일본 엔화 전망: 매파적인 일본은행과 연준의 인하 가능성으로 USD/JPY 압박 예상

저스틴

외환

간결한

요약:

일본은행의 매파적 견해와 3월 연준의 금리 인하 가능성 상승이 달러/엔 환율에 압력을 가하고 있으며, 시장 개입 위험과 중립 금리 논쟁이 단기적인 추세에 영향을 미치고 있다.

핵심 요점:

• 일본은행의 매파적 견해와 3월 연준의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 상쇄되면서 미일 금리 차이가 좁아짐에 따라 USD/JPY 환율이 약세를 보였다.

일본은행의 의견 요약서는 금리 인상 여지를 시사하며, 도쿄의 물가상승률이 다소 둔화되었음에도 불구하고 엔화 수요를 촉진할 것으로 보입니다.

기술적 지표는 주요 이동평균선(EMA) 위에서 강세 흐름을 유지하고 있지만, 155 지지선이 무너지면 추세 반전 가능성이 있다는 것이 펀더멘털 분석 결과입니다.

일본 엔화 전망: USD/JPY, 일본은행의 매파적 기조와 연준의 금리 인하로 압박받아_1

일본은행의 의견 요약서가 발표된 12월 29일 월요일, 금리 경로에 대한 시장 심리 변화 속에서 USD/JPY 환율이 주목받았습니다. 일본은행은 이달 기준금리를 0.75%로 인상했지만, 신중한 정책 기조를 시사하며 USD/JPY를 엔화 개입 구간(157-160)으로 이동시켰습니다. 금리 인상 이후 도쿄의 물가상승률이 급격히 둔화되면서 일본은행의 비둘기파적인 금리 정책 기조를 뒷받침하는 요인으로 작용하고 있습니다.

물가 상승률 둔화에도 불구하고 USD/JPY는 일본은행의 지원책으로 얻었던 상승분의 상당 부분을 반납했습니다. 엔화 개입 경고와 차기 연준 의장의 금리 인하 지지 가능성에 대한 추측이 환율 하락을 부추겼습니다.

USDJPY – 일봉 차트 – 291225 – 금리 인상 및 시장 개입 위협

일본은행의 의견 요약서는 보다 매파적인 입장을 시사했고, 시장은 3월 연준의 금리 인하를 예상하고 있어 달러/엔 환율의 단기 및 중기 전망은 약세로 기울고 있다.

아래에서는 거시 경제 배경, 단기적인 가격 변동 요인, 그리고 트레이더들이 면밀히 주시해야 할 기술적 수준에 대해 논의하겠습니다.

일본은행 의견 요약 - 매파적 관점

일본은행의 12월 금리 결정과 도쿄의 물가상승률 수치는 통화정책 정상화를 위한 공격적인 금리 인상에 대한 기대감을 다소 누그러뜨렸습니다. 한편, 일본은행의 의견 요약서는 경제, 임금 상승률, 물가상승률, 금리 인상에 대한 정책위원들의 견해를 더욱 명확히 보여주었습니다. 정책위원들의 의견은 다음과 같습니다.

• 미국 관세가 일본 경제에 미치는 영향에 대한 우려가 완화되면서 기업 이익은 높은 수준을 유지하고 임금 상승세도 지속될 것으로 예상되며, 인플레이션은 상승세로 전환되기 전에 둔화될 것으로 전망된다. (매파적 전망)

• 일본은행의 전망에 따라 경제와 물가가 움직일 가능성이 높아짐. (매파적)

• 기업 이익이 임금 인상을 뒷받침할 만큼 충분히 견실하며, 인플레이션 압력이 지속될 가능성이 높다. (매파)

• 일본의 실질 정책 금리는 세계 최저 수준이므로 정책 지원을 조정하는 것이 적절하다. (매파적)

• 25bp 금리 인상은 여전히 경제를 강력하게 뒷받침하는 통화 완화책이 될 것이다. (매파적 입장)

• 시장 흐름에 뒤처지지 않기 위해 정책금리를 점진적으로 인상하는 것이 적절할 것이다. (매파적 입장)

• 중립 금리 수준까지는 아직 상당한 격차가 있으며, 중앙은행은 당분간 몇 달 간격으로 금리를 인상해야 한다. (매파적 견해)

• 통화정책 완화의 정도를 지속적으로 조정하는 것이 적절하다. 중앙은행은 중립 금리 수준을 정하면서 경제 활동과 물가에 미치는 영향을 평가해야 한다(매파적).

신중한 해석이 다가오는 경제 데이터에 주목하고 있다

While there was a hawkish spin to the opinions, several policymakers called for caution, discussing the need to assess the impact of higher nominal rates on the economy and prices. These opinions included:

· Financial conditions are becoming over-accommodative for economic conditions, requiring higher interest rates. Policy outlook hinged on macroeconomic developments (Neutral).

