투자자들은 AI가 아닌 시장 기회를 고려해야 한다고 BofA는 말합니다

미국 증시, 장 초반 혼조세

화요일 미국 증시는 정부 셧다운이 곧 끝날 것이라는 신호가 위험선호 심리를 자극하면서 인공지능 분야와 관련된 대형주들의 랠리에 힘입어 전일 상승한 이후 장 초반 혼조세를 보이고 있습니다.

하지만 다우지수 는 소폭 상승한 반면 나스닥지수 는 엔비디아 , 브로드컴 등 AI 관련 종목이 월요일 상승분을 일부 반납하면서 하락세를 보이고 있어 움직임이 둔화되고 있습니다.

셧다운이 아직 공식적으로 종료되지 않았기 때문에 경제지표는 여전히 부족합니다. 그러나 민간 취업자 수 처리업체 ADP는 10월 25일까지 4주 동안 민간 고용주들이 주당 평균 11,250개의 일자리(link)를 잃었다고 밝혔습니다.

최근 미국의 러시아 석유에 대한 제재 의 영향으로 원유 가격이 1% 이상 상승하면서 에너지 가 가장 좋은 성과를 보였지만, 공급 과잉 우려가 상승을 제한하고 있습니다 . 이는 S&P 500 가치 지수를 끌어올리는 데 도움이 되고 있지만, S&P 500 기술주 가 1% 이상 하락하면서 성장주 (.IGX)는 1% 가까이 하락하고 있습니다.

아래는 장 초반 시황입니다:

(척 미콜라작)

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실시간 시장 초반

대체 해고 데이터는 더 큰 노동 시장 위험을 암시합니다 --GOLDMAN 여기를 클릭하세요

50-DMA를 넘어선 S&P 500 지수의 인상적인 행보에 주목하는 트레이더들 여기를 클릭하세요

품질과 성장을 위한 강력한 설정 - 바클레이스 여기를 클릭하세요

미국 증시에 숏이 쌓이고 있다 - 씨티 여기를 클릭하세요

런던, 차트 정상에 오르다 여기를 클릭하세요

개장 전: FTSE 리드, 여전히 실적에 시선 집중 여기를 클릭하세요

금리 인하가 가시화되는 가운데 재개된 반등이 계속되고 있습니다 여기를 클릭하세요

Twesha DikshitㆍPurvi Agarwal

화요일S&P 500 지수와 나스닥 지 수는 기술 기업 가치 상승에 대한 우려가 재부각되면서하락했고 , 시장은 미국 역사상 최장 기간의 정부 셧다운이 종료되는 과정을 면밀히 지켜보았습니다.

10월 25일까지 4주 동안 민간 고용주들이 주당 평균 11,250개의 일자리를 잃었다는 ADP의 주간 예비 취업자 수 수치 업데이트가 발표되면서 투자 심리가 위축되었습니다.

"ADP 데이터는 전체 노동 시장의 상당 부분을 놓치고 있으며 () 그 건전성에 대한 창을 많이 제공하지 않습니다."라고 Harris Financial Group의 매니징 파트너인 Jamie Cox는 말합니다.

"어제 큰 안도 랠리가 있었기 때문에 시장은 이제 막 숨을 고르고 있습니다."

월요일, 기술 및 AI 주가는 정부가 이번 주에 다시 문을 열 수 있다는 기대감에 지난주 급격한 하락세에서 반등했으며, 장기간의 폐쇄로 인해 경제에 부담이 되고 데이터 정전이 발생했습니다.

나스닥 는 5월 27일 이후 일일 최대 상승폭을 기록했고, S&P 500 는 지난 10월 중순 이후 하루 최대 상승률을 기록했습니다.

오전 9시 37분(동부 표준시) 다우존스 산업평균지수 는 72.81포인트(0.16%) 상승한 47,441.44, S&P 500 지수 는 12.76포인트(0.19%) 하락한 6,819.67, 나스닥 종합지수 는 105.88포인트(0.45%) 하락한 23,421.61을 기록했습니다.

