연준, 사무실 공간 및 자본 계획과 관련된 잠재적 위험 경고

중앙 은행

요약:

연방준비제도이사회(FRB) 감독관들은 "높은 이자율, 엄격해진 인수 기준, 낮아진 상업용 부동산 가치"에 대한 우려 속에 지역 및 지방 은행의 상업용 부동산 포트폴리오를 모니터링하고 있다고 해당 기관은 밝혔습니다.

중앙은행은 월요일에 발표된 감독 및 규제 보고서에 따르면 이러한 요인들이 차용인의 재융자 또는 대출 상환 능력에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다. 관계자들은 상업용 부동산 대출 동향을 모니터링하는 한편, 인수 관행과 신용 손실 준비금 수준을 면밀히 검토하고 있습니다.

월가 대출기관들을 대상으로, 해당 기관의 감독기관들은 자본 계획 및 유동성 위험 관리 관행의 취약점을 모니터링하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 연준 보고서는 대다수 은행들이 2분기 현재 관련 규제 요건을 훨씬 상회하는 자본 수준을 유지하고 있다고 보고했습니다.

보고서에 따르면, "스트레스 테스트 결과에 따르면 대형 은행은 최소 자본 요건과 가계 및 기업 대출 능력을 유지하면서도 심각한 경기 침체를 견뎌낼 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 나타났습니다."

연방준비제도이사회(Fed) 감독 담당 부의장인 미셸 보우먼(Michelle Bowman)은 감독관들에게 회사의 안전과 건전성에 영향을 미치지 않는 프로세스 관련 항목에 주의가 산만해지기보다는 실질적인 위험에 초점을 맞추라고 촉구하면서 이러한 분야에 중점을 두었습니다.

미국 규제 당국은 최근 여러 자본 요건을 완화하기로 했고, 지난달에는 대형 은행에 대한 감독 평가 프레임워크를 최종 변경했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

즐겨찾기

엘리자베스 스톤

상품

간결한

금 가격은 월요일에 6주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 미국 금리 인하에 대한 기대감 증가와 달러 하락에 힘입은 것이며, 은은 주요 미국 경제 데이터를 앞두고 역대 최고치를 기록했습니다.

동부 표준시 기준 오전 9시 21분(그리니치 표준시 오후 2시 21분) 기준 현물 금은 온스당 4,244.29달러로 0.3% 상승했으며, 이는 10월 21일 이후 최고치입니다. 2월 인도분 미국 금 선물 가격은 0.6% 상승한 4,278.40달러에 거래되었습니다. 은은 사상 최고치인 57.86달러를 기록한 후 1.8% 상승한 1온스당 57.39달러에 거래되었습니다.

미국 달러가 2주 만에 최저치로 하락하면서 다른 통화를 보유한 사람들도 금을 구매할 수 있게 되었습니다.

하이리지 퓨처스의 금속 거래 이사인 데이비드 메거는 "추가 금리 인하에 대한 기대와 연준 목표치를 여전히 웃도는 인플레이션 압력이라는 기저 환경이 금과 은에 대한 기본적인 지지를 뒷받침하고 있다"고 말했다.

트레이더들은 미국 경제 지표가 부진하고 크리스토퍼 월러 총재와 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스를 비롯한 연방준비은행 관계자들의 비둘기파적 발언에 따라 12월 금리 인하 가능성을 87%로 높였습니다.

낮은 이자율은 금과 같은 비수익 자산에 유리한 경향이 있습니다.

투자자들은 이번 주 주요 미국 데이터에 주목하고 있는데, 여기에는 수요일에 발표될 11월 ADP 고용 수치와 금요일에 발표될 예정인 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 9월 개인소비지출(PCE) 지수가 포함됩니다.

월요일 늦게 발표될 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 발언에서도 추가적인 정책적 단서가 제공될 것으로 예상됩니다.

