수입 관세 감면 혜택 종료에 따라 샤펑(Xpeng)은 전기차 생산을 위해 말레이시아 조립업체와 협력하고 있습니다.

2025년 마지막 거래 주간을 앞두고, 시장의 관심은 연방 정부 셧다운으로 인해 지연되었던 경제 관련 정부 발표 자료에 집중될 것으로 예상됩니다.

투자자들과 연준 관계자들이 최신 소식을 애타게 기다리는 가운데, 정부 셧다운은 단순히 보고서 발표를 지연시킨 것 이상으로 실제 데이터 수집 자체를 혼란에 빠뜨렸습니다. 제롬 파월 연준 의장은 보고서에 너무 큰 의미를 부여하지 말라고 경고하며, "데이터는 나오겠지만, 1월에 발표될 연말 데이터가 나올 때까지는 신중하고 다소 회의적인 시각으로 살펴봐야 할 것"이라고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 고용 보고서는 경제의 방향을 가늠할 수 있는 지표가 될 것이며, 사라 한센의 분석처럼 그 결과는 경제에 긍정적이지 않을 가능성이 높습니다.

고용 보고서 발표 이틀 후에는 11월 소비자물가지수(CPI)가 발표될 예정인데, 이 수치 역시 좋지 않을 것으로 예상됩니다. 전문가들은 전체적으로, 그리고 식품과 에너지를 제외한 CPI 모두 3%를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다. 이는 연준의 목표치인 2%를 훨씬 웃도는 수치입니다. 또한 소매 판매와 연준이 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표도 예정되어 있습니다. 주간 경제 지표 일정은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

이 모든 일이 벌어지는 가운데 연준 내부의 분열도 심화되고 있습니다. 적어도 현재로서는 2026년에는 금리 인하가 한 차례만 예정되어 있습니다. 하지만 경제 상황이 더욱 명확해짐에 따라 이러한 기대는 바뀔 수 있으며, 실제로 바뀔 가능성이 높습니다.

AI 업계 리더들에게 힘든 한 주였습니다.

지난주 인공지능 관련주는 부진한 실적 발표 이후 하락세를 보였고, 소형주들은 소폭 상승했습니다. 인공지능 기술주 랠리를 주도했던 오라클(ORCL)과 브로드컴(AVGO)은 최근 실적 발표 후 큰 폭으로 하락했습니다.

9월 중순, 오라클은 2025년까지 주가가 거의 두 배로 오르면서 거침없이 질주하는 듯했습니다. 특히, 회사가 3,170억 달러 규모의 계약 수주액(계약은 체결되었지만 아직 이행되지 않은 수익)을 추가했다는 소식에 하루 만에 주가가 36%나 급등하기도 했습니다. 하지만 그중 3,000억 달러가 연간 매출이 200억 달러에도 미치지 못하는 것으로 알려진 채팅 GPT 개발사 오픈AI와의 계약에서 나온 것이라는 사실이 밝혀지면서 상황은 급변했습니다. 지난 수요일 오라클이 실적을 발표할 무렵, 주가는 9월 10일 이후 3분의 1가량 하락한 상태였습니다. 오라클은 과잉 투자와 감당할 수 없는 수준의 차입으로 인한 AI 투자 확대에 대한 투자자들의 우려를 보여주는 대표적인 사례가 되었습니다.

회사의 실적 발표는 상황을 더욱 악화시켰습니다. 매출과 영업이익이 예상치를 하회했고, 경영진은 데이터센터 확장에 더 많은 투자를 할 것이라고 밝혔습니다. 오라클은 목요일에 10%, 금요일에 6% 추가 하락하며 9월 상승분을 모두 반납했습니다. 모닝스타의 애널리스트 루크 양은 오라클의 적정 가치 추정치를 340달러에서 286달러로 하향 조정했으며, 현재 주가가 저평가되어 있다고 판단하고 있습니다.

투자자들은 브로드컴의 실적 부진에도 주목했습니다. 회사가 사상 최고 매출을 기록했음에도 불구하고, 투자자들의 관심은 급성장 중인 AI 칩 사업의 마진이 비AI 제품보다 낮다는 회사 측의 발언에 쏠렸습니다. 최근 몇 주간 다른 기술주들의 하락세 속에서도 선방했던 브로드컴 주가는 금요일에 11% 급락했습니다. 모닝스타의 수석 주식 분석가인 윌리엄 커윈은 투자자들에게 저점 매수를 촉구하며, "브로드컴의 AI 칩 사업은 가속화되고 있으며, 앞으로 더욱 폭발적인 성장이 예상됩니다. 지금이 바로 AI 분야의 승자가 될 기업에 투자할 절호의 기회입니다."라고 전망했습니다.

