스몰캡은 AI 광풍에 대한 헤지가 될 수 있다

메모리 가격 급등으로 가전제품 제조업체인 델, HP의 수익이 압박을 받을 수 있다

데이터센터의 수요 증가로 인한 글로벌 메모리 칩 가격 급등은 델, HP, Acer와 같은 소비자 가전 제조업체의 비용을 높이고 수익을 압박할 수 있다고 모간 스탠리 애널리스트들이 월요일 메모에서 경고했다.

일반적으로 사용되는 두 가지 메모리 칩 유형인 동적 랜덤 액세스 메모리와 NAND의 가격은 최근 몇 달 동안 50%에서 300% 사이로 급등했으며, 증권사는 빅 테크의 AI 인프라 구축 추진 수요와 NAND 제조에 대한 수년간의 저투자를 언급하며 추정했다.

MS는 메모리 공급 부족이 너무 심해 향후 2분기 동안 메모리 주문 처리율이 40%까지 떨어질 수 있다고 경고했다.

이 증권사는 델 과 HP 이 높은 DRAM 노출과 얇은 마진을 감안할 때 가장 큰 압력에 직면하고 있으며, 퓨어 스토리지 와 애플 는 비용 통제와 합성 가격 인상으로 영향을 덜 받는다고 지적했다. 아시아에서는 Acer 와 Asustek 가 취약한 반면, Lenovo 와 Giga-Byte는 부품 조달 협상력이 강해 규모와 소싱 전략의 이점을 누리고 있다.

메모리는 하드웨어 자재 명세서의 10~70%를 차지하므로 주문자 상표 부착 생산업체(OEM)와 주문자 설계 생산업체(ODM)는 이러한 가격 변동에 크게 노출되어 있다.

모간 스탠리는 메모리 비용이 10% 상승할 때마다 총 마진이 최대 150bp 타격을 받을 수 있으며, 이를 상쇄하지 못할 경우 주당순이익(EPS)이 평균 15% 타격을 받을 것으로 추정한다. 이를 완화하더라도 2026년 수익은 컨센서스보다 11% 하락할 수 있다.

이러한 가격 급등은 2016~2018년 사이클을 연상시키지만 더 큰 위험을 수반하는데, DRAM 현물 가격이 단 두 달 만에 260% 급등하여 지난 업사이클의 3배에 달하고, 기업 IT 책임자들이 더 높은 가격에 더 적은 제품을 구매하거나 업그레이드를 연기할 준비를 하면서 2026년 기업 하드웨어 예산은 몇 년 만에 가장 느린 성장인 1.6%만 증가할 것으로 예상되기 때문이다.

(크리티카 람바)

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JP모건이 취약한 기반에 대해 경고하면서 AI 매니아가 월가를 강타하다 클릭

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S&P 500 지수와 50-DMA의 탄력성 클릭

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지연된 미국 데이터를 덮을 것으로 보이는 엔비디아 실적 클릭

메모리 가격 급등으로 가전제품 제조업체인 델, HP의 수익이 압박을 받을 수 있다

데이터센터의 수요 증가로 인한 글로벌 메모리 칩 가격 급등은 델, HP, Acer와 같은 소비자 가전 제조업체의 비용을 높이고 수익을 압박할 수 있다고 모간 스탠리 애널리스트들이 월요일 메모에서 경고했다.

일반적으로 사용되는 두 가지 메모리 칩 유형인 동적 랜덤 액세스 메모리와 NAND의 가격은 최근 몇 달 동안 50%에서 300% 사이로 급등했으며, 증권사는 빅 테크의 AI 인프라 구축 추진 수요와 NAND 제조에 대한 수년간의 저투자를 언급하며 추정했다.

MS는 메모리 공급 부족이 너무 심해 향후 2분기 동안 메모리 주문 처리율이 40%까지 떨어질 수 있다고 경고했다.

이 증권사는 델 과 HP 이 높은 DRAM 노출과 얇은 마진을 감안할 때 가장 큰 압력에 직면하고 있으며, 퓨어 스토리지 와 애플 는 비용 통제와 합성 가격 인상으로 영향을 덜 받는다고 지적했다. 아시아에서는 Acer 와 Asustek 가 취약한 반면, Lenovo 와 Giga-Byte는 부품 조달 협상력이 강해 규모와 소싱 전략의 이점을 누리고 있다.

