연준의 보스틱: 인플레이션은 여전히 ​​최우선 과제다

금요일 비트코인 ​​가격은 9만 달러 부근에서 거래되었으며, 미국 대법원이 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 주요 결정을 연기하면서 시장 전반의 거시경제적 불확실성이 일시적으로 완화된 후 안정세를 보였다.

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인 ​​가격은 약 90,443달러로, 지난 24시간 동안 1% 하락했습니다. 일일 거래량은 약 450억 달러에 달했으며, 총 시가총액은 1조 8천억 달러로 소폭 감소했습니다.

그림 1: 비트코인의 최근 가격 차트는 거시 경제 상황에 반응하여 90,800달러 부근에서 좁은 범위의 횡보세를 보이고 있습니다.

소폭 하락에도 불구하고 비트코인은 좁은 거래 범위 내에서 움직이고 있습니다. 현재 가격은 7일 최고가인 91,839달러보다 약 2% 낮고, 7일 최저가인 89,671달러보다는 1% 높은 수준입니다. 한편, 비트코인의 유통량은 19,973,659 BTC에 도달하며, 장기적인 가치 제안을 뒷받침하는 핵심 요소인 발행 한도 2,100만 개에 점점 더 가까워지고 있습니다.

거시 경제 뉴스에 힘입어 비트코인 ​​가격이 9만 달러 이상에서 안정세를 보이고 있습니다.

이번 주 암호화폐 시장은 트럼프 행정부 시절 부과된 전 세계 관세의 합법성에 대한 대법원 판결 가능성에 대한 기대감 속에 초반 약세를 보였습니다. 이 판결은 시장 전반에 걸쳐 큰 영향을 미칠 것으로 예상되었습니다.

하지만 법원이 판결을 다음 주로 연기한다고 발표한 후 금요일에 가격이 회복되었습니다. 이번 연기로 시장 혼란의 즉각적인 위험이 줄어들면서 주식, 채권 및 디지털 자산 가격이 상승했습니다.

분석가들은 이번 연기 조치가 관세가 불법으로 판명될 경우 미국 재무부가 수입업체에 1300억 달러 이상을 환불해야 할 수도 있다는 우려를 완화했다고 지적했습니다. 그러한 사태가 발생할 경우 상당한 재정적 혼란이 초래될 수 있었습니다.

시장의 반응은 정책 기대 변화, 유동성 상황, 지정학적 사건 등 거시경제적 요인에 대한 비트코인의 민감도가 점점 높아지고 있음을 보여줍니다. 장기적인 비트코인 ​​도입 추세가 주요 동인으로 작용하지만, 주요 법률 및 정치적 변화는 단기적인 가격 변동에 큰 영향을 미치고 있습니다.

기술적 전망: 비트코인, 1월 상승세 이후 횡보세

비트코인의 현재 가격 안정세는 연초 급등 ​​이후 나타난 냉각기를 반영합니다. 1월 초의 랠리는 강세 심리를 고조시켰지만, 결국 저항에 부딪히면서 차익 실현 매물이 나오면서 상승 모멘텀이 꺾였습니다.

기술적 관점에서 볼 때, 거래자들은 9만 달러에서 9만 1천 달러 사이의 구간을 중요한 지지선으로 보고 예의주시하고 있습니다.

• 이 수준 아래로 지속적으로 하락할 경우 추가 하락 가능성이 열려 가격이 8만 달러 후반대까지 떨어질 수도 있습니다.

• 반대로, 92,000달러를 확실히 돌파한다면 새로운 강세 신호가 될 것이며 더 높은 저항선으로 향하는 길을 열어줄 가능성이 높습니다.

현재 비트코인은 새로운 촉매제가 나타나 다음 주요 움직임을 결정할 때까지 거래자들이 관망세를 유지하며 변동성이 억제된 채 횡보세를 보이고 있습니다.

미국 정부가 주요 비트코인 ​​구매자가 될 수 있을까?

