제재가 중국 야심작 정유사의 서방 파트너들을 이탈하게 만든 방법

Chen AizhuㆍTrixie YapㆍFlorence Tan

1년 전 산둥위롱석유화학이 싱가포르 사무소를 열었을 때, 이 회사는 중국 산둥성 현대화 노력의 중심에 있는 200억 달러 규모의 새로운 정유업체의 번영을 알리는 사자춤을 선보였다.

그러나 중국의 정유업체들 현대화 추진에 힘입어 글로벌 거물들과 어깨를 나란히 하려는 유롱의 야망은 10월 15일 영국이 러시아산 석유 거래를 이유로 제재를 가하면서 수포로 돌아갔다. 일주일 후 유럽연합도 그 뒤를 따랐다. 유럽연합과 영국은 모두 유롱이 제재 관련 가격 상한선을 위반했다고 밝히지 않았다.

그 효과는 즉각적이었다: 로이터에 따르면 유롱의 비러시아 공급업체, 외국 고객, 은행, 공급업체들이 유롱과의 거래를 중단하면서 유롱은 더 많은 러시아 석유를 구매할 수밖에 없었고, 우크라이나 전쟁이 계속되면서 서방의 러시아 석유 수익 억제 조치가 확대된 결과였다.

유롱에 대한 공격은 러시아의 석유 흐름을 방해하려는 서방의 노력이 확대되는 것을 의미했다. 이전에 서방의 중국 기업 블랙리스트는 주로 이란산 석유 수입에 대한 미국의 금수 조치를 위반한 소규모 사업자에 초점을 맞췄다.

로이터 통신은 중국의 최신 정유 프로젝트에서 빛을 바래게 하고 원유 조달이 제한되고 내부로 전환하도록 강요한 제재로 인한 유롱의 운영 중단 정도를 처음으로 보고한다.

유롱은 논평 요청에 응답하지 않았다.

Chen AizhuㆍTrixie YapㆍFlorence Tan

1년 전 산둥위롱석유화학이 싱가포르 사무소를 열었을 때, 이 회사는 중국 산둥성 현대화 노력의 중심에 있는 200억 달러 규모의 새로운 정유업체의 번영을 알리는 사자춤을 선보였다.

그러나 중국의 정유사 현대화 추진에 힘입어 글로벌 거물들과 어깨를 나란히 하려는 유롱의 야망은 10월 15일 영국이 러시아산 석유 거래에 대한 제재를 가하면서 수포로 돌아갔다. 일주일 후 유럽연합도 그 뒤를 따랐다. 유럽연합과 영국은 모두 유롱이 제재 관련 가격 상한선을 위반했다고 밝히지 않았다.

그 효과는 즉각적이었다. 로이터에 따르면 유롱의 비러시아 공급업체, 외국 고객, 은행, 공급업체들이 유롱과의 거래에서 발을 뺐고, 이로 인해 유롱은 더 많은 러시아 석유를 구매할 수밖에 없었다. 이는 우크라이나 전쟁이 계속되면서 서방의 모스크바 석유 수입 억제 조치가 확대된 결과였다.

유롱에 대한 공격은 러시아의 석유 흐름을 방해하려는 서방의 노력이 확대되는 것을 의미했다. 이전에 서방의 중국 기업 블랙리스트는 주로 이란산 석유 수입에 대한 미국의 금수 조치를 위반한 소규모 사업자에 초점을 맞췄다.

로이터 통신은 중국의 최신 정유 프로젝트의 빛을 바래게 하고 원유 조달을 제한하며 내부로 전환하도록 강요한 제재로 인한 유롱의 운영 중단 정도를 처음으로 보도한다.

유롱은 논평 요청에 응답하지 않았다.

"이러한 지정은 영국과 유럽연합의 제재에 대한 접근 방식, 즉 EU와 영국의 외교 정책 목표에 반하는 행동을 하는 것으로 인식되는 제3국 행위자를 대상으로 하는 발전하는 추세의 일부이다."라고 로펌 리드 스미스의 제재 파트너인 알렉산더 브란트(Alexander Brandt)는 말했다.

"이러한 조치는 점점 더 미국의 세컨더리 제재의 측면과 유사해지고 있다."라고 그는 말했다.

