연준, 완화 신호 내비쳐…전 세계 증시 6년 만에 최대 연간 상승률 기록 경신 예상

인도 루피화 약세와 중앙은행의 금리 인하 사이클 종료 조짐이 투자 심리에 부담을 주면서, 글로벌 지수 편입 대상인 인도 국채의 월간 순유출 규모가 사상 최대치를 기록할 전망입니다.

인도 청산소(Clearing Corporation of India) 자료에 따르면 글로벌 펀드들은 12월 한 달 동안 1,430억 루피(16억 달러) 규모의 국채를 매도했습니다. 이는 외국인 투자 제한이 없는 특정 국채에 대한 '완전 접근 가능 경로(Fully Accessible Route)'가 2020년에 도입된 이후 최대 규모의 자금 유출입니다. 스탠다드차타드은행은 향후 몇 달 동안 자금 유출이 지속될 수 있다고 전망했습니다.

이번 매도세는 루피화가 이달 초 달러 대비 사상 최저치를 경신하면서 외국인 투자자의 수익률을 떨어뜨린 데 따른 것입니다. 가마 자산운용(Gama Asset Management SA)에 따르면 유로화를 기준으로 투자할 경우, 루피화의 올해 총 수익률은 "무려 마이너스 10%"를 기록한 반면, 헝가리 포린트와 멕시코 페소는 두 자릿수 수익률을 달성했습니다.

가마 애셋의 글로벌 매크로 포트폴리오 매니저인 라지브 데 멜로는 "외국인 투자자들이 신흥 시장 현지 채권 투자를 수익률이 높고 통화 가치 상승 가능성이 큰 국가로 재배분하고 있다"고 말했다. 그는 또한 "캐리 수익을 포함하면 루피는 2025년 주요 신흥 시장 통화 중 최악의 성과를 보일 것"이라고 덧붙였다.

자금 유출로 인해 인도 국채 가격이 하락하고 있으며, 특히 주 정부의 대규모 국채 발행으로 인해 12월에는 4개월 만에 최대 월간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 매도세는 정부 차입 비용을 상승시켰고, 설상가상으로 인도는 아시아에서 가장 강력한 미국의 관세에 직면해 있습니다. 중앙은행이 내년 물가상승률 상승을 시사하면서 추가 금리 인하에 대한 기대감도 약화되고 있습니다.

올해 아시아에서 가장 부진한 성적을 보인 루피는 12월에 주요 저항선인 달러당 91루피 선을 돌파하며 사상 최저치를 기록했지만, 중앙은행의 개입으로 회복세를 보였다.

뱅크 오브 아메리카의 인도 채권, 통화 및 상품 거래 책임자인 비카스 자인은 연말 차익 실현으로 인해 일부 외국인 매도가 발생했으며, 투자자들이 스왑 금리 급등 이후 채권 보유량을 줄이고 금리 파생상품 거래에 뛰어들었다고 말했다.

하지만 내년 상황 전개에 따라 인도 증시에 다시 긍정적인 흐름이 나타날 가능성이 있습니다. 오랫동안 기다려온 미국과의 무역 협상이 타결된다면, 관세 인하로 루피화 약세 압력이 완화되어 외국인 투자자들의 인도 국채 투자 관심이 다시 살아날 수 있습니다. 호주뉴질랜드은행(ANZ) 분석가들은 협상 타결 시 루피화가 달러당 88.5까지 1.5% 강세를 보일 수 있다고 전망합니다.

내년에 더 많은 글로벌 채권 지수 산정 기관들이 인도 채권을 포함시킬 가능성이 높아짐에 따라 인도 국채에 대한 해외 수요가 증가할 수 있다고 트레이더들은 말했다. 자인(Jain)은 "인도가 내년에 블룸버그 글로벌 지수에도 편입될 가능성이 있는데, 이는 실질적인 자금 유입을 늘리는 데 도움이 될 것"이라고 말했다. 인도의 지수 편입 대상 채권은 이미 JP모건 체이스의 널리 알려진 신흥 시장 지수에 포함되어 있다.

출처: 블룸버그 유럽

많은 사람들이 새로운 삶을 시작하거나, 기회를 찾거나, 세금을 줄이기 위해 영국을 떠납니다 . 세금은 이주 이유의 유일한 요소는 아니지만, 특히 아랍에미리트(UAE)로 이주하는 경우 중요한 고려 사항입니다 . 만약 이주를 계획하고 있다면, 출발 전에 미리 준비하여 예상치 못한 큰 비용을 피할 수 있습니다.

