연준 금리 인하 전망에 달러 5주래 최저치 부근

달러지수는 4일(현지시간) 소폭 상승했지만, 투자자들이 다음 주 연방준비제도 금리 인하에 대비하면서 장 초반에 기록한 5주 최저치에 근접한 수준을 유지했다.

투자자들은 다음 주 연준 회의에서 금리 인하를 예상하고 있으며 향후 정책 경로에 대한 신호를 주시할 전망이다. LSEG 데이터에 따르면 트레이더들은 다음 주 0.25%포인트 금리 인하 가능성을 90%에 가깝게 책정하고 있다.

코페이의 수석 시장 전략가인 칼 샤모타는 "트레이더들은 연준이 금리를 인하하고 다음 주 회의에서 명백히 매파적인 메시지를 전달하지 않을 것이라는 베팅을 늘리고 있다"고 말했다.

이날 후반 달러지수 는 0.1% 상승한 99.02를 기록하며 9일 연속 하락세를 끊었다. 여전히 5주 최저치인 98.765에 근접한 수준이며 올해 들어 약 9% 하락했다.

유로( )는 0.2% 하락한 1.1649달러를 기록했다. 유로는 11월 유로존의 기업 활동이 30개월 만에 가장 빠른 속도로 확장된 것으로 나타난 수요일 데이터에 의해 여전히 지지받고 있다.

이날 발표된 지난주 미국 신규 실업수당 청구건수가 3년여 만에 최저 수준으로 떨어지면서 노동시장 상황이 급격히 악화될 것이라는 우려가 완화됐다는 소식은 다음 주 연준 금리 인하 전망을 크게 흔들지는 못했다.

달러는 또한 5월 제롬 파월 의장의 임기가 끝난 후 케빈 해셋 백악관 경제고문이 연준 의장을 맡을 것이라는 전망에 최근 며칠간 하락 압력을 받아왔다. 해셋은 추가 금리 인하를 추진할 것으로 예상된다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 여전히 달러에 대한 약세 베팅을 주저하고 있다.

코페이의 샤모타는 "현재 수준의 달러 약세는 2026년 초까지 지속되기는 어려울 수 있다"고 말했다.

엔화( )는 이달 말 일본은행(BOJ)이 금리를 인상할 것이라는 기대감에 달러당 0.2% 상승한 155.015엔으로 11월17일 이후 최고치 부근에 거래됐다.

세 명의 정부 관리들은 로이터에 BOJ가 12월에 금리를 인상할 가능성이 높고 정부가 그러한 결정을 용인할 것이라고 말했다. 시장은 내년에 한 번 더 금리를 인상할 가능성을 완전히 반영하고 있으며 또 다른 인상 가능성을 50% 정도로 반영하고 있다.

주요 암호화폐 비트코인 은 직전 두 거래일 동안 8% 이상 상승한 후 이날 1.7% 하락한 92,142달러로 숨 고르기 양상을 보였다.

이날 미국 국채 수익률은 주간 실업수당 청구건수 감소 소식에 상승했다.

10년물 수익률은 5.2bp 상승한 4.108%, 30년물 수익률은 4.1bp 상승한 4.766%, 2년물 수익률은 4.5bp 상승한 3.531%를 각각 기록했다.

2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 57.7bp로 전날과 비슷한 수준을 나타냈다.

* 원문기사

부진한 경제지표로 인해 다음 주 연방준비제도의 금리 인하가 확실시되면서 달러가 4일 약세 분위기를 이어가, 엔화에 부담을 덜어주고 유로는 거의 7주 만의 최고치를 기록했다.

투자자들은 5월 제롬 파월의 임기가 끝나면 케빈 해셋 백악관 국가경제위원장이 연준 의장으로 취임할 것이라는 전망에도 무게를 두고 있다. 그는 추가 금리 인하를 추진할 것으로 예상된다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이미 후보를 결정했다고 밝혔음에도 파월의 후임자를 내년 초에 발표할 것이라고 말했다.

애널리스트들은 해셋을 지명하려는 움직임이 달러에 압력을 가할 수 있으며, 파이낸셜 타임스는 채권 투자자들이 해셋이 트럼프의 선호에 맞춰 공격적으로 금리를 인하할 수 있다는 우려를 미국 재무부에 표명했다고 보도했다.

CME 페드워치 툴에 따르면 트레이더들은 다음 주 0.25%포인트 금리 인하 가능성을 89%로 보고 있으며, 내년 말까지 89bp의 인하가 있을 것으로 예상하고 있다.