한편, 다음 연방준비제도이사회 의장이 이전 의장들보다 더 비둘기파적일 것이라는 기대도 금과 은을 지지하고 있다고 메거는 말했다.

케빈 해셋 백악관 경제고문은 일요일, 자신이 차기 연준 의장으로 선출된다면 기꺼이 맡겠다고 밝혔습니다. 스콧 베센트 재무장관은 크리스마스 이전에 새 의장이 임명될 수 있다고 시사했습니다.

메거는 "우리는 여전히 금과 은이 강력한 측면 상승세 또는 상승세에 있다고 봅니다."라고 말했습니다.

기타 귀금속 중 플래티넘은 0.3% 상승해 1,677.28달러에 거래됐고, 팔라듐은 0.5% 하락해 1,443.75달러에 거래됐습니다.

출처: 키트코

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

아담

간결한

경기 침체에 대한 갈망은 감정, 언론의 반응, 그리고 금융 논평으로 생계를 유지하는 사람들의 관심(그리고 돈) 획득에 대한 욕구가 뒤섞인 데 기인합니다. 이 칵테일은 왜 주가가 하락하는 날이 차분하거나, 심지어 그다지 차분하지 않은 상승세보다 항상 더 많은 관심을 받는지 설명합니다.

낙상은 항상 더 나은 이야기를 만들어냅니다. 긴장감, 드라마, 가해자, 피해자가 있습니다. 0.7%의 이익에는 아무도 관심이 없지만, 5%의 손실은 모두를 움직입니다. 언론은 이를 알고 있습니다. 적색 경보가 클릭을 유발합니다. 이것은 음모론이 아니라 생물학적 현상입니다. 카너먼과 트버스키는 이러한 잔혹한 비대칭성을 이론화했습니다. 1,000유로를 잃는 고통은 같은 금액을 따는 쾌감보다 심리적으로 두 배나 강합니다. 우리의 파충류 뇌는 평온함이 아닌 생존에 맞춰져 있습니다. 녹색 화살표는 정보를, 빨간색 화살표는 생명을 위협하는 위험을 나타냅니다. 위협은 항상 우선시됩니다. 그리고 두려움은 주식뿐만 아니라 판매에도 영향을 미칩니다.

모든 것을 팔다

강세장은 안심을 주고, 약세장은 우려를 불러일으키며, 따라서 투자자들의 관심을 끕니다. 지수가 급락하면 뉴스 채널의 시청자는 급증하고, 분석가들의 의견은 더욱 경청되며, 전문가들에 대한 수요는 증가하고, 방어적 상품에 대한 매수는 증가합니다. MarketScreener에서는 심층 분석 기사가 훨씬 더 많이 읽힙니다. 공격적인 헤드라인은 시청자를 열 배까지 늘릴 수 있습니다. "시장이 하락하고 있다"는 말은 효과적입니다. 하지만 "주식 시장이 붕괴하고 있다"는 말만큼 효과적이지는 않습니다. "월가에서 주식 시장이 대폭락했다"나 "모든 것을 팔면 시장이 50% 하락할 것이다"라는 말만큼 효과적이지 않습니다. 하락장은 콘텐츠, 조언, 의견을 광적으로 소비하는 순간입니다. 누구에게나 할 말이 있습니다. 특히 수년간 시장 붕괴를 주장해 온 사람들에게는 더욱 그렇습니다.

모든 조정은 폭락 예측을 재연할 기회가 되기 때문입니다. 어떤 사람들은 시장이 마침내 폭락해서 "내가 그랬잖아"라고 말할 수 있기를 그저 기다리고 있습니다. 그들은 시장이 하락할 때면 큰 소란을 피우다가 회복기에 갑자기 모습을 감춥니다. 그들의 이야기는 오직 절박한 순간에만 살아남아 장기적으로 파국적인 결과를 초래합니다.