소형 가치주들이 당분간 활기를 띠고 있다.

지난주 기술주가 하락세를 보인 가운데, 소형주로의 자금 이동이 다시 활발해졌습니다. 소형 가치주는 약 2.0% 상승했고, 중형 가치주는 1.7% 올랐습니다. 전문가들은 이러한 반등의 일부를 내년 추가 금리 인하에 대한 시장의 기대감 때문이라고 분석했지만, 연준의 상반된 행보와는 상반되는 분석도 있습니다. 하지만 대형주가 올해 20% 상승하며 소형주 상승률(15%)을 앞지른 점을 고려하면, 이러한 상승세는 근본적인 요인보다는 단순히 투자자들의 포지션 재조정을 반영한 것일 가능성도 있습니다.

출처: 모닝스타

일본은행 관계자들이 이르면 다음 달부터 중앙은행이 보유한 상장지수펀드(ETF) 매각에 착수할 가능성이 높다고 소식통들이 전했다. 이 매각 과정은 완료하는 데 수십 년이 걸릴 것으로 예상된다.

은행은 지난 9월 정책위원회 회의에서 결정한 대로 시장 혼란을 피하기 위해 자산을 점진적으로 매각할 예정이라고 관계자들이 전했다. 중앙은행에 따르면 해당 자산의 시가총액은 9월 말 기준 83조 엔(5340억 달러)이며, 장부가는 37조 1천억 엔이다.

지난 9월 결정에서는 장부가를 기준으로 연간 3,300억 엔 규모의 ETF를 매각하는 계획을 발표했습니다. 간단한 계산에 따르면 이 속도가 유지될 경우 매각에는 약 112년이 걸릴 것으로 예상됩니다.

일본은행은 2000년대 부실 은행 주식 매각 당시처럼 이번 매각에 대한 시장 반응이 거의 눈에 띄지 않도록 하려 한다고 소식통들이 전했다. 당시 은행 주식 매각은 약 10년에 걸쳐 진행되었지만 금융 시장에 큰 혼란을 주지 않고 지난 7월에 완료되었다.

지난 몇 년간 일본 증시가 급등하면서 해당 자산의 시가총액도 크게 증가했습니다.

소식통에 따르면 중앙은행은 월별 매각 속도를 일정하게 유지할 것으로 예상됩니다. 시장 혼란을 최소화하려는 기존 입장에는 변함이 없다고 소식통들은 덧붙였습니다. 다만, 2008년 글로벌 금융 위기와 유사한 사태가 발생할 경우 중앙은행은 ETF 매각을 중단할 수도 있다고 소식통들은 전했습니다.

중앙은행은 이달 초 스미토모 미쓰이 신탁은행이 매각 주관사 선정 입찰에서 낙찰되었다고 발표했습니다.

출처: 블룸버그

핵심 사항:

중국 외교부 장관은 걸프협력회의(GCC)에 중국과의 자유무역협정 체결을 위한 오랜 협상을 조속히 마무리할 것을 촉구했다. 외교부는 월요일 성명을 통해 보호무역주의와 일방주의가 확산되면서 자유무역이 "공격받고 있다"며 협상 타결의 시급성을 강조했다.

왕이 중국 외교부장은 아랍에미리트에서 시작해 요르단에서 마무리될 예정인 중동 3개국 순방에 나섰다. 그는 일요일 리야드에서 자셈 모하메드 알부다이위 걸프협력회의(GCC) 사무총장을 만났으며, 사우디아라비아 고위 관리들과도 별도로 회담을 가졌다.

중국 외교부에 따르면, 그는 알부다이위와의 회담에서 "협상이 20년 넘게 지속되었고, 모든 측면에서 조건이 기본적으로 무르익었으므로 이제 최종 결정을 내릴 때"라고 말했다.

왕이 외교부장은 "성공적인 자유무역협정(FTA)은 다자주의 수호에 대한 강력한 메시지를 세계에 전달할 것"이라며, 중국은 역내 국가들의 전략적 자율성과 협력 강화, 그리고 통합 과정 진전을 지지한다고 덧붙였다.

왕이는 중국이 GCC 국가들과 경제, 무역, 투자 및 기타 분야에서 협력을 심화하는 데에도 관심을 갖고 있다고 말했다.

