예멘 남부과도위원회(STC) 지도자 알 주바이디, 도주했다고 사우디아라비아 지원 연합군 발표

중국이 일본에 대한 희토류 수출 제한을 다시 한번 위협하며, 악화되는 정치적 분쟁에서 시장 지배력을 무기로 삼고 있다. 이러한 움직임은 일본 제조업체들이 오랫동안 취약했던 부분을 겨냥한 것으로, 도쿄가 10년 넘게 대체 공급망 확보를 위해 노력해 온 상황에서 또다시 논란이 되고 있다.

중국 관영 매체 차이나 데일리는 베이징이 일본으로 수출되는 핵심 광물에 대한 허가제를 강화하는 방안을 검토 중이라고 보도했습니다. 이는 지난해 일본 총리가 대만에 대해 언급한 발언을 둘러싼 외교적 마찰에 따른 것입니다. 검토 대상은 중국이 미국과의 무역 전쟁 와중에 지난 4월 수출을 제한했던 7대 핵심 원소입니다.

이러한 위협에 앞서 정부는 일본군이나 일본의 방위 능력을 지원할 수 있는 최종 사용자에게 800개 이상의 이중 용도 품목 판매를 공식적으로 금지했는데, 이 범주에는 희토류가 자주 포함됩니다.

일본의 10년에 걸친 다변화 노력

일본이 이러한 압력에 직면한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 2010년 중국이 영토 분쟁 중에 희토류 공급을 중단하자 도쿄는 희토류 의존도를 줄이기 위한 국가 전략을 본격적으로 추진했습니다.

이 전략의 핵심은 일본 정부와 업계가 중국 외 지역에서 몇 안 되는 주요 희토류 생산 및 가공업체 중 하나인 호주 Lynas Rare Earths Ltd.의 확장을 지원하는 것이었습니다. 이러한 노력은 어느 정도 성과를 거두었습니다. 한 전직 장관은 2024년까지 일본의 17개 희토류 원소에 대한 중국 의존도가 최고치였던 80~90%에서 60%로 떨어졌다고 언급했습니다.

시장은 새롭게 제기된 위협에 즉각 반응하여 수요일 ​​시드니 증시에서 라이나스 주가가 최대 16%까지 급등했습니다.

치명적인 "중희토류" 병목 현상

이러한 진전에도 불구하고 일본은 특히 "중희토류" 분야에서 여전히 취약한 위치에 놓여 있습니다. 디스프로슘과 테르븀과 같은 중희토류는 전기 자동차, 스마트폰, 미사일 시스템 등 모든 곳에 사용되는 강력한 자석을 생산하는 데 필수적인 원료입니다.

중국은 이러한 특정 중희토류의 전 세계 공급을 거의 전적으로 장악하고 있습니다. 라이너스는 2023년 말에야 비로소 일본 고객에게 이러한 원소를 소량씩 공급하기 시작했습니다. 이러한 공급망 공백은 베이징이 이용할 수 있는 중요한 압력 요인으로 작용합니다.

중국은 과거에도 희토류에 대한 통제력을 무역 협상에서 유리하게 활용했으며, 특히 트럼프 행정부를 협상 테이블로 끌어내는 데 성공하여 결국 휴전으로 이어지게 했습니다.

일본은 이번에 더 잘 준비되어 있을까요?

2010년 공급 충격과 비교했을 때, 일본은 잠재적 차질을 관리할 수 있는 더 강력한 입지를 확보하고 있습니다. 일본은 자체적인 자석 생산 업체를 보유하고 있으며, 제조업체들이 전략적 비축량을 구축하도록 적극적으로 장려해 왔습니다.

게다가 일본 산업계는 제품에 필요한 중희토류 사용량을 줄이는 기술을 수년간 개발해 왔으며, 이는 중국의 수출 통제에 대한 부분적인 완충 역할을 해왔습니다. 위협은 분명히 존재하지만, 일본은 지난 10년간 이러한 방어 조치를 통해 이전보다 훨씬 더 강한 회복력을 갖추게 되었습니다.

도널드 트럼프 전 미국 대통령은 나렌드라 모디 인도 총리가 워싱턴의 높은 관세에 불만을 갖고 있다고 언급하며, 양국 간 무역 관계에서 지속적인 마찰이 있음을 시사했다.

트럼프 대통령은 화요일 워싱턴에서 열린 공화당 모임에서 "나는 그와 매우 좋은 관계를 유지하고 있지만, 그는 내가 부과하는 많은 관세 때문에 나를 그다지 좋아하지 않는다"고 말했다. 그는 또한 인도의 러시아산 석유 구매량이 "상당히 감소했다"고 언급했다.