· It will be necessary to assess the impact of higher nominal interest rates on the economy and financial markets. (Cautious).

· Further interest rate decisions should be made without having a pace in mind, assessing prices and economic activity. (Cautious).

· The Bank should examine the state of economic activity and prices for further policy interest rate adjustments. (Cautious).

· The Bank should not be targeting a particular level of the neutral rate but should remain flexible in future policy decisions. (Cautious).

· Increasing the policy interest rate in a timely manner could curb future inflationary pressure and hold down long-term interest rates. (Hawkish).

· Developments in long-term interest rates require close attention. (Cautious).

More Hawkish Opinions Boost Yen Demand

Despite calls for caution, recent economic data suggest the economy and prices are moving in line with the BoJ's outlook. The hawkish sentiment had a greater influence, bolstering demand for the yen, pushing USD/JPY lower in early trading.

USD/JPY briefly climbed to a post-report high of 156.486 before falling to a low of 156.058. USD/JPY price action reflected a shift in sentiment, given the likelihood of further BoJ rate hikes narrowing US-Japan rate differentials.

USDJPY – Five Minute Chart – 291225

US Economic Data and the Fed in Focus

Later on Monday, US economic indicators are likely to influence US dollar demand and USD/JPY. Pending home sales and the Dallas Fed Manufacturing Index will be in focus. Given the strong third-quarter GDP numbers, the Dallas Fed Manufacturing Index will likely influence sentiment more than housing sector numbers.

Economists expect the Dallas Fed Manufacturing Index to increase from -10.4 in November to -2.5 in December.

A weaker-than-expected Dallas Fed Manufacturing index would signal a loss of economic momentum, weighing on the US dollar.

While the data will influence US dollar demand, Fed commentary will be key. Support for further rate cuts on inflation outlook and a weaker labor market would weigh on the US dollar, pushing USD/JPY lower.

According to the CME FedWatch Tool, the probability of a March Fed rate cut increased from 53.3% on December 26 to 54.8% on December 27.

Looking ahead, the prospects for further BoJ rate hikes, a new Fed Chair, and a deteriorating US labor market are likely to remain the key themes. These scenarios continue to support a bearish short- to medium-term outlook for USD/JPY.

Technical Outlook: USD/JPY on a Downward Trajectory

For USD/JPY price trends, technical indicators, and fundamentals will require close monitoring.

일봉 차트를 보면 USD/JPY는 50일 및 200일 지수 이동평균선(EMA) 위에 머물러 있어 상승 추세를 나타냅니다. 기술적 분석은 여전히 강세이지만, 펀더멘털이 기술적 분석보다 더 큰 영향을 미치고 있어 하락 전망이 유력합니다.

155 지지선 아래로 하락하면 50일 이동평균선(EMA)이 중요한 지지선이 될 것입니다. 이마저 무너지면 200일 이동평균선이 다음 주요 기술적 지지선이 됩니다. 결정적으로, 이동평균선 아래로 지속적인 하락세가 이어지면 하락 추세 반전 신호로 작용하여 150까지 하락할 가능성이 높아집니다.

USDJPY - 일봉 차트 - 291225 - EMA

포지션 및 상승 위험

제 생각에는 일본은행의 추가 금리 인상 기대, 엔화 개입 위협, 그리고 연준의 금리 인하 가능성 등이 물가 전망을 부정적으로 만들고 있습니다. 하지만 일본은행의 중립 금리 정책 발표와 향후 공개될 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록이 중요한 변수가 될 것입니다.

중립금리 수준이 높아지면 일본은행의 여러 차례 금리 인상과 미일 금리 차이 축소를 시사합니다. 금리 차이가 좁아지면 엔화 캐리 트레이드가 미국 자산으로 유입되는 것을 억제하여 장기적으로 USD/JPY 환율이 140 수준으로 떨어질 수 있습니다.

하지만, 약세 전망에 대한 상승 위험 요소는 다음과 같습니다.

· 비둘기파적인 일본은행의 발언과 1%의 중립적 금리.

• 견고한 미국 경제 지표.

· 연준의 매파적 발언.

이러한 사건들이 발생하면 USD/JPY 환율은 상승할 것입니다. 하지만 최근 발표된 내용에 따르면 엔화 개입 가능성 때문에 상승폭은 158 수준에서 제한될 것으로 예상됩니다.

차트 분석 및 거래 아이디어를 포함한 USD/JPY 전체 전망을 확인하세요.

