크라우드스트라이크, 가던트 헬스, 팔란티어 테크놀로지스

월스트리트 증권 애널리스트들은 월요일에 크라우드스트라이크, 가던트 헬스, 팔란티어 테크놀로지스 등 여러 미국 상장 기업의 등급과 목표 주가를 상향 조정했습니다.

하이라이트

• * 크라우드스트라이크 : 웨드부시, 목표주가를 525달러에서 600달러로 상향 조정합니다

• * 일라이 릴리 앤 코 : HSBC, 목표가를 $ 800에서 $ 850로 인상

• * 가디언트 헬스 Inc : Stephens는 목표 가격을 $ 74에서 $ 115로 인상합니다

• * 팔란 티르 테크놀로지스 Inc : Wedbush는 목표 가격을 $ 200에서 $ 230로 올립니다

• * 로쿠 Inc : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 $88에서 $135로 상향 조정합니다

다음은 월요일 로이터가 보도한 미국 기업에 대한 리서치 결과를 요약한 것입니다. 종목명은 알파벳순입니다.

• * 애브비 : JP 모간, 목표주가를 250달러에서 260달러로 상향 조정

• * 아카디아 자산 관리 Inc : RBC, 목표주가를 $42에서 $49로 상향 조정

• * 알렉산드리아 부동산 주식 Inc : 제프리스, 목표 주가를 $ 80에서 $ 62로 인하

• * 알렉산드리아 부동산 주식 Inc : RBC, 목표 주가를 $ 98에서 $ 65로 인하

• * 얼라이언스 세탁 홀딩스 Inc : JP Morgan, 비중확대 등급으로 커버리지 시작

• * 얼라이언스 세탁 홀딩스 Inc : JP Morgan, 목표 주가 $ 31.00로 커버리지 시작

• * 알파텍 홀딩스 Inc : TD코웬, 목표주가를 $22.5에서 $27로 상향 조정합니다

• * 아메리프라이즈 파이낸셜 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 650에서 $ 594로 인하합니다

• * 안테로 리소스 코프 : 제프리스, 목표 가격을 $ 47에서 $ 46로 인하

• * 아폴로 상업용 부동산 금융 Inc : JP Morgan은 목표 주가를 $ 10.5에서 $ 11로 인상합니다

• * 앱타르 그룹 Inc : 베어드, 목표가를 $ 160에서 $ 145로 인하

• * 앱타 그룹 Inc : 제프리스, 목표 주가를 $ 195에서 $ 160으로 인하

• * 아버 부동산 신탁 Inc : JP Morgan은 목표 주가를 $ 10에서 $ 11.5로 인하합니다

• * 아발론베이 커뮤니티 Inc : Piper Sandler는 목표 가격을 $ 200에서 $ 190로 인하합니다

• * 블루 아울 캐피탈 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 22에서 $ 20로 인하

• * 빌더스 퍼스트 소스 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 146에서 $ 138로 인하합니다