ANZ 전략가들은 메모에서 "지난 FOMC 회의 이후 주요 경제지표가 발표되지 않은 것이 연준 관계자들이 12월 회의에서 25bp 인하를 주장하는 데 장애물이 될 것이라고 생각하지 않는다"며 "우리는 파월 의장이 향후 금리 인하에 대해 신중한 회의별 접근 방식을 통해 고용 둔화에 대한 우려와 인플레이션 상승 및 불확실성의 균형을 맞출 것으로 예상한다"고 말했다.

달러 지수는 98.964로 소폭 상승했지만 5주 만의 최저치에서 멀지 않은 수준이다. 이 지수는 올해 들어 현재까지 9% 가까이 하락했다.

로이터 설문 조사에 따르면 대부분의 외환 전략가들이 금리 인하 베팅으로 2026년에 달러가 약세를 보일 것이라는 예측을 고수하고 있지만 상당수의 소수가 컨센서스에서 벗어나 달러가 강세를 보일 것으로 전망하는 것으로 나타났다.

캐피털 이코노믹스 아시아 태평양 지역 시장 책임자 토마스 매튜스는 미국 경제의 강세를 고려할 때 투자자들은 다음 주 연준이 어떤 조치를 취하든 상관없이 중기적으로 얼마나 인하할지 과대평가하고 있을 수 있다고 지적했다.

그는 "이것이 달러가 너무 많이 떨어지는 것을 막을 것이라고 생각한다"고 말했다.

유로는 11월 유로존의 기업 활동이 30개월 만에 가장 빠른 속도로 확대되었다는 데이터에 따라 지난 10월17일 이후 최고치를 경신한 뒤 아시아 거래에서 1.1650달러로 안정세를 보였다.

유로는 연초 관세 불확실성과 최근 미국 금리 인하 가능성으로 인한 달러 약세에 힘입어 올해 12% 이상 상승하며 2017년 이후 연간 최대 상승폭을 향하고 있다.

한편 엔은 달러당 155.37로 소폭 약세를 보였지만, 당국의 개입에 대한 우려가 다소 완화된 가운데 지난달 기록한 10개월 만의 최저치와는 다소 거리를 두고 있다.

* 원문기사

부진한 경제지표로 인해 다음 주 연방준비제도의 금리 인하가 확실시되면서 달러가 4일 약세 분위기를 이어가, 엔화에 부담을 덜어주고 유로는 거의 7주 만의 최고치를 기록했다.

투자자들은 5월 제롬 파월의 임기가 끝나면 케빈 해셋 백악관 국가경제위원장이 연준 의장으로 취임할 것이라는 전망에도 무게를 두고 있다. 그는 추가 금리 인하를 추진할 것으로 예상된다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이미 후보를 결정했다고 밝혔음에도 파월의 후임자를 내년 초에 발표할 것이라고 말했다.

애널리스트들은 해셋을 지명하려는 움직임이 달러에 압력을 가할 수 있으며, 파이낸셜 타임스는 채권 투자자들이 해셋이 트럼프의 선호에 맞춰 공격적으로 금리를 인하할 수 있다는 우려를 미국 재무부에 표명했다고 보도했다.

CME 페드워치 툴에 따르면 트레이더들은 다음 주 0.25%포인트 금리 인하 가능성을 89%로 보고 있으며, 내년 말까지 89bp의 인하가 있을 것으로 예상하고 있다.

캐피털 이코노믹스 아시아 태평양 지역 시장 책임자 토마스 매튜스는 미국 경제의 강세를 고려할 때 투자자들은 다음 주 연준이 어떤 조치를 취하든 상관없이 중기적으로 얼마나 인하할지 과대평가하고 있을 수 있다고 지적했다.

그는 "이것이 달러가 너무 많이 떨어지는 것을 막을 것이라고 생각한다"고 말했다.

하지만 달러 지수 는 98.919로 5주 만의 최저치에서 멀지 않은 수준이다. 이 지수는 올해 들어 현재까지 9% 가까이 하락했다.

유로 는 11월 유로존의 기업 활동이 30개월 만에 가장 빠른 속도로 확대되었다는 데이터에 따라 지난 10월17일 이후 최고치를 경신한 뒤 아시아 거래에서 1.1674달러로 안정세를 보였다.

유로는 연초 관세 불확실성과 최근 미국 금리 인하 가능성으로 인한 달러 약세에 힘입어 올해 12% 이상 상승하며 2017년 이후 연간 최대 상승폭을 향하고 있다.

다카이치 사나에 총리의 대규모 지출 계획에 대한 재정 우려로 이번 주 일본 채권이 매도되었지만, 당국의 개입에 대한 우려가 다소 완화되면서 엔화 는 달러당 155.18로 거의 변동이 없었다.