결론: 일본은행 중립금리에 집중

요약하자면, USD/JPY 추세는 일본은행의 금리 인상과 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 반영하여 금리 차이가 좁혀지고 있음을 보여줍니다. 시장의 관심은 12월 통화정책보고서에서 논의된 일본은행의 중립금리와 연준의 통화정책 기조에 집중될 것입니다.

1.5%~2.5%의 더 높은 중립 금리는 일본은행의 보다 공격적인 금리 정책을 시사하며, 이는 단기 및 중기적으로 USD/JPY에 대한 약세 전망을 강화할 것입니다. 또한, 비둘기파적인 연준의 발언은 6~12개월 장기적으로 USD/JPY를 140까지 끌어올릴 가능성이 높습니다.

출처: FX Empire

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위험 경고 및 투자 면책 조항

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Hannah Ellis

이번 주 금융 주요 사건: FOMC 회의록 및 경제 데이터에서 얻은 핵심 통찰

글로벌 시장이 연말을 향해 달려가는 가운데, 이번 주 발표될 주요 금융 지표들은 투자자와 정책 결정자 모두에게 중요한 신호를 제공합니다. 연준의 발표, 고용 데이터, 제조업 지표가 한데 모이는 시점은 경제 상황 평가와 전략 수립에 있어 매우 중요한 전환점이 될 것입니다. 이러한 발표들을 이해하는 것은 시장 움직임을 해석하고 미래 추세를 예측하는 데 필수적인 맥락을 제공합니다.

금융 이벤트 일정: 상세 분석

이번 주에는 시장 심리와 거래 결정에 영향을 미치는 중요한 경제 지표 발표가 여러 건 예정되어 있습니다. 이러한 발표는 금융 전문가들이 경제 건전성과 정책 방향에 대한 통찰력을 얻기 위해 면밀히 주시하는 핵심 데이터입니다. 전 세계 시장 참여자들은 이러한 수치를 분석하여 포지션과 기대치를 조정할 것입니다.

먼저, 12월 30일 오후 7시(UTC)에 공개되는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 중앙은행의 12월 정책 논의에 대한 자세한 정보를 제공합니다. 이 회의록은 일반적으로 투표권을 가진 위원들 간의 심도 있는 토론을 보여주며, 공식 정책 성명서 이면에 숨겨진 맥락을 파악하는 데 도움을 줍니다. 분석가들은 인플레이션 기대치, 고용 전망, 향후 금리 방향에 대한 언급을 면밀히 검토할 것입니다.

이어서 12월 31일 오후 1시 30분(UTC)에 발표되는 미국의 신규 실업수당 청구 건수는 노동 시장 상황을 시의적절하게 보여주는 지표입니다. 이 주간 지표는 고용 안정성과 경제 모멘텀을 가늠하는 중요한 척도 역할을 합니다. 최근 실업수당 청구 건수 추세는 연준의 정책 조정에 대한 시장의 기대에 영향을 미쳤습니다.

시장 폐쇄와 글로벌 영향

전 세계 주요 증시는 새해 첫날인 1월 1일에 휴장하여 거래 활동이 일시적으로 중단됩니다. 이러한 연례 휴장은 주변 거래일의 유동성과 거래량에 영향을 미칩니다. 해외 투자자들은 포트폴리오 조정 및 위험 관리 전략을 수립할 때 이러한 일정 변동을 고려해야 합니다.

연휴가 끝나면 1월 2일 오후 2시 45분(UTC)에 발표될 미국 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)에 관심이 집중될 것입니다. 이 선행지표는 제조업 부문의 사업 환경을 측정하여 경기 확장 또는 수축에 대한 조기 신호를 제공합니다. PMI 수치는 외환 시장, 채권 수익률 및 주식 시장 성과에 영향을 미칩니다.

전문가 분석: 데이터 흐름 해석

금융 분석가들은 이번 주 발표되는 경제 지표들의 상호 연관성을 강조합니다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 정책 맥락을 제공하고, 실업수당 청구건수와 구매관리자지수(PMI) 데이터는 실시간 경제 지표를 보여줍니다. 역사적으로 시장은 영향력이 큰 여러 경제 지표 발표가 동시에 이루어지는 시기에 변동성이 커지는 경향을 보여왔습니다. 노련한 투자자들은 이러한 발표가 있기 전에 과거의 패턴과 시장 컨센서스 기대치를 검토할 것을 권장합니다.

표준적인 경제 분석 틀에 따르면, 여러 지표에서 일관되게 나타나는 추세는 개별 데이터 포인트보다 더 큰 의미를 지닙니다. 고용 데이터, 제조업 활동, 그리고 통화 정책 신호 간의 관계는 경제 상황을 종합적으로 보여주는 그림을 만들어냅니다. 전문 투자자들은 이러한 정보를 활용하여 위험 노출 수준과 포트폴리오 배분을 조정합니다.

