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월스트리트 증권 애널리스트들은 금요일에 씨티그룹, 이베이, 모간 스탠리를 포함한 여러 미국 상장 기업의 등급과 목표 주가를 수정했습니다.
하이라이트
다음은 금요일 로이터 통신이 보도한 미국 기업에 대한 리서치 결과를 요약한 것입니다. 종목명은 가나다순입니다.
** 미국 5위 은행인 미국 뱅코프 가 자본시장 활동의 회복과 자산가치 상승으로 수수료 수입이 증가함에 따라 3분기 수익이 18% 증가했다
** 해당 주식을 취급하는 25개 증권사의 목표 주가 중앙값은 $54 - LSEG가 집계한 데이터 기준
샤이닝 수수료
** D.A. 데이비슨 ("매수", 목표 주가: $59)은 "우리의 관점에서 볼 때, 회사가 계속해서 더 강력한 매출 성장을 보인다면 프리미엄 밸류에이션을 회복하는 데 도움이 될 것이며, 이는 매우 달성 가능하다고 믿는다"고 말했다
** 파이퍼 샌들러 ("비중확대", 목표 주가: $55)는 "낮은 목표를 세우고 기대치를 상회함으로써 USB는 투자자들의 신뢰를 회복할 수 있으며, 시간이 지남에 따라 리스크에서 강점으로 초점을 옮겨 강력한 성과가 가치평가에 더 잘 반영될 수 있다"고 말했다
** BofA 글로벌 리서치 ("매수", 목표 주가: $55)는 이번 업데이트가 신임 최고 경영자 군잔 케디아의 턴어라운드 노력을 뒷받침하고, 1.25% ROA (자산수익률) 및 향후 몇 년간 강력한 EPS 성장 등 USB가 목표를 달성할 수 있다는 확신을 심어준다고 평가했다
** 씨티그룹 ('매수', 목표 주가: $70)은 USB의 수수료 수입 증가와 강력한 비용 통제에 고무되어 있으며 이러한 모멘텀이 2026년까지 지속될 것으로 기대한다고 밝혔다
Svea Herbst-Bayliss
이 문제에 익숙한 사람들과 로이터가 본 문서에 따르면 행동주의 투자자 HoldCo 자산운용은 이스턴 뱅크셰어즈 에서 상당한 지분을 확보했으며, 이 유명한 보스턴 금융 기관이 다른 은행을 인수하는 대신 스스로 매물로 내놓기를 원한다.
최근 몇 달 동안 이스턴의 지분 3%를 확보한 홀드코는 훨씬 더 큰 이웃인 북동부 슈퍼지역 M&T 은행 로의 매각을 추진한다. 홀드코의 생각을 잘 알고 있지만 공개적으로 논의할 수 없는 사람들은 또한 이스턴의 경영진이 5년 동안 세 차례의 인수와 여러 차례의 증권 구조조정을 포함한 '자본 배분 부실'을 중단하기를 원한다고 한다.
이 인수는 1818년에 설립된 상호 은행에서 2020년 기업 공개를 통해 18억 달러를 조달하여 상장 기업으로 전환했을 때 이스턴이 받은 초과 자본의 거의 대부분을 잠식했다고 HoldCo는 주장한다.
홀드코는 이스턴의 전 최고경영자이자 이사회 의장인 로버트 리버스와 이사들이 은행 인수에 대한 전문 지식이 거의 없지만 4년 동안 3개 회사를 인수했다고 주장하며 잘못된 경영을 했다고 비난한다.
이스턴과 리버스의 대변인은 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.
플로리다 주 포트 로더데일에 본사를 두고 약 26억 달러의 자산을 관리하고 주로 금융 기관에 투자하는 헤지 펀드(link)는 이스턴의 경영진과 대화할 준비가 되어 있지만 압력을 가하고 이사 퇴진을 위한 위임장 투쟁을 시작할 수도 있다고 사람들은 말한다.
시장 가치가 38억 달러에 달하는 이스턴에는 현재 15명의 이사가 있으며, 작년에 회장으로 승진한 리버스를 포함해 5명이 2026년 선거에 출마할 예정이다.
