쇼핑객이 지출을 줄이면서 크로거, 3분기 매출 예상치를 하회했다

가격에 민감한 쇼핑객과 경제 불확실성이 슈퍼마켓 체인 운영업체의 수요에 부담을 주면서 크로거 의 3분기 매출이 목요일 월스트리트 예상치를 하회했다.

연료비를 제외한 이 회사의 분기별 동일 매출은 애널리스트들의 예상치인 2.91%에 비해 2.6% 증가했다.

Marc Jones

Marc Jones, 글로벌 시장 특파원

현재 미국 및 글로벌 시장에서 중요한 것

미국 경제가 어려움을 겪고 있는 것으로 보이며, 10일 연속 하락과 2007년 이후 연간 최대 하락폭을 기록하며 가장 많이 하락한 자산 중 하나가 달러 , 이다.

차기 연방준비제도 의장이 누가 될지에 대한 이야기도 한몫하고 있지만, 제롬 파월 현 의장이 다음 주에 다시 금리를 인하할 것으로 예상되는 만큼 경제지표 또한 영향을 미치고 있다.

흥미로운 소식이 있다! 오디오와 동영상으로 제공되는 모닝 비드 데일리 팟캐스트가 막 시작되었다. 구독을 신청하여 마이크 돌란 로이터 편집장과 다른 로이터 기자들이 시장과 금융 분야의 주요 뉴스를 주 7일 내내 토론하는 것을 듣고 확인할 수 있다.

마이크 돌란의 칼럼에서 올해 가장 큰 시장 논쟁인 '인공 지능은 또 다른 기술 거품인가?'에 대한 자세한 내용을 확인해 보라.

오늘의 마켓 미닛

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령 과 미국 특사 간의 "합리적으로 좋은" 회담 이후 우크라이나 평화 회담의 앞길이 불투명하다고 말했다.

• 트럼프 행정부는 수요일, 고도로 숙련된 근로자를 위한 H-1B 비자 신청자에 대한 심사를 강화한다고 발표했으며, 국무부 내부 메모에 따르면 언론의 자유에 대한 "검열"에 관련된 사람은 누구나 거부될 수 있다고 말했다.

• 우에다 가즈오 BOJ 총재는 외교를 통해 인플레이션과 엔화 약세의 위험성을 언급하며 12월 금리 인상 계획을 다카이치 사나에 총리에게 설득했는데, 다카이치 총리는 작년에만 금리 인상을 "어리석은 일"이라고 불렀다. 다음에 일어날 일 은 확실하지 않다.

• 미국 천연가스 가격의 급등은 미국 LNG 생산업체의 수익 마진을 약화시키고 있으며, 이러한 추세는 향후 몇 년 동안 더욱 심화되어 글로벌 경쟁이 가열됨에 따라 수출이 감소할 수 있다고 ROI 에너지 칼럼니스트 Ron Bousso는 말한다.

• 2027년까지 단계적으로 러시아 천연가스 수입을 중단하려는 유럽연합의 계획은 일부 회원국에 더 큰 영향을 미칠 것이다. ROI 글로벌 에너지 전환 칼럼니스트 개빈 맥과이어의 최신 글에서 누가 가장 큰 영향을 받게 될지 알아보라.

이상한 일자리와 채권

월스트리트 가 순조롭게 재개될 것으로 보이지만, 트레이더들은 곧 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수와 챌린저 일자리 감축 보고서, 크로거 , 달러 제너럴 , 휴렛팩커드 엔터프라이즈 의 실적 등 고용 시장 지표 2개를 더 받게 된다.

수요일에 발표된 11월 ADP 고용은 마이너스 32,000명을 기록했다. 9월, 8월, 6월에도 마이너스를 기록했지만, 2024년 전체에는 마이너스 기록이 없었다.

금요일 또는 다음 주 수요일 연준의 결정 (다시 셧다운 탓에) 이전에는 비농업 고용이 나오지 않을 것이기 때문에 챌린저 보고서는 특히 주의 깊게 지켜볼 만하다. 지난달 버전은 해고 건수가 크게 급증한 것으로 나타났으나, 해당 월 내내 낮은 실업수당 청구 건수로 인해 결국 상쇄되었다.

AI 소프트웨어 판매 할당량을 줄였다는 (나중에 부인된) 보도에 대한 수요일 마이크로소프트의 주가 가 폭락한 이후에도 성층권 AI 및 기술 기업 가치 평가는 계속 초점이 될 것으로 보인다.

중국에서는 중앙은행이 공식 위안화 고정치를 달러당 7.0733으로 설정했는데, 이는 예상보다 훨씬 약세였다.

채권 시장에서 미국 국채는 4%에서 4.1%의 좁은 범위에서 거래되고 있다.