중요한 점은 영국 세금 거주자 지위를 정확히 파악하는 것입니다. 영국 비거주자가 되면 영국 세금 부담을 줄일 수 있지만, 비거주자가 되는 시점과 영국 거주자로 다시 전환되지 않고 매년 영국에 체류할 수 있는 기간을 알아야 합니다.

많은 사람들이 영국을 떠나면 자동으로 비거주자가 된다고 생각합니다. 하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 거주 여부는 영국 법정 거주 테스트(UK Statutory Residence Test)에 명시되어 있으며, 이 테스트는 영국에서 거주한 기간과 영국과의 연관성을 기준으로 거주 여부를 판단하는 방법을 설명합니다.

영국 거주자가 아니게 될 예상 날짜를 알게 되면, 가장 중요한 부분에 집중할 수 있습니다.

첫째, 개인저축계좌(ISA)입니다. 영국 거주자가 아닌 경우 영국 ISA에 납입 할 수 없으므로 출국 전에 현재 과세연도의 ISA 한도를 모두 사용하는 것이 현명할 수 있습니다. 가족의 경우, 주니어 ISA는 다릅니다. 자녀가 영국 거주자였을 때 주니어 ISA를 개설했다면 일반적으로 해외에 있는 동안에도 계속해서 납입할 수 있습니다.

연금 또한 중요한 재정 계획 요소입니다. 영국 거주자인 경우, 연간 최대 6만 파운드(8만 1100달러)까지 영국 연금에 세금 혜택을 받으며 납입할 수 있으며, 사용하지 않은 공제 한도를 이월하여 더 많은 금액을 납입할 수도 있습니다. 영국 비거주자가 된 후에도 기존에 가입한 연금에는 계속 납입할 수 있지만, 세금 혜택을 받을 수 있는 납입액은 기본 세율 공제를 포함하여 연간 3600파운드로 제한되며, 이는 비거주자 신분으로 처음 5년 동안만 적용됩니다.

이사할 때 상속세 계획을 간과하기 쉽습니다. 연간 증여세 면제 한도액인 3,000파운드를 활용할 수 있으며, 작년에 사용하지 않은 경우 이월하여 최대 6,000파운드까지 세금 없이 증여할 수 있습니다. 또한 매년 1인당 250파운드의 소액 증여 공제 혜택과 특정 결혼 선물 공제 혜택도 있습니다. 이러한 공제 혜택을 꾸준히 활용하면 장기적으로 상속 재산 가치를 줄일 수 있습니다.

출국 전에 투자 내역을 검토해 보는 것도 좋습니다. 영국 거주자는 연간 3,000파운드의 양도소득세 면제 혜택을 받을 수 있으며, 이 혜택을 사용하지 않으면 소멸됩니다. 면제 혜택을 받기 위해 투자를 매각하고 재투자하면 취득원가를 재설정할 수 있습니다. 기혼자의 경우, 배우자 간 자산 이전을 통해 양도소득을 분담하고 양쪽 배우자 모두 3,000파운드의 양도소득세 면제 혜택을 받을 수 있습니다.

이사 후에는 영국의 세금 체계가 달라지지만, 세금이 완전히 사라지는 것은 아닙니다. 일반적으로 영국 비거주자가 되면 해외 소득에 대해서는 영국 세금이 면제되지만, 영국 내 소득에 대해서는 여전히 과세될 수 있습니다.

또한 일시적 비거주자 규정을 이해해야 합니다. 만약 5년 이내에 영국 세법상 거주자로 복귀하는 경우, 해외 거주 기간 동안 발생한 특정 자본 이득, 특정 연금 인출금, 그리고 일부 기타 투자 소득은 복귀 연도에 과세될 수 있습니다.

영국 부동산은 특별한 관리가 필요합니다. 영국 토지 및 부동산의 양도소득은 해외 거주 기간에 관계없이 과세됩니다. 일반적으로 비거주자는 2015년 4월 이후 발생한 양도소득에 대해서만 과세됩니다. 이는 부동산 가치를 2015년 4월 기준으로 재산정할 수 있기 때문입니다. 따라서 대부분의 가치 상승이 2015년 이전에 발생한 경우 양도소득세를 줄일 수 있습니다. 그러나 일시적인 비거주 기간 내에 영국으로 돌아오면 2015년 4월 기준으로 재산정된 혜택을 잃게 되어 양도소득세가 증가할 수 있습니다.

