인도 루피는 금요일 중앙은행 주도의 회복세를 유지할 가능성이 높으며, 미국의 인플레이션 둔화는 추가적인 지지 요인이 될 것으로 보입니다. 그러나 경제 지표에 대한 불확실성과 기업들의 달러 수요 가능성이 상승폭을 제한할 수 있습니다.

1개월 만기 비인도 선물환은 루피화가 목요일 90.24에 마감한 후 미국 달러 대비 소폭 상승 또는 보합세로 출발할 것임을 시사했습니다.

루피화는 달러당 약 91루피에서 현재 수준까지 급등했는데, 이러한 움직임은 수요일 시장 개장 직후 인도중앙은행의 대규모 개입에서 시작되었습니다.

은행 관계자들은 중앙은행이 통화 가치 하락 압력을 차단하기 위해 적극적으로 개입하여 포지션 청산을 촉발했다고 밝혔습니다.

"인도중앙은행(RBI)은 현재로서는 달러/루피 강세라는 일방적인 사이클을 깨뜨렸습니다. 하지만 회복세는 여전히 불안정하며, 추세적인 움직임이라기보다는 조정적인 성격이 강해 보입니다."라고 한 민간 은행의 고위 외환 트레이더는 말했다.

그는 경제학자들이 미국의 인플레이션 데이터에 대한 우려를 제기하고 있으며, 이는 루피화에 대한 파급 효과를 제한할 수 있다고 지적하면서, 90~90.20 구간에서 상당한 달러 매수세가 나타날 것으로 예상한다고 덧붙였다.

미국의 11월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 9월까지 12개월 동안의 3.0% 상승률보다 둔화되었고, 시장 예상치인 3.1%에도 미치지 못했습니다.

10월 데이터 수집은 연방 정부 셧다운으로 인해 차질을 빚었고, 이로 인해 11월 소비자물가지수(CPI)의 월별 변동률 발표가 불가능해졌습니다. 경제학자들은 이러한 공백으로 인해 보고서의 신뢰도가 평소보다 떨어졌다고 지적했습니다.

모건 스탠리의 경제학자들은 상품과 서비스 모두에서 나타난 약세가 부분적으로는 방법론적 문제 때문일 수 있다고 지적했습니다.

"이러한 기술적 요인들이 주요 약세 원인이라면, 이후 반등세가 나타날 수 있습니다."라고 보고서는 밝혔다.

ANZ 은행은 보고서에서 예상치 못한 부진한 결과가 연준의 추가 금리 인하 가능성을 뒷받침하지만, 정부 셧다운으로 인한 데이터 불확실성 때문에 그 영향은 어느 정도 제한될 것으로 보인다고 밝혔다.

출처: TradingView

중국 기업과 연관된 액화천연가스(LNG) 운반선이 미국 제재 대상인 러시아 수출 시설에 처음으로 정박했다. 이는 모스크바와 베이징이 에너지 협력을 강화하고 서방의 제재를 우회하기 위한 최근 조치이다.

블룸버그가 집계한 선박 추적 데이터에 따르면, 올해 초 소유권과 경영권이 중국과 마셜 제도의 잘 알려지지 않은 회사들로 이전된 쿤펑호가 발트해에 있는 가스프롬의 포르토바야 공장에 정박했습니다. 포르토바야는 비교적 규모가 작은 수출 공장으로, 지난 1월 조 바이든 전 대통령 행정부에 의해 제재를 받은 바 있습니다.

일방적인 제재를 인정하지 않는 중국은 서방 국가들이 제재 대상으로 지정한 러시아산 가스를 이른바 ‘그림자 함대’를 통해 수입하려는 노력을 강화하고 있다. 중국은 이달 초 포르토바야 시설에서 첫 번째 가스 선적분을 수입했다.