한편, 일본 30년물 국채는 투자자들이 금리 상승에 베팅하면서 2019년 이후 가장 많은 수요가 몰린 야간 입찰 이후 랠리를 펼쳤다. 이러한 큰 수요는 주 초 10년물 국채의 성공적인 매각에 따른 것이기도 했다. 그러나 10년물 수익률 (JP10YTN=JBTC)이 거의 4bp 상승하면서 장기물 랠리는 곡선의 다른 곳에서 자금을 조달한 것으로 보인다.

한편 유럽에서는 동결된 러시아 중앙은행 준비금을 우크라이나 자금으로 사용하는 것에 대한 논쟁은 계속해서 새로운 국면을 맞고 있다. 유럽연합 정상들은 12월 18일까지 '배상금 대출' 계획에 대한 최종 결정을 내릴 예정이다. 우르줄라 폰데어라이엔은 합의가 이뤄지지 않을 경우 코로나19 팬데믹 기간에 그랬던 것처럼 공동 채권 발행에 의존할 것이라고 말했다.

금요일에는 연준이 선호하는 PCE 인플레이션 데이터도 발표될 예정이다. 이 지표가 발표되면 연준과 투자자들은 다음 주 회의 전에 모든 주요 데이터를 확보하게 된다.

연준 정책 입안자들은 회의를 앞두고 전통적인 조용한 시기에 있으므로 그 전까지는 더 이상의 공개 지침이 없을 것으로 예상되지만, 나중에 연준의 보우먼 이사가 규제 문제에 대해 연설할 예정이므로 귀를 기울여볼 만하다.

오늘의 차트

Johann M CherianㆍPranav Kashyap

목요일 미국 주식 선물은 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대감이 커지면서 전 거래일 월스트리트가 사상 최고치를 기록한 뒤, 투자자들이 새로운 경제지표 발표를 앞두고 숨을 고른 가운데, 거의 변동이 없었다.

수요일 미국 증시는 8거래일 만에 7번째 상승세를 기록했으며, S&P 500 와 다우 는 3주 만에 최고치로 마감했다. 이는 예상보다 약한 ADP 고용 지표 와 인플레이션 하락을 시사하는 ISM 설문조사 가 다음 주 연준 금리 인하에 대한 기대감을 높였기 때문이다.

목요일에는 주간 실업수당 청구 건수와 11월 챌린저, 그레이, 크리스마스 해고 보고서 등 노동 시장에 대한 새로운 지표가 발표될 예정이다. 이날 오후에는 지연된 공장 주문 보고서도 발표될 예정이다.

저금리 환경에서 잘 나가는 소형주를 추종하는 Russell 2000 지수 는 현재 분기별로 벤치마크 S&P 500 보다 우수한 성과를 보이고 있다. 이 지수를 추종하는 선물 (.RTYcv1)은 이날 0.17% 하락했다.

증권사 제프리와 BofA 증권은 내년에도 중소기업의 이익 성장이 강세를 보일 것으로 전망했다.

하그리브스 랜즈다운의 수석 주식 애널리스트 매트 브리츠먼은 "투자자들은 더 쉬운 정책이 나올 것이라는 생각에 기대고 있으며, 이는 위험에 대한 욕구를 불러일으키고 블루칩부터 소형주까지 모든 것을 끌어올리고 있다"고 말했다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 연방기금 선물은 중앙은행이 이번 달 금리를 25bp 인하할 확률이 지난달 약 60%에서 87%로 상승했다고 한다.

투자자들의 관심은 주로 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 금요일 9월 개인소비지출 보고서에 집중되어 있다.

최근 미국 정부 셧다운으로 인해 시장과 정책 입안자들이 미국 경제에 대한 통찰력을 거의 얻지 못한 이후 처음으로 발표되는 PCE 보고서이다.

오전 6시 45분(동부 표준시) 다우 E-미니 (YMcv1)는 37포인트(0.08%) 상승했고, S&P 500 E-미니 는 0.25포인트 하락했으며, 나스닥 100 E-미니 는 17.5포인트(0.07%) 떨어졌다.

트레이더들은 통화 정책에 대한 정치적 개입 가능성에 대한 우려가 높아진 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령의 차기 연방준비제도 의장 인선과 관련된 상황도 주시하고 있었다.

한 보고서에 따르면 채권 투자자들은 미국 재무부에 유력한 후보인 케빈 하셋이 통화 정책을 도널드 트럼프 대통령의 선호도에 더 가깝게 맞추기 위해 공격적인 금리 인하를 추구할 수 있다는 우려를 표명했다.

개장 전 거래에서 스노우플레이크< SNOW.N (link) >는 클라우드 데이터 분석 회사의 4분기 제품 매출 전망치 가 높은 성장에 대한 투자자들의 기대에 미치지 못하면서 9.2% 하락했다.

