채권 트레이더들은 연준의 다음 움직임을 예측하기 위해 승패를 가르는 데이터를 주시하고 있습니다.

연방준비제도이사회(FRB) 부의장 필립 제퍼슨은 월요일에 미국 중앙은행이 인플레이션에 하향 압력을 가하는 수준을 향해 정책을 완화하면서 추가적인 이자율 인하를 "천천히 진행"해야 한다고 말했습니다.

캔자스시티 연방준비은행 행사에서 발표하기 위해 준비한 연설에서 제퍼슨은 지난달 중앙은행이 금리를 0.25%포인트 인하한 것은 적절하다고 동의한다고 말했습니다. 이는 고용 시장의 위험이 커졌고 인플레이션 위험이 "최근 다소 감소했을 가능성이 있기 때문"입니다.

제퍼슨은 "현재 정책 기조는 여전히 다소 제한적이지만, 경제를 제한하거나 자극하지 않는 중립 수준에 더욱 근접했습니다."라고 말했습니다. "변화하는 위험 균형은 중립 금리에 접근함에 따라 천천히 진행해야 할 필요성을 강조합니다."

연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 금리를 추가로 인하해야 할 필요성에 대해 의견이 엇갈리고 있으며, 인플레이션 위험 수준과 고용 시장이 추가로 침식될 가능성에 대한 의견도 엇갈리고 있습니다.

정부 데이터 부족으로 인해 분석이 더욱 복잡해졌으며, 제퍼슨은 12월 9~10일 연방준비제도이사회 정책 회의 전에 "얼마나 많은 공식 데이터를 볼 수 있을지는 아직 불확실하다"고 말했습니다.

노동통계국은 목요일에 9월 주요 월별 고용 보고서를 발표할 예정이지만, 43일간의 정부 폐쇄로 인해 중단된 다른 데이터의 전체 발표 일정은 아직 발표되지 않았습니다.

출처: 로이터

월요일 미국 주식은 소폭 상승과 하락을 반복하며, 인공지능 분야의 선두주자인 엔비디아의 실적 발표와 오랫동안 지연되어 온 경제 데이터 발표 등 바쁜 한 주를 시작했습니다.

SP 500 지수는 뉴욕 시간 오전 9시 38분 기준 0.1% 미만 상승하며 10주 연속 월요일 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 나스닥 100 지수는 개장 직후 하락 후 0.2% 상승했습니다. 7대 거대주로 구성된 종목들은 보합세를 보였고, 엔비디아는 1% 하락했습니다. 알파벳(Alphabet Inc.)은 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway Inc.)가 지난 분기 구글 모회사 지분을 인수했다는 규제 당국 보고서 발표 후 4.5% 상승했습니다.

이번 주의 주요 이벤트는 수요일 장 마감 후 발표되는 엔비디아의 실적입니다. 견조한 실적 발표는 엔비디아 주가를 끌어올리고 시장 상승을 이끌 수 있지만, 실제 또는 추정된 예상치 못한 실적은 상승세를 멈추고 하락세를 더욱 심화시킬 수 있습니다. 블룸버그가 집계한 자료에 따르면 옵션 트레이더들은 엔비디아 주가가 어느 방향으로든 약 6.5%의 등락을 예상하고 있으며, 이는 1년 만에 가장 높은 내재적 변동폭입니다.

개별 종목 중 퀀텀 컴퓨팅(Quantum Computing Inc.)은 3분기 순이익 240만 달러(주당 1센트)를 기록하며 7.5% 상승했습니다. 이는 작년 동기 570만 달러(주당 6센트) 손실에서 회복된 것입니다. 식품 및 시설 관리 회사인 아라마크(Aramark)는 4분기 매출과 조정 주당순이익(EPS)이 컨센서스 예상치를 하회한 후 5.5% 하락했습니다. EW 스크립스(EW Scripps)는 싱클레어(Sinclair)가 8.2% 지분을 인수한 후 15% 급등했습니다.