이번 조치는 도널드 트럼프 미국 대통령이 우크라이나 전쟁 종식을 위해 러시아에 대한 압력을 강화하는 가운데 나온 것입니다. 워싱턴은 블라디미르 푸틴 대통령이 평화 협정을 거부할 경우 모스크바의 에너지 부문, 특히 불법 정박 시설에 대한 새로운 제재를 준비하고 있습니다.

출처: 블룸버그 유럽

니켈 가격은 사흘 연속 상승세를 이어가며 최대 산유국인 인도네시아의 공급량 감소 전망에 힘입어 8개월 만에 최저치에서 반등세를 지속했다.

니켈 가격은 금요일에 최대 1.5%까지 상승했는데, 이는 인도네시아가 2026년부터 니켈 광석 생산량을 감축하겠다고 발표한 지 이틀 만의 일입니다. 정부의 내년도 사업 계획 예산은 올해 목표치인 3억 7,900만 톤에서 감소한 약 2억 5,000만 톤의 생산량을 예상하고 있습니다.

이번 생산량 감축 계획은 니켈 가격 하락에 대한 대응책입니다. 스테인리스강과 전기 자동차 배터리에 사용되는 니켈 가격은 올해 들어 3% 이상 하락했으며, 런던 금속 거래소(LME)에 상장된 산업용 금속 중 유일하게 연간 가격 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다. 인도네시아뿐만 아니라 중국도 세계 수요를 앞지르는 수준으로 생산량을 늘려왔습니다.

중국 슈오허 자산운용의 애널리스트 가오 인은 인도네시아의 계획이 니켈 가격이 국내 생산 원가 수준으로 떨어진 시점에서 약세 투자자들에게 "위험 요소"가 될 수 있다고 말했다. 그녀는 또한 구리나 알루미늄과 같은 비철금속 관련 차익거래에서 투자자들이 빠져나간 것도 이번 주 가격 상승에 영향을 미쳤을 수 있다고 덧붙였다.

블룸버그 테크노즈는 인도네시아 니켈광업협회 사무총장 메이디 카트린 렝케이의 말을 인용해, 인도네시아 에너지광물자원부가 채굴량 감축 제안 외에도 2026년 초 니켈 광석 기준 가격 산정 방식을 개정할 계획이며, 이 개정안에 따라 코발트와 같은 부산물을 로열티 부과 대상인 별도 상품으로 분류할 것이라고 보도했다.

올해 대부분의 산업용 금속 가격이 상승했습니다. 구리는 약 3분의 1가량 상승하여 지난주 톤당 11,952달러라는 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 친환경 전환에 필수적인 금속인 구리에 대한 전 세계적인 강력한 수요와 공급 차질, 그리고 미국 내 재고 축적이 맞물린 데 따른 것입니다.

상하이 시간 오전 11시 10분 기준, 런던금속거래소(LME)에서 니켈 가격은 톤당 14,855달러로 1.5% 상승했습니다. 화요일 종가인 14,263달러(4월 9일 이후 최저치) 이후 4% 이상 상승세를 보였습니다. 구리는 0.4% 하락한 11,732달러, 알루미늄은 0.1% 소폭 하락한 2,914달러를 기록했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

일본은행은 금요일, 예고했던 금리 인상을 단행했다. 이는 11개월 만의 첫 금리 인상으로, 임금 상승세와 미국 관세의 영향에 대한 불확실성 감소가 이번 결정을 용이하게 했다.

이틀간의 이사회 회의 후, 일본은행은 기준금리인 무담보 익일 콜금리를 25bp 인상하여 0.75%로 올린다고 발표했습니다. 이는 일본은행이 2024년 3월 마이너스 금리에서 벗어난 이후 네 번째 금리 인상입니다.

중앙은행은 지난 1월 금리를 인상했지만, 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 공세로 인해 금리 정상화 사이클을 일시 중단했습니다. 이후 도쿄와 워싱턴은 관세에 대한 합의에 도달하여 정책 불확실성에 대한 불안감이 완화되었습니다.