• * 캠핑 월드 홀딩스 Inc : JP Morgan은 목표 가격을 $ 19에서 $ 22로 인하했습니다

• * 카디널 헬스 Inc : TD코웬은 목표 가격을 $ 183에서 $ 225로 올립니다

• * 칼라일 그룹 Inc : JP Morgan은 목표 주가를 $ 68에서 $ 66로 인하했습니다

• * CBOE 글로벌 마켓 Inc : 파이퍼 샌들러, 목표가를 270달러에서 290달러로 상향 조정

• * 차터 커뮤니케이션 Inc : RBC, 목표주가를 325달러에서 265달러로 인하합니다

• * 차임 파이낸셜 Inc : 제프리스, 보류 등급으로 커버리지 시작

• * Chime Financial Inc : 제프리스, 목표 가격 $ 17로 커버리지 시작

• * Church & Dwight Co Inc : Jefferies는 목표 주가를 $ 95에서 $ 97로 올립니다

• * 시그나 : Jefferies는 목표 가격을 $ 336에서 $ 310로 인하합니다

• * 콜게이트-팜올리브 공동 : JP Morgan은 목표 주가를 $ 88에서 $ 87로 인하했습니다

• * 콜 게이트-팜올리브 공동 : Piper Sandler, 목표 주가를 $ 84에서 $ 82로 인하

• * 컬럼비아 뱅킹 시스템 Inc : Piper Sandler, 목표 주가를 $ 35에서 $ 33로 인하

• * 코메리카 Inc : TD코웬은 목표 주가를 $ 75에서 $ 89로 올립니다

• * 코스트코 홀세일 회사 : 오펜하이머, 목표주가를 $1130에서 $1050로 인하

• * 크라우드 스트라이크 : Wedbush, 목표주가를 525달러에서 600달러로 상향 조정합니다

• * CVS헬스 코퍼레이션 : TD코웬, 목표주가를 $99에서 $100로 인상합니다

• * 다나 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 26에서 $ 28로 인상

• * 데이터 독 Inc : CIBC, 중립 등급으로 커버리지 시작; 목표 가격 $ 170

• * 다비타 Inc : TD코웬, 목표가를 $ 154에서 $ 133로 인하

• * 에드워즈 라이프사이언스 코퍼레이션 : Canaccord Genuity, 목표주가를 $81에서 $84로 상향 조정합니다

• * 일라이 릴리 앤 코 : HSBC, 목표주가를 $800에서 $850으로 상향 조정합니다

• * 인컴버스 헬스 코퍼레이션 : 리링크 파트너스, 목표주가를 134달러에서 135달러로 상향 조정

• * 익스팬드 에너지 코퍼레이션 : 제프리스, 목표주가를 $137에서 $140로 상향 조정합니다

• * 페더레이션 헤르메스 Inc : JP 모간, 목표가를 $ 55에서 $ 56로 인상

• * 퍼스트 뱅코프 (노스캐롤라이나) : 파이퍼 샌들러, 중립에서 비중 확대로 상향 조정

• * 퍼스트 뱅코프 (노스캐롤라이나) : 파이퍼 샌들러, 목표가를 $ 51에서 $ 58로 인상

• * 퍼스트 파운데이션 Inc : 파이퍼 샌들러, 중립에서 비중 확대로 상향 조정

• * 퍼스트 파운데이션 Inc : Piper Sandler는 목표 가격을 $ 6에서 $ 6.75로 올립니다

• * 퍼스트 미드 뱅크셰어스 : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 $49에서 $48로 인하합니다

• * 퍼스트 선 캐피탈 뱅코프 : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 $45에서 $42로 인하

• * 플로우서브 코프 : Jefferies는 목표 가격을 $ 65에서 $ 80로 올립니다

• * 가디언트 헬스 Inc : Stephens는 목표 가격을 $ 74에서 $ 115로 인상합니다

• * HII : JP Morgan, 목표주가를 $287에서 $342로 인상

• * 힐튼 그랜드 베케이션 Inc : 제프리스, 목표주가를 $44에서 $46로 상향 조정합니다

• * 하우멧 에어로스페이스 : 제프리스, 목표 주가를 225 달러에서 245 달러로 인상

• * 잉거솔 랜드 Inc : 스티펠, 목표주가를 79달러에서 75달러로 하향 조정

• * 이탈리아의 프리즈미안 : 골드만 삭스, 유럽 신념 목록에 주식 추가

• * 킬로이 리얼티 코프 : 부문 성과에서 성과를 내기 위해 RBC 인상

• * 킬로이 리얼티 코프 : RBC는 목표 주가를 $ 40에서 $ 47로 인상합니다

• * L3해리스 Technologies Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 355에서 $ 365로 올립니다