정보 기술주는 S&P 500에서 가장 큰 비중을 차지하며 0.6% 하락했습니다. 맥도날드 와 골드만삭스 의 상승으로 다우지수는 상승세를 유지했습니다.

일본 기술 투자자인 소프트뱅크 그룹 이 이 AI 선도업체의 나머지 지분을 58억3천만 달러에 매각했다고 밝힌 후 엔비디아 주가는 2.3% 하락했습니다.

엔비디아가 지원하는 코어위브의 주가는 이 클라우드 컴퓨팅 회사가 연간 매출 전망치를 하향 조정한 후10.8% 하락했습니다 .

올해 강세장의 주요 동력이었던 AI 관련 기업에 대한 우려는 트레이더들이 기술 및 부문 내 순환 지출로 인한 수익을 평가하면서 지속되었습니다.

연방정부 재가동 대기

미국 상원은 월요일에 수백만 명의 식량 혜택이 중단되고 연방 근로자의 무급 휴직과 항공 교통 체증을 초래한 셧다운을 끝내는 타협안을 승인했습니다.

이 법안은 하원의 승인을 거쳐 도널드 트럼프 미국 대통령에게 서명을 받기 위해 보내질 예정이며, 이번 주에 폴리마켓과 같은 베팅 시장이 재개장할 때 가격이 완전히 책정될 예정입니다.

콕스는 "셧다운은 늦어도 목요일까지는 실질적으로 끝날 것이며, 휴일이 끝나면 월요일 랠리에서 후속 조치를 계속 볼 수 있을 것"이라고 덧붙였습니다.

한편, 트럼프는 대법원이 자신의 긴급 권한법 사용을 금지하는 판결을 내릴 경우 미국은 경제 및 국가 안보 재앙에 직면할 것이라고 말했습니다.

파라마운트 스카이댄스 는 새로 합병된 미디어 회사가 추가 비용 절감과 스트리밍 및 스튜디오 부문에 15억 달러를 투자할 계획이라고 발표한 후 8.7% 상승하며 S&P 500에서 1위를 차지했습니다.

로켓 랩 주가는 이 우주 회사가 기록적인 3분기 매출을 올린 후 4.7% 상승했습니다.

옥시덴털 페트롤리엄 Petroleum 은 셰일 생산업체가 3분기 수익 기대치를 상회한 후 3.6% 상승했습니다 .

미국 채권 시장은 공휴일로 휴장했습니다.

뉴욕증권거래소에서는 1.66대 1, 나스닥에서는 1.23대 1의 비율로 상승 종목이 하락 종목보다 많았습니다.

S&P 500 지수는 14개의 52주 신고가와 1개의 신저가를 기록했고, 나스닥 종합지수는 29개의 신고가와 52개의 신저가를 기록했습니다.

Aditya Soni

소프트뱅크 그룹의 58억 달러 규모의 엔비디아 지분 매각은 화요일 주식 시장을 뒤흔들었고, 특히 최근 월스트리트 은행장들과 유명 공매도들의 경고 이후 인공지능에 대한 열풍이 정점에 달했을지도 모른다는 우려를 불러일으켰다.

일본의 기술 투자사인 는 분기 실적에서 지난 10월에 보유 중이던 3,210만 개의 엔비디아 주식을 모두 매각하여 손 마사요시 CEO의 대대적인 AI 추진에 자금을 지원했으며, 이는 ChatGPT를 개발한 OpenAI에 '올인'하는 것을 중심으로 이루어졌다고 밝혔다.

소프트뱅크는 미국 데이터센터 용량 확장을 위한 5,000억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트와 OpenAI에 약속한 400억 달러 규모의 자금을 포함한 이니셔티브에 대한 매각 대금이 필요한데, 자금 조달 세부 사항은 발표와 함께 공개되지 않았다.

