튀르키예, 미국 투자 계획에 따라 러시아 가스 수입 1년 연장

Ron Bousso

치솟는 미국 천연가스 가격은 미국 LNG 생산업체의 수익 마진을 약화시키고 있으며, 이러한 추세는 향후 몇 년 동안 심화되어 글로벌 경쟁이 가열됨에 따라 수출 감소를 초래할 수 있습니다.

미국 북동부지역의 추운 날씨와 액화천연가스 (LNG) 플랜트의 공급 원료 수요 급증으로 인해 미국 벤치마크 헨리 허브 가스 가격 이 1월 인도분 기준 100만 영국 열 단위당 5달러 이상 으로 3년 만에최고치 (mmbtu)로 급등했습니다.

동시에 미국의 신규 공급 증가로 인한 풍부한 글로벌 LNG로 인해 아시아와 유럽의 대규모 수요 센터에서 가격이 하락했습니다.

미국은 2023년 호주와 카타르를 제치고 세계 최대 LNG 수출국 ( ) 이 되었습니다. LSEG 데이터에 따르면 11월 8개의 주요 LNG 터미널의 수출량은 전년 동월 대비 20% 증가한 120억 입방미터 (bcm) 를 기록했습니다.

유럽은 미국 수출의 65%를 흡수하기 때문에 가격 영향이 가장 컸습니다. 벤치마크 유럽 TTF 가스 가격 (TRNLTTFMc1)은 최근 며칠 동안 메가와트시당 30유로 이하로 하락하여 2024년 4월 이후 최저치를 기록했습니다 .

원자재 분석업체 Kpler의 데이터에 따르면 올해 중국 수입량은 약 6,500만 톤으로 2022년 이후 최저치를 기록할 것으로 예상되는 으로 인해 그 영향이 더욱 커졌습니다.

LSEG 데이터에 따르면 대서양 양쪽의 역학 관계로 인해 헨리 허브와 TTF 가격 간의 스프레드는 2021년 4월 이후 가장 적은 mmbtu당 약 4.70달러로 축소되었습니다.

이는 미국 LNG 수출업체의 수익 마진을 압박하고 있습니다.

"미국 LNG는 2021년 말부터 뛰어난 마진을 기록했지만, 시장이 안정화되고 새로운 LNG 용량이 가동되기 시작하면서 마진이 다시 정상 수준으로 돌아왔습니다."라고 MST Marquee의 에너지 연구 책임자 사울 카보닉은 말합니다.

이러한 마진은 이제 정상 수준 이하로 떨어질 위험이 있습니다. 헨리 허브-TTF 스프레드가 mmbtu당 4달러 이하로 떨어지면 많은 미국 LNG 수출 계약이 손해를 보게 될 것입니다. 카보닉에 따르면 마진이 LNG 생산 비용을 나타내는 2달러 이하로 떨어지면 사업자들은 거의 확실하게 생산량을 줄여야 할 것입니다.

Trixie Yap

엑슨모빌 은 싱가포르 주롱섬에 있는 두 개의 증기 크래커 중 오래된 공장의 3월 가동을 중단할 계획이며, 이는 업계 손실로 인해 생산 능력을 줄이는 글로벌 석유화학 부문 추세의 일부라고 이 사안에 정통한 4명의 소식통이 말했습니다.

2002년에 문을 연 이 공장의 폐쇄는 6월까지 완료될 것으로 예상된다고 소식통 중 두 명은 말했다. 소식통들은 언론과의 인터뷰 권한이 없기 때문에 신원을 밝히지 말아달라고 요청했습니다.

플라스틱과 의류에서 신발과 자동차에 이르기까지 다양한 제품을 만드는 데 사용되는 세계 최대의 석유 화학 제품 소비국 인 중국이 주도하는 과잉 생산으로 인한 손실로 화학 생산 업체들이 어려움을 겪고있는 가운데 아시아 석유 거래 허브에있는 미국 메이저의 첫 번째 크래커의 임박한 폐쇄는 임박한 폐쇄입니다.

엑슨모빌 대변인은 로이터의 질의에 대해 "관행상 시장 루머나 추측에 대해서는 언급하지 않는다"고 답했습니다.

이번 가동 중단 계획은 엑손이 올해 초 중국 남부 도시 후이저우에 약 160만 tpy의 에틸렌을 생산할 수 있는 새로운 스팀 크래커를 가동한 이후 나온 것입니다.

4명의 소식통 중 2명은 엑손이 지난 2년 동안 싱가포르 고객과의 장기 계약 물량을 점진적으로 줄여왔다고 말했습니다.

현지 바이어들은 싱가포르에 남아있는 두 개의 에틸렌 생산 업체로부터의 구매로 전환 할 가능성이 높다고 상인들은 말했다.