이사회 구성원들은 금리 인상을 위한 사전 작업을 진행해 왔습니다. 이달 초 우에다 가즈오 일본 총재는 금리 인상 가능성을 시사했습니다. 지난 10월 일본은행 회의에서는 9명의 이사 중 2명이 금리 인상을 제안하기도 했습니다.

월요일에 발표된 일본은행의 최신 단칸 설문조사에 따르면, 엔화 약세에 힘입어 대형 제조업체들의 기업 심리가 개선된 것으로 나타났습니다.

우에다 총재는 임금 상승세의 모멘텀에도 주목했다. 명목 임금 상승의 긍정적인 신호(주요 노조들이 차기 회계연도 임금 인상을 요구할 준비를 하고 있음)와 경직된 노동 시장이 일본은행의 금리 인상 결정에 영향을 미쳤다.

시장은 대체로 일본은행이 금리 인상을 단행할 것으로 예상했습니다. 토탄 리서치와 토탄 ICAP의 목요일 자료에 따르면 12월 금리 인상 가능성은 97%에 달했습니다.

일본은행의 이번 결정은 미국 연방준비제도가 지난주 올해 세 번째 금리 인하를 단행한 데 따른 것이다.

모든 시선은 오늘 오후 우에다 일본은행 총재의 기자회견에 쏠려 있습니다. 시장 관찰자들은 총재가 엔화 약세 상황을 고려하여 금리 인상 속도를 높여야 한다고 판단하는지 여부를 시사하는 발언에 특히 주목할 것입니다.

출처: 아시아닛케이

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유럽연합 지도자들은 금요일에 동결된 러시아 자산을 사용하는 대신 현금을 차입하여 러시아의 공격에 맞서 우크라이나를 방어하는 데 필요한 자금을 마련하기로 결정했다고 외교관들이 전했다.

"합의가 이루어졌습니다. 2026-27년 우크라이나에 900억 유로를 지원하기로 한 결정이 승인되었습니다." EU 정상회의 의장인 안토니오 코스타는 몇 시간 동안의 회담 끝에 금요일 새벽 소셜 미디어에 이렇게 게시했습니다.

코스타 총리는 자금 출처를 구체적으로 밝히지 않았지만, 로이터 통신이 입수한 정상회담 결론 초안에 따르면 해당 자금은 EU 예산을 담보로 자본 시장에서 차입하여 조달될 것이라고 명시되어 있다.

이번 합의는 우크라이나 재정 지원에 참여하기를 원하지 않았던 헝가리, 슬로바키아, 체코의 재정적 의무에는 영향을 미치지 않을 것이라고 문서에 명시되어 있다.

동시에 EU 회원국 정부와 유럽 의회는 동결된 러시아 중앙은행 자산을 기반으로 우크라이나에 대한 대출 방안을 마련하기 위한 작업을 계속할 것이라고 밝혔다.

공동 차입에 기반한 우크라이나 대출은 우크라이나가 모스크바로부터 전쟁 배상금을 받은 후에야 상환될 수 있다. 그때까지 러시아 자산은 동결된 상태로 유지되며, EU는 해당 자산을 이용하여 대출금을 상환할 권리를 보유한다고 문서에 명시되어 있다.

"우크라이나가 2년간 자금 지원을 확보하게 된다는 점에서 좋은 소식입니다."라고 한 EU 외교관이 말했다.

이번 조치는 동결된 러시아 자산을 담보로 한 대출의 기술적 세부 사항에 대해 지도자들이 수 시간 동안 논의한 끝에 나온 것으로, 해당 세부 사항이 현 단계에서 해결하기에는 너무 복잡하거나 정치적으로 부담이 크다는 결론이 나왔다고 외교관들은 전했다.

"우리는 우크라이나를 구하는 것에서, 적어도 동결 자산 사용을 주장해 온 사람들의 체면을 살리는 쪽으로 입장을 바꿨습니다."라고 또 다른 EU 외교관이 말했다.

