어플라이드 머티어리얼즈, 프록터 앤 갬블, RLI

** 사이버 보안 회사 Fortinet 의 주가는 개장 전 거래에서 2.9% 상승하며 약 79.9달러에 거래됐다.

** TD코웬은 회사의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표 주가를 100달러로 유지했다.

** 브로커리지는 AI가 보안 소프트웨어를 대체하는 것이 아니라 오히려 증강함에 따라 안정적인 지출로 인해 FY26 청구 추정치인 11.6%가 상향 조정됐다고 말했다.

** 43개 증권사 중 11개 증권사가 '매수' 이상, 29개 증권사가 '보유', 3개 증권사가 '매도' 의견을 제시했으며, 이들의 목표 주가 중간값은 86달러다. - LSEG 데이터

** 주가는 2025년에 약 16.2% 하락했다.

금요일 미국 주식 선물은 실망스러운 전망으로 인텔의 주가가 급락하고 지정학적 긴장이 지속되면서 S&P 500과 나스닥 지수가 2주 연속 하락세를 보임에 따라 하락세를 보였다.

지난 화요일 도널드 트럼프 미국 대통령의 유럽 동맹국에 대한 관세 부과 위협으로 촉발된 급격한 매도세로 인해 미국이 그린란드 매입을 허용할 때까지 관세를 부과하겠다고 밝힌 이후 지난 두 세션 동안 증시는 반등했다.

이후 트럼프 대통령이 관세 위협에서 물러나고 그린란드 무력 점령을 배제했지만, 벤치마크 지수인 S&P 500 와 기술주 중심의 나스닥 는 여전히 하락세로 한 주를 마감할 것으로 보인다.

투자자들 사이에 만연한 리스크오프 분위기를 반영하듯 안전자산인 금 은 사상 최고치까지 랠리를 펼쳤다.

오전 5시 57분(동부시간 기준) S&P 500 E-minis 은 16.25포인트(0.23%) 하락했다. 나스닥 100 E-minis 은 91포인트(0.35%), 다우 E-minis (YMcv1)은 117포인트(0.24%) 하락했다.

인텔 의 주가는 칩 제조업체가 AI 데이터 센터에 사용되는 서버 칩에 대한 수요를 충족시키는 데 어려움을 겪고 있다고 분기별 매출과 이익을 시장 예상치보다 낮게 예측한 후 개장 전 거래에서 13.6% 하락했다. 주가는 연초 이후 약 50% 급등했다.

다음 주에는 애플 , 테슬라 , 마이크로소프트 등 이른바 '매그니피센트 세븐' 종목이 실적을 발표할 예정이다. 지수에서 차지하는 비중을 고려할 때 지금까지 높은 밸류에이션을 정당화한 성장 스토리가 얼마나 남아있는지 전망에 주목할 필요가 있다.

미국 경제의 호조와 올해 금리 인하 기대감에 힘입어 시장 상승세는 대형주를 넘어 주식 시장의 다른 종목으로 확대되었다. 소형주 Russell 2000 지수 와 다우존스 트랜스포트 지수 모두 목요일에 사상 최고치를 경신했다.

목요일에 예상보다 양호한 경제지표가 발표된 후, 투자자들은 이날 오후 S&P Global의 1월 기업 활동 조사와 미시간 대학의 소비자 심리 데이터를 기다리고 있다.

연방준비제도는 다음 주 정책 회의 이후 금리를 3.5%~3.75% 범위에서 동결할 것으로 예상된다.

금리 인하를 너무 오래 기다렸다고 제롬 파월 의장을 비판한 트럼프는 차기 연준 의장 후보를 곧 발표할 것이라고 말했다.

이 밖에도 최소 침습 수술에 사용되는 수술 로봇에 대한 수요 증가로 4분기 수익과 매출이 월스트리트 예상치를 상회한 인튜이티브 서지컬 이 3.7% 상승했다.

은 가격 이 사상 최고치를 경신하고 처음으로 온스당 100달러에 근접하면서 헤클라 마이닝 과 쿠어 마이닝 등 미국 상장 은광업체의 주가는 각각 2%와 0.7% 상승했다.

Lewis Krauskopf

올해를 시작하면서 지정학적 혼란에 휩싸였던 투자자들은 다음 주에 엄청난 양의 실적 발표와 연방준비제도 회의를 앞두고 인공지능 관련 수익 전망과 금리 방향으로 초점을 전환할 수 있다.

이번 주 미국 증시는 유럽과의 새로운 무역 전쟁을 위협하는 도널드 트럼프 대통령의 공격적인 입장으로 인한 여파로 난항을 겪었다.