중국과 전 세계에서 제재 대상자가 늘어나면서 생산자, 정유사, 중개인, 블랙리스트에 오른 '그림자 함대' 선박의 네트워크가 양분화된 글로벌 석유 산업의 한 축을 담당해야 하는 상황에 처했다.

영국의 비난이 있은 지 며칠 만에 BP , 토탈에너지 (TEF.PA), 사우디 아람코 , 페트로차이나 , 트라피구라 등 유롱의 주요 원유 공급업체들이 2차 제재를 받을 것을 우려해 선적을 취소했다고 로이터 통신이 지난달 보도한 바 있다.

전 중국 국영 석유회사 임원이 이끄는 10명 내외의 팀이 있는 유롱의 싱가포르 사무소에서 직원들은 거래 플랫폼인 인터콘티넨탈 익스체인지 , 정보 제공업체 LSEG, 최소 한 곳의 유럽 중개업체를 포함한 서비스 제공업체에 접근할 수 없었다고 이 문제에 정통한 사람들이 말했다.

ICE와 LSEG는 논평을 거부했다.

한 거래 소식통은 "아무도 비상 계획이 없는 것 같았다"며 사안의 민감성을 고려해 신원을 밝히기를 거부했다.

두 소식통에 따르면 글로벌 공급의 주요 계약 당사자인 유롱의 싱가포르 지사는 싱가포르의 은행으로부터 서비스를 받지 못했다고 한다. 회계 및 기업 규제 당국에 따르면 싱가포르에 있는 유롱의 은행에는 중국농업은행 과 중국은행 의 현지 지점을 비롯해 UOB 와 OCBC SI>가 있었다.

"OCBC 그룹은 항상 강력한 제재 정책과 그룹이 사업을 영위하는 모든 관할권의 법률 및 규정을 엄격하게 준수해 왔다."라고 OCBC 대변인은 말했다.

다른 은행들은 논평 요청에 응답하지 않았다.

유롱의 수출 고객들도 냉담해졌다. 글로벌 무역업체 비톨(Vitol)과 건보(Gunvor)를 포함한 일반 바이어들은 11월 13일 유예 기간 이후 메틸 테르부틸 에테르와 톨루엔 같은 석유화학 제품 구매를 중단했다고 이 문제에 정통한 두 사람이 말했다.

서방 고객사를 다수 보유한 중국의 완화화학 도 벤젠 구매를 중단했다고 세 명의 소식통이 전했다.

바이톨은 논평을 거부했고 완화와 건버는 논평 요청에 응답하지 않았다.

러시아 소유의 인도 소재 정유사 Nayara도 지난 7월 EU가 러시아산 석유 구매에 대해 제재를 가하자 많은 거래처로부터 거래가 끊겼다. 그 이후로 러시아에서 원유를 독점적으로 수입하고 있다.

에너지 컨설팅 회사인 XAnalysts의 애널리스트 라제쉬 초프라는 제재를 받은 정유업체들이 러시아산 원유 구매를 강화한 것은 의도하지 않은 결과라고 말했다.

"이러한 제재는 해당 단지에서 러시아산 원유 처리를 중단하는 대신 제재 대상 정유사들에게 더 많은 러시아산 원유를 처리하는 것 외에 다른 선택지를 주지 않기 때문에... 일종의 비생산적인 것으로 입증되고 있다."라고 그는 말했다.

영국은 논평을 거부했고 EU는 논평 요청에 응답하지 않았다.

영국의 제재가 발표된 날, 당황한 한 공급업체는 산둥성 옌타이 항구에서 선적하려던 약 1억 3천만 달러 상당의 200만 배럴 규모의 중동 석유 선적을 취소하고 싶다고 유롱 측에 말했다고 유롱의 한 관계자가 브리핑을 통해 전했다. 화물은 나중에 유예 기간 내에 배송되었다.

며칠 동안 유롱의 공급업체들은 최소 6건의 배송을 취소했다.

러시아 최대 구매자

주류 공급업체의 공백을 메우기 위해 유롱은 11월에 러시아산 석유 화물 15개를 매입해 통상적인 월간 수입량의 약 두 배를 늘렸다고 트레이더들은 말했다. 유롱은 12월 배송을 위해 러시아산 화물을 10개 이상 추가했다고 트레이더들은 말했다.

