 않아 다른 대륙으로의 유출 가능성이 열려 있습니다.

미국은 중국 공급망으로부터의 독립성을 강화하는 것을 최우선 과제로 삼고, 캘리포니아에서 미국 유일의 희토류 광산을 운영하는 MP 머티리얼즈(MP Materials Corp.)의 정부 지분을 인수했습니다. 미국 국방부는 MP 머티리얼즈의 공급에 대해 10년 동안 최저 가격을 보장하여 급격한 시장 변동으로부터 회사를 보호할 것입니다.

EU는 2024년에 주요 원자재법을 채택했으며, 이번 주에는 새로운 RESourceEU 이니셔티브의 세부 내용을 발표할 예정입니다. 두 이니셔티브 모두 국내 공급망을 구축하고 EU 외 국가들과 주요 광물 파트너십을 구축함으로써 중국에 대한 자원 의존도를 낮추는 것을 목표로 합니다. 독일 개발은행 KfW는 1년 전 10억 유로 규모의 원자재 기금을 조성했습니다.

독일 최대 무기 제조업체인 라인메탈 AG의 최고경영자(CEO)인 아민 파퍼거는 11월 초 실적 발표에서 회사가 매주 원자재 스트레스 테스트를 실시하고 있다고 밝혔습니다. 그는 자동차 사업이 더 많은 희토류가 필요하기 때문에 대형 방위 사업보다 더 큰 어려움에 직면해 있다고 지적했습니다.

파퍼거는 전화 통화에서 중요한 소재와 구성품에 대해 "우리는 현재 수십억 달러의 재고를 보유하고 있습니다."라고 말했습니다.

규모가 작은 회사는 이런 조치를 취할 여유가 없는 경우가 많고, 희토류 원소를 비축하면 비용이 많이 드는 과잉 생산에 빠질 위험이 있습니다.

독일 안보 및 방위 산업 연맹(Federation of German Security and Defence Industries) 회장 한스 크리스토프 아츠포디엔은 유럽 기업들이 중국의 희토류 제한 조치에 대비하지 못했다는 주장을 반박했습니다. 그는 광물 자체 채굴이 아니라 가공 처리가 국내 공급 확보의 주요 장애물이라고 지적했습니다.

"희토류는 유럽과 심지어 독일에서도 발견됩니다. 하지만 과거에는 중국에 가공을 아웃소싱하는 데 기꺼이 의존해 왔지만, 이제는 더 이상 불가능합니다."라고 아츠포디엔은 협회 성명을 통해 밝혔습니다.

희토류 가공은 유해한 부산물을 생성하여 규제 승인을 받기 어렵게 만들고, 많은 유럽 국가들이 정제 기술을 갖추지 못하고 있습니다. 보르그슐테는 프랑스의 일부 희토류 기업들이 퇴직 근로자들을 유인하여 제도적 지식을 재건하고 있다고 말했습니다.

독일은 캐나다와 잠재적인 잠수함 계약을 협상 중이며, 여기에는 베를린의 채굴 및 가공 투자가 포함될 수 있습니다. 캐나다는 세계 최대 규모의 희토류 매장량을 보유하고 있으며, 정부는 그 매장량을 1,520만 톤 이상으로 추산합니다.

베를린에 있는 글로벌 공공 정책 연구소의 공동 창립자이자 소장인 토르스텐 베너는 유럽 동맹국들이 희토류 공급망의 중국 의존도를 낮추기 위해 협력해야 한다고 말했습니다.

그는 "유로 위기 때처럼 '무슨 일이 있어도' 해야 합니다."라고 말했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

중국 위안화는 화요일에 하락세를 보이며, 이전 세션에서 기록한 달러화 대비 14개월 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 중앙은행이 공식 지침 환율을 다시 사용하여 중국 통화의 최근 급등에 대한 경고 신호를 보냈기 때문입니다.

시장 참가자들은 외환 시장의 공식 입장에 대한 미묘한 신호를 포착하기 위해 중국 인민은행(PBOC)의 일일 중간 가격 변동을 주의 깊게 살펴봅니다.

중앙은행은 지난 11월 이후 전반적으로 시장 예상치보다 중간값을 높게 설정해 왔습니다. 그러나 화요일 공식 발표된 환율은 4거래일 연속 시장 예상치보다 약세를 보였는데, 이는 지난 9월 이후 가장 긴 기록입니다. 투자자들은 이를 위안화 강세 속도를 늦추려는 조치로 해석했습니다.