투자자들은 목요일, 오랫동안 지연되었던 9월 미국 고용 보고서가 발표되면서 경제 지표를 접하게 됩니다. 정부 셧다운으로 인해 한 달 이상 지연된 수치입니다. 이는 연준의 금리 인하 속도에 대한 기대감을 불러일으킬 엄청난 양의 데이터 중 일부입니다. 투자자들이 소비 심리와 전반적인 경제 상황에 대한 단서를 찾고 있는 가운데, 월마트와 타겟의 실적에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됩니다.

The Sevens Report 뉴스레터의 창립자인 톰 에세이는 투자자들이 "최근 기술 및 SP 500의 하락세에 있는 AI 회의론의 증가를 진정시키기 위해" 엔비디아에 주목하고 있다고 썼습니다.

한편, 바클레이즈가 관세 압력을 극복하고 "내구재 브랜드 회복세"를 전망하며 갭(Gap Inc.) 주가를 '비중확대'로 상향 조정한 이후 주가는 큰 변동이 없었습니다. 한편, 자임웍스(Zymeworks)는 위암 및 식도암에 대한 실험적 병용 요법의 후기 임상 시험에서 최고 실적을 발표한 후 27% 급등했습니다. 파트너사인 재즈 파마슈티컬스(Jazz Pharmaceuticals)의 주가는 19% 급등했습니다.

미국 역사상 가장 긴 셧다운 이후 며칠 전 정부 자금 지원이 재개되었지만, 관련 기관들은 10월 고용 및 물가 상승률 관련 주요 보고서에 필요한 대부분의 데이터 수집에 어려움을 겪고 있습니다. 경제 정보의 질이 점점 떨어지고 있어, 이러한 데이터 수집 과정은 11월까지 상당 기간 지속될 것으로 예상됩니다.

공식 자료의 부족은 최근 여러 연준 정책 위원들이 다음 달 회의에서 금리를 동결해야 한다는 발언을 한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 연준은 수요일에 10월 회의 의사록을 발표할 예정입니다. 연준 위원들이 인플레이션에 대한 우려를 제기함에 따라 투자자들은 연준이 12월 회의에서 금리를 인하할 것이라는 예측을 줄였습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 부의장 필립 제퍼슨은 월요일에 고용에 대한 하향 위험이 증가할 것으로 예상한다고 말했지만, 금리가 중립에 가까워짐에 따라 정책 입안자들은 천천히 움직여야 한다는 견해를 반복했습니다.

곧 발표될 민간 부문 데이터 중, 목요일에 발표될 전미부동산중개인협회(NAR)의 수치에 따르면 10월 기존 주택 매매는 큰 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 이 보고서는 주택 시장이 여전히 낮은 구매력으로 어려움을 겪고 있음을 보여줄 것으로 예상됩니다.

출처: 블룸버그 유럽

주요 부동산 웹사이트의 수치에 따르면, 예산 투기로 인해 영국 부동산 시장이 침체되어 레이첼 리브스가 11월 26일에 발표할 많은 기대를 모았던 재정 발표를 앞두고 매도 가격이 하락했습니다.

부동산 웹사이트 Rightmove가 집계한 수치에 따르면, 11월 신규 판매자의 평균 매도 가격은 전월 대비 1.8% 또는 6,589파운드 하락했으며, 이에 따라 영국에서 판매되는 주택의 평균 가격은 364,833파운드가 되었습니다.

재무장관이 재산세 개혁에 대한 압박을 받고 있는 가운데, TV 진행자 커스티 올솝을 비롯한 주택 시장 전문가들은 "사람들이 인지세 변경 가능성에 대해 당황하고 있으며" 예산안 발표를 앞두고 "조심스러워하고 있다"고 말했습니다 .

Rightmove에 따르면, 지난 10년간 월 평균 가격 하락률이 1.1%였던 것을 고려하면 11월에 가격이 전월 대비 하락하는 것은 흔한 일이라고 합니다.

하지만 이번 하락폭은 2012년 이후 이맘때 기준으로 가장 큰 폭으로, 매물 중 34%가 호가를 인하한 후 평균 7%의 가격 인하를 단행했습니다. 웹사이트에 따르면 두 수치 모두 2024년 2월 이후 최고치입니다.