그러나 매각 시점은 AI 산업의 밸류에이션이 펀더멘털보다 앞서가는 것 아니냐는 일부 투자자들의 의구심을 증폭시켰다.

엔비디아 주가는 장 초반 2% 이상 하락하며 벤치마크 S&P 500 지수 에 부담을 주었다. 불안감을 더한 것은 AI 클라우드 제공업체 코어위브가 계약 지연으로 인해 수익 전망치를 (link) 하향 조정하면서 주가가 9% 하락한 것이다.

최근 몇 주 동안 모간 스탠리 와 골드만 삭스 CEO가 증시가 하락세로 향할 수 있다고 경고했고 (link), 2008년 주택 시장 붕괴를 앞두고 미국 주택 시장에 대한 공매도로 유명한 헤지 펀드 매니저 마이클 버리가 Nvidia와 Palantir에 베팅하면서 AI 거품의 북소리가 더 커졌다.

몇몇 분석가들은 이번 매각으로 기술 업계에서 가장 대담한 투자자 중 한 명인 손 회장이 지난 3년 동안 1,200% 이상 급등한 후 지난달 엔비디아를 처음으로 5조 달러 규모의 회사로 만든 폭발적인 랠리가 식을 것으로 보고 있다고 말했다.

하지만 이들 중 일부는 소프트뱅크가 엔비디아 지분을 제대로 관리하지 못하고 있다고 지적했다. 일부 추정에 따르면 소프트뱅크는 AI 붐이 일어나기 전인 2019년에 엔비디아 주식을 매각해 1,000억 달러 이상의 상승을 놓쳤고, 나중에 다시 이 칩 제조업체의 주식을 매입했다.

캔터 피츠제럴드의 수석 전무이사 C J Muse는 "타이밍에 관해서는 손 마사요시의 엔비디아 주식 거래가 훌륭했다고 말할 수 없다."라고 말한다. "단순히 자원 배분, 즉 다른 곳에 베팅할 자금을 찾은 것으로 보인다."

오픈AI포커스, 손 회장의 성장하는 전쟁터

엔비디아 주식 매각과 함께 소프트뱅크는 약 92억 달러 상당의 티모바일 주식을 매각하여 손 회장에게 인간 지능을 능가하는 AI 기술 개발에 필요한 자본과 칩에 굶주린 업계에 영향력을 행사할 수 있는 더 큰 자금을 마련해 주었다.

러닝포인트 캐피털 어드바이저스의 최고 투자 책임자인 마이클 애슐리 슐먼은 "지금 현금을 확보함으로써 그는 AI 애플리케이션과 그 뒤에 있는 초대형 인프라, 오픈AI, 오라클, 스타게이트 프로젝트에 대한 자신의 확신을 두 배로 강화하는 데 필요한 자본을 확보하고 있다"고 말했다.

그러나 OpenAI에 대한 베팅이 증가함에 따라 비전 펀드 투자로 막대한 손실을 입은 소프트뱅크(link)는 거품에 대한 우려를 불러일으킨 일련의 순환 거래의 중심에 있는 스타트업에 더 가까워졌다.

올해 들어 두 배 이상 급등한 이 일본 기업의 주가는 OpenAI에 대한 노출에 따라 점점 더 높은 가격을 받고 있다.

지난달에는 이 스타트업이 비영리 단체에서 벗어나는 대대적인 오픈AI 구조조정(link)을 단행한다는 소식에 주가가 급등했다.

로이터 통신은 이 스타트업이 이르면 내년에 1조 달러 규모의 상장을 고려하고 있으며, 이는 마이크로소프트와 소프트뱅크 같은 투자자들에게 큰 횡재가 될 수 있다고 보도했다.

오픈AI의 가치 상승으로 소프트뱅크의 2분기 순이익도 두 배 이상 증가했다.

그러나 오픈AI는 총 1조 4천억 달러에 달하는 AI 인프라 거래에 자금을 어떻게 조달할 계획인지에 대한 명확한 세부 사항을 밝히지 않았다.