향후 전망과 관련하여 ARK Invest의 캐시 우드는 최근 정치적 역학 관계에 따라 미국 정부가 2026년까지 비트코인을 적극적으로 매입하기 시작할 수 있다고 언급했습니다. 우드는 팟캐스트에서 암호화폐가 트럼프 대통령에게 중요한 정치적 이슈가 되었으며, 이는 향후 정책에 영향을 미칠 수 있다고 주장했습니다.

현재 미국은 압류 자산으로 구성된 비트코인 ​​보유고를 갖고 있지만, 트럼프 대통령은 이를 절대 팔지 않겠다고 공언했습니다. 우드는 행정부의 입장이 단순히 압류된 비트코인을 보유하는 것에서 나아가 국가 전략 비축량을 위해 직접 매입하는 방향으로 발전할 수 있다고 보고 있습니다. 그녀는 원래 목표가 100만 비트코인을 확보하는 것이었다고 언급했습니다.

암호화폐는 또한 조직적인 정치 세력으로 성장하여 트럼프를 지지하고 기부금과 행사를 통해 백악관과 소통하고 있습니다. 이러한 영향력 확대는 이미 준비금과 비축량을 확보한 행정 명령과 결합되어 잠재적인 정책 변화의 발판을 마련하고 있습니다.

우드는 정부의 직접 매입이 잠재적인 시장 변곡점이 될 수 있다고 봅니다. 전체 2,100만 BTC 중 거의 2,000만 BTC가 이미 채굴된 상황에서 미국 정부의 매입은 막대한 새로운 수요를 창출하여 비트코인 ​​가격에 상당한 긍정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인 ​​가격은 90,814달러입니다.

최근 보도에 따르면 중국이 구형 엔비디아 인공지능(AI) 칩의 수입을 승인할 준비를 하고 있는 것으로 알려졌으며, 이는 이전의 수입 금지 조치 이후 미국 칩 제조업체인 엔비디아에게 중요한 시장을 다시 열어줄 가능성이 있다.

세부 사항은 아직 밝혀지지 않았지만, 규제 당국은 이러한 AI 프로세서의 상업 및 기술 고객 대상 판매를 허용할 것으로 알려졌습니다. 그러나 상당한 제한이 적용될 것입니다. 중국 정부는 안보상의 이유로 정부 기관, 군사 작전, 중요 기반 시설 및 국영 기업에서의 이러한 칩 사용을 금지할 것으로 예상됩니다.

그림 1: 엔비디아의 강력한 AI 프로세서는 일반적으로 이와 같은 데이터 센터 서버에 탑재되어 있으며, 미국과 중국 간의 새로운 무역 협상의 핵심 쟁점입니다.

시장 기회 규모 파악

엔비디아의 재정적 이해관계는 막대합니다. 중국 시장 매출이 발생한 마지막 해인 2024년, 엔비디아는 최첨단 칩에 대한 초기 수출 제한에도 불구하고 중국에서 171억 달러의 매출을 올렸습니다. 이후 엔비디아는 미국의 수출 통제 확대R로 인해 80억 달러의 매출 손실을 입었다고 추산했습니다.

엔비디아 CEO 젠슨 황은 중국 내 자사 칩 수요가 "매우 높다"고 강조하며, 승인된 매출이 연간 500억 달러를 넘어설 수 있다고 시사했습니다. 이 수치는 오히려 보수적인 추정치일 수도 있습니다.

로이터 통신 보도에 따르면, 엔비디아는 이미 중국 고객들로부터 개당 2만 7천 달러에 달하는 H200 칩 200만 개 이상의 주문을 확보했습니다. 이는 잠재적 매출로 약 540억 달러에 달합니다. 미국 정부에 납부해야 하는 25%의 수출 관세를 고려하더라도, 엔비디아는 기존 주문량만으로 400억 달러 이상의 수익을 올릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

엔비디아의 재무 전망에 미치는 영향

결정적으로, 중국 시장에서의 잠재적 매출은 엔비디아의 현재 재무 전망에 포함되어 있지 않으므로, 중국에서 매출이 발생할 경우 실적 전망치를 크게 끌어올릴 수 있습니다. 엔비디아는 이미 2027년 초까지 6분기 동안 AI 중심의 데이터센터 프로세서로 5천억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있는데, 황 CEO는 최근 이 수치가 지나치게 보수적이라고 시사한 바 있습니다.