사우디아라비아와의 더욱 긴밀한 협력

중국과 사우디아라비아는 지역 및 국제 문제에 대한 소통과 협력을 강화하기로 합의했으며, 베이징은 중동 외교 및 안보에서 리야드의 역할을 높이 평가했다고 양국 외교장관 회담 후 발표된 다른 성명에서 나타났다.

왕이 외교부장은 일요일 사우디아라비아 수도에서 파이살 빈 파르한 알 사우드 사우디 외무장관과 회담을 가졌다.

중국 관영 신화통신이 발표한 공동 성명은 양국이 협력을 강화할 구체적인 사안에 대해서는 언급하지 않았지만, 사우디아라비아와 이란의 관계 강화에 대한 중국의 지지와 양측 모두 팔레스타인 문제의 "포괄적이고 공정한 해결"을 지지한다는 점을 언급했다.

월요일에 발표된 성명에서 중국은 "지역 및 국제 안보와 안정 달성을 위한 사우디아라비아의 주도적인 역할과 노력에 감사한다"고 밝혔다.

왕이 외교부장은 사우디아라비아 외교부장에게 중국은 사우디아라비아를 "중동 외교의 우선순위"이자 세계 외교의 중요한 파트너로 여긴다고 말했다고 중국 외교부가 월요일 발표했다.

그는 에너지 및 투자 분야뿐 아니라 신에너지 및 녹색 전환 분야에서도 더 많은 협력을 장려했습니다.

왕이 외교부장은 무함마드 빈 살만 사우디아라비아 왕세자와의 별도 회담에서 중국이 중동 국가들의 부흥에 있어 "가장 신뢰할 수 있는 파트너"로서 역할을 수행할 준비가 되어 있으며, 지역의 평화와 안보 실현을 위해 "더 많은 안정화 요소를 투입"할 용의가 있음을 강조했다고 외교부는 또 다른 성명을 통해 밝혔다.

양국은 외교 여권 및 특별 여권 소지자에 대해 상호 비자 면제를 시행하기로 합의했다고 공동 성명에서 밝혔다.

출처: TradingView

금( XAUUSD )은 10월 고점 부근인 온스당 4,230달러 선에서 안정적인 횡보세를 보이고 있습니다. 가격 지지 요인으로는 12월 금리 인하 이후 연준의 완화적인 통화정책 신호, 개선된 미국 경제 성장률 전망, 그리고 2025~2026년 인플레이션 전망치 하락 등이 있습니다. 베네수엘라 해안에서 제재 대상 유조선이 나포된 사건과 주요 분쟁 협상을 둘러싼 불확실성 등 지속적인 지정학적 위험 또한 금 수요를 부추기고 있습니다.

본 보고서는 2025년 12월 15일부터 19일까지 금 가격을 움직일 것으로 예상되는 주요 요인들을 분석하며, 특히 연준 회의에 대한 시장 반응, 2026년 금리 경로에 대한 기대, 그리고 9월~10월 상승세 이후 XAUUSD가 횡보세를 보인 4150~4250 범위의 기술적 구조에 초점을 맞춥니다.

이번 주 XAUUSD 전망: 간략한 개요

금(XAUUSD) 기본적 분석

금(XAUUSD) 가격은 이번 주 상승 마감하며 온스당 4230달러를 기록했는데, 이는 사상 최고치를 경신했던 10월 수준에 근접한 수치입니다. 이번 상승세는 FOMC 회의 이후 예상되는 연준의 금리 인하에 힘입은 것으로 보입니다.

제롬 파월 연준 의장은 중앙은행이 금리 인하 속도를 늦추는 방안, 완만한 금리 인하 방안, 또는 보다 공격적인 금리 인하 방안 등 세 가지 정책 방향을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 금리 인상은 고려 대상이 아닙니다.

연준은 또한 2026년에 한 차례 금리 인하가 있을 것이라는 전망을 유지했지만, 향후 금리 인하 시기와 규모에 대한 불확실성이 커졌다고 강조했습니다.

또한 연준은 2025~2026년 미국 경제 성장률 전망치를 상향 조정하고 인플레이션 기대치를 하향 조정했습니다.

지정학적 상황 전개는 금 가격 상승을 더욱 부추겼습니다. 여기에는 미국이 베네수엘라 해안에서 제재 대상 유조선을 나포한 사건과 세계 분쟁 협상의 지속적인 불확실성이 포함되며, 이 두 가지 모두 안전자산 수요를 증가시켰습니다.