메모리는 하드웨어 자재 명세서의 10~70%를 차지하므로 주문자 상표 부착 생산업체(OEM)와 주문자 설계 생산업체(ODM)는 이러한 가격 변동에 크게 노출되어 있다.

모간 스탠리는 메모리 비용이 10% 상승할 때마다 총 마진이 최대 150bp 타격을 받을 수 있으며, 이를 상쇄하지 못할 경우 주당순이익(EPS)이 평균 15% 타격을 받을 것으로 추정한다. 이를 완화하더라도 2026년 수익은 컨센서스보다 11% 하락할 수 있다.

이러한 가격 급등은 2016~2018년 사이클을 연상시키지만 더 큰 위험을 수반하는데, DRAM 현물 가격이 단 두 달 만에 260% 급등하여 지난 업사이클의 3배에 달하고, 기업 IT 책임자들이 더 높은 가격에 더 적은 제품을 구매하거나 업그레이드를 연기할 준비를 하면서 2026년 기업 하드웨어 예산은 몇 년 만에 가장 느린 성장인 1.6%만 증가할 것으로 예상되기 때문이다.

(크리티카 람바)

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JP모건이 취약한 기반에 대해 경고하면서 AI 매니아가 월가를 강타하다 클릭

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유연성인가, 필수인가? 어려운 시기에 긱 경제의 역할이 커지고 있다 클릭

S&P 500 지수와 50-DMA의 탄력성 클릭

미국 기업 심리가 계속 좋아지고 있다 클릭

반등할 준비가 된 유럽의 수익 - JPM 클릭

예산 편성으로 영국 시장의 매력도가 떨어지고 있다 클릭

오랫동안 기다려온 데이터 홍수 전에 주식이 고전하다 클릭 (link)

개장 전 유럽: 신중한 출발, 미국 데이터는 크게 다가온다 클릭

지연된 미국 데이터를 덮을 것으로 보이는 엔비디아 실적 클릭

금요일 S&P 500 지수는 델, 엔비디아 및 기타 AI 관련 주식의 하락으로 사상 최고치에서 하락 마감했으며, 투자자들은 관세가 물가에 반영되기 시작했음을 보여주는 인플레이션 데이터를 분석했습니다.

델 은 AI에 최적화된 서버의 높은 제조 비용과 경쟁 심화로 인해 인공지능 인프라에 대한 회사의 낙관적인 수요 전망이 가려지면서 S&P 500에서 가장 큰 폭의 하락세를 보였고, 하락폭이 가장 컸습니다.

엔비디아 는 사흘 연속 하락했습니다. 이 AI 대기업의 분기 보고서 는 투자자들의 높은 기대에 미치지 못했지만 인공지능 인프라 관련 지출이 여전히 강세를 보이고 있음을 확인했습니다.

노스캐롤라이나주 샬럿에 있는 Horizon Investments의 포트폴리오 관리 책임자 재커리 힐은 "오늘은 기술주 상단의 약세일 뿐"이라고 말했습니다. "AI에 대한 과잉 투자, 수익화 기회 부족 등에 대한 우려는 이번이 처음이 아닙니다."

금요일 월스트리트의 주요 주가지수는 델과 엔비디아 같은 기술주들의 압박으로 하락했고, 투자자들은 관세가 물가에 반영되기 시작했다는 인플레이션 데이터를 분석했습니다.

동부 표준시 13:30에 다우존스 산업평균지수 는 0.31% 하락한 45,493.83을 기록했습니다. S&P 500 지수 는 0.75% 하락한 6,452.43, 나스닥 종합 지수 는 1.31% 하락한 21,420.24를 기록했습니다.