역사적 맥락과 시장 반응

이전에 발표된 유사한 데이터들은 자산군 전반에 걸쳐 상당한 영향을 미치는 것으로 나타났습니다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 발표 당일 국채 수익률에 평균 5~10bp의 변동을 유발하는 경우가 많았습니다. 최근 분기 동안 실업수당 청구 건수가 예상치를 하회하며 2만 건을 초과할 경우 S&P 500 지수는 0.5~1.2% 변동하는 상관관계를 보였습니다. 제조업 구매관리자지수(PMI)가 시장 예상치를 벗어날 경우 달러 지수는 0.3~0.8% 변동하는 영향을 받았습니다.

이러한 과거 패턴은 현재 시장 포지셔닝과 변동성 기대치에 영향을 미칩니다. 옵션 시장은 일반적으로 이러한 예정된 이벤트 전후로 높은 내재 변동성을 가격에 반영합니다. 이번 주 발표되는 경제 지표들이 순차적으로 나타나는 특성은 누적 효과를 만들어내며, 특히 유사한 경제적 맥락을 뒷받침하는 데이터가 나올 때 시장 반응을 증폭시킬 수 있습니다.

시장 참여자를 위한 전략적 고려 사항

투자 전문가들은 이처럼 데이터가 풍부한 시기에 효과적인 투자 전략을 세우기 위해 몇 가지 접근법을 제시합니다. 첫째, 발표 전에 포지션을 재검토하면 예상치 못한 변동성을 관리하는 데 도움이 됩니다. 둘째, 단기적인 반응과 지속적인 추세를 구분하면 일시적인 움직임에 과잉 반응하는 것을 방지할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 맥락을 고려하면 국내 데이터를 세계 경제 상황 속에서 적절하게 해석할 수 있습니다.

포트폴리오 매니저들은 종종 연방공개시장위원회(FOMC)의 발표를 중심으로 금리 변동에 민감한 업종에 대한 투자 비중을 조정합니다. 마찬가지로 제조업 데이터는 경기 순환주와 방어주 배분에 영향을 미치고, 고용 지표는 소비 지출 및 관련 업종에 대한 기대치에 영향을 줍니다. 이러한 전략적 조정은 정기적인 경제 지표가 투자 의사 결정에 있어 얼마나 중요한지를 보여줍니다.

기술적 요인과 거래 역학

연말 거래 환경은 기본적인 데이터 분석 외에도 추가적인 고려 사항을 제시합니다. 연휴 기간 동안 유동성이 감소하면 경제 지표 발표 후 가격 변동이 증폭될 수 있습니다. 기관 투자자들의 포지션 청산은 특유의 변동성 패턴을 만들어냅니다. 이러한 기술적 요인들을 이해하면 데이터에 기반한 움직임과 계절적 거래 역학을 구분하는 데 도움이 됩니다.

새로운 한 해로의 전환은 포트폴리오 재조정 흐름을 불러일으키고, 이는 경제 데이터 반응과 상호작용합니다. 세금 관련 거래와 벤치마크 조정은 정교한 시장 참여자들이 면밀히 주시하는 다양한 흐름을 만들어냅니다. 이러한 기술적 요인들이 펀더멘털 데이터와 결합되어 이번 주 금융 이벤트에 대한 완전한 시장 환경을 조성합니다.

결론

이번 주 금융 시장 일정에는 시장 심리와 경제 전망에 큰 영향을 미치는 여러 주요 경제 지표 발표가 예정되어 있습니다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 중요한 정책적 통찰력을 제공하며, 실업수당 청구건수와 제조업 지표는 실시간 경제 상황을 보여줍니다. 이러한 상호 연관된 지표들을 이해하는 시장 참여자들은 변화하는 시장 상황 속에서 더욱 현명한 결정을 내릴 수 있습니다. 따라서 이러한 주요 경제 지표들을 제대로 분석하는 것은 금융 시장에서 성공적인 투자 결정을 내리는 데 필수적입니다.

출처: CryptoSlate

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Edward Rolson

일본은행(BOJ) 정책위원들은 금리 인상을 지속해야 할 필요성에 대해 논의했으며, 일부는 향후 인플레이션 압력을 억제하기 위해 "시기적절한" 조치를 취해야 한다고 주장했다고 12월 정책 회의 의견 요약본이 월요일에 공개됐다.

일본은행은 12월 18~19일 회의에서 기준금리를 0.5%에서 0.75%로 인상하며 30년 만에 최고 수준을 끌어올렸습니다. 이는 수십 년간 지속된 막대한 통화 지원과 거의 제로에 가까운 대출 금리 정책을 종식시키는 또 하나의 획기적인 조치입니다.

