트레이딩 우승자들의 목소리: 2025년 FastBull Gold 단기 트레이딩 대회 우승자들과의 인터뷰

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인도 경제는 파키스탄과의 긴장에 영향을 받지 않는다

출처: CNBC

4월 미국 소매 판매 성장률은 가계가 관세에 앞서 자동차 구매를 앞당겨 구매한 영향이 사라지고, 불확실한 경제 전망으로 인해 소비자들이 다른 곳에서의 지출을 줄임에 따라 둔화되었습니다.

도널드 트럼프 대통령의 관세 정책 으로 인해 촉발된 경제 전망에 대한 우려는 목요일에 항공사부터 자동차 제조업체에 이르기까지 재정 지침 제공을 철회 하거나 자제하는 회사 목록에 합류한 대형 유통 업체 월마트 (WMT.N, opens new tab) 로 인해 더욱 강조되었습니다 .

항공권과 호텔 객실과 같은 서비스의 도매 가격이 지난달 하락한 것으로 나타났으며, 이는 수요 감소를 예고하는 것으로, 3년 만에 처음으로 1월~3월 기간에 경제가 위축된 이후 이번 분기에 성장이 반등할 것으로 기대하기는 어렵다는 것을 보여줍니다.

RSM US의 미국 경제학자 투안 응우옌은 "우리는 현재 지출 감소를 통해 관세가 경제에 미치는 1차적인 영향을 목격하고 있습니다."라고 말했습니다. "최근 관세 인하로 인해 향후 12개월 동안 경기 침체가 더 이상 우리의 기본 시나리오는 아니지만, 미국 경제가 몇 분기 동안 부진한 성장을 경험할 가능성이 커졌습니다."

상무부 인구조사국은 3월 소매 판매가 1.7% 증가한 이후 지난달 0.1% 소폭 상승했다고 밝혔습니다. 로이터 통신이 실시한 설문조사에 따르면, 대부분 상품이며 물가상승률을 반영하지 않는 소매 판매는 3월 1.5% 증가한 이후 변동이 없을 것으로 예상되었습니다. 예상치는 0.6% 감소에서 0.4% 증가까지 다양했습니다.

트럼프 대통령의 수입 관세 발표로 올해 소매 판매는 들쭉날쭉했습니다. 지난 주말 워싱턴과 베이징은 수입 관세를 인하하며 90일간의 무역 전쟁 휴전 에 합의했지만, 이후 상황에 대한 불확실성은 여전히 ​​남아 있습니다.

자동차 판매점 매출은 3월에 5.5% 증가한 후 0.1% 감소했습니다. 스포츠용품, 취미용품, 악기점 매출은 2.5% 감소했고, 잡화점 매출은 2.1% 감소했습니다.

온라인 소매점 매출은 0.2% 증가했고, 보고서의 유일한 서비스 구성 요소인 음식 서비스 및 주류 판매점의 영수증은 3월에 3.0% 반등한 후 1.2% 증가했습니다.

소매 판매

경제학자들은 외식을 가계 재정의 핵심 지표로 보고 있습니다. 뱅크 오브 아메리카 신용카드 데이터 분석에 따르면, 낮은 해고율을 특징으로 하는 탄력적인 노동 시장 덕분에 대부분의 가계가 재정적으로 건전한 상태를 유지하고 있는 것으로 나타났습니다.

그러나 뱅크 오브 아메리카 연구소는 "신용카드로 최소한의 지불만 하는 가계의 비중이 증가하고 있어 일부 가계의 부담이 가중되고 있다"고 지적했습니다.

월가의 주식은 하락세를 보였습니다. 달러화는 주요 통화 대비 하락했고, 미국 국채 수익률은 하락했습니다.

기초 매출 부진

자동차, 휘발유, 건축자재, 식품 서비스를 제외한 소매 매출은 3월에 상향 조정된 0.5% 증가 이후 4월에 0.2% 감소했습니다.

이른바 핵심 소매 판매는 국내총생산(GDP)의 소비 지출 구성 요소와 가장 밀접한 관련이 있습니다. 경제학자들은 3월의 0.4% 증가 이후 핵심 소매 판매가 0.3% 증가할 것으로 예상했습니다.

소비자 지출은 1분기를 강세로 마감했고, 2분기로 접어들면서 소비는 더 높은 성장 궤도에 올랐습니다.

경제학자들은 기업들이 관세를 피하기 위해 수입을 쇄도하면서 지난 분기 경제가 0.3%의 속도로 위축된 이후, 완만한 반등을 예상하고 있습니다.