유롱은 작년에 하루 40만 배럴 규모의 정유 공장을 가동하고 오만, 아랍에미리트, 캐나다, 러시아에서 공급을 받기 시작했다.

세 명의 상인과 두 명의 분석가에 따르면 유롱의 러시아 선적은 제재가 시작되기 전에 원유 구매의 40 ~ 50 %를 차지했으며, 모스크바의 단일 최대 중국 고객이 되었다. 현재 러시아산 원유가 수입의 전부는 아니더라도 대부분을 차지한다고 복수의 트레이더는 말한다.

러시아 석유는 모스크바가 중국의 국영 석유 대기업을 포함하여 중국에 오랫동안 공급해 왔으며 서방이 부과한 가격 상한을 준수하는 경우 거래가 금지되지 않는다는 점을 감안할 때 안전한 내기처럼 보였다.

영국과 EU는 유롱을 제재하면서 러시아산 석유를 거래해 모스크바에 이익을 준다는 점을 언급했지만 가격 상한에 대해서는 언급하지 않았다.

모스크바와 긴밀한 관계를 맺고 있는 중국은 일방적인 제재를 거부하고 유롱의 블랙리스트 지정을 비판했다.

러시아산 석유는 주로 아시아 시장을 겨냥한 러시아의 주력 등급인 ESPO 블렌드로 , 일반적으로 중동산보다 저렴하고 러시아 극동에서 운송하는 데 일주일도 걸리지 않아 중국 산둥성 정유업체들이 선호하고 있다.

대안이 거의 없는 상황에서 트레이더들은 유롱이 현재 중동 벤치마크 대비 5달러 이상 할인된 러시아 석유에 더 많이 의존할 것으로 예상하며, 이는 손실을 보고 있는 회사의 마진을 강화할 것이라고 말했다.

러시아 석유를 거래하는 한 중국 기업 임원은 "전반적으로 보면 위장된 축복"이라고 말했다. "값싸고 풍부한 러시아 석유를 통해 유롱은 더 높이 날아 자유롭게 날 수 있게 되었다."

YULONG: 과거, 현재 그리고 미래

유롱 프로젝트는 중국이 국제적 위상을 갖춘 강력한 산업 기업을 육성하는 동시에 '티팟' 으로 불리는 일부 소규모 독립 사업자들이 세금을 회피하고 정부의 원유 수입 제한을 위반하는 것으로 알려진 산둥의 복잡한 정유 부문을 통합하고 현대화하려는 노력의 일환으로 추진되었다.

2023년, 사우디 아람코는 장기 공급 계약과 함께 유롱의 지분 10%를 인수하기 위한 협상을 시작했다. 로이터는 해당 회담의 진행 상황을 확인할 수 없었다. 아람코는 논평 요청에 응답하지 않았다.

유롱은 민간 알루미늄 제련소 난산 그룹이 설립했지만 국영 산둥 에너지 그룹이 2대 주주이다.

유롱에 정통한 5명의 소식통에 따르면, 유롱은 미국의 2차 처벌에 노출될 것을 우려해 찻주전자들이 선호하는 값싼 이란산과 베네수엘라산 석유를 피함으로써 어떤 면에서 국영 기업처럼 운영할 수 있었다고 한다.

시장 참여자들은 유롱이 서방의 제재에 대한 우회로를 찾을 것으로 기대한다.

이미 수출 고객들이 구매를 중단한 후 더 많은 석유화학 생산량을 국내 시장으로 전환하고 있어 정유 공장 가동률 하락을 제한할 수 있다고 10명 이상의 트레이더가 말했다. 유롱이 내년에 가동할 예정인 다운스트림 유닛은 더 많은 생산량을 흡수할 수 있다.

업계 소식통에 따르면 유롱은 사업 일부를 별도의 법인으로 분리할 수 있는데, 이는 미국으로부터 제재를 받은 정유업체 Shouguang Luqing과 Shengxing Chemical이 채택한 구조로, 거래 상대방이 비제재 업체와 거래할 수 있도록 하기 위한 의도라고 업계 소식통은 전했다.