마지막으로, 영국을 떠나는 해를 간과하지 마세요. 보너스, 이연 지급금 또는 퇴직으로 인해 마지막 영국 세금 연도의 세금 부담이 평소보다 훨씬 커질 수 있습니다. 경우에 따라 기업 투자 제도(EIS) 또는 시드 기업 투자 제도(SEIS)와 같은 영국 세금 효율적인 투자 상품을 활용하면 투자 금액의 30%에서 50%까지 소득세 감면 혜택을 받을 수 있습니다. 이러한 투자는 UAE 거주 중에도 가능하며, 특정 조건을 충족하는 경우 감면 혜택을 소급 적용하여 마지막 영국 거주 연도의 소득세를 줄일 수 있습니다.

상속세도 염두에 두세요. 장기 영국 거주자로 간주되는 경우 전 세계 자산에 상속세가 부과될 수 있으며, 일반적으로 영국 외 지역에서 10년 미만 거주한 경우 장기 영국 거주자로 간주됩니다.

피터 웹은 메티스(Metis)의 세무 책임자이고, 크리스토퍼 데이비스는 메티스의 재무 설계 책임자입니다. 메티스는 런던 금융 중심지(DIFC)에 기반을 둔 자산 관리 회사입니다.

출처: 내셔널뉴스

비판론자들은 둠부야 정권 하에서 시민의 자유가 심각하게 침해되고, 시위가 금지되었으며, 언론의 자유가 억압되었다고 주장합니다.

기니의 군사 지도자 맘디 둠부야가 주말에 실시된 대통령 선거에서 승리한 것으로 잠정 집계 결과가 화요일에 발표했다.

2021년 쿠데타로 권력을 장악한 둠부야는 선거관리위원회에 따르면 86.72%의 득표율로 승리했다.

그는 선거에서 승리할 것으로 널리 예상되었다.

주요 야당 인사들은 출마가 금지되거나 망명 중이어서, 강력한 경쟁자가 없는 분열된 구도가 형성되었다. 야당 지도자들은 투표 보이콧을 촉구했다.

이번 선거는 둠부야의 권력 유지를 정당화하려는 시도로 널리 인식되고 있다.

일요일 투표를 앞두고 분석가들은 약화된 야당이 둠부야의 승리를 사실상 보장 했으며 , 이번 선거는 그의 권력 장악을 합법화하려는 시도로 널리 인식되고 있다고 말했다.

선거관리위원회는 투표율이 80.95%라고 밝혔지만, 야당들은 이 수치에 이의를 제기했습니다.

전직 정부 장관이었던 예로 발데는 6.51%의 득표율로 크게 뒤처진 2위를 기록했습니다.

야당, '선거 쇼' 비난

둠부야는 광물 자원은 풍부하지만 가난한 서아프리카 국가인 에콰도르에서 2021년 쿠데타를 일으켜 알파 콘데 전 대통령을 축출하고 권력을 잡았습니다.

당초 대선 출마를 배제하고 2024년 말까지 민정 복귀를 약속했던 군사정권 지도자는 9월 새 헌법이 군 장교의 공직 출마 금지를 해제하고 대통령 임기를 7년으로 연장하자 입장을 바꿨다.

시민 자유 옹호자들은 둠부야 정권 하에서 시위대에 대한 탄압과 언론 자유의 악화에 대해 우려를 제기해 왔다.

시민단체인 '헌법수호국민전선'은 많은 유권자들이 "선거 쇼"에 참여하지 않았다고 밝혔다.

아프리카, 잇따른 쿠데타로 몸살 앓아

이번 투표는 아프리카에서 잇따른 쿠데타 또는 쿠데타 시도 속에서 치러졌는데 , 군 장교들이 악화되는 안보, 부진한 경제 또는 논란이 된 선거에 대한 대중의 불만을 이용하여 권력을 장악하려 했던 사례가 많았습니다.

지난 11월 이후 기니비사우 와 베냉 에서도 쿠데타가 발생했습니다.

출처: DW

수요일 금과 은 가격은 모두 하락했지만, 연말이 다가옴에 따라 전례 없는 기록을 경신할 것으로 예상되며, 다른 귀금속들도 인상적인 상승세를 보였습니다.

현물 금 가격은 GMT 00시 32분 기준 온스당 4,334.20달러(17,568.68링깃)로 0.3% 하락했으며, 지난 금요일에는 사상 최고치인 온스당 4,549.71달러를 기록했다.

2월 인도분 미국 금 선물은 1% 하락한 온스당 4,346.50달러를 기록했습니다.