50% 관세와 그 기원

지난 8월, 트럼프 행정부는 인도 수출품에 50%의 관세를 부과했는데, 이는 아시아 국가 중 가장 높은 관세율이었다. 이러한 조치는 부분적으로는 미국의 우크라이나 침공 이후 인도가 러시아산 석유를 수입하기 시작한 것과 관련이 있었다.

이러한 관세는 외교 관계에 상당한 걸림돌이 되었습니다. 여러 차례의 무역 협상과 트럼프 대통령과 모디 총리 간의 네 차례 직접 회담에도 불구하고 양국 간 무역 협정은 체결되지 않았고, 수입 관세는 여전히 유효합니다.

교착 상태에 빠진 협상과 추가 관세 부과 위협

트럼프 대통령의 최근 발언은 미국과 인도 간 무역 관계의 불확실한 상황을 부각시킨다. 그는 일요일 기자들에게 모디 총리가 자신이 "불만스럽다"는 것을 알고 있다고 말하며 "우리는 언제든 인도에 관세를 신속하게 인상할 수 있으며, 이는 인도에 매우 불리할 것"이라고 경고했다.

뉴델리와 워싱턴은 지난 3월부터 무역 협정 체결을 위한 협상을 진행해 왔으며, 인도 정부 관계자들은 협정 체결에 대한 열의를 표명해 왔습니다. 그러나 트럼프 대통령은 협정 전망에 대해 모호한 입장을 보이며 인도산 쌀에 새로운 관세를 부과할 가능성을 시사했습니다.

인도 수출업체에 미치는 경제적 영향

기존 관세는 섬유, 보석, 장신구, 가죽 등 인도의 노동집약적 수출 부문에 큰 타격을 입혔습니다. 이러한 경제적 압박에 대응하여 모디 정부는 피해를 입은 수출업체를 지원하기 위해 50억 달러 규모의 구제책을 발표했습니다.

기타 쟁점

무역 문제 외에도 다른 쟁점들이 외교적 긴장을 고조시켰습니다. 트럼프 대통령은 지난 5월 나흘간 이어진 인도와 파키스탄 간의 무력 충돌 당시 휴전을 중재했다고 거듭 주장했지만, 인도는 이를 일관되게 부인해 왔습니다.

트럼프 대통령은 화요일 연설에서 인도 측이 아파치 헬리콥터 인도 지연에 대해 우려를 제기했던 사실도 언급했습니다. 그는 "인도 측에서 5년이나 기다리고 있다고 제게 이야기했습니다."라며 "하지만 우리는 상황을 바꾸고 있습니다. 인도는 아파치 68대를 주문했고, 모디 총리가 저를 찾아왔습니다."라고 말했습니다.

일련의 공격적인 금리 인하 이후, 태국 중앙은행(BOT)은 전략적인 금리 인하 중단을 시사하며 보다 신중한 중기적 통화정책 접근 방식을 강조했습니다. 중앙은행은 수요일 발표에서 향후 완화적 통화정책 운용 여력을 보존하는 동시에 예상치 못한 위험으로부터 금융 시스템을 보호하는 것이 최우선 과제라고 밝혔습니다.

이러한 어조 변화는 상당한 경기 부양책 이후에 나타난 것입니다. 2024년 10월 이후 태국 중앙은행(BOT)은 미국의 관세와 바트화 강세로 어려움을 겪는 취약한 경제를 지원하기 위해 기준금리를 총 125bp 인하했습니다.

통화정책에 대한 중기적 전망

태국 중앙은행(BOT)은 애널리스트들을 대상으로 한 브리핑에서 전략이 진화하고 있다고 밝혔습니다. BOT는 정책 결정에 있어 이제 "중기적 관점"을 채택해야 한다고 강조하며, 오는 2월 25일 예정된 회의에서 추가 금리 인하 가능성을 낮췄습니다.

중앙은행이 제기한 주요 우려 사항 중 하나는 금리가 장기간 낮게 유지될 경우 금융 불균형이 누적될 가능성입니다.

태국 중앙은행 통화정책위원회는 지난 회의에서 만장일치로 1일 환매금리를 25bp 인하하여 1.25%로 조정했습니다. 이는 14개월 만에 다섯 번째 금리 인하입니다. 중앙은행 관계자들은 국내 경제 상황이 예상보다 악화되거나 디플레이션 위험이 심화될 경우에만 추가 금리 인하를 고려할 것이라고 밝혔습니다.