엔비디아가 중국 시장에 복귀한다면 회사의 재정적 흐름에 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 잠재적 영향에 대한 분석은 다음과 같습니다.

• 매출 증대: 분석가들은 현재 엔비디아의 내년 매출을 3200억 달러로 예상하고 있습니다. 여기에 400억 달러가 추가된다면 상당한 증가가 될 것입니다.

• 주당순이익(EPS): 순이익률이 56%인 이 회사의 경우, 400억 달러의 매출 증가는 주당순이익을 8.29달러까지 끌어올릴 수 있습니다.

• 주가: 엔비디아의 현재 주가수익비율(P/E)인 약 46을 새로운 주당순이익(EPS) 수치에 적용하면 주가는 약 380달러가 될 것으로 예상되며, 이는 현재 주가의 두 배 이상입니다.

간단히 말해, 엔비디아의 중국 시장 재진출은 상당한 성장을 촉진하고 주주들에게 큰 이익을 안겨줄 수 있습니다.

일본의 가타야마 사츠키 재무장관은 희토류의 새로운 공급망 구축을 위해 미국, 유럽과 전략적 동맹을 맺을 것을 촉구하며, 이 핵심 광물에 대한 중국의 지배력에 정면으로 도전하고 있다.

최근 인터뷰에서 가타야마는 이러한 필수 소재에 대해 "제대로 된 민주주의와 시장 경제 체제를 기반으로 한 시장"을 구축하는 것이 목표라고 밝혔습니다. 이 문제는 그녀가 미국 재무부 주최 재무장관 회의 참석차 미국을 방문하는 동안 주요 의제로 다뤄질 예정입니다. 회의에서는 중국에 대한 의존도를 줄이는 안전한 희토류 네트워크 구축 방안이 집중적으로 논의될 것입니다.

중국의 "경제 무기"가 지닌 위협

가타야마는 일본 제조업이 중국산 희토류에 지나치게 의존하는 것에 대해 깊은 우려를 표명했다. 그녀는 중국이 이러한 금속을 독점하고 "무기화"하는 능력을 해체하지 않으면 전통적인 안보 문제를 훨씬 뛰어넘는 "지속적인 위협"이 될 것이라고 경고했다.

"기업들이 예측하기 어려워지면서 결국 위기 직전에 놓이게 될 것입니다."라고 그녀는 설명했다.

이는 가상적인 위험이 아닙니다. 지난 4월, 베이징은 워싱턴의 관세 부과에 대한 보복 조치로 희토류 수출을 제한했고, 이로 인해 일부 자동차 제조업체의 생산이 일시적으로 중단되었습니다. 더욱 최근에는 지난 화요일 중국이 일본에 대한 이중용도 제품 수출을 제한하면서 이러한 제한 조치가 희토류에도 곧 적용될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.

이러한 가능성에 대한 질문을 받았을 때, 기하라 미노루 관방장관은 상황이 불분명하다는 이유로 답변을 거부했다.

지정학적 및 경제적 위험에 대처하기

대만의 잠재적 위기에 대한 질문에 가타야마는 현 단계에서 대응 방안을 구체적으로 제시하기는 어렵다고 언급했습니다. 그러나 그녀는 특히 반도체 분야에서 대만의 중요한 경제적 역할을 강조했습니다. 그녀는 "미국의 진짜 의도가 무엇인지 지켜봐야 할 것"이라고 덧붙였습니다.

다른 국제 문제에 대해 가타야마는 최근 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령의 체포가 일본에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 평가했습니다. 그녀는 원유 가격이 안정적으로 유지되고 있으며 일본은 베네수엘라로부터 원유를 거의 수입하지 않는다는 점을 지적했습니다.

국내 정책 및 정치 전략

일본 최초의 여성 재무장관인 가타야마는 "책임감 있고 적극적인" 재정 정책을 옹호하는 다카이치 사나에 총리 정부의 핵심 인물입니다.