요약 보고서에 따르면 많은 이사회 위원들이 일본은행의 정책금리 추가 인상 필요성을 인식하고 있었으며, 실질 물가상승률을 고려했을 때 현재 정책금리는 여전히 마이너스 수준이었다.

한 의견은 "중립 수준으로 여겨지는 금리 수준까지는 아직 상당한 격차가 있다"며, 일본은행이 당분간 몇 달에 한 번꼴로 금리를 인상해야 한다고 덧붙였다.

또 다른 의견으로는 엔화 약세와 장기 금리 상승의 원인 중 하나로 일본은행의 정책 금리가 인플레이션 대비 너무 낮다는 점을 지적했습니다.

두 번째 의견은 "적시에 정책 금리를 인상하면 향후 인플레이션 압력을 억제하고 장기 금리를 낮추는 데 도움이 될 수 있다"고 밝혔습니다.

출처: Theedgemarkets

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Daniel Carter

정치적인

러시아-우크라이나 분쟁

도널드 트럼프 미국 대통령은 러시아의 우크라이나 침공을 종식시키기 위한 평화 협상 타결을 촉구하는 가운데, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과의 회담에서 "많은 진전"을 이뤘다고 밝혔다.

모스크바가 타협 의사를 거의 보이지 않는 가운데, 트럼프 대통령은 일요일에 협상이 "매우 근접했다"고 말하면서도 마무리 짓기까지는 몇 주가 걸릴 수 있다고 덧붙였습니다. 그는 또한 젤렌스키 대통령과 앞으로 몇 주 안에 다시 대화할 계획이라고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 "평화 프레임워크의 모든 측면을 논의했다"며 "90% 합의에 도달했다"고 말했다. 그는 또한 "우크라이나 안보 보장은 100% 합의됐다. 미국, 유럽, 우크라이나의 안보 보장은 거의 합의됐다. 군사적 측면도 100% 합의됐다. 번영 계획은 마무리 단계에 있다"고 덧붙였다.

두 사람은 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령, 키어 스타머 영국 총리, 프리드리히 메르츠 독일 총리를 비롯한 유럽 정상들과도 전화 통화를 했다.

젤렌스키 대통령은 "우크라이나는 평화를 맞이할 준비가 되어 있다"고 말했다.

트럼프 대통령은 협상 타결에 도움이 된다면 우크라이나 의회와 대화할 용의가 있다고 밝혔습니다. 또한 젤렌스키 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과의 3자 회담도 구상하고 있다고 말했습니다. 그는 "적절한 시기가 된다면 그런 회담이 성사될 수 있을 것"이라고 덧붙였습니다.

회담에 앞서 트럼프 대통령은 푸틴 대통령과 "좋고 매우 생산적인" 전화 통화를 했다고 밝히며 젤렌스키 대통령과의 회담 후 다시 푸틴 대통령과 통화할 계획이라고 말했다.

우크라이나 지도자는 회담에 앞서 우크라이나 동부 지역의 지위, 미래 안보 보장, 러시아가 점령한 원자력 발전소의 운명 등 주요 현안들을 해결하는 것이 목표라고 밝혔다.

미국이 전쟁 종식을 위해 거의 1년 동안 노력했지만 합의에 이르지 못하자, 트럼프 대통령은 합의가 임박했을 경우에만 우크라이나와 러시아 지도자들을 다시 만날 것이라고 밝혔다. 지금까지 전쟁 당사자들은 주로 트럼프 대통령의 특사인 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너를 통해 협상을 진행해 왔다.

푸틴 대통령은 우크라이나가 제2차 세계대전 이후 유럽에서 가장 치명적인 분쟁에서 모스크바군이 점령하지 못한 남부와 동부 지역을 할양할 것을 요구하는 등 계속해서 압력을 가하고 있다. 서방 추산에 따르면 푸틴 대통령이 전면적인 침공을 명령한 이후 5년째 접어들면서 러시아군은 110만 명이 넘는 사상자를 냈고, 러시아 경제는 전례 없는 제재로 인해 점점 더 심각한 압박에 직면하고 있다.

트럼프 대통령은 우크라이나에 양보를 압박하는 한편, 러시아에는 경제 협력 약속을 제시하며 압력을 가했다. 젤렌스키 대통령은 평화 협상을 위한 여지를 마련하기 위해 휴전할 준비가 되어 있다고 거듭 밝혔지만, 푸틴 대통령은 합의에 도달하기 전에는 트럼프 대통령의 휴전 요구를 거부해왔다.