이 회사의 설립자인 빅 게이와 미샤 자이체프는 로이터가 입수한 문서에서 "합의에 의한 해결보다 더 좋은 것은 없지만, 위임장 경선 및 기타 모든 옵션이 테이블 위에 있다"고 말했다. 자이체프는 헤지펀드와 은행 간의 2021년 합의의 일환으로 이미 보스턴에 본사를 둔 또 다른 은행인 버크셔 힐스 뱅코프의 이사회에서 활동한 바 있다.
매각 추진
홀드코는 Fifth Third가 Comerica 를 인수하는 110억 달러 규모의 거래에서 역할을 맡은 지 2주 만에 이스턴을 노린다. 이 헤지 펀드는 몇 달 동안 코메리카의 매각을 추진했고, 9월에는 5명의 이사를 이사회에 추천하겠다고 위협하며 열기를 고조시켰다.
분석가들은 은행 인수 합병은 규제 요건으로 인해 악명 높지만 이제 회복될 것으로 예상되며, 트럼프 행정부가 가능한 거래를 승인하는 데 있어 바이든 행정부보다 더 관대할 것으로 예상된다고 지적한다 (link).
Eastern은 매사추세츠, 뉴햄프셔, 로드아일랜드 및 코네티컷에 100개 이상의 지점을 보유한 보스턴의 선도적인 지역 은행이며, 분석가들은 가족이 수십 년 동안 그곳에서 은행을 운영해온 충성도 높은 소기업 및 소매 고객이라고 부른다. 또한 예금 비용이 낮기 때문에 대형 은행이 인수할 수 있는 매력적인 대상이다.
이스턴은 이번 인수를 통해 자산이 2019년 120억 달러에서 다음 달 300억 달러로 증가하고 자산 관리의 발판을 강화하는 데 도움이 된 강점으로 꼽고 있지만, HoldCo는 이에 동의하지 않는다. 홀드코는 최근 센추리 뱅코프, 캠브리지 뱅코프, 하버원 뱅크 인수가 다음 달 마무리될 예정이어서 주주들에게 피해를 입혔으며 경영진이 아무것도 하지 않았다면 더 나았을 것이라고 주장한다.
이 문서는 "이스턴이 M&A와 증권 구조조정을 자제했다면 현재 주당 13.90달러의 초과 자본을 보수적으로 계산하면 주가는 17달러가 될 것"이라며 "오늘 특별 배당금을 지급하면 주주들은 기본적으로 이 은행을 공짜로 소유할 수 있게 된다"고 덧붙였다.
홀드코는 리버스의 행동을 비판하지만, 그는 보스턴에서 막강한 권력을 휘두른다. Boston Magazine은 '가장 영향력 있는 보스턴 시민 2025' 리스트에서 그를 피델리티 인베스트먼트의 아비게일 존슨과 뉴잉글랜드 패트리어츠의 조나단 크래프트 회장보다 앞서 7위에 올렸다.
10월 15일까지 한 주 동안 미국 주식형 펀드는 제롬 파월 연방준비제도 의장의 추가 금리 인하 신호와 기업 실적 시즌의 견조한 출발로 무역 관세와 정부 셧다운에 대한 우려가 완화되면서 다시 수요가 증가했다.
LSEG 데이터에 따르면 투자자들은 미국 주식형 펀드에서 10억 4천만 달러를 순매수하여 지난주 유출된 44억 5천만 달러의 거의 4분의 1을 회수했다.
모간 스탠리 와 뱅크 오브 아메리카 의 분기 실적이 예상보다 호조를 보인 것도 한 주간의 자금 이탈 이후 위험 심리를 강화하는 데 도움이 됐다.

투자자들은 미국 섹터 펀드에 약 43억 9,000만 달러를 투입하여 4주 연속 매수세를 이어갔다.
투자자들은 기술 및 금융 섹터 펀드를 각각 11억 8,000만 달러와 9억 2,000만 달러어치 매수했다.

그러나 미국 대형주 및 소형주 펀드 부문에서는 주간 24억 2천만 달러와 1억 1천 4백만 달러가 유출되었고, 중형주 펀드에서는 주간 4억 9천 5백만 달러가 순유입됐다.
머니마켓 펀드는 한 주간 209억 8,000만 달러가 순유출되어 3주간의 순유입 추세를 마감했다.