가타야마는 정부가 금융 시장과의 대화에 전념할 것이라고 재확인하며, "필요하다면 외환 시장 개입을 주저하지 않을 것"이라고 밝혔습니다. 그녀는 다카이치 정부가 재정 지속가능성에 중점을 두고 있으며, 투자가 수익을 창출하고 소비를 촉진하는 "선순환"을 구축하는 데 주력하고 있다고 강조했습니다.

조기 총선 루머와 관련하여 가타야마는 총리가 중의원 해산보다는 정책에 더 집중하고 있다고 시사했습니다. 다카이치 총리의 내각 지지율은 높지만, 그녀가 속한 자민당(LDP)의 지지율은 그에 상응하게 상승하지 않았습니다.

가타야마는 "그녀가 자민당 소속이라고 해서 자민당에 특혜가 주어지는 것은 아닌 것 같다"고 지적했다. 그녀는 조기 총선에 대해 신중한 태도를 보이며, 자민당이 먼저 다카이치 정부의 정책을 완전히 "체현"하는 것이 좋을 것이라고 시사했다.

여성 권익 신장 담당 장관을 역임했던 가타야마는 여성의 정치 참여를 더욱 장려하기 위한 정치 개혁의 필요성에 대해서도 언급했습니다. 그녀는 자신의 경험을 바탕으로 선거구를 바꾸는 것보다는 여성이 선거에서 불리함을 덜 느끼도록 규칙을 바꾸는 데 집중해야 한다고 권고했습니다.

미국과 베네수엘라 정부는 금요일 외교 관계 복원 가능성을 검토 중임을 확인했으며, 이는 역사적으로 긴장 상태에 있던 양국 관계에 잠재적인 변화가 있음을 시사한다.

이번 사태는 놀라운 일인데, 트럼프 행정부는 앞서 니콜라스 마두로 대통령이 축출될 경우 베네수엘라 지도부에 영향력을 행사하고 석유 판매를 통제하겠다는 의사를 밝힌 바 있기 때문이다.

카라카스에서 시위대가 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 지지하는 집회를 열며, 베네수엘라의 긴장된 정치적 분위기를 드러냈다.

미국 대표단, 카라카스 도착

트럼프 행정부 소속 소규모 미국 외교관 및 외교안보 담당관 대표단이 회담을 시작하기 위해 금요일 베네수엘라에 도착했다.

미국 국무부 발표에 따르면, 조사팀의 주요 목표는 카라카스 주재 미국 대사관 재개관 가능성에 대한 예비 평가를 실시하는 것입니다.

베네수엘라, 탐색적 절차 진행 확인

베네수엘라 정부는 미국 대표단의 방문을 공식적으로 인정하고, 구체적인 날짜는 밝히지 않았지만 자국 대표단도 미국에 파견할 의사를 밝혔다.

델시 로드리게스 정부는 공식 성명을 통해 "미국 정부와 외교적 차원의 탐색적 절차를 시작하기로 결정했다"고 밝혔습니다. 이 회담의 목표는 "양국 간 외교 공관 재설립"이라고 명시되어 있습니다.

도널드 트럼프 대통령이 미국 석유 대기업들이 베네수엘라의 붕괴 직전인 원유 산업을 재건하기 위해 "수십억 달러를 투자할 것"이라고 언급한 지 불과 일주일 만에, 그의 행정부는 중요한 세부 사항, 즉 누가 비용을 부담할 것인지에 대해 명확히 하고 있습니다. 에너지 업계 최고 경영진들이 백악관에 모인 가운데, 워싱턴은 미국 납세자들이 이 막대한 사업에 직접 자금을 지원하지 않을 것이라는 신호를 보내고 있습니다.

대통령의 초기 발언은 워싱턴이 셰브론, 엑손모빌, 코노코필립스와 같은 기업들이 정치적으로 불안정한 미국 시장에 재진출하는 데 상당한 재정 보증을 제공하거나 위험을 감수할 수도 있다는 추측을 불러일으켰다.