"러시아와 미국의 대통령은 우크라이나와 유럽이 제안한 일시적 휴전, 즉 국민투표 준비 또는 다른 구실을 내세운 휴전은 결국 분쟁을 장기화시킬 뿐이라는 데 대체로 비슷한 견해를 갖고 있습니다."라고 크렘린 외교정책 보좌관 유리 우샤코프는 일요일 텔레그램 음성 게시물을 통해 푸틴 대통령과 트럼프 대통령의 통화 내용을 설명했습니다.

토요일, 모스크바는 키이우와 주요 에너지 시설을 겨냥해 500대 이상의 드론과 40발의 미사일을 동원한 대규모 공습을 감행했습니다. 이는 러시아 관료가 우크라이나와 유럽 동맹국들이 합의를 무산시키려 한다고 비난한 지 하루 만에 이루어진 조치입니다.

율리아 스비리덴코 우크라이나 총리는 텔레그램을 통해 "러시아는 피로, 추위, 공포를 조장하는 공세를 펼치고 있다"고 비난하며, 이번 공습으로 1명이 사망하고 키이우 주민 300만 명 중 약 3분의 1이 난방 없이 지내야 하는 상황에 처했다고 밝혔다.

우크라이나 관리들은 지난 몇 주 동안 미국이 처음 제안했지만 러시아에 지나치게 유리하다는 평가를 받는 28개 항으로 구성된 초안을 수정하기 위해 애썼습니다. 최신 버전은 20개 항으로 줄었지만, 모스크바는 우크라이나의 전후 군사 규모를 포함해 수용할 수 없는 요소들이 포함되어 있다고 경고했습니다.

크렘린궁 관계자에 따르면 러시아는 나토 군사 동맹의 향후 동진 확장에 대한 보장과 우크라이나의 유럽연합 가입 시 중립 지위 보장, 제재 해제 문제 및 서방에 동결된 수천억 달러 규모의 모스크바 국유 자산에 대한 명확한 답변을 요구하고 있다.

러시아는 우크라이나가 무력으로 점령하지 못한 도네츠크 동부 지역의 요새 지대를 포기할 것을 요구하고 있다. 젤렌스키 대통령은 이 요구를 거부했지만, 러시아가 병력을 철수한다면 해당 지역에 비무장지대를 설정하는 데 동의할 용의가 있다고 밝혔다. 그러나 모스크바는 이러한 요구를 받아들일 가능성이 낮다.

우크라이나는 러시아가 다시 공격할 경우 미국의 보호를 보장하는 구속력 있는 조항을 요구해 왔지만, 트럼프 대통령은 러시아의 나토 가입을 허용하지 않겠다고 공언했습니다. 젤렌스키 대통령은 금요일, 푸틴 대통령이 평화 협정에 서명하지 않을 경우 미국이 러시아에 더 큰 압력을 가할 수 있는 방안에 대해 트럼프 대통령과 논의하고 싶다고 밝혔습니다.

또 다른 핵심 쟁점은 현재 러시아가 점유하고 있는 자포리자 원자력 발전소의 운명입니다. 젤렌스키 대통령은 지난주 미국이 이 시설을 삼국 공동 소유로 만들 것을 압박하고 있다고 밝혔지만, 우크라이나는 미국과만 공동 소유를 제안하고 있습니다.

출처: 블룸버그 유럽

위험 경고 및 투자 면책 조항

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Daniel Carter

간결한

중앙 은행

인도네시아는 이번 주 주요 금융시장 기준지표를 단계적으로 폐지할 예정이며, 이로써 글로벌 기준에 맞추기 위한 수년간의 전환 과정이 마무리될 것입니다.

인도네시아 중앙은행은 투명성 제고와 국내 자금 시장 활성화를 위해 1월 1일부터 자카르타 은행간 금리(JIBOR)를 폐지하고 인도네시아 익일물 금리(Indonia Overnight Index Average)로 완전히 대체할 예정입니다. 국내 금융기관들은 전환 과정의 일환으로 2018년 8월부터 이 대체 기준금리를 사용해 왔습니다.

이번 변화는 인도네시아 중앙은행이 경제 성장을 지원하기 위해 금융기관들이 공격적인 금리 인하분을 가계와 기업에 반영하도록 촉구하는 시점에 맞춰 이루어졌습니다. 또한 이는 동남아시아 국가가 거래 기반 금리 평가 방식으로 전환하는 세계적인 추세에 발맞추는 것이기도 합니다.

금융기관들은 지보(Jibor)를 사용하여 은행 예금, 스왑, 소비자 대출 등의 금리를 결정합니다. 인도네시아 중앙은행은 기존 벤치마크가 폐지된 후 헤지 수단으로 지보 및 익일물 지수 스왑과 동일한 만기를 제공하는 복리 인도네시아(Compounded Indonia)를 도입했습니다.