몇 년 전 패널 토론이 생각납니다. 제 오른쪽에는 투자 은행에서 일하다 파국론(네, 바로 그 이론)으로 돈을 번 것으로 알려진 경제학자가 앉아 있었습니다. 세월이 흐르면서 미스터리하게 규모가 커진 커뮤니티 덕분에 오늘날까지도 그의 생계가 되어 주고 있습니다. 당시 그는 온갖 대재앙을 예견하는 것으로 유명했는데, 자신의 말을 듣는 사람들은 돈을 잃지 않았다고 자랑했습니다. 맞은편에 앉았던, 이름은 기억나지 않지만 한 펀드 매니저가 차갑게 대답했습니다. "15년 동안 시장에 발을 들여놓지 않도록 부추긴 것은, 선생님께서 그들에게 엄청난 손실을 안겨준 셈입니다."

건강한 샤덴프로이데

경기 침체를 즐기는 많은 사람들이 시장에 한 푼도 투자하지 않는다는 사실도 인정해야 합니다. 그들이 시장과 맺는 관계는 이념적이거나 순전히 구경거리일 뿐입니다. 그들은 금융을 불투명하고 불공평하며 그저 동떨어진 시스템으로 여깁니다. 그들에게 주식 시장 폭락은 마치 재난 영화와 같습니다. 손실이 아니라 쇼입니다. 심지어 자신이 속하지 않은 세상에 대한 복수의 한 형태이기도 합니다. 이러한 관음증에는 타인의 불행에 대한 죄책감, 즉 샤덴프로이데(Schadenfreude, 행복에 대한 쾌락)가 있습니다. 시장이 상승하면 부자들은 더 부유해지고 불평등은 심화됩니다. 시장이 붕괴하면 모든 것이 평준화됩니다. "상위층"이 공황 상태에 빠지는 모습을 지켜보는 것은 공허함을 통해 일종의 평등주의, 즉 거친 정의감을 느끼게 합니다. 하지만 관중에게 시장 붕괴는 재정적 손실이 아니라 도덕적 보상입니다.

마지막으로, 두려움은 전염성이 있습니다. 투매가 일어나는 동안에는 외부인조차 화면에 붙어 있게 됩니다. 인간은 위험에 반응하도록 설계되어 있으며, 언론은 이러한 고루한 반사신경을 어떻게 활용해야 할지 잘 알고 있습니다. 또한, 시장 상승으로 별다른 이득을 보지 못하는 투자자들을 위한 플랫폼이기도 합니다. 공매도 투자자, 위기 해설가, 시스템 붕괴를 예측하는 정당, 또는 "금융은 작동하지 않는다"는 것을 증명하려는 사람들에게는 창구가 됩니다.

이건 합리적이지 않고 인간적인 생각입니다. 그래서 빨간색 시장이 녹색 시장보다 항상 더 큰 소음을 내는 겁니다.

출처: marketscreener

NULL_CELL

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

아담

주식

펀드 매니저들은 중국 산업 주식을 선택하고 변동성이 큰 기술 주식을 보유하고 있으며, 2년 동안의 주식 랠리가 경제적 어려움을 견뎌낼 수 있을 것이라고 베팅하고 있습니다. 가치 평가와 안정적인 수익률이 외국인 투자자들을 다시 끌어들이고 있기 때문입니다.

중국의 대형주 지수인 CSI300은 연초 이래 약 16% 상승하며 SP 500(.SPX)과 같은 수준을 기록했고, 홍콩의 항셍(.HSI)은 약 30% 상승하며 2017년 이후 가장 큰 폭의 연간 상승세를 보이고 있습니다. 1년 전 경기 부양책으로 인한 열광적인 분위기와는 거리가 멀지만, 상승세가 점점 더 험난해지고 있습니다. 특히 개발업체인 차이나 반케(000002.SZ)에 대한 압박이 시장 참가자들에게 장기적인 부동산 침체가 끝나지 않았다는 점을 상기시키고 있기 때문입니다.