노동부의 별도 보고서에 따르면 최종 수요를 기준으로 한 생산자물가지수가 4월에 0.5% 하락했는데, 이는 항공 여행과 호텔 숙박에 대한 수요 감소로 인해 서비스 비용이 2009년 이후 가장 큰 폭으로 하락했기 때문입니다.

3월 PPI는 변동이 없었습니다. 경제학자들은 PPI가 0.2% 상승할 것으로 예상했습니다. 3월 3.4% 상승한 후 4월까지 12개월 동안 PPI는 2.4% 상승했습니다.

지난 1년 동안의 지표를 추적하는 "미국 생산자 물가 지수의 월별 변화"라는 제목의 막대형 차트입니다.

보호무역주의적 무역 정책 외에도 트럼프 대통령은 이민을 엄격히 규제하고 캐나다를 미국의 51번째 주로 편입하고 그린란드를 인수하겠다는 의사를 거듭 표명했습니다. 이러한 조치 이후 관광업은 급감했고, 항공권 판매와 호텔 및 모텔 예약도 감소했습니다.

도매 서비스 가격은 3월 0.4% 상승한 데 이어 0.7% 하락했는데, 이는 정부가 2009년 12월 관련 지표를 집계하기 시작한 이후 가장 큰 폭의 하락폭입니다. 호텔 및 모텔 객실 가격은 3월 0.5% 하락한 후 3.1% 하락했습니다. 포트폴리오 관리 수수료는 6.9% 급락했고, 항공료는 1.5% 하락했습니다.

포트폴리오 관리 수수료, 호텔 및 모텔 숙박비, 항공료 등은 연방준비제도가 2% 목표를 달성하기 위해 추적하는 인플레이션 측정 기준 중 하나인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가 지수를 계산하는 데 포함되는 요소입니다.

4월 소비자물가지수가 부진한 가운데, 경제학자들은 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률이 3월 변동 없이 0.1% 상승했을 것으로 추정했습니다. 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률은 3월 2.6% 상승한 데 이어 4월에는 전년 동기 대비 2.5% 상승할 것으로 전망되었습니다. 그러나 월마트와 같은 소매업체와 포드 자동차와 같은 자동차 제조업체들이 관세에 대응하여 가격을 인상함에 따라, 물가상승률 완화는 일시적인 현상일 가능성이 높습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월은 목요일에 "우리는 더 빈번하고 잠재적으로 더 지속되는 공급 충격의 시기에 접어들고 있을 수 있다. 이는 경제와 중앙은행에 어려운 도전이 될 것"이라고 경고했습니다.

경제학자들은 올해 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률이 3.6%로 정점을 찍을 것으로 예상했으며, 미국 중앙은행이 9월이나 12월에 금리 인하를 재개할 것으로 예상했습니다. 연준은 이달 초 기준금리를 4.24~4.50%로 동결했습니다 .

트레이드스테이션의 글로벌 시장 전략 책임자인 데이비드 러셀은 "파월 의장이 공급 쇼크에 대해 언급하고 인플레이션 기대치를 유지하는 것의 중요성을 재차 강조함에 따라 진자는 계속해서 매파적인 방향으로 움직이고 있다"고 말했다. "최근 지표는 양호하지만, 인플레이션 상승 압력이 커지고 있을 수 있다."

루시아 무티카니 기자, 치즈 노미야마, 닉 지민스키, 폴 시마오 편집

출처: 로이터

소비자 심리 위축? 소매 판매 성장세 둔화

목요일 발표된 상무부 자료에 따르면, 미국 4월 소매 판매는 0.1% 증가하는 데 그쳐 3월의 1.7% 증가율 수정치보다 크게 하락했습니다. 경제학자들은 판매가 정체될 것으로 예상했지만, 이번 부진한 실적은 관세로 인한 구매 감소에 따른 소비자 피로감을 여실히 드러냅니다. 25%의 글로벌 자동차 관세 부과를 앞두고 차량 구매를 앞당기던 가계는 특히 재량 지출에서 구매력이 약화되는 것으로 보입니다.

자동차, 휘발유, 건축자재, 식품 서비스를 제외한 핵심 소매판매는 0.2% 감소했는데, 이는 0.3% 증가 전망치에 비해 실망스러운 수치입니다. GDP 산출에 중요한 이 핵심 지표는 전반적인 경제적 불확실성이 소비 심리를 짓누르면서 소비 모멘텀이 정체되고 있음을 시사합니다.

생산자물가지수 슬라이드: 도매가격의 약세가 수요 약세를 확인시켜 주는가?