XAUUSD 기술적 분석

일봉 차트에서 금(XAUUSD)은 주요 저항선인 3883을 돌파한 후 강력한 상승 추세를 유지하고 있습니다. 금 가격은 볼린저 밴드 중간선 위에 머물러 있어 강세장과 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 상단 밴드가 넓어지고 있는 것은 변동성 증가를 반영합니다. 그러나 지난 몇 주 동안 가격은 4150~4250 범위에서 횡보세를 보였습니다.

MACD는 여전히 양의 영역에 있지만, 히스토그램에서 진폭이 눈에 띄게 감소하여 10월 급등 이후 모멘텀이 약화되고 있음을 나타냅니다. MACD 선들이 수렴하는 것은 종종 횡보 또는 더 큰 조정의 전조입니다.

스토캐스틱 지표는 과매수 영역을 벗어난 후 조정을 거쳐 상승세로 전환하고 있어, 아직 명확한 반전 신호는 없지만 상승 랠리를 재개하려는 시도를 시사하고 있습니다.

가장 가까운 저항선은 10월 말 고점인 4378 부근에 있습니다. 이 수준을 돌파하면 사상 최고치 경신 가능성이 열립니다. 지지선은 3883에 있으며, 이 영역을 무너뜨리면 볼린저 밴드 하단까지 더 깊은 조정이 발생할 수 있습니다.

전반적으로 시장 구조는 여전히 상승세이지만, 시장은 추세 지속을 위한 새로운 동력을 기다리며 조정 국면에 진입했습니다.

XAUUSD 거래 시나리오

금에 대한 기본적인 배경은 여전히 ​​긍정적입니다. 금(XAUUSD)은 온스당 약 4,230달러 부근에서 주말을 마감했는데, 이는 10월 고점 부근입니다. 시장은 비둘기파적인 연준 신호에 힘입어 상승했습니다. 파월 의장은 금리 인하 시나리오만 논의 중이며 금리 인상은 없을 것이라고 밝혔습니다. 또한 성장률 전망치는 상향 조정되었고 인플레이션 기대치는 하향 조정되었습니다.

미국 유조선 나포 사건과 협상 불확실성 등 지정학적 위험 요인이 금 수요 증가에 기여하고 있습니다. 기술적으로 볼 때, 금 가격은 4150~4250 범위에서 횡보세를 보이며 중기 상승 추세를 유지하고 있습니다.

• 매수 시나리오

가격이 4150~4165 이상을 유지한다면 매수 포지션이 적절합니다.

4240~4250을 돌파하면 4378을 다시 테스트하고 잠재적으로 사상 최고치를 경신할 가능성이 열립니다.

연준의 비둘기파적인 발언과 강한 안전자산 수요가 상승세를 뒷받침하고 있습니다.

가격이 4150 아래로 떨어지면 공매도를 고려해 볼 수 있습니다.

목표가: 4050 — 주요 지지선은 3883입니다.

미국 달러 강세와 채권 수익률 상승은 매도 압력을 더욱 가중시킬 것입니다.

결론

기본 시나리오는 새로운 호재가 나타날 때까지 4150~4250 범위에서 지속적인 횡보세를 보이는 것입니다.

4250을 돌파하면 상승 모멘텀이 강화될 것이고, 4150 아래로 하락하면 더 큰 조정이 발생할 가능성이 있습니다.

중기적인 추세는 여전히 상승세입니다.

요약

금(XAUUSD)은 가을 랠리 이후 안정적인 횡보세를 보이며 이번 주 온스당 4230달러로 마감했습니다. 시장은 연준의 금리 인하를 예상하고 있으며, 12월 25bp 금리 인하 가능성은 90%에 육박하고 있고, 제롬 파월 의장의 발언은 2026년까지 비둘기파적인 통화정책 기조를 유지할 것이라는 기대감을 강화했습니다.

금 가격은 지정학적 위험에 의해서도 뒷받침됩니다.

기술적 분석은 중립에서 상승세를 유지하고 있습니다. XAUUSD는 주요 지지선인 3883 위에 위치하며 4150~4250 범위 내에서 거래되고 있습니다.

가장 가까운 저항선은 4240~4250 부근입니다. 이 영역을 돌파하면 사상 최고가인 4378을 다시 테스트할 가능성이 열립니다.

4150 아래로 하락할 경우 4050~3883 영역까지 더 큰 폭의 조정이 발생할 위험이 높아집니다.

중기적인 추세는 여전히 상승세입니다.