S&P 500 상위 3개 종목의 상승률:

** 오토데스크 Inc , 7.6% 상승

** 에디슨 인터내셔널 , 3.7% 상승

** 몰리나 헬스케어 , 3.3% 상승

S&P 500 상위 3개 종목의 하락률:

** 델 테크놀로지스 , 8.8% 하락

** 얼타 뷰티 Inc , 6.4% 하락

** Oracle Corp , -6.4% 하락

NYSE (.PG.N) 상위 3 개 상승 종목:

** Zepp Health Corp , 14.1 % 상승

** 서밋 미드스트림 코퍼레이션 , 14.0% 상승

** 알리바바 그룹 홀딩스 , 13.4% 상승

뉴욕증권거래소 (.PL.N) 하락률 상위 3개 종목:

** Sos Ltd , 27.9% 하락

** 오퍼패드 솔루션즈 , 15.7% 하락

** 액셀러런트 홀딩스 , 11.1% 하락

나스닥 (.PG.O) 상승률 상위 3개 종목:

** 프로페셔널 다이버시티 네트워크 Inc , 352.8% 상승

** 게임하우스 홀딩스 , 82.3% 상승

** Movano Inc , 63.2 % 상승

나스닥 (.PL.O) 하락률 상위 3개 종목:

** 코넥사 스포츠 테크놀로지스 , 33.0% 하락

** 칼리버코스 , 31.2% 하락

** 로터리 닷컴 Inc , 24.8% 하락

** 델 테크놀로지스 Inc < 델.N (link) >:

BUZZ - 낙관적 인 AI 서버 수요 전망에도 불구하고 주가 하락

** 마벨 테크놀로지link) >:

BUZZ - 수익 전망이 투자 심리를 흐리면서 주가 급락

** 갭 Inc < 갭.N (link) >:

BUZZ - 2분기 매출 예상치 미달, 관세로 2025년 마진 달성 후 하락

** 캐터필라 Inc < CAT.N (link) >:

BUZZ - 연간 관세 인상 경고 후 하락

** 센티넬원 Inc < S.N (link) >:

BUZZ - 연간 수익 예측 상향 조정에 상승

** 오토데스크 Inc < ADSK.O (link) >:

BUZZ - 연간 전망치 상향 조정 후 상승

** 전망 치료 Inc < OTLK.O (link) >:

BUZZ - 미국 FDA가 안과 약물 승인을 거부 한 후 Wainwright가 주식을 하향 조정함에 따라 하락

** 달러 트리 Inc < DLTR.O (link) >:

BUZZ - 텔시 어드바이저리 그룹이 '아웃퍼폼'으로 업그레이드한 후 상승세

** 알리바바 그룹 홀딩스 < BABA.N (link) >:

BUZZ - 강력한 클라우드 비즈니스에 상승

** 네오지노믹스(NeoGenomics Inc) < NEO.O (link) >:

BUZZ - 나테라와의 특허침해 소송 승소 후 상승세

** Applied Digital Corp < APLD.O (link) >:

BUZZ - CoreWeave와의 새로운 임대 계약에 따라 상승합니다

** 사우스웨스트 가스 홀딩스 < SWX.N (link) >:

BUZZ - BofA, 사우스웨스트 가스 등급을 '매수'로 상향 조정했습니다

** IREN Ltd < IREN.O (link) >:

BUZZ - 4분기 이익 호전, 엔비디아 파트너 지위 획득 후 급등

** Cameco Corp < CCJ.N (link) >:

BUZZ - BMO, BofA 인상 목표 주가 후 상승

** 셀시우스 홀딩스 < CELH.O (link) >:

BUZZ - 펩시코 지분 증가 후 급등

** 엔비디아 Corp < NVDA.O (link) >:

BUZZ - 주가 하락: 중국 알리바바, 엔비디아의 공백을 메우기 위해 새로운 AI 칩을 개발하는 것으로 알려짐

** 뉴몬트 Corp < NEM.N (link) >:

** 아그니코 이글 마인즈< AEM.N (link) >:

** 프리포트-맥모란(Freeport-McMoRan Inc < FCX.N (link) >:

** 허드베이 미네랄 Inc < HBM.N (link) >:

BUZZ - BofA, 강세 금은 전망에 대한 광부들의 가격 목표 상향 조정

