주식은 관세 우려로 손실 확대, 외환 시장은 통합으로 안정 유지

은 가격(XAG/USD)은 4일 연속 상승세를 이어가며 금요일 유럽 거래 시간 동안 트로이 온스당 33.90달러에 거래되고 있습니다. 이 귀금속은 세계 무역 긴장이 고조됨에 따라 안전 자산 수요가 증가하면서 수혜를 보고 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 EU가 미국산 위스키에 50% 관세를 부과한 데 대한 대응으로 유럽산 와인, 샴페인 및 기타 알코올 음료에 200% 관세를 부과하겠다고 위협하자 시장의 우려가 심화되었습니다.

이자 수익이 발생하지 않는 자산인 은은 약한 미국 인플레이션 데이터에 따라 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 지지를 받고 있습니다. 목요일에 미국 생산자물가지수 (PPI)는 2월에 전년 대비 3.2% 상승했는데, 1월의 3.7%에서 하락했고 3.3% 예측 보다 낮았습니다 . 식품과 에너지를 제외한 핵심 PPI는 1월의 3.8%에 비해 연간 3.4% 상승했습니다.

한편, 수요일 소비자물가지수(CPI) 수치는 전년 대비 3.0%에서 2.8%로 하락했고, 핵심 물가상승률은 3.3%에서 3.1%로 하락했습니다.

정치적 변화로, 상원 민주당 대표 척 슈머는 목요일 늦게 정부 운영을 유지하려는 자신의 지지를 발표했으며, 상원은 금요일에 공화당의 긴급 자금 조달 법안에 대한 투표를 준비하고 있습니다.

또한 미국 상무부 장관 하워드 루트닉은 행정부가 도널드 트럼프 대통령의 임기 내에 예산을 균형 있게 조정할 계획이며, 이를 3년 동안 달성하는 것이 목표라고 밝혔습니다.

그러나 미국 달러(USD)가 계속 강세를 보이면서 은의 상승은 제한될 수 있습니다. USD가 강세일수록 외국인 매수자에게 은이 더 비싸져 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 글을 쓰는 시점에서 6대 주요 통화에 대한 USD를 추적하는 미국 달러 지수 (DXY)는 104.00 근처에 머물고 있습니다.

출처: FXSTREET

GBP/USD는 영국 GDP와 공장 데이터보다 4개월 만에 최고치인 1.2950 근처에서 맴돌고 있습니다.

GBP/USD는 2일 연속 하락세를 이어가며 금요일 아시아 거래에서 1.2940 근처에서 거래되었습니다. 이 통화쌍은 파운드 스털링(GBP)이 약화된 위험 심리 속에서 어려움을 겪고 있으며, 도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하겠다고 위협한 후 세계 무역에 대한 우려가 심화되면서 시장이 불안해지면서 어려움에 직면해 있습니다.

트레이더들은 이제 금요일에 발표될 영국의 1월 월별 국내총생산(GDP) 및 공장 데이터를 기다리고 있습니다. 영국 은행(BoE)이 경제 전망에 대한 우려를 표명함에 따라 투자자들은 영국 GDP 수치를 면밀히 주시할 것입니다. BoE는 2월 정책 회의에서 올해 GDP 성장률 예측을 11월에 예측했던 1.5%에서 0.75%로 수정했습니다. 

시장이 다른 곳을 바라보는 가운데 GBP/USD는 안정세를 유지

GBP/USD는 2일 연속으로 차트지를 뒤흔들며, 케이블 트레이더들이 숨을 돌리고 시장 헤드라인이 파운드 스털링을 크게 지나가는 것을 지켜보는 동안 1.3000 핸들 바로 남쪽에서 안정을 유지했습니다. 미국 생산자물가지수(PPI) 기업 수준 인플레이션은 2월에 예상보다 빠르게 완화되었습니다. 그러나 미국 대통령 도널드 트럼프가 미국과 다른 모든 사람들 간의 세계 무역 전쟁을 일으키려는 캠페인을 계속하면서 시장은 인플레이션 수치 완화에서 기쁨을 경험할 기회를 얻지 못했습니다. 지속적인 지정학적 헤드라인에도 불구하고 케이블 시장은 영국이 눈에 띄지 않게 지나가면서 관세 이야기에 비교적 영향을 받지 않았습니다.

