일본 대형 은행들, 금리 인상에 힘입어 사상 최고 수익 기록

일본의 3대 상업은행은 국내 금리 인상으로 인한 대출 수익 급증에 힘입어 3년 연속 사상 최고 연간 순이익을 경신할 전망입니다.

미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹(MUFG), 스미토모 미쓰이 파이낸셜 그룹(SMFG), 미즈호 파이낸셜 그룹은 2025년 4월부터 12월까지 총 4조 2200억 엔(269억 달러)의 순이익을 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 전년 동기 대비 13% 증가한 수치입니다. 세 그룹 모두 전체 회계연도 실적 전망치를 유지했습니다.

이들 대형 은행들은 3월 말로 끝나는 회계연도에 총 4조 7300억 엔의 순이익을 달성할 것으로 예상됩니다. 이는 도쿄 증권거래소 프라임 시장에 상장된 모든 기업의 총 순이익의 9%에 해당하며, 전년 대비 1.6%포인트 증가한 수치입니다.

MUFG는 9개월간 연결 순이익이 전년 동기 대비 4% 증가한 1조 8100억 엔을 기록했다고 발표했습니다. 이는 해당 기간 기준 3개월 연속 사상 최고치 경신입니다. 은행 측은 금리 인상으로 예금 및 대출 수익이 증가하고, 수수료 수입이 늘어났으며, 미국 파트너사인 모건 스탠리의 호실적을 실적 개선 요인으로 꼽았습니다.

SMFG와 미즈호 은행도 사상 최고 실적을 기록했다. 스미토모 미쓰이 신탁 그룹과 레소나 홀딩스를 포함하면 일본 5대 은행의 합산 순이익은 14% 증가한 4조 7100억 엔을 기록하며 3년 연속 최고치를 경신했다.

그림 1: 이 도표는 2011년부터 2025년까지 일본 5대 은행의 4월부터 12월까지의 합산 순이익을 보여주며, 2020년 이후 수익이 급격히 증가한 것을 나타냅니다.

금리 인상으로 수익 급증

이러한 실적 호조의 주요 원동력은 일본은행의 금리 인상입니다. 일본은행은 2025년 12월 정책금리를 25bp 인상하여 0.75%로 올렸습니다. 2024년 3월 마이너스 금리 정책 종료 이후 시작된 이러한 금리 인상은 2026년 3월까지 회계연도 전체에 걸쳐 대형 은행들의 순이자수익을 약 7,000억 엔 증가시킬 것으로 예상됩니다.

높은 시장 금리로 인해 은행들의 금리 스프레드(대출 금리와 예금 금리의 차이)가 확대되었습니다. 2025년 4월부터 12월까지 대형 은행들의 평균 금리 스프레드는 1.04%포인트로 11년 만에 최고치를 기록했습니다. 그 결과, 대출 및 기타 수입을 포함한 은행들의 순이자수익은 17% 증가하여 3조 8100억 엔이라는 사상 최고치를 경신했습니다.

기업 수요 호조로 대출 및 수수료 증가

기업 부문의 견조한 자본 수요 또한 중요한 성장 동력으로 작용했습니다. 2025년 12월 말 기준, 3대 은행의 총 대출 잔액은 전년 대비 3% 증가했습니다. 이러한 성장은 인수합병 및 부동산 프로젝트 관련 자금 조달 수요 증가에 힘입은 것입니다.

이러한 활동은 수수료 수입 증가로 이어졌습니다. 대출 실행 및 자산관리 자문 서비스를 포함한 수수료 및 커미션 총 수익은 전년 대비 9% 증가한 1조 6천억 엔이라는 사상 최고치를 기록했습니다.

고금리 환경의 위험 관리

금리 인상은 대출 수익에는 도움이 되지만, 채권 포트폴리오의 시장 가치를 하락시켜 악영향을 미친다. 12월 말 기준, 대형 은행들은 국내 채권 보유에서 총 7,486억 엔의 미실현 손실을 기록했는데, 이는 불과 3개월 만에 33% 증가한 수치다.

하지만 수익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 은행들은 보유 증권의 만기를 단축하는 등 선제적으로 위험을 관리했습니다. 또한, 주식 보유로 인한 미실현 이익이 상당한 완충 역할을 하여 3개월 만에 11% 증가한 약 8조 엔에 달했습니다. 전체적으로 은행들의 증권 포트폴리오에 있는 미실현 이익은 약 8조 5천억 엔에 이릅니다.

향후 과제: 차입자의 건전성 및 예금 증가

앞으로 은행들은 여러 가지 도전 과제에 직면할 것입니다. 세 기관 모두 부실 대출 비율은 여전히 ​​낮지만, 차입자에게 미치는 이자 부담 증가의 영향이 핵심적인 관심사가 될 것입니다.

대출 증가에 필요한 자금을 조달할 만큼 충분한 예금을 유치하는 것 또한 중요한 과제입니다. 2025년 12월 기준, 세 은행의 국내 예금 잔액 합계는 전년 동기 대비 0.6% 증가에 그쳤습니다. 기업 고객들은 점점 더 높은 수익률을 제공하는 금융 상품으로 자금을 이동시키고 있습니다. 이에 대응하여 은행들은 디지털 서비스 개선과 정기예금 금리 인상 등을 통해 개인 및 기업 예금 유치 노력을 강화할 것으로 예상됩니다.

이러한 잠재적 난관에도 불구하고, 3대 대형 은행 모두 2026년 3월 말로 끝나는 회계연도의 연간 수익 전망치를 유지했습니다. 12월까지 이미 수익 목표의 약 90%를 달성한 만큼 자신감을 보이고 있지만, 잠재적인 시장 불확실성과 지정학적 위험을 고려하여 조정했습니다.