시장의 우울함은 예산 내용, 특히 고가 부동산에 대한 추측으로 인해 부분적으로 촉발된 것으로 여겨진다.

Rightmove의 부동산 전문가인 콜린 배브콕은 "시장에 매물로 나온 주택이 10년 만에 최고치를 기록하면서 가격 상승이 제한되고 있으며, 많은 신규 판매자는 경쟁자보다 가격을 너무 높게 책정하여 눈에 띄지 않으려고 합니다.

예산이 큰 걸림돌이고, 예년보다 연말이 늦어지면서 많은 구매 희망자들이 재정 상황에 어떤 영향을 미칠지 지켜보고 있습니다. 크리스마스 무렵에 흔히 볼 수 있는 소강 상태가 올해는 일찍 찾아온 것 같습니다. 이사를 희망하는 매도인들은 경쟁력 있는 가격으로 구매자를 유인하기 위해 특히 애쓰고 있습니다.

조사에 따르면, 가격이 50만 파운드 미만인 주택은 잠재적인 정책 변경 소문의 영향을 덜 받았다고 합니다.

이 수치는 2026년 영국 주택담보대출 증가율이 약해질 것이라는 별도 보고서의 예측에 따라 발표되었습니다.

EY Item Club의 금융 서비스 전망에 따르면, 올해 순성장률이 3.2%로 예상되지만, 내년에는 영국의 주택담보대출이 2.8%로 둔화될 것으로 전망됩니다. 이는 주택 구매력 저하와 실질소득 감소로 주택 수요가 감소하기 때문입니다.

연구에 따르면, 세계 경제의 어려움과 실질 소득 성장의 감소로 인해 2026년 은행 부문이 영향을 받을 것으로 전망됩니다.

EY 영국 및 아일랜드 금융 서비스 부문 책임자인 마르티나 킨은 "영국 경제는 2025년을 순조롭게 시작했지만, 성장 모멘텀이 둔화되고 있으며 어려운 시장 상황에 직면해 있습니다. 지속적인 세계적 불확실성과 다가오는 예산안에서 추가 국내 세금 인상 가능성이 내년 금융 서비스 부문에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 그러나 우리 산업은 회복력과 적응력이 뛰어나며, 펀더멘털은 여전히 ​​견고합니다."라고 말했습니다.

보고서는 2026년에 예상되는 하락세는 "일시적일 가능성이 높다"고 밝혔으며, 2027년과 2028년에는 대부분 영국 금융 서비스 부문에서 성장률이 개선될 것이라고 전망했습니다.

출처: 가디언

출처: finance.yahoo

11월 뉴욕주 공장 활동은 신규 주문과 출하량이 늘어나면서 1년 만에 가장 빠른 속도로 확대되었습니다.

뉴욕 연방준비은행(FRB)이 월요일 발표한 일반기업환경지수(GSI)가 8포인트 상승한 18.7을 기록했다고 월요일에 발표되었습니다. 0보다 높은 수치는 경기 확장을 의미하며, 이 수치는 블룸버그가 이코노미스트들을 대상으로 실시한 모든 조사에서 예상치를 상회했습니다.

신규 주문과 출하량 지표도 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 향후 6개월 동안의 전반적인 전망은 다소 완화되었지만, 올해는 대부분 긍정적이었습니다.

안정적인 수요를 배경으로 공장 고용 지표가 소폭 상승했고, 근로 시간 지표도 2022년 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 향후 6개월 고용 전망도 연초 이후 최고치를 기록했습니다.

최근 몇 달 동안 모멘텀을 얻기 위해 고군분투했던 부문에 대한 보고서는 대체로 긍정적이지만, 전반적인 지수는 투입물 가격 상승, 수요 불안정, 도널드 트럼프 대통령의 불규칙한 관세 발표로 인한 불확실성 속에서 큰 폭으로 변동될 가능성이 있습니다.

연준 보고서는 자재 가격 지표와 수취 가격 지표 모두 완화되었음을 보여주었습니다. 두 지표 모두 향후 전망 지표도 하락했습니다.

설문조사 응답은 11월 3일부터 10일 사이에 수집되었습니다.

출처: 블룸버그 유럽

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출처: xtb