• * 루미 나르 : JP Morgan, 중립에서 비중 축소

• * 매디슨 스퀘어 가든 스포츠 코퍼레이션 : JP Morgan은 목표 주가를 $ 230에서 $ 240로 인상합니다

• * 마그나 인터내셔널 Inc : RBC는 목표 주가를 $ 47에서 $ 48로 올립니다

• * 마쉬 앤 맥크레넌 : TD코웬, 목표주가를 $213에서 $200로 인하합니다

• * Masco Corp : JP Morgan, 목표가를 $ 74에서 $ 75로 인상

• * 마스텍 Inc : TD코웬, 목표 주가를 $ 195에서 $ 225로 인상

• * 미드 아메리카 아파트 커뮤니티 Inc : Piper Sandler는 목표 주가를 $ 153에서 $ 140로 인하합니다

• * 뉴로 크린 바이오 사이언스 Inc : JP Morgan은 목표 가격을 $ 171에서 $ 179로 올립니다

• * 뉴웰 브랜드 Inc : 캐너코드 제뉴이티는 목표 가격을 $ 9에서 $ 7로 인하합니다

• * 뉴웰 브랜드 Inc : RBC, 목표 주가를 $ 8에서 $ 4.5로 인하

• * 원 메인 홀딩스 Inc : JP Morgan은 목표 주가를 $ 57에서 $ 59로 올립니다

• * 원 메인 홀딩스 Inc : RBC, 목표 주가를 $ 68에서 $ 70로 인상

• * OSI 시스템 Inc : JP 모간, 목표주가를 242달러에서 255달러로 상향 조정했습니다

• * 팔란 티르 테크놀로지스 Inc : Wedbush는 목표 가격을 $ 200에서 $ 230로 올립니다

• * 피닉스 에듀케이션 파트너스 Inc : 제프리스, 매수 등급으로 커버리지 시작

• * 피닉스 에듀케이션 파트너스 Inc : 제프리스, 목표 주가 $ 46로 커버리지 시작

• * 프린시펄 파이낸셜 그룹 Inc : Jefferies는 목표 주가를 $ 75에서 $ 82로 올립니다

• * 푸르덴셜 파이낸셜 Inc : 제프리스, 목표주가를 $134에서 $136로 상향 조정합니다

• * 퀘이커 휴튼 : RBC, 목표 주가를 $149에서 $171로 상향 조정합니다

• * 재보험 그룹 오브 아메리카 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 272에서 $ 281로 올립니다

• * 리퍼블릭 서비스 Inc : RBC는 목표 주가를 268 달러에서 265 달러로 인하합니다

• * 레볼루션 메디신스 Inc : RBC, 초과 성과 등급으로 커버리지 시작

• * 레볼루션 메디신스 : RBC, 목표가 $ 77로 커버리지 시작

• * 로쿠 Inc : 파이퍼 샌들러, 중립에서 과체중으로 상향 조정

• * 로쿠 Inc : Piper Sandler, 목표 주가를 $ 88에서 $ 135로 인상

• * 스톡 야드 뱅코프 Inc : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 $82에서 $75로 인하

• * 전략 : Canaccord Genuity, 목표가를 $ 464에서 $ 474로 인상합니다

• * Sun Communities Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 140에서 $ 142로 올립니다

• * T Rowe 가격 그룹 Inc : JP 모간, 목표주가를 109달러에서 111달러로 인상합니다

• * 테이크-투 인터랙티브 소프트웨어 Inc : 제프리스, 목표 주가를 $ 270에서 $ 300로 인상

• * 팀켄 공동 : D.A. Davidson, 목표가를 $ 80에서 $ 86로 인상

• * UDR Inc : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 $43에서 $39로 하향 조정합니다

• * VSE Corp : 제프리스, 목표가를 $ 205에서 $ 210로 인상

• * 벌칸 머티리얼즈 : JP Morgan, 목표 주가를 340 달러에서 335 달러로 인하

• * 웨어하우저 Co : RBC, 목표주가를 $31에서 $30로 하향 조정

• * WW 그레인저 : RBC, 목표주가를 1006달러에서 1050달러로 상향 조정

Ankur Banerjee

월요일 아시아 증시는 미중 무역 휴전과 인공지능에 대한 투자 급증으로 위험 심리가 살아나면서 상승했으며, 정책 입안자들의 매파적 발언에 금리 인하 베팅이 완화되면서 달러는 3개월래 최고치를 기록했다.

투자자들은 지난주 중앙은행 회의와 1년간의 미중 무역 휴전 합의 등 대체로 예상 범위 내에서 이뤄진 상황에 여전히 집중했다. 하지만 휴전이 전 기간 동안 지속될지에 대한 의문은 여전히 남아 있다.