* 원문기사

유로는 3일(현지시간) 유로존 기업 활동의 확장을 보여주는 데이터에 힘입어 달러 대비 거의 7주 만의 최고치를 기록한 반면, 예상보다 부진한 미국 고용지표와 미국의 추가 금리 인하 전망은 달러에 부담을 주었다.

11월 유로존의 기업 활동은 서비스 부문의 호조가 제조업 부진을 상쇄하면서 2년 반 만에 가장 빠른 속도로 확장됐다.

스탠다드차타드은행 뉴욕지점의 글로벌 G10 외환 리서치 및 북미 매크로 전략 책임자인 스티브 잉글랜더는 "유럽에서 좋은 데이터가 나오면서 시장이 주목하기 시작한 것 같다"고 말했다.

잉글랜더는 수요일 다른 유럽 통화들도 강세를 보였는데, 이는 러시아-우크라이나 전쟁 종식에 대한 낙관론을 시사하는 것이라고 말했다. 그는 "이들은 모두 우크라이나의 평화로부터 혜택을 받을 수 있는 통화다"라고 덧붙였다.

크렘린은 수요일 블라디미르 푸틴 대통령이 우크라이나 전쟁 종식을 목표로 한 미국의 일부 제안을 수락하고 다른 제안은 거부했지만 러시아는 합의에 도달하는 데 필요한 만큼 미국 협상가들을 만날 준비가 되어 있다고 밝혔다.

이날 후반 유로 는 0.43% 상승한 1.1673달러에 거래됐으며, 장중 10월17일 이후 최고치인 1.1677달러를 기록했다. 스웨덴 크로나 는 달러 대비 0.76% 강세를 보이며 9.371을 기록했고, 노르웨이 크로네 에 대해서는 달러가 0.6% 약세를 보이며 10.061에 거래됐다.

뉴욕 배녹번 글로벌 외환의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 기술적 요인도 유로 강세와 달러 약세를 부추길 수 있다고 말했다.

그는 "9월17일 이후 달러는 상승하고 다른 통화는 하락했지만 이는 대부분 조정으로 보이며 올해 초에 기록한 (유로화) 고점에 다시 도전하기 위한 다음 단계가 시작된 것으로 보인다"고 말했다.

유로는 9월17일 4년 만의 최고치인 1.1918달러에 도달했다.

이날 달러지수 는 10월29일 이후 최저치인 98.82까지 떨어졌다가 장 후반 전일 대비 0.45% 하락한 98.85를 나타냈다.

11월 미국 민간 고용이 예기치 않게 감소했다는 ADP 고용 보고서가 발표된 후 달러는 잠시 하락폭을 확대했다. 지난달 민간 고용은 3만2000건 감소했다. 로이터 사전 조사에서 이코노미스트들은 1만건 증가를 예상했었다.

달러는 최근 며칠 동안 제롬 파월의 임기가 5월에 끝나면 케빈 해셋 백악관 경제 고문이 연방준비제도 의장으로 취임하여 추가 금리 인하를 추진할 것이라는 추측으로 약세를 보였다.

월스트리트저널은 화요일에 트럼프 행정부가 이번 주에 시작될 예정이었던 차기 연준 의장 최종 후보자들과의 인터뷰를 취소했다고 보도하면서 트럼프가 이미 파월의 후임자를 선택했음을 시사했다.

채권 투자자들은 해셋이 도널드 트럼프 미국 대통령의 선호도에 맞춰 금리를 공격적으로 인하할 수 있다는 우려를 미국 재무부에 표명했다고 파이낸셜타임스가 수요일 보도했다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 수요일 내년 경제 전망에 대해 낙관적이지만 주택 등 경기 약화 부문을 고려할 때 금리 인하가 여전히 필요하다고 말했다.

CME 그룹의 페드워치 툴에 따르면 선물 트레이더들은 다음 주 연준 회의에서 금리가 인하될 확률을 89%로 책정하고 있다.

이날 엔화( )는 달러 대비 0.47% 강세인 달러당 155.16을 기록했다.

암호화폐에서 비트코인 은 1.25% 상승한 92,768달러를 기록했다.

미국 경제지표 부진에 이날 미국 국채 수익률은 하락했다.

10년물 수익률은 2.9bp 하락한 4.059%, 30년물 수익률은 1.6bp 하락한 4.725%, 2년물 수익률은 3bp 하락한 3.486%를 각각 기록했다.

2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 57bp로 큰 변동이 없었다.

* 원문기사

달러는 3일 아시아 외환시장에서 다른 자산이 각광을 받으면서 숨고르기 장세를 보였다. 2026년을 내다보는 투자자들은 미국의 금리 인하가 달러에 부담을 줄 것으로 보고 포지션을 취하기 시작했다.