세일즈포스 < CRM.N (link) >는 소프트웨어 제조업체가 2026 회계연도 매출 및 조정 이익 전망치를 상향 조정하면서 기업 수요 증가에 따른 인공지능 에이전트 플랫폼의 성장을 예상한 후 2% 상승했다.

페이팔 는 증권사 JP 모건이 핀테크 기업에 대한 등급을 '비중 확대'에서 '중립'으로 낮춘 후 1% 하락했다.

호멜 푸드 은 스키피 땅콩버터 제조업체가 예상치를 웃도는 연간 수익을 전망한 후 4% 상승했다.

달러 제너럴 과 크로거 등 기업들의 실적 발표가 개장 전에 예정되어 있으며 미국 소비자의 경제적 건전성에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 수 있다.

목요일 미국 주가지수 선물은 임박한 연방준비제도 금리 인하에 대한 기대감으로 월가의 주요 지수가 전 세션에서 최고치를 기록한 후 투자자들이 잠시 숨을 고른 반면, 새로운 경제지표 발표를 앞두고 경계감이 우세해지면서 거의 변동이 없었다.

수요일 미국 주가지수는 약한 ADP 고용 보고서 ( )와 인플레이션 압력 완화를 보여주는 ISM 설문조사 ( )가 다음 주 연준 금리 인하에 대한 기대감을 높인 후 8일 만에 7번째로 상승했다 .

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 연준 펀드 선물은 중앙은행이 이번 달 금리를 25bp 인하할 확률이 지난달 약 60%에서 87%로 상승했다.

저금리 환경에서 잘 나가는 소형주를 추적하는 Russell 2000 지수 는 현재 분기별로 벤치마크인 S&P 500 지수 보다 높은 성과를 내고 있다.

증권사 Jefferies와 BofA Securities는 내년에도 소규모 기업의 수익이 크게 증가할 것으로 전망했다.

하그리브스 랜즈다운의 수석 주식 애널리스트인 매트 브리츠먼은 "투자자들은 더 쉬운 정책이 나올 것이라는 생각에 기대고 있으며, 이는 위험에 대한 욕구를 자극하고 우량주부터 소형주까지 모든 것을 끌어올리고 있다."라고 말했다.

목요일에 발표되는 주간 실업수당 청구 건수와 11월 해고에 대한 챌린저, 그레이, 크리스마스 데이터는 노동 시장에 대한 새로운 인사이트를 제공할 것으로 보인다. 공장 주문에 대한 지연된 보고서도 이날 오후에 발표될 예정이다.

투자자들의 관심은 주로 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 금요일 9월 개인소비지출 보고서에 집중되어 있다.

최근 미국 정부 셧다운으로 인해 시장과 정책 입안자들이 미국 경제에 대한 통찰력을 거의 얻지 못한 이후 처음으로 발표되는 PCE 보고서다.

오전 5시 24분(동부 표준시) 다우 E-minus (YMcv1)은 64포인트(0.13%), S&P 500 E-minus 은 5.75포인트 , 0.08% 나스닥 100 E-minus 은 21.5포인트(0.08%) 상승한 상태였다.

트레이더들은 통화정책에 대한 정치적 개입 가능성에 대한 우려가 높아진 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령의 차기 연방준비제도 의장 인선과 관련된 상황도 주시하고 있었다.

한 보고서에 따르면 채권 투자자들은 미국 재무부에 유력한 후보인 케빈 하셋이 통화 정책을 도널드 트럼프 대통령의 선호도에 더 가깝게 맞추기 위해 공격적인 금리 인하를 추구할 수 있다는 우려를 표명했다.

개장 전 거래에서 스노우플레이크< SNOW.N (link) >는 클라우드 데이터 분석 회사의 4분기 제품 매출 전망치 가 높은 성장에 대한 투자자들의 기대에 미치지 못하면서 9.2% 하락했다.

세일즈포스 < CRM.N (link) >는 소프트웨어 제조업체가 2026 회계연도 매출 및 이익 전망치를 상향 조정하면서 기업 수요 증가에 따른 인공지능 에이전트 플랫폼의 성장을 예상한 후 2% 상승했다.

페이팔 는 JP 모건이 핀테크 기업에 대한 등급을 '비중 확대'에서 '중립'으로 낮춘 후 1% 하락했다.

개장 전 호멜 푸드 , 달러 제너럴 , 크로거 등 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어 미국 소비자의 경제적 건전성에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 수 있을 것으로 보인다.