일본을 제외한 아시아 태평양 증시의 가장 광범위한 지수인 MSCI (.MIAPJ0000PUS)는 0.63% 상승한 729.82를 기록하며 지난주 기록한 4년 6개월래 최고치 부근을 맴돌았다. 이 지수는 올해 27% 이상 상승하며 2017년 이후 최고의 한 해를 보낼 것으로 예상된다.

나스닥 선물 은 0.25% 상승했으며, 유럽 선물 도 이 지역의 제조업 지표 발표를 앞두고 상승 출발할 것으로 예상됐다.

아시아에서는 미국의 수요 약세와 도널드 트럼프 대통령의 관세로 인해 아시아 전역의 공장 주문이 타격을 입으면서 10월에 주요 제조업 허브들이 활력을 찾지 못하고 어려움을 겪은 것으로 데이터에 나타났다.

일본 시장은 월요일 휴일로 휴장했다.

한국의 코스피 는 2% 이상 급등하며 또다시 사상 최고치를 경신했다. 중국 우량주 3는 0.1% 상승했으며 홍콩 항셍지수 는 1% 상승했다.

BofA 전략가들은 미중 무역 휴전과 관련된 낙관론이 가격에 이미 반영됐다고 지적하며, "투자자들에게 상승에 따른 차익 실현과 조정 시 매집, 그리고 연말로 갈수록 방어적인 포지션으로 전환할 것을 권고한다"고 말했다.

매파적 연준 발언

약화하는 노동 시장을 지지하기 위해 더 많은 정책 완화를 주장한 영향력 있는 연방준비제도 이사 크리스토퍼 월러와는 대조적으로, 금요일 일부 연방준비은행 총재들은 미국 중앙은행의 금리 인하 결정에 대한 불편한 심기를 드러냈다.

지난주 10월 통화정책 회의 후 제롬 파월 연준 의장은 12월 다음 회의에서 금리 인하가 "예정된 결론이 아니다"라고 말했다. 투자자들은 그 조치가 거의 기정사실이 될 것으로 예상했다.

골드만삭스 전략가들은 메모에서 "금리 인하의 동기는 미국 경제가 이전과 같은 정도로 뛰어난 성과를 내지 못할 것이라는 우리의 추가적인 달러 약세 전제와 일치한다고 계속 생각한다"고 말했다.

"이는 강한 출발점을 고려할 때 시간이 지남에 따라 달러 약세로 이어질 것이다."

트레이더들은 현재 12월 금리 인하 가능성을 68%로 책정하고 있는데, 이는 지난주 연준 회의 전에는 거의 확실시되었던 것보다 낮아진 수치다. 연준은 이 회의에서 예상대로 25bp 금리를 인하했다.

이로 인해 달러는 강세를 보였다. 유로 는 3개월래 최저치인 1.1524달러에 거래됐다. 파운드화 는 0.2% 하락한 1.3142달러를 기록했으며, 엔화 는 달러당 154.05엔으로 2월 중순 이후 최저치에 가까웠다.

이번 주 미국 정부 셧다운이 연장될 예정이므로 구인 건수와 비농업 고용 지표는 발표되지 않을 예정이다. 대신 이번 주 후반에 발표될 ADP의 민간 고용 보고서에 관심이 쏠릴 것이다.

10월 1일부터 시작된 미국 셧다운은 35일간 지속된 2018~2019년 셧다운에 이어 역대 두 번째로 긴 셧다운이다.

집중되는 실적 시즌

투자자들이 AI 인프라에 대한 막대한 자본 지출에 대한 투자 수익을 보기를 간절히 원하고 있음을 보여준 메가캡 기업들의 엇갈린 실적 발표에 이어, 이번 주에는 기술 기업들의 실적 발표에 관심이 집중될 예정이다.

AI에 대한 열기는 글로벌 증시를 견인하는 데 도움이 되었지만, 투자자들은 이 주제와 관련된 과열 가능성을 경계하며 AI 투자가 성과를 내고 있다는 증거를 간절히 원하고 있다.

반도체 회사인 Advanced Micro Devices , Qualcomm 그리고 데이터 분석 회사인 Palantir Technologies 가 실적을 발표할 예정이다. 이번 주 실적 발표 예정인 다른 기업으로는 McDonald's 와 Uber 가 있다.