이 회사는 올해 연간 반복 매출 200억 달러로 마무리할 것으로 예상하고 있으며, 최근 정부 지원 대출의 필요성에 대한 의견을 철회했다.

슐만은 "비전 펀드의 체크무늬 과거는 확실히 이번 매각에 고위험 포커의 분위기를 풍긴다."라고 말했다.

Aditya Soni

소프트뱅크 그룹의 58억 달러 규모의 엔비디아 지분 매각은 화요일 주식 시장을 뒤흔들었고, 특히 최근 월스트리트 은행장들과 유명 공매도들의 경고 이후 인공 지능에 대한 열풍이 정점을 찍었을지도 모른다는 우려를 불러 일으켰습니다.

일본의 기술 투자사인 는 분기 실적에서 지난 10월에 보유하고 있던 3,210만 개의 엔비디아 주식을 모두 매각하여 손 마사요시 CEO가 ChatGPT를 개발한 OpenAI에 '올인'하는 등 대대적인 AI 추진에 자금을 지원했다고 밝혔습니다.

소프트뱅크는 미국 내 AI 데이터센터 용량을 확장하기 위한 5,000억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트와 OpenAI에 약정한 약 400억 달러의 자금이 필요하지만, 이번 발표에서 자금 조달 세부 사항은 공개되지 않았습니다.

그러나 매각 시기가 늦어지면서 일부 투자자들은 AI 산업의 밸류에이션이 펀더멘털보다 앞서고 있는 것이 아니냐는 의구심을 품게 되었습니다.

엔비디아 주가는 개장 전 거래에서 1.7% 하락하여 미국 시장 선물 주가를 끌어내렸습니다. 불안감을 더한 것은 AI 클라우드 제공업체 코어위브(link)가 계약 지연으로 주가를 7% 하락시킨 수익 전망치 인하였습니다.

최근 몇 주 동안 모간 스탠리 와 골드만 삭스 CEO가 증시가 하락세로 향할 수 있다고 경고한 후 AI 거품의 북소리가 더 커졌습니다 (link), 2008년 주택 시장 붕괴를 앞두고 미국 주택 시장에 대한 공매도로 유명한 헤지 펀드 매니저 마이클 버리는 엔비디아와 팔란티어에 베팅했습니다.

많은 분석가들은이번 매각으로 기술 업계에서 가장 대담한 투자자 중 한 명인 손 회장이 지난 3년 동안 1,200% 이상 급등한 후 지난달 엔비디아를 처음으로 5조 달러 규모의 회사로 만든 폭발적인 랠리가 식을 것으로 보고 있다고 말했습니다.

하지만 이들 중 일부는 소프트뱅크가 엔비디아 지분을 제대로 관리하지 못하고 있다고 지적했습니다. 일부 추정에 따르면 소프트뱅크는 AI 붐이 일어나기 전인 2019년에 엔비디아 주식을 매각해 1,000억 달러 이상의 상승을 놓쳤고, 나중에 다시 이 칩 제조업체의 주식을 매입했습니다.

캔터 피츠제럴드의 수석 전무이사 C J Muse는 "타이밍에 관해서는 손 마사요시의 NVDA 주식 거래가 훌륭했다고 말할 수 없습니다."라고 말합니다. "단순히 자원 배분, 즉 다른 곳에 베팅할 자금을 찾은 것으로 보입니다."

손정의 회장이 이끄는 일본 소프트뱅크그룹(SBG)이 보유한 엔비디아 주식 전량을 지난달 매도했다고 11일 밝혔다.

니혼게이자이신문 등에 따르면 소프트뱅크그룹은 이날 2025사업연도(2025년 4월∼2026년 3월)의 반기 결산 자료를 통해 이같이 발표했다. 소프트뱅크그룹은 지난달 보유하던 미국 엔비디아의 주식 전량(3210만 주)을 58억3000만달러(약 8조5000억원)에 매각했다. 이를 통해 3544억엔(약 3조 3600억원)의 이익을 확정했다고 회사는 설명했다.