오전 거래에서 호주 달러는 3주래 최고치인 0.6576달러를 기록한 후 국내총생산 지표가 예상치를 소폭 하회하자 하락했으나, 이후 다시 반등했다.

밤사이 유로는 유로존 인플레이션이 예상치를 소폭 상회한 후 50일 이동평균선을 돌파했고 아시아 거래에서 1.1637달러로 0.12% 상승했다.

다만, 비트코인 급반등에 비하면 환율 움직임은 미미했다. 시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐인 비트코인은 하룻밤 사이에 6% 가량 급등한데 이어 아시아 거래에서 93,000달러를 돌파했다.

다음 주 연방준비제도 회의에서 금리 인하 가능성이 85% 반영된 미국과는 대조적으로 일본은 이달 금리 인상에 대한 베팅이 확고해진 가운데 엔화는 달러당 155.73으로 안정세를 보였다.

파운드는 1.3227달러로 0.11% 상승했고, 안전자산인 스위스 프랑은 달러당 0.8022달러로 보합세를 보였다.

호주달러는 0.23% 오른 0.6577달러, 뉴질랜드 달러는 0.23% 상승한 0.5749달러를 기록했다.

2026년 말까지 미국의 금리 인하가 약 90bp에 달할 것이라는 전망과 케빈 해셋 백악관 경제고문이 연준 의장으로 지명될 것이라는 전망에 일부 투자자들이 달러에 부정적으로 돌아섰다.

연준 수석 이코노미스트 출신인 해셋은 도널드 트럼프 미국 대통령과 가까운 인물로 금리 인하에 찬성하는 것으로 알려져 있다. 트럼프 대통령은 2026년 초에 연준 의장 후보를 발표할 것이라고 말했다.

이번 주 도이치은행 전략가 팀 베이커는 12월까지 달러가 약 2% 하락할 여지가 있으며, 지난 10년간 12월에 달러가 하락하는 경향을 보였다고 말했다.

싱가포르 OCBC의 애널리스트들도 미국의 금리 인하로 다른 나라와의 금리 격차가 좁혀지면서 2026년까지 달러가 약세를 보일 것으로 전망했다.

* 원문기사

달러는 3일 아시아 외환시장에서 다른 자산이 각광을 받으면서 숨고르기 장세를 보이고 있다. 2026년을 내다보는 투자자들은 미국의 금리 인하가 달러에 부담을 줄 것으로 보고 포지션을 취하기 시작했다.

오전 거래에서 호주 달러 는 3주래 최고치인 0.6576달러를 기록한 후 국내총생산 지표가 예상치를 소폭 하회하자 반락했고, 이후 다시 소폭 회복했다.

밤사이 유로 는 유로존 인플레이션이 예상치를 소폭 상회한 후 50일 이동평균선을 돌파했고 아시아 거래 초반 1.1629달러에 거래됐다.

다만, 비트코인 급반등에 비하면 환율 움직임은 미미했다. 시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐인 비트코인은 하룻밤 사이에 6%가량 급등하며 91,000달러를 돌파했다.

다음 주 연방준비제도 회의에서 금리 인하 가능성이 85% 반영된 미국과는 대조적으로 일본은 이달 금리 인상에 대한 베팅이 확고해진 가운데 엔화 는 달러당 155.70으로 안정세를 보였다.

영국 파운드 는 1.3222달러로 안정적이었고, 안전자산인 스위스 프랑 도 달러당 0.8022달러로 보합세를 보였다. 뉴질랜드 달러 는 0.5730달러를 기록했다.

2026년 말까지 미국의 금리 인하가 약 90bp에 달할 것이라는 전망과 케빈 해셋 백악관 경제고문이 연준 의장으로 지명될 것이라는 전망에 일부 투자자들이 달러 약세로 돌아섰다.

연준 수석 이코노미스트 출신인 해셋은 도널드 트럼프 미국 대통령과 가까운 인물로 금리 인하에 찬성하는 것으로 알려져 있다. 트럼프 대통령은 2026년 초에 연준 의장 후보를 발표할 것이라고 말했다.

이번 주 도이치은행 전략가 팀 베이커는 12월까지 달러가 약 2% 하락할 여지가 있으며, 지난 10년간 12월에 달러가 하락하는 경향이 있었다고 말했다.

싱가포르 OCBC의 애널리스트들도 미국의 금리 인하로 다른 나라와의 금리 격차가 좁혀지면서 2026년까지 달러가 약세를 보일 것으로 전망했다.

* 원문기사