원자재 시장에서 금 은 트레이더들이 하락 시 매수하면서 4,000달러를 넘어섰다.

브렌트유 선물 은 0.32% 상승한 배럴당 64.98달러를 기록했으며, 미국 서부 텍사스산 경질유 는 OPEC+가 내년 1분기 증산을 보류하기로 결정한 후 0.28% 오른 배럴당 61.16달러를 기록했다.

Utkarsh Shetti

올해 산업 기업들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 변화하는 무역 정책에 적응하기 위해 노력하면서 롤러코스터를 탔지만, 이번 분기에는 기업들이 미국의 해외 상품 수입에 대한 높은 부과금에 적응할 시간을 가지면서 혼란이 줄어들 수 있다고 임원들은 제안했다.

상반기와 달리 중장비, 엔진 제조업체, 건설사 등 '실물 경제'를 반영하는 일부 미국 대표 기업들은 트럼프 행정부의 관세를 상쇄하기 위해 강력한 수요, 비용 절감, 가격 인상으로 환경을 헤쳐 나갔다. 다음 분기에 대한 우려는 여전히 많지만 예측 불가능한 요소는 사라졌다고 경영진은 말한다.

"확실히 비용 측면과 수요 측면에서는 관세가 더 이상 주요 이벤트가 아니다"라고 일리노이 툴웍스 의 최고 재무 책임자 마이클 라센은 지난주 실적 발표 후 애널리스트와의 통화에서 말했다.

로이터 분석에 따르면 10월 16일부터 10월 31일 사이에 실적을 발표한 기업들의 총 예상 수익 타격액은 약 70억 달러로, 아직 전 세계적으로 어닝 시즌의 중간 정도에 불과하다. 2분기에는 이 수치가 162억 달러에서 179억 달러 범위로 추정됐다.

강화된 매출 성장

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 현재 미국 산업 기업들은 2023년 1분기 이후 전년 동기 대비 6.3%의 최고 매출 성장률을 기록한다.

Ankur Banerjee

월요일 아시아 증시는 투자자들이 인공지능에 대한 상당한 지출을 보여준 지난주 메가캡 실적에 무게를 두면서 상승했고, 달러는 연방준비제도 정책자들의 매파적인 발언 이후 3개월래 최고치에 근접했다.

금값은 하락하며 지난달 최고치에서 더 멀어졌고, 유가는 OPEC+가 내년 1분기 증산을 보류하기로 결정하면서 공급 과잉에 대한 우려가 완화되며 상승했다.

투자자들은 지난주 중앙은행 회의와 미중이 예상 범위 내에서 1년간 무역 휴전에 합의하는 등 지난주 전개 상황에 여전히 집중하고 있다. 하지만 휴전이 언제까지 지속될지는 여전히 의문이다.

일본을 제외한 아시아 태평양 주식의 가장 광범위한 지수인 MSCI (.MIAPJ0000PUS)는 0.2% 상승한 726.98로 지난주 기록한 4년 6개월래 최고치 부근에 근접했다. 이 지수는 올해 27% 이상 상승하며 2017년 이후 최고의 한 해를 보내고 있다.

일본 시장은 휴일로 휴장하고 현금 국채 거래가 없어 아시아 시간대에는 거래가 한산하다.

매파적 연준 발언

크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사가 노동 시장 약화를 지지하기 위해 추가적인 정책 완화를 주장한 가운데, 금요일에 일부 연방준비은행 총재들이 미국 중앙은행의 금리 인하 결정에 대한 불편한 심기를 드러냈다.

지난주 10월 통화정책 회의 후 제롬 파월 연준 의장은 12월 다음 회의에서 금리 인하가 "예견된 결론이 아니다"라고 말했다. 투자자들은 이러한 움직임이 거의 기정사실화될 것으로 예상했다.

골드만삭스의 전략가들은 메모에서 "금리 인하의 동기는 미국 경제가 이전과 같은 수준의 성과를 내지 못할 것이라는 우리의 추가 달러 하락에 대한 전제와 일치한다고 계속 생각한다"라고 말했다.