최종 수요를 나타내는 생산자물가지수(PPI)는 4월에 0.5% 하락하며 1년 만에 최대 낙폭을 기록했습니다. 최종 수요 서비스가 0.7% 하락하며 하락세를 주도했는데, 특히 기계 및 차량 도매업을 중심으로 무역 서비스 부문의 마진이 크게 축소되면서 6.1% 하락했습니다. 에너지(-0.4%)와 식품(-1.0%)의 눈에 띄는 하락에도 불구하고 상품 가격은 보합세를 유지했습니다.

변동성이 큰 식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 핵심 PPI는 0.1% 하락하며 2020년 4월 이후 첫 하락세를 기록했습니다. 전년 동기 대비 PPI는 2.4% 상승하여 생산자 물가가 여전히 완만한 수준을 유지하고 있음을 시사합니다. 트레이더들에게 서비스 가격 약세와 소프트 코어 지표의 조합은 기업 마진, 특히 소매 및 운송 부문의 수익성에 대한 경고 신호로 작용합니다.

연방준비제도이사회(FRB) 지역 여론조사, 엇갈린 지역 전망

필라델피아 연준의 5월 제조업 경기 전망 조사는 지속적인 약세를 시사했습니다. 현재 경기 활동 지수는 -4.0으로 4월의 -26.4에서 상승했지만 여전히 위축 국면에 있습니다. 신규 주문은 플러스 영역으로 반등했지만, 출하량은 다시 감소했고, 투입 비용 상승은 여전히 ​​우려 사항입니다. 그럼에도 불구하고 향후 성장에 대한 기대치는 급격히 상승하여 6개월 전망 지수는 47.2로 상승했습니다.

반면 뉴욕 연준의 엠파이어 스테이트 지수는 -8.1에서 -9.2로 하락하며 3개월 연속 하락세를 보였습니다. 신규 주문은 개선되었지만, 고용과 신뢰지수는 부진했습니다. 지불가격지수는 2년 만에 최고치인 59.0으로 급등하여 연준의 비둘기파적 전망을 더욱 어렵게 만들었습니다.

노동 시장은 안정적이지만 강화되지는 않음

5월 10일로 끝난 주간 신규 실업수당 청구 건수는 22만 9천 건으로 전주와 같은 수준을 유지했고, 4주 평균은 23만 500건으로 소폭 상승했습니다. 계속 실업수당 청구 건수도 소폭 증가했는데, 이는 노동 시장이 안정세를 유지하고 있지만 추가 긴축은 없을 것임을 시사하며, 이는 연준 정책 전망에 중요한 영향을 미칩니다.

전망: 소비자 및 소매업 중심 주식에 대한 신중한 약세 전망

소매 판매 부진, PPI 하락, 그리고 지역 제조업 지표 부진은 소비자 수요와 기업 매출 성장에 역풍을 예고하고 있습니다. 필라델피아 지역의 안정적인 고용과 향후 사업 전망 낙관 등 일부 회복 조짐에도 불구하고, 전반적인 지표는 단기적으로 경기소비재와 소매업 부문의 약세를 시사합니다. 특히 상품과 서비스 부문의 인플레이션 압력이 엇갈리고 있는 상황에서, 투자자들은 향후 소비자 지표와 연준의 전망을 면밀히 주시해야 합니다.

출처: FX Empire

도널드 트럼프 대통령이 가자지구에 평화를 가져올 수 있다고 하마스 고위 관계자가 말했습니다. 그는 팔레스타인 단체가 미국에 해당 지역의 통치권을 넘길 의향이 있다고 말했다는 사실을 확인했습니다.

목요일 스카이 뉴스와의 인터뷰 에서 바셈 나임은 그의 조직이 워싱턴의 관리들과 직접 휴전 계획을 공유했으며, 이 전쟁이 끝나면 가자 행정부를 "즉시" 이양하겠다고 제안했다고 말했습니다.

그는 또한 "포로 교환, 이스라엘군의 완전 철수, 가자지구에 대한 모든 지원물품의 유입 허용, 강제 이민 없이 가자지구를 재건하는 것"을 제안했다고 덧붙였다.

나임은 트럼프 대통령이 "평화로운 상황을 이룰 수 있는 능력과 의지를 갖고 있다"고 믿는다고 말했습니다.

그는 이어서 "트럼프 대통령이 이스라엘에 충분한 압력을 가해 이 전쟁을 즉시 종식시킨다면 그렇게 할 수 있습니다. 우리는 더욱 평화로운 지역이라는 목표를 달성하기 위해 그와 협력할 준비가 되어 있습니다."라고 덧붙였습니다.