하지만 투자자와 분석가들 사이에서는 강세장이 잠시 숨을 돌리고 있을 뿐이라는 불안감이 별로 없는 듯합니다.

모건 스탠리의 중국 최고 주식 전략가인 로라 왕은 "우리는 외국 투자자들이 중국으로 돌아오면서 점진적인 재분배 과정이 시작 단계에 있다고 믿는다"고 말했다.

그녀는 "올해 지금까지 그들이 본 것은 이미 그들이 점차 마음을 바꿀 만큼 충분히 고무적이었다"며, 미중 갈등에 대해 투자자들과 대화하는 데 시간을 덜 쓰고 있다고 덧붙였다.

중국 주식은 또한 중미 무역 마찰에도 불구하고 국가 지원, 기업 지배 구조 개선, DeepSeek의 챗봇 출시 이후 인공지능 관련 주식의 큰 상승 덕분에 상승세를 보였습니다.

또한 중국에서 홍콩으로 기록적인 1조 3,800억 홍콩 달러(1,770억 달러)가 투자되었고, 이로 인해 자본 시장이 되살아났습니다.

선전 롱지 인베스트먼트의 펀드 매니저인 샤펑광은 "다음 강세장은 근본적인 개선과 수익 증가에 의해 주도될 가능성이 크다"고 말했다.

그는 다른 사람들과 마찬가지로 산업 과잉 생산과 가격 전쟁에 맞서는 베이징의 캠페인, 즉 반혁명 운동을 지지하며 이를 통해 기업 마진을 개선할 수 있다고 믿습니다.

반참여

펀드 매니저들은 산업 주식의 가치 평가도 매력적이며, 이는 투자를 유치하는 데 도움이 된다고 말한다.

펀드 매니저인 왕안은 "경기 순환주는 비교적 저렴하기 때문에, 반(反)투쟁 정책이 점차 자리 잡으면서 가격이 약세를 보일 때 포지션을 구축하기 시작할 수 있다"고 말했다.

금융 데이터 제공업체 Datayes에 따르면, 지난 3개월 동안 135억 위안(19억 1천만 달러)의 순 유입이 CSI 배터리 주제 지수를 추적하는 ETF로 유입되었고, 112억 위안이 CSI 화학 하위 산업 지수(000813.SZ)를 추적하는 펀드로 유입되었습니다.

기술주 중심의 STAR 50 지수(000688.SZ)를 추적하는 펀드는 같은 기간 동안 311억 위안의 순 유출을 경험했습니다.

위안즈 투자 관리의 상하이 펀드 매니저인 쉬지에(Xu Jie)는 태양광 에너지, 철강, 석탄 관련 주식을 매수했습니다.

쉬 씨는 외국인과 국내 예금자로부터의 잠재적인 유입을 언급하며 중국의 느린 상승세가 내년까지 이어질 것이라는 데는 "의심의 여지가 없다"고 말했다.

현재 상하이 종합지수(.SSEC)와 홍콩 항셍 지수는 모두 수익 대비 약 12배로 거래되고 있습니다.

LSEG에 따르면 이는 SP 500(.SPX)의 28배, 일본의 Nikkei 225(.N225)의 21배, 유럽의 FTSE 100 지수(.FTSE)의 21배와 비교됩니다.

"가치 평가나 유동성을 보든, 우리는 아직 강세장의 절반에 도달했을 뿐입니다." 철강 제조업체, 화학 생산업체, 택배 회사에 대한 지분을 늘린 상하이 인테와이즈 캐피털의 유통 관리자 왕 웬디의 말이다.

또 다른 중국 펀드 회사인 제니스 제니엄 캐피털(Zenith Xenium Capital)은 태양광 회사, 정유 및 화학 가공업체, 신에너지 부문과 같은 순환적 주식에도 투자했다고 밝혔습니다.