"이는 강한 출발점을 감안할 때 시간이 지남에 따라 달러 약세로 이어질 것이다."

트레이더들은 현재 12월 금리 인하 가능성을 68%로 책정하고 있는데, 이는 지난주 연준 회의 전 예상대로 금리를 25bp 인하했을 때 거의 확실했던 것보다 낮아진 수치다.

이로 인해 달러는 강세를 보였다. 유로 는 3개월래 최저치인 1.1524달러에 거래됐다. 파운드화 는 0.27% 하락한 1.3134달러, 엔화 는 1달러당 154.175원으로 2월 중순 이후 최저치에 근접했다.

미국 정부 셧다운이 이번 주까지 연장될 예정이어서 구인 건수와 비농업 고용에 대한 데이터가 나오지 않을 것이다.

10월 1일부터 시작된 미국 셧다운은 35일간 지속된 2018~2019년 셧다운에 이어 역대 두 번째로 긴 셧다운이다.

iG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "미국 노동 시장의 건전성을 평가하기 위해 ADP 고용 보고서와 ISM PMI 내 고용 구성 요소에 초점을 맞출 것"이라고 말했다.

실적 시즌에도 여전히 스포트라이트

투자자들이 AI 인프라에 대한 막대한 자본 지출에 대한 수익을 보고 싶어한다는 것을 보여준 메가캡 기업들의 실적이 엇갈린 가운데, 이번 주에는 기술 기업들의 실적 발표에 관심이 집중될 것이다.

AI에 대한 열기가 글로벌 증시를 끌어올리는 데 도움이 되었지만 투자자들은 이 주제에 대한 과열을 경계하고 AI 투자가 성과를 거두고 있다는 증거를 간절히 원하고 있다.

반도체 회사인 AMD , Qualcomm , 데이터 분석 회사인 Palantir Technologies 가 실적을 발표할 예정이다. 다음 주에는 맥도날드 와 우버 도 실적을 발표할 예정이다.

원자재에서 금 은 온스당 0.4% 하락한 3,985.35달러를 기록했다. 브렌트유 선물 은 0.49% 상승한 배럴당 65.10달러, 미국 서부 텍사스산 경질유 은 0.61% 오른 배럴당 61.33달러를 기록했다.

Lewis Krauskopf

탄력적인 미국 증시 랠리가 기업 실적 발표로 바쁜 한 주를 시작하면서 투자자들은 인공지능 관련 시장의 강세와 연방준비제도가 금리를 얼마나 공격적으로 인하할지에 대해 우려하고 있다.

금요일 S&P 500 는 이번 주 메가캡 기업들이 엇갈린 실적을 발표한 후 주춤했지만 10월 한 달 동안 2.3% 상승하며 6개월 연속 상승세를이어갔다. 예상대로 수요일 연준이 0.25%포인트 금리 인하를 단행한 후 추가 금리 인하가 임박했다는 의심 도 커졌다.

10월 통화정책 회의 이후 , 제롬 파월 연준 의장은 12월 다음 회의에서 금리 인하가 "기정사실이 아니다"라고 말했다. 투자자들은 이러한 움직임이 거의 기정사실화될 것으로 예상했다.

기업 실적은 대체로 예상치를 상회했다. LSEG IBES에 따르면 3분기 S&P 500 기업 이익은 전년 동기 대비 13.8% 증가할 것으로 예상된다. 다음 주에는 130개 이상의 지수 기업이 실적을 발표할 예정이다.

LSEG 데이터스트림에 따르면 이번 랠리로 인해 S&P 500의 선행 주가수익비율이 23을 넘어서면서 25년 전 닷컴 버블 이후 가장 높은 밸류에이션이 형성되어 일부 투자자들이 불안해하고 있다.

"투자자들이 기술 버블 당시와 비슷한 배수를 지불하는 것을 꺼릴 수 있기 때문에 밸류에이션 상한선에 가까워지고 있다고 가정하면 수익률을 끌어올리기 위해서는 실적이 큰 역할을 해야 할 것이다."라고 Edward Jones의 수석 글로벌 투자 전략가인 Angelo Kourkafas는 말한다.