11월 러시아산 원유 구매에 시장 가격 기준으로 약 6억 6천만 달러가 소요될 것으로 예상되는 유롱은 새로운 자금 조달 채널을 찾아야 하며, 중국의 비은행 신용 제공업체에 더 의존할 가능성이 있다고 세 명의 트레이더는 말했다.

샹위와 가까운 두 소식통은 정부 지원을 받는 상인 샤먼 샹위 그룹이 유롱의 구매 자금을 계속 조달할 것으로 예상된다고 말했다. 중개인으로서 샹유는 일반적으로 러시아 화물에 대해 유롱을 대신해 대금을 지불하고 서류상 석유 소유자가 되어 정유사가 30일 동안 이자와 함께 상환할 수 있도록 한다. 샹유는 논평 요청에 응답하지 않았다.

러시아 석유를 거래하는 한 중국인 임원은 유롱이 더 큰 고객이 되었기 때문에 러시아 석유 공급업체로부터 신용을 구할 수도 있다고 말했다.

(1 = 7.1230 중국 위안 인민폐)

Amanda StephensonㆍCurtis Williams

LNG Canada는 두 개의 처리 장치 중 두 번째인 '트레인 2'에서 액화 천연가스 생산을 시작했다고 밝혔다.

브리티시 컬럼비아주 키티매트에서 쉘이 주도하는 프로젝트의 두 트레인(train)은 각각 연간 650만 톤의 생산 능력을 갖추고 있으며, 현재 가동 중이라고 대변인이 로이터에 전했다.

LNG Canada는 캐나다 최초의 주요 LNG 수출 시설이자 북미 서부 해안에서 세계 최대 액화 연료 시장인 아시아에 직접 접근하는 최초의 시설이다. 이 시설이 완전히 가동되면 하루에 약 20억 입방피트의 가스를 처리할 수 있을 것으로 예상된다.

건설에 거의 7년이 걸린 LNG Canada는 6월 30일에 첫 화물을 선적했다. 그러나 기술적 문제로 인해 많은 분석가들이 예상했던 것보다 램프업이 더디게 진행되고 있다.

대변인은 목요일에 22번째 LNG 화물이 글로벌 시장으로 수출하기 위해 LNG 캐나다 시설을 출발했다고 밝혔다.

시장 참여자들은 두 번째 트레인의 가동이 캐나다 서부에 저장된 천연가스 의 과잉을 줄이고 가격을 올리는 데 도움이 될 충분한 수요를 창출할 것이라는 희망을 표명했다.

LNG Canada는 쉘, 말레이시아의 페트로나스 PGAS.KL (link), 페트로차이나 , 일본의 미쓰비시 상사 , 한국의 한국가스공사 가 합작 투자한 회사이다.

월요일 1430 GMT까지 보고된 입찰, 인수, 합병 및 처분 건수는 다음과 같다:

** 밀레니엄 매니지먼트가 최대 기관 투자자들이 포함된 그룹에 지분 15%를 매각했다고 로이터 통신이 내부 이메일을 통해 밝혔다.

** 크리넥스 제조업체 Kimberly-Clark 는 타이레놀 제조업체가 백악관의 조사와 변동성이 큰 수요로 어려움을 겪는 가운데 소비자 부문을 위한 획기적인 거래에서 켄뷰 를 400억 달러 이상에 인수할 것이라고 밝혔다.

** Eaton 은 AI 수요 급증에 대응하기 위해 데이터 센터 부문을 강화하려는 전력 관리 회사의 올해 네 번째 거래로, 골드만삭스 자산운용으로부터 보이드 코퍼레이션의 열 사업을 95억 달러에 인수할 예정이다.

** 데이터센터 전력 장비 제조업체인 Vertiv Holdings 는 액체 냉각 서비스 포트폴리오를 확장하기 위해 약 10억 달러에 HVAC 서비스 회사인 PurgeRite Intermediate를 인수할 것이라고 밝혔다.

** SM Energy 와 Civitas Resources 는 부채를 포함하여 약 128억 달러 규모의 합병을 통해 페르미안 분지에서 지배적인 위치를 차지할 미국 최대의 독립 석유 생산업체 중 하나를 탄생시킬 것이라고 밝혔다.