** 배릭 마이닝 코프 < B.N (link) >:

** Gold Fields Ltd < GFI.N (link) >:

** 앵글로골드 아샨티 PLC < AU.N (link) >:

** 하모니 골드 마이닝 주식회사 < HMY.N (link) >:

BUZZ - 인플레이션 데이터가 금리 인하 베팅을 강화함에 따라 금 광산업체 상승

** 퍼스트 인터스테이트 뱅크시스템(FIBK.O (link) >:

BUZZ - 주식 환매 프로그램 발표 후 상승세

아마존 는 자체 운영 체제에 대한 소비자와 앱 개발자의 불만이 수년 동안 고조된 이후 파이어 태블릿 라인업에 큰 변화를 계획하고 있습니다.

내부적으로 '키티호크'로 알려진 프로젝트의 일환으로 아마존은 이르면 내년에 처음으로 안드로이드 운영 체제 소프트웨어를 제공하는 고급 태블릿을 출시할 계획이라고 이 문제에 정통한 6명의 관계자가 밝혔습니다. 2011년 Fire 태블릿이 출시된 이후 , Amazon은 고유한 운영 체제처럼 작동하도록 사용자 지정 수정이 포함된 "포크" 버전의 Android를 사용해 왔습니다.

Amazon은 오랫동안 저렴한 태블릿과 전자책, 동영상, 음악 등 회사의 디지털 콘텐츠에 대한 출입구 역할을 하는 기타 디바이스를 통해 하드웨어 경쟁업체를 약화시키려고 노력해 왔습니다. 이러한 디바이스는 일반적으로 제조 원가 또는 그 근처에서 판매되었습니다. 하지만 단순성에 초점을 맞추다 보니 특히 고성능 디바이스를 찾는 소비자들 사이에서 판매가 저조했습니다.

타사 운영체제와 소프트웨어를 배제하고 자체 운영체제를 채택한 이 온라인 소매업체는 다년간에 걸친 안드로이드 전환 프로젝트를 통해 철학적 변화를 꾀했습니다. 그 결과, Amazon은 개발자가 Fire 태블릿용 앱을 별도로 만들어야 하는 자체 앱 스토어를 제공함으로써 스토어의 다양성을 제한했습니다.

키티호크가 성공한다면 다른 안드로이드 기기와의 호환성을 원하는 소비자들에게 파이어 태블릿이 더 바람직할 수 있다고 이들은 말합니다. 하지만 이들은 키티호크가 재정이나 기타 문제로 인해 출시가 지연되거나 취소될 수 있다고 경고했습니다.

아마존은 루머나 추측에 대응하지 않는다며 논평을 거부했습니다.

"소비자들은 아마존이 자체 스토어를 사용하기 때문에 최신 안드로이드 버전에 액세스하지 못하고 일부 앱에 액세스하지 못하는 것에 대해 항상 우려를 표명해 왔습니다."라고 IT 자문 회사 IDC의 연구원 지테시 우브라니는 말합니다. "이는 무료 앱이나 서비스가 대부분인 요즘 같은 시대에 개발자에게는 더 많은 일을 의미합니다."

우브라니는 그럼에도 불구하고 아마존이 수백만 대의 태블릿을 판매했다고 지적했습니다. 아마존은 스트리밍 영화 대여와 같은 관련 서비스 판매로 수익을 창출하기 위해 디바이스 자체에 대한 수익을 포기했습니다. 그러나 이러한 저렴한 디바이스는 일반적으로 고가의 옵션에 비해 화면 품질이나 배터리 수명이 떨어지는 등의 단점이 있습니다.

2분기 IDC 데이터에 따르면 아마존은 세계에서 네 번째로 큰 태블릿 판매업체로, 시장 점유율 8%로 Lenovo 8.2%의 뒤를 잇고 있습니다. 애플 와 삼성 는 각각 33.1%와 18.7%로 시장을 선도하고 있습니다.

더 저렴한 태블릿

내년 출시 예정인 첫 번째 아마존 안드로이드 태블릿은 현재 모델보다 더 비쌀 것이라고 이들은 말했다. 그들 중 한 명은 아마존이 현재 고급형 230달러짜리 파이어 맥스 11 태블릿의 거의 두 배에 달하는 400달러의 가격표를 논의했다고 말했습니다. 이에 비해 아이패드는 350달러에서 1,200달러 사이입니다. 로이터는 화면 크기, 스피커 품질, 메모리 용량 등 출시 예정인 아마존 태블릿의 추가 사양에 대해서는 알 수 없었습니다.