씨티은행 인도네시아 시장 부문 책임자인 베니 아로에만은 "인도네시아는 시장의 금리 변동을 더 잘 반영하는 것으로 여겨진다"며, "이는 기준금리가 금융시장의 상황과 역동성에 부합하기 때문에 보다 효과적인 통화정책 전달을 뒷받침한다"고 말했다.

이달 초, 인도네시아 중앙은행 총재 페리 와르지요는 높은 대출 금리가 지속되는 가운데 신용 수요가 여전히 부진하다고 밝혔습니다. 중앙은행은 올해 들어 기준금리를 125bp 인하했지만, 대출 금리는 24bp만 하락했습니다.

와르지요에 따르면 인도네시아의 단기 금융시장 거래량이 10월의 54조 루피아에서 2030년에는 81조 루피아(48억 달러)로 증가할 것으로 예상되는 가운데, 시장 중심적인 기준금리가 인하 효과를 전달하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다.

인도네시아 중앙은행의 금융시장 개발 담당 이사인 아구스티나 다르마얀티는 이번 전환이 통화 및 외환 시장의 효율성을 높이고 현대화 및 국제 표준화를 보장하는 데 중요한 단계라고 말했습니다.

전 세계 당국은 투명성과 신뢰성을 높이기 위해 은행 간 금리에서 실제 거래에 기반한 벤치마크로 전환하고 있습니다. 예를 들어, 지보(Jibor)는 17개 참여 은행의 금리를 기준으로 산정되며, 인도네시아 중앙은행의 인도니아(Indonia) 금리는 익일 은행 간 단기 자금 시장에서 발생한 모든 거래를 기반으로 합니다. 중앙은행에 따르면 2025년 한 해 동안 일평균 은행 간 거래액은 15조 4천억 루피아에 달할 것으로 예상되며, 이는 전체 단기 자금 시장 거래액의 약 63.5%에 해당합니다.

동남아시아의 다른 국가들도 대안적인 시장 기준 금리를 도입했습니다. 태국은 2020년에 익일 환매 금리를 제안한 후 2023년에 태국 바트화 금리 고정제를 단계적으로 폐지할 예정이며, 말레이시아는 2021년에 익일 금리를 발표하고 2029년에 쿠알라룸푸르 은행간 금리(KLBIR)를 중단할 계획입니다.

일부 고객은 여전히 선행 기준 금리를 선호하지만, "전환 과정은 순조롭게 진행되고 있다"고 PT Bank SMBC Indonesia의 재무 책임자인 위윅 산토소는 말했다. "현재까지 소수의 고객만이 기존 계약에 대체 금리 조항을 추가하는 절차를 마무리하고 있는 중이다."

출처: 블룸버그 유럽

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주식

강력한 겨울 폭풍이 뉴욕과 인근 지역을 강타하면서 뉴욕 주요 공항에서 수백 편의 항공편이 취소되었습니다.

미국 국립기상청에 따르면 뉴욕시와 주변 지역에는 15~23cm(6~9인치)의 눈이 내릴 것으로 예상되며, 금요일 오후 4시부터 토요일 오후 1시까지 겨울 폭풍 경보가 발령되었습니다. 가장 많은 눈은 금요일 오후 6시부터 자정까지 내릴 것으로 예상되며, 시간당 최대 2.5~5cm(1~2인치)의 눈이 쌓일 수 있습니다.

항공편 정보 웹사이트 플라이트어웨어(FlightAware)에 따르면 금요일 뉴욕 시간 오후 3시 12분 기준 미국 전역에서 1,700편 이상의 항공편이 취소되었습니다. 이 중 약 절반은 뉴욕시의 주요 3개 공항(라과디아, JFK, 뉴어크)을 오가는 항공편이었습니다. 디트로이트, 필라델피아, 보스턴 공항에서도 항공편 취소 및 지연이 발생했습니다.

뉴욕시는 추운 날씨로 인해 눈 녹는 속도가 느려져 도로가 미끄럽고 위험해질 수 있다며, 폭풍 기간 동안 교통 주의보를 발령했습니다.

미국 국립기상청에 따르면 뉴욕시에서 뉴저지 북동부, 허드슨 강 하류 계곡, 롱아일랜드 및 코네티컷 일부 지역까지 겨울 폭풍 경보가 발령되었습니다. 기상청은 가장 강한 눈이 내리는 지역에서는 최대 25cm(10인치) 이상의 적설량을 기록할 수 있다고 밝혔습니다.

기상청은 "휴가를 마치고 돌아오는 길에 도로 상황이 매우 위험할 것"이라고 밝혔습니다.