** 생산 능력 기준 세계 최대 정유업체인 시노펙 그룹 이 중국 내 주요 제트 연료 유통업체인 중국국가항공연료그룹(CNAF)을 정부 주도로 인수하기 위해 협상 중이라고 블룸버그 뉴스가 보도했다.

** BP 는 퍼미안 및 이글 포드 분지에 있는 미국 내륙 파이프라인 자산 중 일부의 소수 지분을 투자회사 식스 스트리트(Sixth Street)에 15억 달러에 매각하기로 합의했다고 밝혔다.

** 월스트리트 저널은 전 하니웰 최고 경영자 데이비드 코테가 투자한 핀테크 기업 컴포시큐어 가 플래티넘 에퀴티로부터 허스키 테크놀로지스를 부채를 포함해 약 50억 달러에 인수할 예정이라고 보도했다.

** 영국 광고 그룹 M&C Saatchi 는 경쟁사인 Brave Bison 의 미디어 사업부에 대한 5천만 파운드(6,710만 달러) 입찰을 거부하며 "근본적으로 사업 가치를 저평가했다"고 말했다.

** 필라델피아 인슈어런스 컴퍼니즈는 칼라일이 지원하는 이그니트 인슈어런스로부터 콜렉터 차량 사업부를 인수했다.

미국이 러시아의 두 최대 석유 회사인 로스네프트와 루코일에 제재를 가한 이후 중국 국영 석유 메이저들이 러시아 해상 석유 구매를 중단했다고 복수의 무역 소식통이 23일(현지시간) 밝혔다.

이러한 움직임은 러시아 해상 원유 최대 구매국인 인도의 정유사들이 미국의 제재를 준수하기 위해 러시아로부터의 원유 수입을 급격히 줄일 예정인 가운데 나온 것이다.

러시아의 가장 큰 두 고객의 석유 수요가 급감하면 러시아의 석유 수입에 부담을 주고 세계 최고의 수입업체들은 대체 공급원을 찾고 국제 가격을 끌어올릴 것이다.

중국 국영 석유 회사 페트로차이나 , 시노펙, CNOOC 및 젠화 오일은 제재에 대한 우려로 인해 적어도 단기적으로는 해상 러시아 석유 거래를 자제할 것이라고 소식통들은 말했다.

이 네 회사는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

중국은 하루에 약 140만 배럴의 러시아산 석유를 해상으로 수입하지만, 대부분은 티팟으로 알려진 소규모 운영자들을 포함한 독립 정유사가 구매한다.

시노펙( )의 무역 부문인 유니펙은 영국이 로즈네프트와 루코일, 그림자 선단과 중국 주요 정유사를 포함한 중국 기업들을 제재 대상으로 지정한 후 지난주 러시아산 석유 구매를 중단했다고 두 명의 무역 소식통이 밝혔다.

로즈네프트와 루코일은 대부분의 석유를 구매자와 직접 거래하지 않고 중개인을 통해 중국에 판매한다고 트레이더들은 말했다.

트레이더들은 인도와 중국이 다른 공급처로 눈을 돌려 중동, 아프리카, 라틴 아메리카의 비제재 석유 가격을 끌어올릴 것으로 예상된다고 말했다.

* 원문기사

다음 입찰, 합병, 인수 및 처분은 수요일 2000 GMT까지 보고되었습니다:

** Chevron 은 수요일에 텍사스 노동위원회에 제출한 자료에 따르면 Hess와의 550억 달러 규모의 합병을 완료한 후 휴스턴 지역에서 575개의 일자리를 감축했습니다.

** 블룸버그 뉴스는 이 문제에 정통한 관계자의 말을 인용해 미국 사모펀드인 원 록 캐피털 파트너스(One Rock Capital Partners)가 BP의 캐스트롤 윤활유 사업 입찰에 남은 몇 안 되는 입찰자 중 하나라고 보도했습니다.