미국 채권 펀드는 주간 64억 9,000만 달러로 2주 연속 순유입을 기록했다.
단기-중기 투자등급 펀드, 단기-중기 정부 및 국채 펀드, 지방채 펀드가 각각 21억 3천만 달러, 8억 9천만 달러, 6억 7천 8백만 달러의 자금이 유입되면서 두드러진 모습을 보였다.
스테이트 스트리트는 금요일 3분기 이익이 18% 증가했다고 밝혔다. 이는 시장 급등으로 수탁 은행의 자산 가치가 상승하며 수수료 수입이 늘어난 덕분이다.
금리 완화와 인공지능이 견인한 강세 심리가 미국 주요 지수를 해당 분기 중 여러 차례 사상 최고치로 끌어올렸고, 이에 따라 스테이트 스트리트의 자산 가치도 상승했다.
은행의 수탁 및 관리 자산은 9월 30일로 마감된 3개월 동안 전년 동기 대비 10% 증가한 사상 최고치 51조 7,000억 달러를 기록했다.
대부분이 자산 비중에 따라 발생하는 총 수수료 수익은 9% 증가하여 35억 5,000만 달러를 기록했다.
스테이트 스트리트의 서비스 수수료는 해당 분기에 7.2% 증가한 13억 6,000만 달러를 기록했으며, 관리 수수료는 16.1% 급증했다.
순이익은 8억 6,100만 달러(주당 2.78달러)로, 전년 동기 7억 3,000만 달러(주당 2.26달러)에서 증가했다.
이러한 결과는 수수료 증가에 힘입어 목요일에 더 높은 이익을 보고한 대형 경쟁사 BNY 의 결과와 유사하다.
그러나 스테이트 스트리트의 비용은 해당 분기에 5.5% 증가한 24억 3,000만 달러를 기록했다. 이는 정보 시스템 및 통신에 전년 동기 대비 11.7% 증가한 5억 1,700만 달러를 지출했기 때문이다.
이 회사의 주가는 개장 전 거래에서 3% 하락했다.
미국 중서부 지역에서 가장 큰 인디애나 주에 위치한 하루 44만 배럴 규모의 BP의 화이팅 정유 공장에서 여러 대의 설비가 오프라인 상태라고 금요일 두 시장 소식통이 Wood Mackenzie의 데이터를 인용해 밝혔다.
소식통 중 한 명은 금요일 초에 정유 공장이 활발하게 플레어링하고 있었다고 Wood Mackenzie의 공장 카메라 피드를 인용해 말했다.
BP와 우드 매켄지는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.
** 세계 최대 수탁은행인 BNY 은 목요일에 3분기 수익이 21% 증가했다고 발표했다. 이 은행은 서비스에 대한 더 많은 이자와 수수료를 벌어들이고, 주식 시장이 급등하면서 고객 자산의 가치도 상승했다
** 애널리스트 18명의 평균 평점은 '매수'이며, 목표주가 중간값은 119달러로 마지막 종가 대비 11.5% 상승한 수준이다. - LSEG가 집계한 데이터
새로운 CEO의 꾸준한 손길
** KBW("아웃퍼폼", 목표주가: 124달러)는 BNY가 위험 대출이나 금리 변동에 거의 노출되지 않은 채 투자 및 자산관리 사업에서 수익을 높일 여지가 있다고 분석하며, 거의 모든 수익이 주주에게 돌아간다고 밝혔다.
** J.P. Morgan("비중확대", 목표주가: 122달러)은 고객 유출과 불분명한 기본 추세로 인해 BNY의 자산 및 자산관리 사업이 압박을 받고 있지만, 해당 부문의 영업 마진은 여전히 낮더라도 약간 개선되었다고 밝혔다.
** 바클레이스("비중확대", 목표주가: 120달러)는 BNY가 2026년에 긍정적인 영업 레버리지를 창출하는 방법을 폭넓게 검토하고 있다고 밝혔다.
** 모닝스타(공정가치: 90달러)는 영업 레버리지 강화가 BNY의 주가 우위(outperformance)의 주요 원인이며, 2022년 8월 로빈 빈스 최고 경영자 취임 이후 매출은 2023년에 2%, 2024년에 3%씩 성장하며 비용보다 빨랐다고 전했다.
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