개장 전, 중국 인민은행(PBOC)은 달러당 중간환율을 7.0794로 고시했는데, 이는 11월 26일 이후 최저치이며, 로이터 추정치인 7.0746보다 48핍 낮습니다. 현물 위안화는 고정 중간환율을 기준으로 매일 최대 2%까지만 거래될 수 있습니다.

외국 은행의 한 트레이더는 "최근 달러/위안화 환율의 급격한 하락을 막기 위한 조치로 보인다"고 말했다.

역내 위안화는 GMT 기준 04시 12분 기준 달러당 7.0745위안으로 거래되어, 전날 기록한 14개월 최고치인 7.0650위안에서 하락했습니다. 역외 위안화는 7.0709위안을 기록했습니다.

달러화의 전반적인 약세 외에도, 위안화가 최근 강세를 보이는 것은 기업들이 연말에 위안화에 대한 계절적 수요가 높아지면서 나타난 현상입니다. 많은 수출업체가 다양한 행정적 요구 사항과 직원을 위한 외환 수입을 결제해야 하기 때문입니다.

GF증권의 분석가들은 보고서에서 "올해 수출은 전반적으로 강세를 보였으며 이로 인해 기업들 사이에서 외환 결제에 대한 수요가 집중되었습니다."라고 밝혔습니다.

일부 기업들은 연방준비제도(Fed)가 12월에 금리를 인하할 경우 달러 변동성이 커질 것으로 예상했을 수 있습니다. 따라서 현재 유리한 시기에 외환을 신속하게 결제하여 위안화로 수익을 확보하려는 경향이 있습니다.

위안화는 올해 들어 달러화 대비 약 3.2% 상승했으며, 2020년 이후 가장 큰 연간 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.

통화 거래자들은 통화의 어느 한쪽에서 일방적으로 빠르게 움직이는 것은 정책 입안자들에게 결코 이상적이지 않다고 말했습니다. 왜냐하면 그것은 무리 효과를 촉발하고 시장 폭주로 이어질 수 있기 때문입니다.

BOC 인터내셔널의 글로벌 수석 경제학자이자 중국 외환 규제 기관의 전직 고위 관리인 관타오도 "일방적인 외환 시장 움직임에 베팅하는 것은 좋지 않다"고 경고했습니다.

출처: TradingView

중국 홍콩 타이포에서 발생한 치명적인 화재 이후 왕복법원 주택단지 건물 옆에 꽃이 피어 있는 모습이 12월 2일 포착됐다. 로이터-연합뉴스

홍콩은 도시에 충격을 준 치명적인 아파트 화재의 원인을 규명하고 이와 유사한 비극이 다시 발생하지 않도록 권고안을 제시하기 위해 판사가 이끄는 독립적인 조사위원회를 구성할 것이라고 화요일에 지도자가 밝혔습니다.

중국 지역 최고 경영자인 존 리는 최소 151명의 사망자를 낸 화재에 대한 기득권을 극복하고 책임을 묻겠다고 약속했습니다.

그는 지난주 화재로 완전히 뒤덮인 30분짜리 주간 출연에서 언론에 "우리는 진실을 밝혀야 하고, 정의가 실현되도록 해야 하며, 사망자들이 편히 쉬도록 해야 하고, 살아있는 사람들에게 위로를 제공해야 합니다."라고 말했습니다.

화재는 왕푹 법원 단지 주변에 보수 공사를 위해 설치된 비계에서 시작되어 8개 타워 중 7개로 번졌습니다. 4,600명이 넘는 사람들이 거주하고 있었으며, 많은 사람들이 집을 잃었습니다.

초기 조사는 화재가 왜 그렇게 빨리 확산되어 소방 활동이 마비되었는지에 초점을 맞췄습니다.

당국은 강풍과 유지 보수 작업에 사용된 열악한 자재를 이유로 들었습니다. 창문을 막는 데 사용된 가연성 폼 패널과 난연성이 요구되는 녹색 그물이 비계 주위에 걸려 있었습니다.

이 씨는 책임자들이 "검사를 속이기 위해" 품질이 떨어지는 그물과 품질이 좋은 그물을 섞어 사용했다고 말했습니다.

경찰과 시 부패방지 당국은 이미 건설 회사 이사와 엔지니어링 컨설턴트를 포함한 14명을 구금했습니다. 그중 13명은 과실치사 혐의로 체포되었습니다.

출처: 코리아타임스