새로운 중국

외국인들은 이전에도 중국의 정책적 위험에 대해 우려를 표명해 왔고, 지난 몇 년 동안은 미국과 글로벌 투자가 강세를 보이는 동안 자산 배분을 비교적 낮게 유지해 왔습니다.

일부 투자자들은 중국에 모든 투자를 하는 것은 아니라고 말했고, 10월에도 공장 활동이 8개월 연속 둔화되면서 역풍이 불고 있다.

DWS의 글로벌 최고투자책임자(CIO)인 빈센조 베다는 "중국이라고 하면 우리는 아직 결정을 내리지 못하고 있다"고 말했다.

중국은 더 이상 외국인 유입에 대한 실시간 데이터를 공개하지 않으며, 최근 중앙은행 수치에 따르면 외국인 보유액은 9월 말 현재 3.5조 위안으로 증가했는데, 이는 2021년 최고치인 3.9조 위안보다 훨씬 낮지만 어느 정도 강세를 보이고 있음을 보여줍니다.

유럽 최대 자산운용사인 아문디의 아시아 투자 책임자인 플로리안 네토는 중립적인 입장을 취했지만, 수출업체와 개발업체가 경제적 역풍에 직면했던 "옛 중국"과 AI 및 바이오테크 기업이 수익 성장을 기대할 수 있는 "새로운 중국"을 구분했습니다.

그는 "실제로 시장은 주로 새로운 중국, 혁신, 기술, 혁신적인 약물에 의해 주도되고 있습니다. 우리는 더 많은 것을 추가할 수 있기를 매우 기대하고 있습니다."라고 말했습니다.

투자자들이 연간 수익률을 주목하면서 2026년에는 매수자가 될 수도 있습니다.

뉴욕의 맨 그룹(Man Group)의 수석 시장 전략가인 크리스티나 후퍼(Kristina Hooper)는 "올해 미국보다 더 나은 성과를 보인 주식 시장이 여러 곳 있다"고 말했다.

"그리고 저는 그것이 대부분의 투자자가 적어도 1월까지는 인식하게 될 패러다임의 전환이라고 생각합니다. 그리고 저는 그것이 특히 가치 평가가 너무 높아진 상황에서 미국 외 지역에서 기회를 모색하도록 격려하는 데 도움이 된다고 생각합니다."

($1 = 7.0744 중국 위안 인민비)

($1 = 7.7874 홍콩 달러)

출처: 로이터

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

아담

외환

주식

인도의 니프티 50 지수와 통화는 월요일에 동시에 움직이는 것처럼 보였으며, 이는 오전 거래에서 일중 최고 기록을 세운 주가 지표에 부담을 주었습니다.

개장 후 벤치마크 지수는 최대 0.5% 상승하며 사상 최고치로 마감할 가능성이 높아졌습니다. 하지만 인도 루피화는 또 다른 저점을 찍으며 또 다른 기록을 세웠고, 주식 시장도 함께 하락했습니다. 니프티 50 지수는 오후 거래에서 거의 변동이 없었으며, 올해 들어 현재까지 약 11% 상승세를 유지하고 있습니다.

최근 달러 대비 루피화 약세가 심화되면서 두 통화는 비슷한 움직임을 보였습니다. 시장 참가자들은 이러한 급락의 원인을 정확히 파악하지 못했지만, 시장의 불확실성이 주식과 통화 모두에 타격을 주고 있다고 말했습니다.

뭄바이의 자기자본 트레이더인 아비쉑 샤는 "주가는 이미 사상 최고치에 근접해 거래되고 있으며, 루피화의 급등락은 일부 투자자들을 불안하게 만들고 있다"고 말했습니다. 샤는 또한 미국과의 관세 협상에 대한 아무런 소통이 없는 것이 시장 심리에 부정적인 영향을 미치고 있다고 언급했습니다.

