신규 실업수당 청구 건수, 앞으로 증가할 전망; Salesforce, 지침 상향 조정 - 시장 동향

미국 경제는 11월에 3만 2천 개의 일자리를 잃었습니다. 그리고 이는 AI의 탓이 아닙니다. 최신 ADP 보고서에 따르면, 직원 50명 미만의 소기업은 지난달 12만 개의 일자리를 잃었습니다. 이러한 감소는 대기업의 증가보다 더 컸습니다. 전체적으로 3만 2천 명이 일자리를 잃었는데, 이는 지난 6개월 동안 네 번째 마이너스 수치입니다. 크고 아름다운 미국 경제는 평균적으로 지난 6개월 동안 매달 2만 개 미만의 일자리만 창출했는데, 이는 경기 침체를 예고하는 수준입니다.

애플과 마이크로소프트 같은 대기업이 이번에는 AI를 이유로 직원 감축을 계획하고 있다는 점을 고려하면 금융 시장에 대한 매우 놀라운 그림이 그려집니다.

일자리 감소는 연방준비제도(Fed)가 더 빠르고 더 큰 폭의 금리 인하를 단행하도록 압박할 것입니다. 게다가 사람들이 일자리를 잃고 인플레이션이 완화되어 지출을 줄인다면, 이는 덤으로 더 큰 효과를 가져올 것입니다.

이상하게 들릴지 모르지만, 시장이 정보를 처리하는 방식이 바로 그렇습니다.

어제는 전형적인 "나쁜 소식은 좋은 소식"이라는 분위기였습니다. 미국 자산 시장 전반에 걸쳐 긍정적인 분위기가 감지되었습니다. 일자리 감소로 2년 만기 국채 금리가 3.50% 아래로 떨어졌고, 12월 25bp 인하 가능성은 90%로 높아졌으며, SP 500 지수는 6,862포인트로 거래되었습니다. 이는 사상 최고치보다 58포인트, 즉 1% 미만 낮은 수준입니다.

흥미롭게도, 기술주는 일반적으로 수익률에 더 민감한데, 이는 가치 평가의 상당 부분이 현재 가치 대비 미래 매출을 할인한 수치에 기반하기 때문인데, 거의 움직이지 않았기 때문입니다. '위대한 7인(Magnificent Seven)'은 과묵한 태도를 유지했습니다. 마이크로소프트는 지난 회계연도에 많은 영업 사원들이 목표를 달성하지 못한 후 AI 소프트웨어 판매 성장 목표를 하향 조정했다는 The Information의 보도를 부인하느라 바빴습니다. 투자자들은 이를 "AI 제품 판매가 충분하지 않고, 목표가 낮아지고 있으며, 이 모든 투자는 헛수고일 수 있다"는 의미로 받아들였습니다. 마이크로소프트 주가는 2.5% 하락 마감했습니다. 엔비디아는 중국에 칩 판매 승인을 받을 수 있다는 소식에도 불구하고 1% 하락했습니다. 중국이 여전히 구매 의사를 가지고 있지만, 더 이상 구매가 보장되지는 않습니다.

반면 테슬라는 4% 이상 상승했습니다. 이유는 제가 정확히 설명할 수 없습니다. 테슬라는 유럽에서 판매량이 급감하고 있으며, 영국 판매가 약세를 보이고 있다고 경고했고, 마이클 버리는 테슬라를 "말도 안 되게 과대평가됐다"고 칭했습니다. 저도 동의합니다. 테슬라는 300에 가까운 주가수익비율(PER)을 기록하며 거대한 밈(meme) 주식이 되었습니다. 어제 종가 기준 약 446.74달러에 매수하면 주당 약 1.50달러의 수익을 얻을 수 있습니다. 비싼 건 사실이지만, 어떤 사람들은 좋아하죠. 게다가 전기차에 친화적이지 않은 소식도 있었습니다. 트럼프 대통령이 기후 목표를 하향 조정하면서 밀라노 증시에서 스텔란티스 주가가 거의 8%나 급등했습니다. 테슬라가 왜 반등했는지 생각해 보세요.