금리 인하의 한계와 하향 조정된 전망

중앙은행은 금리 조정이 국가 경제의 근본적인 문제들을 해결하는 만병통치약이 아니라는 점을 분명히 했습니다. 태국 중앙은행(BOT)은 "정책금리 조정만으로는 국지적인 금융 경색이나 근본적인 구조적 경제 문제를 해결하기에 충분하지 않다"고 밝혔습니다. 또한 이러한 문제들을 해결하기 위해서는 다양한 정책 수단을 조합한 다각적인 접근 방식이 필요하다고 강조했습니다.

이러한 어려움을 반영하여 태국 중앙은행(BOT)은 소비와 수출 둔화를 이유로 올해 태국의 경제 성장률 전망치를 기존 1.6%에서 1.5%로 소폭 하향 조정했습니다. 그러나 BOT는 2027년에는 성장률이 2.3%로 가속화될 것으로 예상하며, 수개월간 마이너스 수치를 기록했던 소비자물가지수(CPI) 상승률 또한 1~3% 목표치로 회복될 것으로 전망했습니다.

경제적, 정치적 위험이 완벽하게 결합된 폭풍

태국 경제는 현재 성장 전망을 복잡하게 만드는 일련의 중대한 충격에 직면해 있습니다. 주요 역풍은 다음과 같습니다.

• 미국의 상호 관세가 경제에 미치는 영향.

• 바트화 강세로 4년 만에 최고치를 기록하면서 수출과 관광 산업에 악영향을 미치고 있습니다.

• 남부 지방에 심각한 홍수가 발생했습니다.

• 캄보디아와의 국경 지역에서 치명적인 충돌 발생.

경제적 불확실성에 더해 정치 상황 또한 불안정합니다. 다음 달 총선이 예정된 가운데, 과반수 의석을 확보하지 못할 가능성이 제기되면서 전망이 불투명해지고 있습니다. 새 정부 구성이 지연될 경우 재정 지출에 차질이 생기고 10월 1일부터 시작되는 회계연도 예산 편성이 연기되어 경제가 더욱 위축될 수 있습니다.

[주요 정보]

[뉴스 상세 정보]

[오늘의 주요 관심사]

트럼프 행정부가 베네수엘라 임시 정부에 강경한 요구 조건을 제시한 것으로 알려졌습니다. 이 조건에는 독점적인 석유 거래와 외교 정책의 급격한 변화가 포함되어 있습니다. ABC 보도에 따르면, 미국은 델시 로드리게스 임시 정부 수반에게 베네수엘라 정부가 석유 생산에 있어 미국 기업과만 협력하고, 중질 원유 판매 시 미국에 우선권을 부여해야 한다고 요구했습니다.

이러한 요구 사항에는 베네수엘라가 중국, 러시아, 이란, 쿠바와의 관계를 축소함으로써 국제 관계를 근본적으로 재편해야 한다는 내용도 포함되어 있습니다.

석유에 관한 독점 파트너십

워싱턴이 제시한 조건에는 베네수엘라의 막대한 석유 매장량이 향후 관계의 핵심으로 자리 잡고 있는 것으로 알려졌습니다. 미 행정부는 다음 주 안에 미국 석유 회사들과 만나 베네수엘라에 대한 잠재적 투자 방안을 논의할 계획입니다.

트럼프 대통령은 화요일에 베네수엘라가 미국에 최대 5천만 배럴의 원유를 보내는 것으로 시작할 것이라고 밝혔습니다. 현재 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격으로 계산하면 이 물량은 28억 달러가 넘는 가치가 있습니다. 그는 또한 이 원유는 시장 가격으로 판매될 것이며, 그 수익은 양국 모두에게 이익이 될 것이라고 덧붙였습니다.

이번 조치는 석유 수입으로 베네수엘라의 미래를 지원하겠다는 행정부의 계획을 강조하는 것이며, 트럼프 대통령은 그 미래를 주도적으로 이끌어갈 의사를 분명히 밝혔다.

핵심 동맹국을 버리라는 명령

에너지 문제 외에도 미국은 주요 지정학적 변화를 요구하고 있습니다. ABC 방송은 익명의 소식통 세 명을 인용해 베네수엘라가 중국, 러시아, 이란, 쿠바를 추방하고 이들 국가와의 경제 관계를 단절하라는 지시를 받았다고 보도했습니다.

이러한 움직임은 베네수엘라에게 있어 완전한 정치적 반전을 의미할 것이다. 베네수엘라는 니콜라스 마두로 대통령과 그의 전임자인 우고 차베스 대통령 정부 시절 모두 경제와 안보 안정을 위해 이 네 나라에 크게 의존해 왔다.