EURUSD 2026-2027 전망: 주요 시장 동향 및 미래 예측

본 기사에서는 EURUSD 환율에 대한 2026년과 2027년 전망을 제시하고, 해당 통화쌍의 움직임 방향을 결정하는 주요 요인을 분석합니다. 기술적 분석은 물론, 주요 전문가, 대형 은행 및 금융기관의 의견, 그리고 AI 기반 예측까지 종합적으로 고려하여 투자자와 트레이더가 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 돕겠습니다.

금(XAUUSD) 2026년 이후 전망: 전문가 분석, 가격 예측 및 전망

기술적 분석, 전문가 예측, 주요 거시경제 요인을 종합하여 2026년 이후 금(XAUUSD) 가격 전망을 심층 분석합니다. 최근 금값 급등의 원동력을 설명하고, 온스당 4,500~5,000달러 수준까지 상승할 가능성을 포함한 다양한 시나리오를 살펴보며, 글로벌 불확실성 속에서 금이 여전히 강력한 헤지 수단인 이유를 강조합니다.

출처: RoboForex

영국 재무부는 2027년부터 암호화폐를 금융감독청(FCA)의 감독 대상에 포함시키는 규정을 마련하고 있다. 재무부는 성명을 통해 해당 법안이 시행되면 디지털 자산은 다른 금융 상품과 유사하게 규제될 것이라고 밝혔다.

영국이 2027년 10월부터 암호화폐를 공식적으로 규제할 계획이라는 것입니다.

레이첼 리브스 총장은 이번 조치가 "명확한 규칙"을 마련하고 "불량 업체"의 시장 진입을 막을 것이라고 말했습니다. 그녀는 또한 이 규칙이 "강력한 소비자 보호 장치"를 제공할 것이라고 덧붙였습니다.

재무장관은 "암호화폐를 규제 범위 내로 편입하는 것은 디지털 시대에 영국이 세계적인 금융 중심지로서의 입지를 확보하는 데 매우 중요한 단계"라고 언급했습니다.

유럽연합은 1년 전 유사한 법률(MiCA)을 도입했으며, 미국은 암호화폐 규제에 대한 자체적인 규칙을 마련하고 있습니다.

영국은 미국과 협력하여 암호화폐 규제 및 혁신을 촉진하고자 합니다. 영국은 오늘 의회에 관련 법안 초안을 제출할 예정입니다. (FCA 감독 하의 암호화폐 규제)

새로운 규정은 암호화폐 거래소와 디지털 지갑을 포함한 암호화폐 관련 기업들을 금융감독청(FCA)의 감독 하에 두게 될 것입니다.

이는 암호화폐 서비스가 투명성 기준을 준수하는 것을 포함하여 다른 금융 상품과 동일한 방식으로 규제된다는 것을 의미합니다.

런던시 담당 장관인 루시 릭비는 이러한 새로운 규정이 "기업들이 장기적인 계획을 세우는 데 필요한 명확성과 일관성을 제공할 것"이라고 말했습니다.

게다가 금융감독당국의 최근 자료에 따르면 영국 성인의 약 12%가 어떤 형태로든 암호화폐를 보유하고 있으며, 이 수치는 최근 몇 년간 꾸준히 증가해 왔습니다.

그 결과, 영국은 새로운 의회법에 따라 비트코인과 암호화 자산을 법적 재산으로 공식 인정했습니다. 이 법에 따라 디지털 자산은 소유, 상속 및 회수가 가능합니다. 규제 당국과 은행은 2026년 말까지 자체 규정을 확정할 예정입니다.

한편, 영국 금융감독청(FCA)은 거래 및 시장 남용, 보관 및 발행에 대한 규정을 마련하고 있습니다. 또한, 영란은행은 지난달 스테이블코인 규제 방안을 발표했습니다.

로이터 통신은 영란은행과 금융감독청 모두 2026년 말까지 관련 규정을 확정하겠다고 약속했다고 덧붙였다.

암호화폐 규제 규칙 제정 계획은 최근 암호화폐 시장이 불안정해지고 여러 디지털 자산 사기 사건이 발생한 시점에 나왔습니다.

영국 암호화폐 소비자들이 투자 사기로 잃은 금액이 1년 만에 55% 급증했다고 합니다.

한편, 장관들은 암호화폐를 이용한 정치 기부를 금지하는 방안도 검토하고 있는데, 이는 암호화폐의 출처와 소유권을 확인할 수 없다는 점을 우려하기 때문입니다.

출처: TradingView