전반적으로 미국 시장은 견조했습니다. 일본 시장도 훌륭했는데, 30년 만기 국채 매도가 2019년 이후 가장 강력한 수요를 기록하며 현재 수십 년 만에 최고 수준인 3.40%에 육박했습니다. 일본 국채에 대한 압박이 글로벌 위험 감수 성향에 큰 위협이 되어 왔다는 점을 고려하면, 특히 월요일 일본은행(BoJ) 총재가 이번 달 금리 인상 가능성을 시사한 이후 더욱 그렇습니다. 일본 국채 랠리는 닛케이 지수를 2% 상승시키는 데 기여했습니다.

그러나 아시아 증시의 랠리에도 불구하고 미국 선물 시장은 혼조세를 보이고 있습니다. 나스닥 선물은 본 기사 작성 시점에 소폭 하락세를 보이고 있습니다. 모건스탠리가 데이터 센터 관련 자산 매각을 검토 중이라는 소식이 도움이 되지 않았을지도 모릅니다. 모건스탠리의 계산에 따르면, 대형 클라우드 기업들은 2028년까지 데이터 센터에 약 3조 달러를 지출할 것으로 예상되지만, 현금 흐름으로는 그 절반만 충당할 수 있습니다. 현재 AI 관련 위험의 척도가 되는 오라클의 CDS(부채상환비율)는 16년 만에 최고치를 기록하며 투자 심리가 위축되고 있음을 시사했습니다.

투자자들은 내일 발표될 개인소비지출(PCE) 수치를 기다리고 있는데, 이는 12월 이후 금리 인하 가능성을 더욱 높여줄 수 있습니다. 이러한 경기 악화 속도 속에서 연준은 추가 금리 인하 외에는 선택의 여지가 거의 없을 수 있습니다. 관건은 연준의 기대감 약화가 기술주 위험 감수 성향을 되살릴지, 아니면 상승세가 비기술주와 중소형주로 이동할지입니다. 예를 들어, 러셀 2000 지수는 어제 ADP 지표 부진에 힘입어 거의 2% 상승했습니다. 높은 밸류에이션으로 인한 AI 열풍의 약화와 낮은 수익률로 인해 자금이 이러한 기업들로 몰릴 수 있습니다.

외환 시장에서 미국 달러는 50일 이동평균선 아래로 하락하며 주요 피보나치 지지선을 시험하고 있습니다. 만약 이 지지선이 무너진다면 중기적으로 약세장으로 접어들 수 있습니다. 연준의 비둘기파적 전망이 높아지면서 달러가 전반적으로 약세를 보이면서 EURUSD는 100일 이동평균선 위로 상승했습니다. 유럽 국가들은 내년에 금리를 인상할 가능성이 낮습니다. 인플레이션이 약 2%이고 위험은 양면적이기 때문입니다. 스위스의 경우, 제로 인플레이션과 프랑화에 대한 높은 수요는 스위스 중앙은행(SNB)을 여전히 우려하게 만들고 있으며, SNB는 금리를 마이너스로 인하하기를 꺼리고 있습니다. 연준이 글로벌 위험 선호도를 높일 만큼 충분히 금리를 인하한다면, 스위스 프랑화로의 자금 유입이 줄어들 수 있습니다.

연준의 금리 인하는 유럽 주식에도 긍정적입니다. 미국 수익률이 낮아지면 주식 가격이 오르고, 유로화가 강세를 보이면 미국 달러 기준으로 수익률이 높아집니다.

한편, 미국 관세 부과 가능성으로 공급이 위축될 수 있다는 우려 속에 구리 가격은 COMEX에서 2% 이상 상승했습니다. 전통 통화에 대한 수요가 감소함에 따라 금속은 여전히 ​​투자자들의 선호 품목으로 남아 있습니다.