금요일에 발표되는 미국 데이터 도켓은 미시간 대학교(UoM) 소비자 감정 지수와 UoM의 소비자 인플레이션 기대치로 비교적 붐비는 주를 마무리합니다. 두 수치 모두 트럼프 대통령의 관세 폭언으로 인해 부정적인 영향을 받을 가능성이 높으며, 중간 시장 예측에 따르면 감정 지수는 3월 63.1로 2월의 64.7에서 하락할 것으로 예상됩니다. 마지막 인쇄본에서 평균 소비자 응답자는 5년 인플레이션이 약 3.5%에 도달할 것으로 예상했으며, 이는 인플레이션 기대치가 연방준비제도(Fed)의 2% 목표치를 훨씬 상회하는 수준을 유지하고 있음을 의미합니다. 

GBP/USD는 영국 GDP 데이터에 대한 트레이더들의 대비로 1.2950 근처에서 안정을 유지했습니다.

파운드 스털링(GBP)은 목요일 미국 (US) 의 경제 데이터 발표에 따라 그린백 대비 1.2950에 가까운 수준을 유지했습니다 . 인플레이션과 일자리 수치는 엇갈렸지만 경제가 여전히 견고하다는 신호를 보냈습니다. GBP/USD는 0.07% 하락한 1.2948에 거래되고 있습니다.

미국의 데이터에 따르면 생산자가 지불한 가격은 주로 추정치와 일치했습니다. 미국 노동통계국(BLS)은 2월 생산자물가지수(PPI)가 3.3% 예상보다 낮은 3.2% YoY로, 전월 3.7%에서 하락했다고 밝혔습니다. 변동성이 큰 항목을 제외하면 소위 핵심 PPI는 3.4% YoY 증가하여 3.5% 추정치보다 낮았고 3.6%에서 하락했습니다. 

출처: FXSTREET

USD/CAD는 금요일에 하락세를 보였지만, 후속 조치가 부족하여 1.4400 위에 머물렀습니다.

미국-캐나다 무역 협상에 대한 낙관적 전망이 압박을 가하는 반면, 약간의 USD 상승은 지지를 제공합니다.

범위 내에서 가격이 움직이는 경우 공격적인 방향성에 대한 베팅을 하기 전에 어느 정도 주의해야 합니다.

USD/CAD 페어는 전날의 긍정적인 움직임을 활용하기 위해 고군분투하고 금요일 아시아 세션 동안 약간의 부정적인 편향으로 거래됩니다. 그러나 현물 가격은 미국 달러(USD)가 약간 상승하는 가운데 1.4400 마크 위에 유지되고 있지만, 목요일에 미국-캐나다 무역 회담에서 나온 긍정적인 소식 으로 상승세가 제한되는 듯합니다.

게다가 관세로 인한 미국 경제 침체, 인플레이션 압력 완화 징후, 노동 시장 냉각에 대한 우려 속에서 연방준비제도(Fed)가 올해 여러 차례 금리를 인하할 것이라는 예상이 USD 상승을 제한할 수 있습니다. 이 외에도 원유 가격 상승은 상품 연계 루니를 뒷받침하고 USD/CAD 페어를 억제하는 데 더욱 기여할 수 있습니다. 

한편, 화요일에 무릎을 꿇은 급등이 없다면 현물 가격은 이번 주 초부터 범위 내에서 진동하고 있습니다. 이는 1.4500 심리적 마크 위에서 수용을 찾지 못한 최근의 반복적인 실패에 더해지며 강세 거래자에게는 약간의 주의가 필요합니다. 그러나 일간 차트 의 긍정적인 기술 지표는 결국 상승으로 돌파할 가능성을 뒷받침합니다. 