처음에는 주식, 채권 가격, 미국 달러가 모두 급락하는 이례적인 현상이 발생했다. 그러나 트럼프가 관세 위협을 철회한 후 주 후반 주요 주가지수는 반등했다 , 그린란드에 대한 협상이 가시화되고 있음을 시사했다.

"지난 며칠 동안 짧지만 가파른 롤러코스터를 타는 것 같았다."라고 PNC 파이낸셜 서비스 그룹의 수석 투자 전략가인 Yung-Yu Ma는 말했다. "완전히 끝났다고 확신할 수는 없지만 적어도 심각한 단계는 지나간 것 같다."

AI가 수익에 미치는 영향에 대한 인사이트를 찾는 투자자들

다가오는 기업 실적 발표 주간에는 미국 기업 이익 전망에 관심이 집중될 수 있으며, 올해 전반적인 기업 이익은 더 많은 기업들의 실적 개선을 포함해 크게 증가할 것으로 예상된다.

S&P 500 지수의 약 5분의 1이 분기 실적을 발표할 예정이며, 여기에는 '매그니피센트 7' 메가캡 기업 중 4곳인 Apple , 마이크로소프트 , 메타 플랫폼스 , 테슬라 가 포함된다.

3년 연속 두 자릿수 수익률을 기록한 S&P 500 지수는 2026년을 시작하면서 1% 정도 상승했다. 지수의 밸류에이션도 S&P 500 기업의 예상 수익의 22배를 넘어 장기 평균인 15.9배보다 훨씬 높기 때문에 "수익 기준이 충족되어야 한다"고 Franklin Templeton의 수석 시장 전략가인 Chris Galipeau는 말했다.

"경제 지표에 휘둘릴 수도 있고 그린란드와 같은 지정학에 휘둘릴 수도 있지만 결국에는 수익이 동력이다."라고 갈리포는 말했다.

목요일 현재 59개 기업이 실적을 발표했고, 81%가 애널리스트의 예상치를 상회했다. LSEG의 수익 연구 책임자인 타지네르 딜론에 따르면 작년 4분기 S&P 500 기업 수익은 전년 동기 대비 9.1% 상승했을 것으로 예상된다. 2026년 S&P 500 기업 수익은 15% 이상 상승할 것으로 예상된다.

이번 실적 시즌의 핵심 주제는 기업들이 AI 관련 투자로 인한 혜택을 누리기 시작했는지 여부다. 데이터 센터 및 기타 인프라에 대한 막대한 지출이 수익을 가져올 것이라는 의구심은 4년차에 접어든 미국 증시 상승장의 주요 동력이었던 기술 및 기타 AI 관련 주식에 2025년 후반에 부담을 줬다.

PNC의 마는 "S&P 500에 속한 주요 기업들이 AI에 대한 이러한 활용과 이니셔티브를 계속 추진하고 있다는 소식을 듣는 것만으로도 사람들이 AI가 단순히 구축과 인프라에 관한 이야기가 아니라고 믿게 하는 것이 중요하다."라고 말했다.

연준 금리 전망, 초점 맞춰지는 독립성

투자자들은 연준이 이틀간의 회의를 마치고 수요일에 통화정책 결정을 내릴 때 금리를 동결할 것으로 예상한다. LSEG 데이터에 따르면 연방준비제도가 2025년 마지막 세 차례 회의에서 각각 0.25%포인트씩 금리를 인하한 후, 연방기금 선물은 올해 최소 한 차례 더 인하할 것으로 예상한다.

옥스포드 이코노믹스의 수석 미국 이코노미스트인 마이클 피어스는 메모에서 "연방기금 금리가 중립에 가깝고 노동시장의 하방 위험이 완화되기 시작했으며 인플레이션이 정점에 달했기 때문에 연방공개시장위원회가 장기간의 휴지기를 가질 것으로 예상한다."라고 말했다.

단기 금리 전망은 연준의 정치적 독립성 문제로 인해 뒷전으로 밀릴 수 있다. 이번 회의는 이달 제롬 파월 연준 의장이 트럼프 행정부로부터 법적 위협에 직면했다는 폭로에 따른 것으로, 파월 의장은 그 위협을 트럼프가 원하는 극적인 금리 인하를 얻기 위한 '구실'이라고 불렀다.

한편, 트럼프는 5월에 의장 임기가 끝나는 파월 의장을 대신할 후보를 고심하고 있다. 곧 결정이 내려질 수 있다.

투자자들은 지정학적 와일드카드나 행정부의 다른 정책 제안에 대해 계속 경계할 것이다.

"예를 들어 그린란드 상황이 악화되고 관세 위협 등이 발생하면 확실히 신뢰를 떨어뜨리고 압박을 받게 될 것이다."라고 갈리포는 말했다.