연말이 다가오면서, 미국 외, 기술주가 아닌 비미국 주식 시장을 살펴볼 때입니다. 달러 약세는 신흥 시장 지수에 긍정적으로 작용하고, 유럽 지수는 올해 매우 좋은 성과를 거두며 밸류에이션 갭을 메웠습니다. 미국 기술주만큼 화려하지는 않지만, 활용할 만한 투자처는 분명 더 많습니다.

출처: Swissquote Bank SA

출처: 로이터

USDJPY 전망: 주요 거래 포인트

기본 분석

USDJPY 환율은 154.90 지지선에서 반등한 후 소폭 강세를 보이고 있습니다. 한편, 일본 엔화는 일본은행이 이번 달 금리를 인상할 것이라는 시장의 기대감이 커지면서 2주 만에 최고치에 근접한 수준을 유지하고 있습니다.

엔화에 대한 추가 지지는 달러 약세에서 비롯되었습니다. 미국 고용 시장 지표 부진은 연준이 12월 회의에서 기준 금리를 인하할 것이라는 기대감을 높였습니다 . 수요일에 발표된 ADP 리서치 보고서는 민간 부문 고용이 2023년 3월 이후 가장 큰 폭으로 감소하여 3만 2천 개가 감소했다고 밝혔는데, 애널리스트들은 1만 개의 일자리 증가를 예상했습니다.

이러한 통계는 연준의 추가 완화 조치를 뒷받침합니다. 미국의 노동 수요는 여전히 약세를 보이고 있고, 소비 지출은 약화되기 시작했으며, 인플레이션 위험은 감소하고 있습니다. 이러한 상황에서 오늘 USD/JPY 환율 전망은 여전히 ​​부정적입니다.

USDJPY 기술적 분석

USDJPY는 조정 국면을 겪고 있으며 삼각형 패턴을 형성하고 있습니다. 매도자들은 EMA-65 아래에 가격을 유지하고 있으며, 전반적으로 약세 기조를 유지하고 있습니다.

USDJPY 전망은 155.55를 향해 단기적으로 강세 조정을 시사합니다. 이 영역은 삼각형 내에서 주요 저항선 역할을 합니다. 155.55 레벨을 테스트한 후, 통화쌍은 153.85를 향해 하락세를 재개할 수 있습니다. 스토캐스틱 오실레이터는 약세 시나리오의 가능성을 확인해 줍니다. 시그널선이 과매도 영역에서 상승 전환하여 하락 저항선에 접근하고 있습니다.

154.65 아래로의 통합은 지속적인 하락 모멘텀을 확인하는 중요한 신호가 될 것이며 삼각형 하단 경계 아래로의 돌파를 의미합니다.

요약

미국 고용 시장 지표 부진과 연준의 완화 정책 기대 속에 USDJPY 환율은 여전히 ​​압박을 받고 있습니다. USDJPY의 기술적 분석에 따르면, 가격이 154.65 아래로 횡보할 경우 153.85까지 하락할 가능성이 높습니다.

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EURUSD 2026-2027년 예측: 주요 시장 동향 및 미래 예측

이 글은 2026년과 2027년 EURUSD 전망을 제시하고, 통화쌍의 움직임 방향을 결정하는 주요 요인들을 집중적으로 다룹니다. 기술적 분석을 적용하고, 주요 전문가, 대형 은행, 금융 기관의 의견을 반영하며, AI 기반 예측을 연구합니다. EURUSD 예측에 대한 이러한 포괄적인 통찰력은 투자자와 트레이더가 정보에 기반한 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.