현재 수준에서 1.4470-1.4475 지역은 1.4500 마크와 1.4520 지역 주변의 주간 스윙 하이에 앞서 즉각적인 장애물로 작용할 수 있습니다. 그 다음에는 1.4545 구역 주변의 월간 최고가가 이어지고, 그 위로 USD/CAD 페어는 1.4600 마크를 회복하고 1.4670 지역까지 더 올라가 1.4700과 1.4800 지역으로 갈 수 있으며, 20년 이상의 최고가가 될 수 있습니다.

반면, 1.4400 라운드 수치 이하의 약세는 1.4355-1.4350 영역 근처에서 약간의 지지를 찾을 수 있습니다. 설득력 있는 하락은 USD/CAD 페어를 1.4300 마크로 끌어올려 1.4240-1.4235 영역 근처의 월간 저점으로 향할 수 있습니다. 그 다음은 현재 1.4215 영역 근처에 고정되어 있는 100일 단순 이동 평균(SMA)으로, 이는 강력한 기반 역할을 해야 합니다. 

USD/CAD 4시간 차트

출처: FXSTREET

USD/CHF는 금요일 아시아 거래일에서 약 0.8840까지 상승하여 당일 0.26% 상승했습니다. 

미국 달러에 대한 수요가 회복되면서 해당 통화쌍에 어느 정도 지지가 제공되었습니다. 

안전 자산으로의 자금 흐름은 스위스 프랑을 끌어올리고 이 통화쌍의 상승세를 제한할 수 있습니다. 

USD /CHF 통화쌍은 금요일 아시아 거래 시간 동안 미국 달러 수요의 회복에 힘입어 0.8840에 가까워졌습니다. 그럼에도 불구하고, 세계 무역 전쟁과 지정학적 긴장 고조는 스위스 프랑(CHF)과 같은 안전 자산 통화를 끌어올리고 통화쌍의 상승세를 제한할 수 있습니다. 

목요일에 노동부는 2월에 미국 생산자 가격이 예상치 못하게 월별로 변동이 없었다고 보고했습니다. 그러나 관세가 가까운 미래에 가격을 낮추지는 않을 것입니다. SS Economics의 수석 경제학자 Sung Won Sohn은 "앞으로 다양한 경제적 요인이 효과를 발휘하기 시작하면서 인플레이션 전망이 점점 더 불확실해졌습니다. 주요 요인 중 하나는 소비자 가격에 영향을 미치기 시작한 관세의 영향입니다."라고 말했습니다. 이는 차례로 CHF에 대한 그린백에 어느 정도 지지를 제공합니다. 

반면에 트럼프의 관세는 미국 경제에 돌이킬 수 없는 피해를 입힐 수 있으며 미국 경제를 경기 침체로 몰고 갈 수 있습니다. 트럼프는 유럽, 중국, 그리고 미국과 무역하는 모든 나라에 관세를 부과하여 제조업을 본국으로 돌려보내고 "미국을 다시 위대하게 만들 것"이라고 강조했습니다. 중동의 지정학적 긴장이 고조되는 것과 더불어 세계적 불확실성은 안전 자산에 대한 수요를 증가시켜 CHF에 도움이 될 수 있습니다. 

출처: FXSTREET

중국 금융 규제 당국은 금요일 성명을 통해 금융 기관에 소비 지원을 강화할 것을 촉구하면서, 거액의 자금을 제공하기 위해 장기 지원을 제공하면서 소비자 신용 한도와 대출 조건을 적절히 완화하겠다고 약속했습니다.

국가금융규제청(NFRA)은 금융기관이 개인소비자 대출의 자격을 갖춘 차용자에게 대출 갱신 지원을 제공하도록 권장한다고 덧붙였습니다.

중앙 지도부의 업무 요구 사항을 이행하기 위해 금융 기관은 "소비를 진작하고 소비자 부문의 금융 수요를 더 잘 충족시키는 데 도움을 주어야 한다"고 밝혔습니다.