미국 달러는 이전 거래일에서 일주일 만에 최고치를 기록하며, 이로 인해 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금은 더 비싸졌습니다.

금 가격은 2025년 들어 눈부신 상승세를 보이며 현재까지 66%나 급등했는데, 이는 이란 혁명이 일어났던 1979년 이후 최대 연간 상승률이 될 것으로 보입니다.

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 및 추가 완화 가능성, 지정학적 갈등, 중앙은행들의 강력한 수요, 그리고 상장지수펀드(ETF)의 금 보유량 증가 등이 올해 금값 상승을 부추겼습니다.

연준은 최근 이틀간의 회의록에 따르면, 현재 미국 경제가 직면한 위험에 대한 심도 있는 논의 끝에 12월 회의에서 금리 인하를 결정했다.

연준은 1월 27~28일에 다음 회의를 개최할 예정이며, 투자자들은 현재 금리가 동결될 것으로 예상하고 있습니다.

수익을 내지 않는 자산은 저금리 환경에서 좋은 성과를 보이는 경향이 있습니다.

은 현물 가격은 월요일에 사상 최고치인 온스당 83.62달러를 기록한 후 2.7% 하락한 온스당 74.41달러를 기록했습니다.

은 가격은 올해 들어 157% 상승하여 금 가격을 훨씬 앞질렀으며, 사상 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

이 금속은 미국의 핵심 광물로 지정된 것, 공급 제약, 낮은 재고량, 그리고 증가하는 산업 및 투자 수요에 힘입어 여러 중요한 이정표를 처음으로 돌파했습니다.

현물 백금은 월요일 사상 최고치인 온스당 2,478.50달러까지 상승한 후 3.4% 하락한 온스당 2,123.55달러를 기록했으며, 135% 상승하며 사상 최고의 한 해를 보낼 것으로 예상됩니다.

백금 가격 상승세는 유럽연합이 2035년까지 내연기관 차량 금지 계획을 철회한 점, 공급 부족 상황, 그리고 귀금속에 대한 투자 수요 증가에 힘입어 나타났습니다.

팔라듐 가격은 온스당 1,584.67달러로 1.6% 하락했지만, 연말에는 74% 상승하며 거의 15년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

Tham Yek Lee님이 업로드했습니다.

출처: Theedgemarkets

중국의 제조업 활동이 12월에 예상치 못하게 성장하며 8개월 연속 하락세를 마감했고, 이는 정책 입안자들이 올해 경제 성장 목표 달성을 위해 박차를 가하는 가운데 어느 정도 자신감을 불어넣었다.

국가통계국이 수요일 발표한 조사에 따르면 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 50.1로, 11월의 49.2에서 상승하여 경기 수축과 성장을 구분하는 기준선인 50포인트를 넘어섰습니다. 이는 로이터 통신이 실시한 애널리스트 설문조사에서 예상했던 49.2를 상회하는 수치입니다.

이번 데이터는 정책 입안자들이 연간 성장률 목표치인 약 5%를 달성하기 위해 대규모 추가 경기 부양책 없이 연말까지 버티기로 결정한 후 낙관적인 전망을 가질 수 있도록 해줄 것입니다.

지난달 수출 수치가 예상치를 웃돌면서 신규 주문 및 신규 수출 주문 하위 지수는 각각 11월의 49.2에서 50.8로, 47.6에서 49.0으로 상승했습니다.

서비스업과 건설업을 포함하는 비제조업 구매관리자지수(PMI)는 50.2를 기록했는데, 이는 약 3년 만에 처음으로 11월에 하락한 수치입니다.

지난주 별도로 발표된 자료에 따르면, 중국 산업 기업들의 11월 이익은 전년 동기 대비 13.1% 감소하여 1년여 만에 가장 큰 폭의 하락세를 기록했는데, 이는 수출 중심 경제인 중국 경제에 세계적인 수요 부진이 영향을 미쳤기 때문이다.

12월 초 의제 설정 회의에서 공산당 지도부는 소득 증대와 소비 촉진을 약속했지만, 과거에도 비슷한 공약들이 실질적인 성과를 내지 못했던 바 있다.

중국 소비자들은 불확실한 고용 전망과 장기적인 부동산 위기로 인한 가계 자산 감소로 인해 지금까지 소비를 꺼려왔습니다.

베이징 정책 입안자들은 주요 수출 시장과의 긴장이 고조됨에 따라 경제의 균형을 재조정하고 생산 중심 모델을 전환해야 할 필요성을 인식하게 되었습니다.