엔비디아 지분 매각을 두고 시장에선 다양한 해석이 나온다. 오픈AI 등 본격적인 인공지능(AI) 투자를 위한 ‘총알’ 마련 목적이란 분석이다. 소프트뱅크는 지난 9월까지 108억달러를 오픈AI에 출자했다. 다음달 225억달러를 추가 출자할 예정이다. 현재 출자한 108억달러의 공정가치는 265억달러로 책정됐다.

소프트뱅크그룹이 엔비디아보다 챗GPT를 개발하는 오픈AI에 더 집중하려는 의도라는 의견도 있다. 다만 일부 전문가들은 엔비디아가 AI 시대 핵심 인프라 기업인 만큼 매각 시점이 부적절했다고 지적하기도 한다. 손 회장이 2019년 엔비디아 지분 4.9%를 매각한 뒤 주가가 폭등했던 사례가 있다. 당시 소프트뱅크가 33억달러 수익을 올렸지만, 손 회장은 1500억달러 잠재 수익을 놓쳤다고 뒤늦게 한탄한 바 있다.

최근 소프트뱅크그룹 주가가 요동치고 있다. AI 훈풍을 타고 10월 하순에 연초 대비 세 배까지 급등했지만, 불과 1주일 만에 20% 하락했다. 일각에서는 ‘AI 버블’을 우려하고 있다. 소프트뱅크그룹이 다시 주가를 올리려면 AI 사업 투자 회수 방안을 제시해야 한다는 지적이 나온다.

도쿄=김일규 특파원

네비우스 그룹 는 3분기 매출이 4배 이상 증가했다고 보고한 뒤, 화요일 페이스북 소유주인 Meta에 5년간 AI 인프라를 제공하는 약 30억 달러 규모의 계약을 체결했다고 밝혔다.

이 회사의 주가는 자본 지출이 급증하고 분기별 손실이 1억 달러 이상으로 작년 3,970만 달러에서 확대된 후 변동성이 큰 개장 전 거래에서 시소 현상을 보였다.

올해 들어 주가는 강세를 보여 지난 종가까지 시장 가치가 4배 증가한 276억 1천만 달러를 기록했다.

메타 와의 계약은 인공지능 모델을 구축하고 실행하는 데 필요한 고성능 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 급증하고 있음을 보여준다.

네비우스가 하이퍼스케일러와 맺은 두 번째 계약은 지난 9월 마이크로소프트 와 체결한 174억 달러 규모의 계약에 이은 것이다.

네비우스는 향후 3개월 동안 메타 계약에 필요한 용량을 배치할 예정이며, 수요가 너무 많아 계약 규모를 네비우스가 사용할 수 있는 용량으로 제한할 수밖에 없었다고 덧붙였다.

암스테르담에 본사를 둔 Nebius는 하드웨어와 클라우드 용량을 서비스로 제공하는 이른바 네오클라우드 기업 그룹에 속한다. 이 회사의 핵심 사업은 엔비디아 그래픽 처리 장치와 AI 클라우드를 제공하여 기업이 AI 인프라를 확장할 수 있도록 지원하는 것이다.

네비우스와 더 큰 라이벌인 코어위브 는 올해 AI에 대한 끊임없는 수요로 인해 마이크로소프트 와 아마존 같은 대형 클라우드 회사들도 용량 제약에 직면하면서 강력한 수요를 보였다.

네비우스는 9월 말 3분기 매출이 355% 증가한 1억 4,610만 달러를 기록했다.

네비우스는 2026년 말까지 연평균 매출 70억~90억 달러를 목표로 하고 있으며, 9월 말 기준 ARR은 약 5억 5,100만 달러이다.

GPU, 토지, 전력 확보에 막대한 투자를 하면서 자본 지출은 전년 동기 1억 7,210만 달러에서 9월 분기 9억 5,550만 달러로 급증했다.