NFRA는 또한 기관들이 도매 및 소매, 숙박 및 요식업, 문화 및 관광, 교육, 건강 및 노인 요양과 같은 소비자 서비스 산업에 대한 신용 공급을 늘려야 한다고 밝혔습니다.

의원들이 세계에서 두 번째로 큰 경제 규모를 자랑하는 중국의 불균형을 바로잡으려 하면서, 중국 소비자들의 지출을 꺼리게 하는 것이 2025년 베이징의 할 일 목록의 최우선 순위로 올라갔습니다.

베이징은 지난주 미국과의 무역전쟁이 격화됨에 따라 소비를 촉진하기 위한 더욱 큰 노력을 기울이겠다고 약속했지만, 분석가들은 디플레이션 압력이 계속될 것으로 예상하고 있습니다.

금융기관은 또한 주민들의 상품 및 서비스 소비를 늘리는 데 도움이 되는 상품 및 서비스 유형을 확대해야 한다고 밝혔습니다.

출처: Theedgemarkets

금, 철강, 철광석 등 원자재 가격 상승으로 호주 달러가 뒷받침되면서 AUD/JPY가 강세를 보이고 있습니다. 

트럼프 대통령이 호주산 알루미늄과 강철 수출품에 25% 관세를 부과하기로 결정한 후 호주 달러는 어려움에 직면했습니다.

일본은행은 다음 주에도 금리를 유지할 것으로 예상되며, 이는 미국과의 무역 긴장이 고조될 경우의 위험을 평가하기 위한 조치입니다.

AUD/JPY는 지난 세션에서 발생한 최근 손실을 회복하여 금요일 아시아 거래시간에 93.30 근처에서 거래되었습니다. 호주 달러(AUD)는 금, 강철, 철광석을 포함한 상품 가격 상승으로 지지를 받아 일본 엔(JPY)에 대한 강세를 강화합니다.

그러나 도널드 트럼프 미국 대통령이 호주산 알루미늄과 강철 수출품에 25% 관세를 부과하기로 결정한 이후, 세계 무역 긴장이 AUD/JPY 교차율에 부담을 주고 있습니다. 이 관세는 약 10억 달러 상당입니다. 이 조치는 호주의 무역 전망과 주요 수출품에 압박을 가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 호주 총리 앤서니 알바니스는 호주가 미국에 보복 관세를 부과하지 않을 것이라고 확인했으며, 이러한 조치는 소비자 비용을 증가시키고 인플레이션을 높일 것이라고 말했습니다.

한편, 일본 엔은 일본은행(BoJ)의 신중한 입장에 따라 압박을 받고 있습니다. 중앙은행은 다음 주에 금리를 그대로 유지하면서 일본의 수출 주도 경제에 대한 미국의 무역 긴장이 고조됨에 따라 발생하는 위험을 평가할 것으로 예상됩니다. BoJ의 다음 금리 인상 시점은 여전히 ​​불확실하며, 정책 입안자들은 세계적 불확실성을 모니터링하고 있습니다.

"일본의 경제와 가격 동향은 안정된 듯하지만 외부 리스크는 커지고 있습니다." BoJ 논의에 정통한 소식통이 로이터에 말했다. "세계적 불확실성이 높아지면 BoJ의 금리 인상 계획에 영향을 미칠 수 있습니다." 두 명의 다른 소식통도 동의했다.

최근의 폭락에도 불구하고 JPY는 몇 달 만에 가장 강력한 수준에 근접해 있으며, 올해 BoJ가 금리를 추가로 인상할 것이라는 기대에 힘입어 상승세를 보이고 있습니다. 또한 일본 기업들은 근로자들이 인플레이션에 대처하고 노동력 부족을 해결할 수 있도록 3년 연속으로 상당한 임금 인상에 합의했습니다. 임금 인상은 소비자 지출을 촉진하고 인플레이션을 부추기며 BoJ가 향후 금리 인상에 더 큰 유연성을 가질 수 있도록 할 것으로 예상됩니다.

출처: FXSTREET