아마존은 그동안 타사의 소프트웨어나 기타 제품을 사용하지 않고 자체적으로 서비스를 개발하거나 경쟁업체를 인수하는 것을 선호해 왔습니다. 아마존 창업자 제프 베조스가 홍보하고 2014년에 출시한 파이어폰 스마트폰은 파이어 OS에 대한 의존도와 높은 가격 때문에 구매자의 마음을 사로잡는 데 실패했습니다. 아마존은 이 디바이스를 취소하고 1억 7000만 달러를 상각 처리했습니다.

그러나 시애틀의 이 소매업체는 최근 들어 경쟁사의 서비스를 사용하려는 의지를 보였는데, 특히 아마존의 Alexa+ 음성 어시스턴트 및 직원들이 사용하는 챗봇의 주요 기반이 되는 Claude 인공 지능 소프트웨어를 제공하는 스타트업 Anthropic에 투자하는 등 경쟁사의 서비스를 사용하려는 움직임을 보였습니다.

새로운 파이어 태블릿은 오픈 소스 버전의 안드로이드를 사용하므로 구글과 직접 협력할 필요가 없고 사용자 정의가 가능하다고 합니다.

아마존은 현재 일부 Fire TV 장치에 Linux 기반 Vega 운영 체제를 탑재한 저가형 태블릿을 출시할 계획이라고 일부 사람들은 말했습니다. 태블릿의 전체 슬레이트는 결국 안드로이드 버전으로 구동될 것이라고 사람들은 말했습니다.

파이어 프로젝트의 내부 코드명인 키티호크는 1903년 라이트 형제가 최초로 동력 비행을 실시한 노스캐롤라이나주 인근 마을에서 유래한 것으로 보입니다. 하지만 구글의 공동 창업자 래리 페이지가 수억 달러의 현금을 탕진한 실패한 비행 자동차 스타트업의 이름이기도 합니다. 아마존은 키티호크 프로젝트 이름 뒤에 숨겨진 의미에 대해 설명하기를 거부했습니다.

** 화요일 인텔 주가는 22.27달러로 8% 이상 상승하며 반도체 섹터를 능가했고, 그 기간 동안 뚜렷한 촉매제 없이 오후 1시(동부표준시/1700 GMT) 이후 거래량이 눈에 띄게 증가했습니다

** 도널드 트럼프 미국 대통령이 전 세계에 대한 고율 관세 부과 중단을 발표한 다음 날인 4월 9일 이후 이 반도체 회사의 주가는 여전히 하루 최대 상승률을 기록했습니다.

** INTC 주가는 늦은 오후에 22.44달러로 5월 14일 이후 최고치를 기록했습니다

** 조지아주 애틀랜타에 있는 시노버스 트러스트의 포트폴리오 매니저인 다니엘 모건은 이날의 가장 큰 발표는 주식 거래량이 증가하기 몇 시간 전에 일어났다고 말했습니다

** 앞서 함부르크에서 열린 ISC 2025 컨퍼런스에서 인텔은 (link) 자사의 제온 6 프로세서가 레노버 서버가 구축 중인 런던 임페리얼 칼리지의 새로운 HX2 슈퍼컴퓨터를 구동할 것이라고 발표했습니다

** "인텔은 AI 파티에 늦게 합류했지만 슈퍼컴퓨터 분야에서는 일찍 합류할 수 있을 것입니다."라고 Morgan은 말합니다. "슈퍼컴퓨터나 양자 컴퓨팅의 가장 큰 문제는 프로세서가 생성하는 심장을 관리하는 것이었습니다. 투자자들은 INTC가 이 분야에서 우위를 점하고 있다고 느낄 수 있습니다."

** 대부분의 필라델피아 반도체 지수 주식이 상승하는 동안, 지수의 2/2% 상승은 INTC의 랠리보다 훨씬 느렸습니다