트럼프 대통령이 사우디아라비아, 카타르, UAE를 포함한 중동 순방을 시작하던 월요일, 하마스는 미국인 이스라엘인 인질 에단 알렉산더를 석방했습니다. 하마스는 같은 날 워싱턴과 직접 협상 중이라고 밝혔습니다.

하마스 대변인 바셈 나임은 스카이의 @SkyYaldaHakim 에게 도널드 트럼프가 가자지구에 평화적 상황을 가져올 능력과 의지를 갖고 있다고 믿는다고 말했습니다.

이 단체는 "우리는 트럼프 행정부가 전범(이스라엘 총리 베냐민) 네타냐후가 가자 지구의 어린이, 여성, 무방비 상태의 민간인을 상대로 벌이는 이 잔혹한 전쟁을 종식시키기 위한 노력을 계속할 것을 촉구합니다."라고 밝혔습니다.

알렉산더는 2023년 10월 하마스가 주도한 공격 당시 포로로 잡혔을 당시 이스라엘 군인으로 복무 중이었는데, 이 공격으로 1,200명이 사망하고 250명 이상이 인질로 잡혔습니다.

이스라엘 당국은 잔혹한 군사 공세로 대응하여 5만 명이 넘는 팔레스타인인을 살해하고 가자 지구를 폐허로 만들었습니다. 3월 초부터 시작된 인도적 지원 봉쇄로 인해 이 지역이 곧 기근에 시달릴 수 있다는 경고가 제기되었습니다.

나임의 발언은 미국이 테러 집단으로 지정한 하마스가 트럼프가 이스라엘의 현재 진행 중인 공세를 종식시키는 데 중요한 역할을 할 수 있다고 믿고 있다는 것을 시사한다. 이스라엘의 공세로 인해 목요일에 수많은 사람들이 목숨을 잃었다.

그는 하마스가 가자지구를 통치할 정치적으로 독립적인 기관을 구성한다는 이집트의 평화 제안을 수용했다고 말했습니다.

나임은 "그 전에, 우리가 아직 점령당한 국민으로 존재하는 한, 우리는 우리 국민을 계속 방어하고 점령에 저항할 권리가 있습니다."라고 말했습니다.

미국과 하마스가 직접 회담을 진행 중이라는 이전 보도는 이스라엘 당국을 분노하게 했다고 전해졌습니다. 이번 주 하마스 관계자들의 발언에도 불구하고, 미국 관리들은 하마스가 여전히 전쟁 종식을 위한 충분한 노력을 기울이지 않고 있다고 주장합니다.

백악관 국가 안보 위원회 대변인은 스카이 뉴스에 "하마스는 평화에 대한 진지한 태도를 보여주지 않았다"고 말하며, 트럼프 대통령이 하마스에게 무기를 내려놓으라고 요구했다고 덧붙였다.

그는 "하마스는 쉽게 풀려날 수 있는 미국인 시체를 포함한 인질을 가자지구 지하감옥에 부당하게 계속 붙잡아 두고 있으며, 민간인에 대한 공격을 중단하겠다는 의사를 나타내는 행동 변화를 보이지 않고 있다"고 덧붙였다.

이스라엘과의 전쟁으로 하마스의 병력은 크게 감소하여 고위 지도자를 포함한 수천 명의 구성원이 사망했습니다. 그러나 하마스는 가자지구에서 강력한 존재감을 유지하고 있으며, 모든 휴전 협정의 핵심 요소로 남아 있습니다.

이스라엘은 가자지구의 대규모 구역을 장악하고 지역 전역에 걸친 구호품 유통을 장악하기 위해 최근 몇 주 동안 군사 작전을 강화했습니다.

출처: ARAB

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 목요일에 경제 변화와 정책의 변화에 ​​따라 장기 금리가 더 높아질 가능성이 높다고 말했습니다.

파월 의장은 2020년 여름에 마지막으로 실시한 중앙은행 정책 프레임워크 검토에 초점을 맞춘 발언에서 지난 5년 동안 상황이 상당히 바뀌었다고 언급했습니다.

이 기간 동안 연준은 인플레이션 급등을 경험하며 역사적으로 공격적인 금리 인상에 나섰습니다. 파월 의장은 장기 인플레이션 전망이 연준의 2% 목표치와 대체로 일치하더라도, 제로금리 시대가 조만간 다시 올 가능성은 낮다고 말했습니다.