그러나 이후 정부는 정책 방향을 바꿔 정부의 직접적인 재정 지원 수준에 대한 기대치를 관리하는 데 중점을 두게 되었습니다.

공공 자금 지원에서 민간 자본으로의 전환

금요일, 백악관 국가에너지지배위원회 위원장을 겸임하는 더그 버검 내무장관은 미국 정부가 베네수엘라 석유 부문 재건에 납세자 자금을 지원할 계획이 없다고 밝혔습니다. 그는 향후 10년간 수백억 달러에 달할 것으로 추산되는 필요한 자본은 기업 자체와 민간 자본 시장에서 조달해야 한다고 설명했습니다. 버검 장관은 미국의 역할은 직접적인 자금 지원이 아니라 안보와 안정적인 운영 환경을 제공하는 것이라고 시사했습니다.

크리스 라이트 에너지부 장관은 이러한 입장을 재차 강조하며, 미국 수출입은행과 같은 기관들이 신용 지원을 제공할 수는 있지만, 기업들이 아직 정부에 직접적인 자금 지원을 요청하지는 않았다고 지적했다.

이번 수정은 트럼프 대통령이 앞서 정부가 투자를 보증하거나 기업에 상환을 허용할 수도 있다고 시사했던 발언을 명확히 합니다. 고위 관리들의 메시지는 이제 분명해졌습니다. 민간 ​​자본이 재정적 부담을 짊어져야 한다는 것입니다.

에너지 업계 거물들이 백악관에 모였다

이러한 틀을 논의하기 위해 백악관은 전 세계 석유 산업계 지도자들이 참석하는 고위급 회의를 개최합니다. 참석자 명단에는 주요 미국 및 국제 석유 업계 관계자들이 포함되어 있습니다.

• 셰브론

• 엑손모빌

• 코노코필립스

• 컨티넨탈 리소시스

• 할리버튼

• HKN 에너지

• 발레로

• 마라톤

• 껍데기

• 트라피구라

• 비톨

• 렙솔

• 하나

• 애스펙트 홀딩스

• 키 큰 풀

• 라이사 에너지

• 힐코프

회담에 참여하는 행정부 관계자로는 버검 주지사, 라이트 하원의장, 그리고 마르코 루비오 국무장관이 있습니다.

베네수엘라 석유 산업 부활의 험난한 과제

베네수엘라에 대한 잠재적 투자는 상당한 난관에 직면해 있습니다. 현재 셰브론은 특별 허가를 받아 베네수엘라에서 사업을 지속하고 있는 유일한 주요 미국 석유 생산 업체입니다. 엑손모빌과 코노코필립스는 자산 국유화 이후 2000년대에 베네수엘라에서 철수했습니다.

업계 지도자들은 수십 년간 지속된 불안정과 수용 위험을 완화하기 위해서는 워싱턴으로부터 강력한 법적, 정치적, 재정적 보장이 필요하다는 점을 분명히 해왔습니다.

베네수엘라는 세계 최대 규모의 확인된 석유 매장량을 보유하고 있으며, 과거 생산량 수준으로 회복한다면 세계 원유 시장의 판도를 바꾸고 유가를 낮출 수 있습니다. 그러나 그 과정은 순탄치 않습니다. 수십 년간의 방치로 베네수엘라의 석유 기반 시설은 심각하게 노후화되었습니다. 이러한 운영상의 어려움에 더해, 미국이 제재 대상 유조선을 나포하고 베네수엘라 원유 판매를 통제하는 등 상당한 정치적 위험과 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 게다가 현재의 유가는 막대한 자본 투자를 감행하기에 충분한 유인을 제공하지 못하고 있습니다.

궁극적으로 베네수엘라 석유 부문의 진정한 부활은 워싱턴이 제공할 수 있는 모든 보장을 바탕으로 한 민간 투자에 달려 있습니다. 오늘 백악관 회담은 그러한 모델이 업계 주요 관계자들이 투자를 결정하도록 설득하기에 충분한지 여부를 가늠하는 첫 번째 실질적인 시험대가 될 것입니다.

출처: 야후 파이낸스