금(XAUUSD) 2026년 및 그 이후 전망: 전문가 통찰력, 가격 예측 및 분석

이 글은 기술적 분석, 전문가 전망, 그리고 주요 거시경제 요인을 종합하여 2026년 이후 금(XAUUSD) 가격 전망을 제시합니다. 최근 금 가격 급등의 원동력을 설명하고, 온스당 4,500달러에서 5,000달러까지 상승하는 등 잠재적 시나리오를 살펴보며, 세계적인 불확실성 속에서도 금 가격이 여전히 강력한 헤지 수단으로 활용되는 이유를 강조합니다.

출처: RoboForex

미국 주식, 부진한 데이터에도 상승세 - 다우지수 0.8% 상승

미국 증시는 최근 거래에서 상승세를 보이며, 예상보다 부진한 미국 고용 지표가 연준의 금리 인하 임박에 대한 기대감을 강화하면서 최근 모멘텀을 확대했습니다. 다우지수는 0.86% 상승한 47,882로 마감하며 상승세를 주도했고, SP 500 지수는 0.30% 상승한 6,849로 마감했습니다. 나스닥 지수는 0.17% 상승한 23,454로 소폭 상승했습니다.

ADP 비농업 지표 부진으로 국고채 금리가 하락했습니다. 2년 만기 국고채는 2.4bp 하락한 3.484%를, 10년 만기 국고채는 2.7bp 하락한 4.059%를 기록했습니다. 미국 달러화 또한 약세를 보이며 USD 지수는 0.46% 하락한 98.87을 기록했습니다. 러시아-우크라이나 평화 협상이 교착 상태에 빠지면서 지정학적 긴장이 고조되면서 유가는 상승세를 이어갔습니다. 브렌트유는 0.56% 상승한 62.80달러에, WTI는 0.82% 상승한 59.12달러에 마감했습니다. 금값은 또다시 이례적으로 좁은 등락폭을 보이며 0.05% 소폭 하락한 4,204.13달러에 거래를 마감했습니다.

FX 시장에서 파운드가 주목을 받고 있다

어제 외환의 신들이 달러 대비 파운드화 강세와 교차선 상승을 예고하면서 파운드화는 트레이더들의 관심을 끌었습니다. 케이블은 당일 1%를 상회하는 상승세를 보이며 거의 반등하지 못했고, 교차선에서도 비슷한 양상을 보였습니다. EUR/GBP는 세 거래일 모두 0.6% 하락했습니다. 이러한 상승의 확실한 원인은 밝혀지지 않았지만, 몇 가지 요인이 복합적으로 작용하여 이처럼 큰 폭의 상승을 초래한 것으로 보입니다. 대부분의 트레이더들은 시장의 투기적 측면이 매도 포지션을 취했으며, 케이블이 1.3270과 1.3300 위에서 손절매를 한 것이 상승에 기여했을 것이라고 생각합니다.

서비스업 및 종합 PMI 데이터도 예상보다 강세를 보였지만, 일반적으로 시장을 그 정도로 움직일 것으로 예상하는 수준은 아니었습니다. 미국 ADP 지표 약세가 케이블 가격 상승에 영향을 미쳤을 가능성이 있으며, 이는 크로스 지수 움직임에도 반영되었을 가능성이 있지만, 전반적으로 투자자들은 주요 통화쌍의 다른 움직임을 고려할 때 이번 상승이 과도했을 가능성이 있다고 생각합니다. 이제 투자자들은 향후 거래에서 파운드화의 움직임을 면밀히 주시하며 이번 상승이 정당한지, 아니면 최근 범위로의 조정이 나타날지 지켜볼 것입니다.

오늘은 경제 일정이 더 조용한 날입니다

오늘 첫 두 거래일 동안 거시경제 지표는 다소 부진했지만, 오늘 밤 주요 노동 시장 지표 발표가 예정되어 있어 다시 미국 경제에 관심이 쏠릴 것으로 예상됩니다. 투자자들은 거래 초반 챌린저호 감원 데이터를 주시할 것으로 예상되는데, 이는 정부 셧다운 이후 중요성이 커진 지표입니다. 지난 거래일에는 173%를 기록했는데, 이보다 더 높은 수치가 발표된다면 어젯밤 ADP(미국 연방공개시장위원회)의 예상치를 뒷받침하며 금리 인하 기대감을 더욱 높일 가능성이 높습니다.