11월 첫째 주는 전통적으로 증시에 장밋빛 전망이 나오는 시기다. 주식 트레이더 연감에 따르면 1950년 이후 11월은 S&P 500 평균 수익률이 가장 좋은 달로, 12월은 세 번째로 좋은 달로 기록되었다. 11월은 평균 1.87% 상승했고, 12월은 평균 1.43% 상승하여 4월(1.47%)의 뒤를 이었다.

2025년 지금까지의 강세를 감안할 때, 일부 투자자들은 연말 상승세가 너무 앞당겨진 것이 아니냐는 의문을 제기한다. S&P 500 지수는 연초 대비 16% 상승했고, 나스닥 종합지수 는 약 23% 상승했다.

하지만 역사적으로 볼 때 증시는 연말까지 더 상승할 수 있다. 1950년 이후 S&P 500 지수가 연초부터 10개월 동안 15% 이상 상승한 경우는 21번 있었다. 트루스트 어드바이저리 서비스에 따르면 단 한 번을 제외하고는 모두 마지막 두 달 동안 지수가 상승했다.

수요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 기업들(전체 S&P 500 기업의 44% 해당) 중 83%가 예상치를 상회했다. 네드 데이비스 리서치의 전략가들에 따르면 이러한 실적 상회율이 유지된다면 역대 6번째로 높은 기록이 될 것이라고 한다.

일부 차질도 있었다. 목요일 메타 플랫폼 와 마이크로소프트 의 주가는 분기 보고서 발표 후 하락했다. 두 회사 모두 AI 확장을 위해 지출을 늘릴 것이라고 발표했다.

알파벳 도 예상 자본 지출을 늘렸지만, 투자자들이 구글 모회사의 현금 흐름에서 계획에 자금을 조달할 수 있는 능력 을 받아들이면서 주가가 상승했다. 아마존 도 금요일 클라우드 부문의 강력한 성장과 함께 AI 경쟁에서 뒤처지고 있다는 우려를 덜어주면서 주가가 급등했다.

AI에 대한 열기는 3년 전 강세장 이 시작된 이후 S&P 500 지수를 90% 상승시키는 데 기여했다. 하지만 투자자들은 이 테마에 대한 과열을 경계 하고 있으며, AI 투자 가 성과를 내고 있다는 증거를 간절히 원하고 있다.

노스 스타 인베스트먼트 매니지먼트의 최고투자책임자인 에릭 쿠비는 "투자자들은 이들 주식이 급등하면서 초점이 맞춰진 성장 전망뿐만 아니라 그들이 얼마를 지출하고 있고 그것이 어떤 종류의 수익을 의미하는지도 알고 싶어한다."라고 말했다.

다음 주에 보고하는 기술 기업으로는 반도체 회사 인 AMD 와 Qualcomm , 데이터 분석 회사 인 Palantir Technologies 가 있다. 팔란티어와 AMD의 주가는 올해 들어 두 배 이상 올랐고, 퀄컴의 주가는 약 18% 상승했다. 다음 주에 실적을 발표할 예정인 다른 기업으로는 맥도날드 와 우버 가 있다.

노동 시장 약화를 우려하는 투자자들은 특히 정부 셧다운으로 인해 대부분의 공식 경제 보고서 발표가 중단되었기 때문에 기업의 직원 채용 발표에 촉각을 곤두세우고 있다. 아마존 은 이번 주에 전 세계 기업 인력을 약 14,000명 감축할 것이며 내년에는 더 많은 감원이 예상된다고 밝혔다.

다코타 웰스 매니지먼트의 수석 포트폴리오 매니저인 로버트 파블릭은 "미국 정부에서 발표하는 데이터가 부족한 상황에서 기업들이 직원들을 해고하고 있다는 징후가 나타나고 있어 불안한 마음이 듭니다."라고 말한다.

10월 1일부터 시작된 미국 셧다운 은 35일간 지속된 2018~2019년 셧다운에 이어 역대 두 번째로 긴 셧다운이다. 11월 7일 발표 예정인 월간 고용 데이터가 지연될 예정이므로 경제의 건전성을 측정하는 투자자들은 ADP 고용 보고서와 미시간 대학교 소비자 심리 지수를 비롯한 대체 데이터에 더 많이 의존할 것이다.