익명의 미국 관리들을 인용한 뉴욕 타임스의 별도 보도에 따르면, 워싱턴은 로드리게스에게 해당 4개국 출신의 간첩과 군인들을 추방하도록 압력을 가하고 있지만, 일부 외교관들은 잔류가 허용될 것이라고 합니다.

미국 고위 관리들은 베네수엘라를 점령하려는 의도는 없다고 밝혔지만, 이러한 요구들은 베네수엘라의 정치·경제적 방향을 좌우하려는 분명한 의도를 보여줍니다. 백악관은 아직 이 보도에 대한 공식적인 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

미국의 거센 압력에도 불구하고 인도의 국영 정유사들은 러시아산 원유 구매를 지속하고 있다고 에너지 시장 분석가들이 밝혔습니다. 이러한 구매 지속은 미국이 우크라이나 전쟁 관련 서방 제재를 피해 모스크바가 경제적 생존을 유지하는 데 도움을 주는 러시아의 원유 수입을 차단하기 위해 관세와 제재를 가하는 상황에서도 이어지고 있습니다.

미국은 강경한 입장을 강화하여 지난 8월 특정 인도산 제품에 25%의 "2차" 관세를 부과했고, 11월 말에는 러시아 석유 대기업인 루코일과 로스네프트에 제재를 가했습니다. 이러한 외교적 마찰은 린지 그레이엄 미국 상원의원이 일요일에 비나이 모한 콰트라 인도 대사가 러시아산 석유 구매 감소를 이유로 도널드 트럼프 대통령에게 관세 철폐를 촉구해 달라고 요청했다고 주장하면서 더욱 부각되었습니다.

민간 대기업들이 손을 떼고, 국영 기업들이 나선다

인도의 12월 러시아산 원유 총수입량은 감소했지만, 자세히 살펴보면 완전한 철수라기보다는 전략적 변화에 가깝다는 것을 알 수 있습니다. 분석가들은 이러한 감소의 주된 원인이 무케시 암바니가 소유한 민간 대기업인 릴라이언스 인더스트리의 구매량 감소에 있다고 지적합니다. 릴라이언스 인더스트리는 11월 말 제재가 발효되기 전까지 주요 수입업체였습니다.

반면, 국영 정유업체, 즉 공공 부문 기업(PSU)들이 그 공백을 부분적으로 메우기 위해 나섰습니다.

"공공 부문 정유사들은 국내 연료 수요와 가격 결정 요인에 힘입어 러시아산 원유 처리를 소폭 늘리는 추세를 이어가고 있습니다."라고 리스타드 에너지의 상품 시장 담당 수석 부사장인 판카지 스리바스타바는 설명했다.

유조선 추적 업체인 Kpler도 이와 같은 견해를 밝혔습니다. Kpler의 수석 원유 분석가인 무유 쉬는 인도석유공사(IOC)와 바라트석유공사(BPCL)와 같은 국영 기업들이 "제재 대상이 아닌 공급업체를 통해 러시아산 원유를 계속해서 선지급받고 있다"고 지적했습니다.

IOC, BPCL, 힌두스탄 석유공사 및 인도 석유천연가스부에 논평을 요청했지만 답변을 받지 못했습니다.

실제 하락폭 측정하기: 수치를 통해 살펴보기

시장 정보 회사들의 자료는 복잡한 원유 재분배 양상을 보여줍니다. 리스타드 에너지(Rystad Energy)는 인도의 러시아산 원유 수입량이 11월 이후 하루 약 30만 배럴 감소하여 170만 배럴 수준에 머물렀다고 추정합니다. 하지만 이 회사는 1월에는 하루 180만 배럴로 "소폭 회복"될 것으로 예상합니다.

스리바스타바는 "총 수입량은 감소했지만, 국영 정유업체들의 러시아산 원유 수입량은 꾸준히 유지되고 있어 수요 붕괴보다는 재분배가 일어나고 있음을 보여준다"고 덧붙였다.

Kpler의 데이터에 따르면 월별 감소폭도 상당합니다. 이 회사에 따르면 "인도의 러시아산 원유 수입량은 12월에 전월 대비 595,000배럴 감소한 124만 배럴/일(mbpd)을 기록했는데, 이는 2022년 12월 이후 최저 수준입니다."

워싱턴의 관세 위협 수위 상승

국영 기업들의 지속적인 원유 구매는 워싱턴의 관심사로 남아 있습니다. 트럼프 대통령은 일요일 에어포스 원 기내에서 기자들에게 인도 정부가 러시아산 원유 수입을 적절히 줄이지 않으면 관세를 인상할 수 있다고 밝혔습니다. 이러한 직접적인 경고는 경제적, 외교적 갈등이 아직 해결되지 않았음을 시사합니다.