엑슨은 2013년에 가동을 시작한 주롱 섬에 110만 tpy 규모의 두 번째 크래커를 보유하고 있습니다.

아시아의 또 다른 주요 석유화학 허브인 한국도 섹터 통합을 목격하고 있습니다 .

폐쇄 후 계획

엑손은 크래커 가동 중단 후에도 마진에 따라 일부 파생 폴리올레핀 유닛을 계속 가동하기 위해 원료 구매를 고려하고 있다고 첫 번째 소식통은 말했다.

"두 번째 크래커와 해당 다운스트림 유닛에서 운영상의 변화가 없다고 가정할 때, 폐쇄된 크래커와 관련된 폴리올레핀 유닛을 가동하려면 공급 원료를 구매해야 합니다."라고 ICIS의 화학 분석 수석 매니저인 캐서린 탄(Catherine Tan)은 말했습니다.

탄은 "매우 낮은 올레핀 가격을 확보할 수 없다면 장기적으로 경제성이 없을 것"이라며 "엑손이 가동 중단으로 인해 크래커의 주요 공급 원료인 나프타 수입을 줄일 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다.

선박 추적 회사 Kpler의 데이터에 따르면 올해 첫 11개월 동안 엑손은약 150만 미터톤 (1340만 배럴) 의 나프타를 수입했으며, 2024년 전체로는 약 250만 톤을 수입한 것으로 나타났습니다.

10월에 엑손은 2027년까지 싱가포르 인력의 10%에서 15% 를 감축할 예정이라고 밝혔습니다. 이 미국 대기업은 또한 도시 국가의 석유 소매 사업을 부콤 정유-석유화학 단지를 운영하는 인도네시아의 찬드라 아스리에게 매각하기로 합의했습니다(공동 소유주인 아스터 케미칼은 부콤 정유-석유화학 단지를 운영하고 있습니다).

그러나 9월 , 엑손은 하루 592,000배럴 규모의 싱가포르 정유공장(bpd)에서 새로운 정제 유닛의 가동을 시작했습니다.

Ron Bousso

치솟는 미국 천연가스 가격은 미국 LNG 생산업체의 수익 마진을 약화시키고 있으며, 이러한 추세는 향후 몇 년 동안 더욱 심화되어 글로벌 경쟁이 치열해지면서 수출이 감소할 수 있다.

미국 북동부지역의 추운 날씨와 액화천연가스 (LNG) 플랜트의 공급 원료 수요 급증으로 인해 미국 벤치마크 헨리 허브 가스 가격 이 1월 인도분 기준 100만 영국 열 단위당 5달러 이상 으로 3년 만에최고치 수준으로 치솟았다(mmbtu).

동시에 미국의 신규 공급 증가로 인한 풍부한 글로벌 LNG로 인해 아시아와 유럽의 대규모 수요 센터에서 가격이 하락했다.

미국은 2023년 호주와 카타르를 제치고 세계 최대 LNG 수출국 ( )이 되었다. LSEG 데이터에 따르면 11월 8개의 주요 LNG 터미널의 수출량은 전년 동월 대비 20% 증가한 120억 입방미터 (bcm) 를 기록했다.

유럽은 미국 수출의 65%를 흡수하기 때문에 가격 영향이 가장 컸다. 벤치마크 유럽 TTF 가스 가격 (TRNLTTFMc1)은 최근 며칠 동안 메가와트시당 30유로 이하로 하락하여 2024년 4월 이후 최저치를 기록했다 .

원자재 분석업체 Kpler의 데이터에 따르면 올해 중국 수입량은 약 6,500만 톤으로 2022년 이후 최저치를 기록할 것으로 예상되는 으로 인해 그 영향이 더욱 커졌다.

LSEG 데이터에 따르면 대서양 양쪽의 역학 관계로 인해 헨리 허브와 TTF 가격 간의 스프레드는 2021년 4월 이후 가장 적은 mmbtu당 약 4.70달러로 축소되었다.

이는 미국 LNG 수출업체의 수익 마진을 압박하고 있다.

"미국 LNG는 2021년 말부터 뛰어난 마진을 기록했지만, 시장이 안정화되고 새로운 LNG 용량이 가동되기 시작하면서 마진이 다시 정상 수준으로 돌아왔습니다."라고 MST Marquee의 에너지 연구 책임자 사울 카보닉은 말했다.

이러한 마진은 이제 정상 수준 이하로 떨어질 위험이 있다. 헨리 허브-TTF 스프레드가 mmbtu당 4달러 이하로 떨어지면 많은 미국 LNG 수출 계약이 손해를 보게 될 것이다. 카보닉에 따르면 마진이 LNG 생산 비용을 나타내는 2달러 이하로 떨어지면 사업자들은 거의 확실하게 생산량을 줄여야 할 것이다.