이러한 데이터는 파월의 발언으로 향후 금리 인하에 대한 전망이 더욱 불투명해진 이후 더욱 중요한 의미를 갖게 되었다.

쿠르카파스는 "우리는 데이터 공백 상태에 있기 때문에 연준이 금리 경로를 조정하려고 노력하면서 이러한 대체 자료의 중요성이 더욱 커지고 있다."라고 말했다.

Jonathan Stempel

버크셔 해서웨이 는 토요일 워런 버핏이 최고경영자(CEO) 자리에서 물러나기 전 마지막 재무 보고서에서 이익이 증가했음에도 불구하고 현금이 기록적인 3,817억 달러로 불어나면서 시장에 대한 신중한 태도를 유지하고 있음을 시사했다.

7월부터 9월까지 버핏의 대기업은 애플 과 아메리칸 익스프레스 등을 포함하는 2,832억 달러 규모의 주식 포트폴리오에서 매입한 주식보다 더 많은 주식을 매도하며 12분기 연속 순매도세를 기록했다.

버크셔는 또한 주가가 광범위한 시장 대비 크게 부진했지만, 5분기 연속 자사주를 환매하지 않았다.

물러날 준비를 하는 버핏, 아벨 경영 승계

올해 95세인 버핏은 연말에 60년간의 최고경영자(CEO) 임기를 끝낼 준비를 하면서 현금을 쌓아두고 있다.

63세의 그렉 아벨 부회장이 전설적인 투자자의 뒤를 이을 예정이지만, 버핏은 회장직을 유지한다.

아벨은 버핏보다 더 실무적인 경영자로 알려져 있다. 그가 1967년 이후 네브라스카주 오마하에 본사를 둔 대기업의 첫 배당금 지급을 포함해 버크셔의 현금을 어떻게 사용할지는 아직 불분명하다.

버크셔는 97억 달러의 현금을 사용하여 10월 초에 발표된 거래인 옥시덴털 페트롤리엄 의 OxyChem 화학 사업을 인수할 계획이다.

주식 평가 이익에 힘입어 순이익 증가

3분기 영업 이익은 전년 동기 100억 9,000만 달러에서 34% 증가한 134억 9,000만 달러(클래스 A 주당 약 9,376달러)를 기록했다.

영업 실적은 버크셔의 일부 보험 및 재보험 사업에서 손실 예상치가 낮아진 덕을 봤으나, 가이코 자동차 보험사는 신규 보험 인수에 더 많은 비용을 지출하면서 언더라이팅 이익이 감소했다.

주식 투자에 대한 손익을 포함한 분기 순이익은 전년 동기 262억 5천만 달러에서 17% 증가한 308억 달러(클래스 A 주당 21,413달러)를 기록했다.

버핏은 버크셔가 매각하지 않은 주식에 대한 손익을 포함하기 때문에 순이익을 과소평가한다. 이로 인해 변동성이 커지고 버핏은 순이익이 회사를 이해하는 데 쓸모가 없다고 생각한다.

광범위한 시장 대비 주가 부진

투자자들은 버크셔의 전망과 보류 중인 경영진 교체에 대한 우려를 주식 매도를 통해 표출했다.

5월 3일 버핏이 사임하겠다고 발표한 이후 , 버크셔의 주가는 12% 하락했으며 스탠더드앤드푸어스 500 대비 32%포인트 부진했다.

2025년 전체 기준으로 버크셔는 지수 대비 11%포인트 뒤처져 있다.

버크셔는 유틸리티 및 재생에너지 사업, 화학 및 산업 기업, 그리고 Dairy Queen, Fruit of the Loom, See's Candies와 같은 친숙한 소비자 브랜드를 포함하여 200개에 가까운 기업을 소유하고 있다.

2016년 프리시전 캐스트파츠에 321억 달러를 지불한 이후 큰 규모의 인수는 없었지만, 이후 파일럿 트래블 센터를 136억 달러에, 알레가니 보험 지주회사를 115억 달러에 인수했다.