뉴저지주는 금요일 오후 비상사태를 선포하고 트랙터 트레일러, RV, 오토바이 등 특정 고속도로의 차량 통행을 제한했습니다. 타헤샤 웨이 주지사 권한대행은 폭스 웨더와의 인터뷰에서 "안타깝게도 이번 폭풍은 연중 가장 붐비는 여행 성수기에 닥쳤습니다."라며 "꼭 필요한 경우가 아니라면 집에 머물러 주십시오."라고 당부했습니다.

캐시 호철 뉴욕 주지사는 WABC와의 인터뷰에서 뉴욕주는 혹독한 겨울 날씨로 인해 정전이 발생할 경우를 대비해 전력 회사 직원들을 배치해 준비 태세를 갖추었다고 밝혔습니다.

겨울철 날씨는 전력 수요 급증으로 이어져 전력 공급에 차질을 빚을 수 있습니다. 현재까지 전력망에 심각한 문제가 발생한 징후는 보이지 않지만, 전기 가격은 상승하기 시작했습니다. 뉴욕시의 현물 전기 가격은 오후 2시 10분 기준 메가와트시당 약 127달러를 기록했는데, 이는 하루 전 32달러에서 크게 오른 가격입니다.

기온 하락은 가정 난방 연료로 사용되는 미국 천연가스 가격 상승에도 영향을 미쳤습니다. 금요일 천연가스 선물 가격은 약 3% 올랐습니다.

다른 지역에서도 기상 악화로 인한 교통 차질이 발생하고 있습니다.

기상청에 따르면, 토요일 오전까지 오대호 지역에서 뉴잉글랜드와 중부 대서양 연안 지역까지 얼음비, 진눈깨비, 눈이 섞여 내리면서 위험한 교통 상황이 발생할 것으로 예상됩니다.

금요일 아침 중서부 북부 지역에는 "눈과 얼음이 넓게 펼쳐지는" 현상이 나타날 수 있으며, 이후 캐나다 동부의 고기압과 충돌하는 저기압의 영향으로 찬 공기가 국경을 넘어 남쪽으로 이동하면서 강수 현상이 발생할 가능성이 있습니다.

이번 주말에는 강력한 한랭 전선이 워싱턴 지역을 포함한 미국 북동부 지역으로 이동하면서 연말 마지막 며칠 동안 강풍이 불 가능성이 있습니다. 펜실베이니아 서부 일부 지역은 빙폭풍의 위협을 받고 있어 정전과 교통 위험 증가가 예상됩니다.

출처: 블룸버그

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상품

상하이에서 구리 가격이 사상 최고치를 경신하고 뉴욕에서도 상승세를 보이며 상당한 연간 상승폭을 이어갔습니다. 투자자들은 2026년 전 세계 구리 공급이 줄어들 것으로 예상하는 한편, 미국 달러 약세의 영향도 가격에 반영했습니다.

중국 상하이 선물거래소에서 금 선물 가격은 최대 4.7% 상승하여 톤당 10만 위안(1만 4270달러)에 근접하며 사상 처음으로 거래되었습니다. 뉴욕 코멕스(Comex) 선물 가격은 파운드당 최대 5.6% 상승한 5.8075달러를 기록하며 지난 7월 전례 없는 숏 스퀴즈 이후 최고치를 경신했습니다. 런던 금속거래소(LME)의 기준 거래는 크리스마스 연휴 후 월요일에 재개될 예정입니다.

금요일 구리 가격의 최근 상승세는 금, 은, 백금을 포함한 귀금속 가격이 모두 사상 최고치를 경신하며 글로벌 상품 시장을 주도한 강력한 연말 랠리에 힘입은 것입니다. 중국 구리 가격 사상 최고치 경신, 뉴욕 선물 시장에서도 공급 우려 속에 급등_1

금속 가격은 12월에 큰 폭으로 상승하며, 무역 갈등, 지정학적 불확실성, 공급 충격 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 한 해를 마무리 지었습니다. 수요 측면에서 구리는 세계 에너지 전환의 주요 수혜주로 예상되며, 2025년 가장 큰 상승세를 보일 것으로 전망됩니다. 뉴욕 증시에서는 구리 가격이 약 42% 상승했습니다.

올해 초, 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 부과 예상에 따라 코멕스(Comex) 구리 선물 가격이 사상 최고치를 경신했습니다. 트럼프 대통령은 결국 가장 널리 거래되는 구리 품목에는 관세를 부과하지 않았지만, 이 결정은 2026년에 재검토될 예정입니다. 미국으로의 지속적인 구리 유입은 다른 국가의 구매자들이 공급 부족 사태에 직면할 수 있다는 우려를 낳고 있습니다.

최근 거래 세션에서 미국 달러화 약세로 인해 가격이 추가적으로 상승했으며, 블룸버그 달러화 지수는 6월 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 대부분의 구매자에게 원자재 가격을 더 저렴하게 만들어줍니다.