한 국가의 통화와 주식 시장 사이에는 피드백 루프가 존재할 수 있지만, 둘 사이의 상관관계는 종종 예측하기 어렵습니다. 예를 들어, 외국인이 인도 주식을 매도하면 루피화에 압력이 가해지고, 이는 다시 다른 외국인들이 루피화 가치가 더 폭락하기 전에 매도하도록 유도할 수 있습니다.

블룸버그가 집계한 자료에 따르면 외국인들은 11월에 인도 주식을 4억 3천만 달러 순매수했는데, 이는 10월의 12억 달러 매수량에 비해 크게 감소한 수치입니다. 월요일 외국인의 순매수 규모는 아직 공개되지 않았습니다.

출처: 블룸버그

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

엑스엠

상품

우크라이나의 드론 공격, 미국의 베네수엘라 영공 봉쇄, OPEC이 2026년 1분기 생산량을 그대로 유지하기로 결정한 데 이어 월요일에 원유 가격이 배럴당 1달러 상승했습니다.

브렌트유 선물은 오전 9시 14분 CDT(오전 1시 14분 GMT) 기준 배럴당 1달러(1.6%) 상승한 63.38달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 94센트(1.61%) 상승한 배럴당 59.49달러를 기록했습니다.

프라이스 퓨처스 그룹(Price Futures Group)의 선임 애널리스트 필 플린은 보고서에서 "러시아 비밀 함대에 대한 우크라이나의 드론 공격과 OPEC의 현 생산량 유지 약속으로 시장은 낙관적인 분위기"라고 분석했습니다. "수요 측면에서 부정적인 전망이 계속되고 있음에도 불구하고 세계 석유 수요는 계속 증가하고 있습니다."

CPC 터미널 공격으로 가격 급등

전 세계 석유의 1%를 수송하는 카스피해 파이프라인 컨소시엄은 토요일 노보로 시스크 터미널의 세 계류 지점 중 하나가 손상되어 운영이 중단되었다고 밝혔습니다. 그러나 CPC의 주주인 셰브론은 일요일 늦게 노보로시스크에서 원유 적하 작업이 계속 되고 있다고 밝혔습니다 . 일반적으로 두 개의 계류 지점에서 원유 적하가 진행되고, 한 개의 계류 지점은 예비용으로 사용됩니다.

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보에 따르면, CPC 수출 터미널에 대한 공격으로 인해 유가가 상승했다고 합니다.

우크라이나가 흑해에서 군사 작전을 강화하고 노보로시스크로 향하던 두 척의 유조선을 공격한 직후였습니다.

한편, 석유수출국기구(OPEC)와 동맹국들은 11월 초에 일시 중단에 합의했으며 , 공급 과잉에 대한 우려가 커지면서 시장 점유율 회복을 위한 노력이 둔화되었습니다.

LSEG의 수석 분석가인 안 팜은 시장이 이 소식에 긍정적으로 반응하고 있다고 말했습니다.

"한동안 석유 공급 과잉에 대한 이야기가 많았는데, OPEC+가 생산 목표를 유지하기로 결정하면서 어느 정도 안도감을 얻었고, 앞으로 몇 달 동안 공급 증가에 대한 기대가 안정되는 데 도움이 되었습니다."

브렌트와 WTI 원유 선물은 금요일에 4개월 연속 하락세를 보이며 2023년 이후 가장 긴 하락세를 보였습니다. 이는 세계 공급 증가에 대한 기대가 가격에 부담을 주었기 때문입니다.

토요일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 "베네수엘라 주변 상공은 폐쇄된 것으로 간주되어야 한다"고 말했는데, 이는 남미 국가가 주요 석유 생산국인 만큼 석유 시장에 새로운 불확실성을 불러일으켰습니다.

트럼프 대통령은 일요일에 베네수엘라 니콜라스 마두로 대통령과 통화했다고 밝혔지만 자세한 내용은 밝히지 않았습니다.