Sheila Dang

셰브론 은 수요일에 석유 메이저가 미국 내 생산과 최근 인수한 가이아나 석유 지분과 관련된 투자에 집중함에 따라 2026년 자본 지출이 180억 달러에서 190억 달러 사이가 될 것이라고 밝혔다.

이 범위는 2030년까지 연간 180억 달러에서 210억 달러 사이의 투자를 예상했던 이전 지침의 하단에 해당한다. 미국에서 두 번째로 큰 석유 생산업체( )는 지난달 10년 말까지 비용을 절감하고, 보다 효율적으로 운영하며, 투자자 수익을 높이기 위한 계획을 발표했다.

"2026년 자본 프로그램은 규율을 유지하고 효율성을 개선하여 현금 흐름과 수익을 늘릴 수 있도록 하는 동시에 가장 높은 수익 기회에 초점을 맞춘다"고 Chevron의 최고 경영자 Mike Wirth는 성명에서 말했다.

약 170억 달러가 업스트림에 투자되며, 이 중 약 90억 달러가 미국에 할당된다 . 셰브론은 미국 셰일에 60억 달러를 지출할 것으로 예상하며 내년에 미국에서 하루 200만 배럴 이상의 석유를 생산할 계획이라고 밝혔다.

해양 생산에 대한 지출은 가이아나, 동부 지중해 프로젝트 및 미국 멕시코만 생산을 지원하기 위해 총 70억 달러에 달할 것이다.

다운스트림 지출은 약 10억 달러로 올해에 비해 약간 감소할 것이다.

셰브론은 7월에 가이아나의 다량 생산 유전인 스타브로크 광구의 지분 30%를 주요 자산으로 하는 550억 달러 규모의 헤스 인수를 완료했다. 이 거래에는 미국의 바켄 셰일 지층에 있는 새로운 자산도 포함됐다.

Marianna Parraga

베네수엘라의 석유 수출은 수출 등급 생산을 위해 더 많은 희석제를 사용함에 따라 11월에 하루 약 921,000 배럴(bpd)로 소폭 증가했으며, 이는 올해 들어 세 번째로 높은 월평균이라고 운송 데이터와 문서가 밝혔다.

OPEC 회원국인 베네수엘라는 카리브해에서 마약 밀수 혐의를 받는 선박 수십 척을 나포하고 남미 국가의 지상 목표물로 군사 작전을 확대할 수 있다고 위협한 미국으로부터 정치적 압력을 받고 있다.

지난달 석유 업그레이더 시설에서 발생한 대형 화재로 인해 시설 가동이 중단되면서 국영기업인 PDVSA의 업그레이드 원유 생산 능력이 줄어들고 있다.

그러나 PDVSA는 최근 초중질유 생산에 희석제로 사용하고 국내 유통용 휘발유를 생산하기 위해 나프타 수입을 늘려 11월 수출 감소를 피할 수 있었다고 회사 문서에 따르면 밝혔다.

유조선 이동을 기준으로 한 데이터에 따르면 지난달 베네수엘라의 원유 및 연료 수출은 10월보다 3% 증가했지만 작년 같은 기간보다 5% 감소했다.

베네수엘라 석유의 주요 목적지는 다시 중국이었으며, 전체 수출량의 약 80%인 약 746,000bpd를 받았다.

베네수엘라는 PDVSA의 파트너인 셰브론 을 통해 미국으로의 석유 수출을 10월의 128,000bpd에서 약 150,000bpd로 늘렸다. 정치적 동맹국인 쿠바는 베네수엘라산 원유, 휘발유, 제트유를 하루 약 24,000bpd 공급받았다.

베네수엘라의 석유 부산물 및 석유화학 제품 수출량도 10월의 195,000톤에서 약 277,000톤으로 증가했다고 데이터가 보여줬다.

** 원유 가격 상승으로 S&P 500 에너지 지수 1.1% 상승

** 브렌트유 선물 0.79% 상승한 $62.93/배럴, 미국 서부 텍사스산 경질유 0.9% 상승한 $59.19/배럴

** 러시아가 모스크바에서 미국 관리들과의 회담에서 석유 부문에 대한 제재를 완화할 수 있는 잠재적인 우크라이나 평화 협정에 대한 타협에 이르지 못했다고 밝히자 유가가 상승했다

** 상위 석유 및 가스 회사인 Exxon 1.5% 상승, Chevron 1.1% 상승했다

** APA Corp , 타르가 리소스 , 코노코필립스 , EOG 리소스 는 2.8%에서 1.2% 사이로 상승하며 지수에서 가장 큰 상승률을 보였다

** 유전 서비스 업체인 할리버튼 은 약 2%, SLB 는 1.9% 상승했다

** 정유사 필립스 66 소폭 상승, 발레로 에너지 1.2% 상승했다