세션 후반에는 주간 실업수당 신청 건수가 발표되며, 21만 9천 건에 달할 것으로 예상됩니다. 캐나다의 아이비 PMI도 국경 북쪽에서 발표될 예정이며, 예상 수치인 53.6에서 크게 벗어나면 캐나다 달러의 변동성이 커질 가능성이 높습니다.

출처: IC Markets

출처: 로이터

미 해군 제독 프랭크 "미치" 브래들리, 미 특수작전사령부(USSOCOM) 신임 사령관이 2025년 10월 3일 미국 플로리다주 탬파에서 열린 USSOCOM 사령관 이양식에서 연설하고 있다. 1등 비행사 모니크 스토버/미 특수작전사령부/REUTERS 제공

미국 군 사령관은 목요일에 의원들에게 카리브해에서 발생한 군사 공격에서 살아남은 사람들이 두 번째 공격의 합법적인 표적이 될 수 있다고 말할 예정이라고 미국 관리가 로이터에 전했습니다. 그 이유는 그들의 선박에 여전히 불법 마약이 실려 있을 것으로 생각되기 때문입니다.

9월 2일, 미군은 카리브해에서 공습을 감행해 마약 밀매범으로 의심되는 11명을 사살했습니다.

관계자들은 미군이 자국 선박에 대한 두 번째 공격을 감행했다고 밝혔으며, 이로 인해 작전의 합법성에 대한 의문이 제기되었습니다.

당시 합동특수작전사령부 사령관이었던 프랭크 M. 브래들리 제독은 목요일에 의원들에게 기밀 브리핑을 통해 두 생존자는 마약 밀매를 계속할 수 있는 능력이 있다고 여겨졌기 때문에 합법적인 군사적 표적으로 삼았다고 말할 것이라고 관계자는 말했습니다.

현재 미국 특수작전사령부를 지휘하고 있는 브래들리 사령관은 비공개 청문회에 합동참모본부 의장인 댄 케인 장군과 함께 참석할 예정이라고 관계자는 덧붙였다.

국방부는 논평 요청에 즉각적으로 응답하지 않았습니다.

9월 초 파업은 의회의 초당적 검토와 행정부 조치의 합법성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 지금까지 카리브해와 태평양 지역에서 마약 운반선으로 의심되는 선박을 겨냥한 미군의 공습이 20건 발생하여 80명 이상이 사망했습니다.

피트 헤그세스 미국 국방장관은 화요일, 9월 마약 밀수 혐의 선박에 대한 첫 번째 미군 공습을 실시간으로 목격했지만, 물속 생존자나 "전쟁의 안개" 속에서 자행된 두 번째 치명적인 공습은 목격하지 못했다고 밝혔습니다. 하지만 그는 브래들리의 후속 공습 결정을 옹호했습니다.

헤그세스는 "브래들리 제독은 결국 배를 침몰시키고 위협을 제거하기로 올바른 결정을 내렸다"고 말했다.

일요일에 에어포스 원에서 기자들에게 2차 공격을 원하지 않는다고 말한 트럼프 대통령은 화요일에 대체로 지지 의사를 표명했지만, 2차 공격에 대해 알지 못했다고 말했습니다.

미국 관리들은 로이터 통신에 헤그세스가 문제의 9월 초 선박을 포함해 마약 운반선에 대한 치명적인 공격을 명령했다고 말했습니다. 이는 많은 법률 전문가의 반대에도 불구하고 마약 밀매 혐의자를 테러리스트와 동일시하는 트럼프 행정부의 광범위한 캠페인의 일환입니다.

출처: 로이터