파월 의장은 워싱턴 D.C.에서 열린 토마스 라우바흐 연구 컨퍼런스에서 준비한 연설에서 "실질금리가 상승하면 2010년대 금융 위기 기간보다 향후 인플레이션이 더 불안정해질 가능성이 있음을 반영할 수도 있다"고 말했다. "우리는 더 빈번하고 잠재적으로 더 지속되는 공급 충격의 시기에 접어들고 있을 수 있으며, 이는 경제와 중앙은행 모두에게 어려운 과제가 될 것입니다."

연준은 2008년 금융 위기 이후 7년 동안 기준 금리를 거의 0%로 유지했습니다. 2024년 12월 이후 당일 대출 금리는 4.25%~4.5% 범위에서 변동했으며, 가장 최근에는 4.33%로 거래되었습니다.

"공급 충격"에 대한 발언은 파월 의장이 지난 몇 주 동안 경고했던 내용과 비슷합니다. 그는 정책 변화로 인해 연준이 고용 지원과 인플레이션 통제 사이에서 어려운 균형을 맞춰야 할 수도 있다고 경고했습니다.

목요일 발언에서 도널드 트럼프 대통령의 관세에 대해서는 언급하지 않았지만 , 중앙은행 총재는 최근 관세가 성장을 둔화시키고 인플레이션을 부추길 가능성을 언급해 왔습니다. 그러나 트럼프 대통령이 최근 90일 협상 기간을 앞두고 더욱 공격적인 관세 부과를 철회한 만큼, 그 영향의 규모를 가늠하기는 어렵습니다.

그럼에도 불구하고, 연준은 작년에 기준 금리를 1%p나 인하한 이후로 정책 완화를 꺼려왔습니다.

뒤돌아보고 앞으로 나아가다

현재 진행 중인 프레임워크 검토와 관련하여, 연준은 결정을 내리는 방법과 그 움직임을 대중에게 전달하는 방법에 대한 5개년 계획을 개발할 예정입니다.

파월은 이번 절차에서는 여러 요소를 고려할 것이라고 말했습니다.

여기에는 연준이 미래에 대한 기대치를 전달하는 방식이 포함되며, 마지막 검토를 조정할 수 있는 방법을 되돌아보는 것도 포함됩니다.

2020년 여름의 혼란 속에서 연준은 완전하고 포용적인 고용을 제공하기 위해 인플레이션이 정상 수준보다 약간 더 높게 유지될 수 있도록 하는 "유연한 평균 인플레이션 목표" 방식을 발표했습니다. 그러나 코로나19 팬데믹 여파로 물가가 급등하면서 인플레이션 목표가 곧 무의미해졌고, 연준은 역사상 가장 공격적인 금리 인상을 연달아 단행해야 했습니다.

이번 검토에서는 연준이 인플레이션과 고용 목표의 "부족분"을 어떻게 생각하는지 살펴볼 것입니다.

파월 의장과 그의 동료들은 당초 2021년 물가 상승을 팬데믹 특수 요인으로 인한 "일시적" 현상이라고 일축했습니다 . 그러나 여러 연준 관계자들은 물가 상승에도 불구하고 금리를 제로 수준으로 유지하기로 한 결정에는 2020년 물가상승률 체계 도입이 반영되지 않았다고 밝혔습니다.

"지금까지 논의에서 참가자들은 물가 부족과 관련된 표현을 재고하는 것이 적절하다고 생각한다는 의견을 밝혔습니다."라고 그는 말했습니다. "지난주 회의에서도 평균 물가 목표에 대해 비슷한 의견을 제시했습니다. 우리는 새로운 합의문이 다양한 경제 환경과 상황에도 견고하게 적용될 수 있도록 노력할 것입니다."

파월 의장은 잠재적인 공급 충격과 이로 인한 정책적 영향에 대한 아이디어를 더욱 다루면서, 검토는 의사소통에 초점을 맞출 것이라고 말했습니다.

"학계와 시장 참여자들은 일반적으로 [연준의] 소통이 효과적이라고 평가하지만, 개선의 여지는 항상 있습니다."라고 그는 말했습니다. "더 크고, 더 빈번하며, 더 광범위한 충격이 발생하는 시기에 효과적인 소통을 위해서는 경제와 전망에 대한 우리의 이해를 둘러싼 불확실성을 전달해야 합니다. 앞으로 이 측면에서 개선 방안을 모색할 것입니다."

파월 의장은 검토가 언제 완료될지 구체적인 날짜를 밝히지 않고, "향후 몇 달 안에" 완료될 것으로 예상한다고만 밝혔습니다. 파월 의장은 최근 검토에서 와이오밍 주 잭슨홀에서 열린 연준 연례 회의에서 이 정책을 설명했습니다.

출처: CNBC