러시아 자금 사용에 있어 가장 큰 어려움은 유럽에 있는 러시아 자산 총 2100억 유로 중 1850억 유로가 보관되어 있는 벨기에에, 우크라이나에 자금을 지급할 경우 발생할 수 있는 러시아의 보복 가능성에 대비한 재정적, 법적 위험에 대한 충분한 보장을 제공하는 것이었습니다.

헝가리가 승리를 거뒀습니다

유럽연합(EU)은 러시아의 전쟁을 자국의 안보에 대한 위협으로 보고 있으며, 우크라이나에 대한 재정 지원과 전투 지속을 원하고 있다.

이미 높은 부채 수준으로 인해 EU 전역의 공공 재정이 어려움을 겪고 있는 상황에서, 유럽 위원회는 동결된 러시아 중앙은행 자산을 활용하여 키이우에 900억 유로의 거액 대출을 제공하는 방안을 제안했으며, 두 번째 선택지로 EU 예산을 담보로 한 공동 차입을 제시했습니다.

공동 차입은 만장일치가 필요하기 때문에 어려웠다. 우호적인 헝가리는 러시아 자산 사용에 반대했던 것처럼 공동 차입에도 반대하겠다고 밝혔다.

하지만 헝가리 총리 빅토르 오르반은 헝가리, 슬로바키아, 체코가 채무 보증에서 제외되는 한 차입을 막지 않기로 합의한 것으로 보인다.

"오르반은 자신이 원하던 것을 얻었습니다. 배상금 대출은 받지 못하게 되었고, 헝가리, 체코, 슬로바키아가 참여하지 않은 채 EU 차원의 조치가 이루어졌습니다."라고 한 EU 외교관이 말했다.

'실패할 여유가 없다'

이번 정상회의에 참석한 여러 EU 정상들은 우크라이나가 향후 2년간 재정 지원을 받고 전투를 지속할 수 있도록 해결책을 찾는 것이 시급하다고 강조했습니다. 또한, 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽 국가들을 "약하다"고 비난한 후, 유럽 국가들의 강점과 결의를 보여주고자 하는 열망도 드러냈습니다.

"우리는 실패할 여유가 전혀 없습니다."라고 EU 외교정책 책임자인 카야 칼라스가 말했다.

정상회담에 참석한 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 러시아 자산을 활용해 우크라이나가 계속 싸울 수 있도록 자금을 지원해 줄 것을 유럽연합(EU)에 촉구했다.

그는 "현재 논의 중인 사안, 즉 러시아의 침략에 맞서 방어하기 위해 러시아 자산을 전면적으로 사용하는 결정은 지금까지 내려진 결정 중 가장 명확하고 도덕적으로 정당한 결정 중 하나"라고 말했다.

벨기에는 위험 분담에 대한 더 많은 보장을 원했다.

벨기에 총리 바르트 데 웨버는 목요일 오전 의회에서 러시아 자산 사용에 동의하기에는 벨기에의 법적 및 유동성 위험에 대한 우려를 해소할 만한 보장을 아직 받지 못했다고 밝혔습니다.

러시아 중앙은행은 유럽연합(EU)이 자국 자산을 이용하려는 계획은 불법이라고 밝혔습니다. 또한 이번 주 모스크바에서 유로클리어(Euroclear) 결제기관을 상대로 2300억 달러의 손해배상을 청구하는 소송을 제기했습니다.

키이우를 위한 자금 마련의 중요성은 매우 큽니다. EU의 재정 지원 없이는 우크라이나가 내년 2분기에 자금이 고갈될 것이고, 러시아와의 전쟁에서 패배할 가능성이 매우 높기 때문입니다. EU는 이러한 상황이 러시아의 EU에 대한 침략 위협을 더욱 현실화할 것을 우려하고 있습니다.

출처: 로이터