Kanchana Chakravarty

인텔의 주가는 금요일 공급 제약으로 인해 데이터 센터 칩에 대한 강력한 AI 수요를 충족하기 위해 고군분투하면서 턴어라운드에 베팅하는 투자자들을 실망시킨 후 12 % 급락했다.

수년간의 인공지능 붐으로 엔비디아 를 세계에서 가장 가치 있는 회사로 만든 인텔은 마침내 데이터 센터에서 인공지능 프로세서와 함께 사용되는 기존 서버 칩의 수요 급증으로 호황을 누리고 있다.

여기에 미국 정부, 소프트뱅크<9984.T>, 엔비디아의 주목할 만한 투자가 더해져 투자자들의 관심이 다시 불붙었다. 인텔의 주가는 작년에 84% 상승하며 대부분의 반도체 기업을 앞질렀고 2026년까지 랠리를 이어가며 1월까지 47% 상승했다.

그러나 인텔은 수요 급증에 당황하여 공장을 최대로 가동하더라도 이를 따라잡지 못하고 있다. 또한 메모리 칩 가격 급등으로 인해 새로운 "팬서 레이크" PC 칩이 수년간 AMD에 시장 점유율을 잃은 후 부활을 촉발할 것으로 예상되는 PC 시장에서의 판매가 위축될 수 있다고 경고했다 .

AI 수요 증가에 따른 메모리 칩의 급증도 소비자 가전 업체들의 전망에 부담을 줄 것으로 예상된다. 그러나 인텔의 최고재무책임자 데이비드 진스너는 1분기에 최저치를 기록한 메모리 공급량이 2분기에는 개선될 것으로 예상했다.

금요일의 손실은 분기별 수익 및 매출 전망치가 예상치를 밑돈 데 따른 것이다. 시장 전 움직임이 유지된다면 이번 하락으로 인텔의 시장 가치는 약 310억 달러가 사라질 것이다.

** 베렌버그, 웨이퍼 제조 장비 지출이 2026년과 2027년에 각각 17%와 16% 증가할 것으로 전망

** 세계 주요 첨단 AI 칩 생산업체인 대만 반도체 제조(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co )의 A14 및 보완 전계효과 트랜지스터와 같은 첨단 칩 제조 공정의 잠재적 가속화가 이러한 수요를 촉진할 것이라고 전망했다

** 칩 제조 도구에 대한 중국의 지출은 올해도 안정적으로 유지될 것이며, 국내 장비는 DRAM과 같은 고급 메모리 칩이나 가장 강력한 프로세싱 칩을 지원하기에는 여전히 불충분하다고 덧붙였다

** 증권사는 예상보다 빠른 A14 투자와 첨단 칩 설계로의 지속적인 기술 마이그레이션의 주요 수혜자가 ASM International 가 될 것이라고 밝혔다.

** 주요 칩 제조업체들의 첨단 노드 확장과 견조한 메모리 칩 사이클의 수혜를 ASML Holding NV , Applied Materials , KLA Corp , 램리서치 가 받을 것이라고 밝혔다.

** 인공지능(AI) 관련 수혜주로 인피니언 테크놀로지스(Infineon Technologies AG)[IFXGn.DE]를, 산업 시장 반등의 수혜주로 ST마이크로일렉트로닉스를 추가했다.

다음 주에도 소용돌이가 계속될 예정이므로 멀미약을 삼켜야 할지도 모른다. 올해 첫 연준 회의, 미국과 유럽 관계의 불안, 일본의 불안감, 애플, 마이크로소프트, 메타, 테슬라, 삼성의 실적 발표, 신흥국 금리 결정이 줄줄이 예정되어 있다.

런던의 마크 존스와 아만다 쿠퍼, 뉴욕의 루이스 크라우스코프, 싱가포르의 그레고어 스튜어트 헌터가 시장을 움직일 주요 이슈에 대해 알려준다.

1/안전한 그린란드 지역?

도널드 트럼프 미국 대통령과 유럽, 나토가 그린란드에 대한 얼음 벼랑 끝에서 한 발 물러서면서 금 강세론자와 무기 회사를 제외한 시장은 긴장이 계속 완화되기를 바랄 것이다.

이를 위해 양측이 타결한 '기본 합의 '에 대한 보다 구체적인 내용을 확인하고, 위기가 트럼프의 소셜 미디어 피드에서 안전하게 사라지기를 원할 것이다.

이는 세계 증시 를 다시 사상 최고치로 끌어올리고 온스당 5,000달러를 향한 금의 거침없는 질주 에 제동을 걸 수 있지만, 올해가 시작된 방식을 고려할 때 또 다른 지정학적 인화점이 될 수도 있다.