"우리나라의 경제 발전은 여전히 ​​많은 고질적인 문제와 새로운 도전 과제에 직면해 있으며, 외부 환경 변화의 영향이 심화되고 있고, 국내적으로는 공급은 강한 반면 수요는 약한 모순이 두드러지고 있다"고 중앙경제공작회의 보고서는 밝혔다.

시진핑 주석은 12월 중순 당 기관지인 ‘치우시 저널’에 기고한 글에서 “전반적인 생산능력 과잉”이 존재하며, 이는 “궁극적으로 소비가 지속 가능한 경제 성장의 원동력”임을 의미한다고 밝혔다.

베이징은 앞서 서방 정부들이 제기한 "과잉 생산"이라는 비판을 부당한 비판이라며 일축한 바 있다.

당국은 올해 가격 전쟁을 단속하고, 일부 부문의 생산량을 줄이며, 이른바 "경제 분열 방지" 노력을 강화하겠다고 다짐했습니다.

국가통계국(NBS)이 발표한 제조업 및 비제조업 종합 구매관리자지수(PMI)는 12월에 50.7을 기록했으며, 이는 11월의 49.7보다 높은 수치입니다.

출처: 투자

인천국제공항의 환전소, 12월 23일 / 연합뉴스

수요일 발표된 자료에 따르면, 정치적 혼란과 현지 투자자들의 해외 주식 투자 증가 속에 해당 통화는 올해 들어 미국 달러 대비 연평균 약세를 기록한 것은 사상 최저 수준입니다.

시장 자료에 따르면 원화는 2025년 역내 거래에서 달러 대비 평균 1,422.16원으로 사상 최저치를 기록했습니다.

이전 최저 연간 금리 기록은 한국이 아시아 금융 위기를 겪었던 1998년에 세워진 1,398.39원이었다.

화요일, 연말 마지막 거래일에는 원화가 달러당 1,439원으로 마감하며 전 거래일 대비 9.2원 하락했다.

윤석열 당시 대통령의 충격적인 계엄령 선포로 정치적 혼란이 극심했던 1년 전과 비교하면 원화 가치는 33.5원 상승했다.

원화는 4월 9일 달러당 1,484.1원까지 떨어져 연중 최저치를 기록했으며, 6월 30일에는 1,350원까지 상승하며 최고치를 경신했다.

분기별 평균은 1분기 1,452.66원, 2분기 1,404.04원, 3분기 1,385.25원을 기록한 후 4분기에는 1,450.98원으로 하락했습니다.

올해 원화의 급격한 약세는 계엄령 선포와 윤철 대통령 탄핵 이후의 정치적 혼란, 한미 간 지속적인 금리 차이, 그리고 개인 투자자들의 해외 주식 투자로 인한 달러 수요 증가 등이 원인이었습니다. 한국은 지난 6월 이재명 대통령을 새 대통령으로 선출했습니다.

환율 변동성에 대응하여 외환 당국은 해외 주식을 매도하고 국내 주식을 매수하는 투자자에 대한 일시적인 양도소득세 면제를 포함하여 환율 안정화를 위한 다양한 조치를 시행했습니다.

정부는 또한 과도한 달러 사재기를 억제하기 위해 은행의 외환 유동성 스트레스 테스트에 대한 감독 규정을 완화했습니다.

국민연금공단(NPS)은 전략적인 환율 헤징을 실시했고, 당국은 시장에 이례적으로 강력한 구두 개입을 했다.

한국은행은 지난주 발표한 내년도 통화·신용 정책 운용 가이드라인에서 "과도한 군중 심리에 대응하기 위해 시장 감시를 강화하고 시장 안정화 조치를 적극적으로 시행할 것"이라고 밝혔다.

한국은행은 "외환 수급 불균형 해소를 위한 구조적 노력을 강화하고, 외환시장 24시간 거래 도입 및 비거주자 간 거래에서 한국 원화의 해외 사용 관련 규제 개혁을 포함하여 외국인 투자자의 접근성을 높이기 위한 제도 개선을 추진할 것"이라고 덧붙였다.

중앙은행은 또한 통화 스왑 협정을 확대하고 파트너 국가들과 적극적인 논의를 통해 외부 충격 흡수 능력을 강화하고 지역 금융 안전망을 강화하기 위한 노력을 기울이겠다고 약속했습니다.

서울 외환시장은 수요일과 목요일에 휴장하며, 금요일 오전 10시에 다시 개장합니다. 이는 평소보다 한 시간 늦은 시간입니다.

출처: 코리아타임스