** 중국의 지진 마이닝 이 코트디부아르 북부에 있는 배릭 마이닝의 통곤 금광을 최대 5억 달러에 인수할 선두 주자라고 이 사안에 정통한 두 명의 소식통이 로이터에 전했다.

** 소니 그룹 는 엔터테인먼트 부문으로 초점을 옮기면서 커넥티드 디바이스용 셀룰러 칩셋을 제공하는 사업부의 매각을 검토하고 있다고 이 문제에 정통한 세 명의 관계자가 밝혔습니다.

** 프랑스 증류주 제조업체인 페르노리카 는 자사 포트폴리오에서 프리미엄 라벨에 집중하기 위해 임페리얼 블루 위스키 사업부를 인도 주류 제조업체인 틸라나가르 인더스트리스 에 매각하기로 합의했다고 밝혔습니다.

** 이탈리아 정부는 트럭 제조업체인 이베코 그룹 를 인도의 타타 모터스 에 매각할 수 있다는 소식을 면밀히 주시하고 있다고 아돌포 우르소 산업부 장관이 의회 청문회에서 말했습니다.

** 보츠와나는 앵글로 아메리칸 이 다이아몬드 대기업으로부터 매각을 준비하면서 드 비어스의 지배 지분을 인수하려고 한다고 파이낸셜 타임스가 수요일 광업부 장관을 인용해 보도했습니다.

** 네덜란드 기술 투자사 프로수스 가 소유한 브라질 음식 배달 앱 아이푸드가 식사권 업체 알렐로를 약 50억 헤알(9억 475만 달러)에 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 Valor Economico 신문이 소식통을 인용해 보도했습니다.

** 클리어레이크 캐피털, 플래티넘 에퀴티, EQT 등 소수의 사모펀드 회사가 포워드 에어 를 인수하기 위해 입찰서를 제출했다고 이 문제에 정통한 세 명의 소식통이 밝혔다고 미국 트럭 업체 매각 절차가 속도를 내고 있습니다.

** 캘리포니아 정부 관리들이 샌프란시스코 인근 발레로 에너지의 베니시아 정유공장 의 인수자를 찾고 있다고 이 문제에 정통한 세 명의 소식통이 밝혔는데, 이는 4월로 예정된 이 회사의 시설 폐쇄 시한이 다가옴에 따라 이례적인 노력이라고 전했다.

** 노던 트러스트 는 자산 및 자산 관리자 매각에 대해 논의한 적이 없다고 마이크 오그레이디 최고 경영자는 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들에게 말했습니다.

** 미국에 본사를 둔 이 기업 결제 회사는 빠르게 성장하는 개인 시장에서 사업을 확장하기 위해 영국 동종 기업인 알파 그룹(Alpha Group)을 22억 달러(16억 파운드,) 현금 거래)에 인수할 예정이라고 밝혔습니다.

** 블룸버그 뉴스는 화요일에 런던에 본사를 둔 바이아웃 회사 CapVest Partners가 독일 제약회사 Stada Arzneimittel의 과반 지분을 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 보도했습니다.

** 자라의 창업자 아만시오 오르테가의 투자회사 폰테가데아 인버시스(Pontegadea Inversiones)가 영국 항만 및 물류 회사 브룩필드 자산 관리(Brookfield Asset Management)의 PD 포트 지분 49%를 인수하기로 합의했다고 화요일에 밝혔다 < BAM.TO (link) >.

** 아마존 < AMZN.O (link) >은 대화를 엿듣고 녹음할 수 있는 인공 지능 지원 팔찌를 만드는 스타트업인 샌프란시스코 소재 Bee를 인수하는 계약을 체결했습니다.

** 브라질 소프트웨어 회사 Totvs < TOTS3.SA (link) >는 StoneCo의 < STNE.O (link) > Linx 사업부를 30억 5천만 헤알(5억 4,790만 달러)에 인수하기로 합의했으며, 화요일에 소매 부문에서 입지를 강화할 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.

** 카자흐스탄의 할릭 은행은 우즈베키스탄 결제 서비스 제공업체인 Click의 지분 49%를 1억 7,640만 달러에 인수하고, 그 대가로 Click이 할릭의 우즈베키스탄 자회사인 텡게 은행의 지분 49%를 6,076만 달러에 매입하는 거래에 합의했다고 양사는 밝혔다.

** 남아프리카공화국 경쟁심판원은 합의된 조건에 따라 Canal+의 350억 랜드 (20억 달러) TV 방송사 MultiChoice 에 대한 인수 제안을 승인했다고 회사들은 밝혔다.