** 로봇 공급업체 심보틱 의 주가가 주식 공모 소식 이후 시간 외 거래에서 13.4% 하락한 $63.40에 마감했습니다

** 매사추세츠주 윌밍턴에 본사를 둔 SYM, (link) 1,000만 주 공모 시작; SYM, 650만 주 매각, 소프트뱅크 계열사, 350만 주 매각 예정

** SYM, 공모 수익금 일반 목적에 사용 예정

** 골드만삭스와 씨티그룹이 대표주관사, TD증권이 합류함

** 일본 소프트뱅크와 그 계열사는 SEC 제출에 따라 SYM의 총 발행 주식 약 5억9200만주 중 약 4900만주를 소유하고 있다 (link)

** 월마트 은 LSEG 데이터에 따라 1,500만 주를 보유하고 있습니다

** 수요일 SYM의 주가는 9.4% 상승한 $73.22에 마감했습니다. 전년 대비 세 배 이상 상승했습니다

** SYM은 WMT가 지원하는 회사가 소프트뱅크가 후원하는 스팩(link)과 합병한 후 2022년에 상장했습니다

** SYM을 다루는 애널리스트 20명 중 '강력 매수' 또는 '매수' 8명, '보유' 9명, '매도' 3명: 평균 목표 주가는 $60.50 - LSEG입니다

Savyata MishraㆍArpan Varghese

소매업체들은 부유층 고객과 유명인 광고에 의존하는 것부터 전면적인 매장 폐쇄에 이르기까지 인플레이션과 관세로 인한 타격에 대응하기 위해 다양한 전략을 시도하고 있다.

연말 쇼핑 시즌을 앞두고 소비자들이 블랙 프라이데이 쇼핑 시즌을 맞아 지갑을 열었음에도 불구하고 훨씬 더 신중한 태도를 보임에 따라 소매업체들은 엇갈린 성공을 거두었다.

이번 주까지 실적을 발표한 소매업체 중 달러 트리 는 연간 수익 기대치를 상향 조정했고, 아메리칸 이글 은 연말 홀리데이 분기를 낙관적으로 전망했으며, 메이시스 은 연간 목표를 상향 조정했고 자라 소유주 인디텍스 는 4분기 매출이 예상을 상회했다. 달러 제너럴 과 크로거 은 목요일에 분기 실적을 발표할 예정이다.

금융 자문 회사 솔로몬 파트너스의 소비자 소매 그룹 파트너인 제프 더먼은 "예상치 못한 긍정적인 결과는 기업의 기대치가 낮아지고 소비자의 회복력이 높아진 두 가지 주요 요인 때문인 것으로 보인다"고 말했다.

아메리칸 이글이 배우 시드니 스위니와 함께 진행한 '그레이트 진' 데님 캠페인은 유명인과의 제휴를 통해 수요를 늘리고 9월 초 이후 60% 이상 상승한 주가를 끌어올리는 데 큰 도움이 되었다.

아메리칸 이글의 주가는 화요일 장 마감 후 연간 매출 전망치를 상향 조정한 후 수요일에 15% 상승했다.

이 결과는 또한 소비자들이 특정 브랜드에 대한 충성도가 높고 할인을 찾고 있다는 것을 보여준다고 Freedom Capital Markets의 수석 시장 전략가인 Jay Woods는 말했다.

버지니아주 체서피크에 본사를 둔 달러 트리는 제품 구색을 확장하면서 다양한 소득 계층의 고객을 더 많이 유치했다. 이 회사 역시 예상치를 상회하는 실적을 달성했다.

우즈는 "저가형 소비자는 할인을 원하는 고가형 소비자와 합류하여 더욱 검소해지고 쇼핑 습관을 줄였다."라고 말했다.

한편, 수개월 동안 턴어라운드 중인 백화점 운영사 메이시스는 수요일에 수익을 내며 투자자들을 놀라게 했지만 여전히 인플레이션 압력으로 인해 "더 선택적인" 소비자에 대해 경고했다. 홀리데이 분기 수익이 예상보다 낮을 것으로 예상하면서 주가는 1% 가량 하락했다.

"소비자들은 돈을 어디에 어떻게 쓰는지에 대해 더 분별력이 있다."라고 Macy's의 최고 경영자 Tony Spring은 실적 컨퍼런스콜에서 말했다.

5일간의 중요한 추수감사절 연휴 쇼핑 이벤트에서 주로 부유한 쇼핑객의 온라인 지출이 급증했다. 그러나 경제 취약성의 근본적인 징후는 지출 감소가 다가올 수 있다는 신호다.

"엔터테인먼트, 백화점, 가구, 항공, 전자제품에 대한 지출이 크게 감소했다. 밝은 부분은 대중교통, 음식 서비스, 광범위한 온라인 소매업이었다."라고 BofA 미국 이코노미스트 아디트야 바베는 말했다.

사이버 위크 기간 동안 Target 과 Walmart 의 쇼핑객들은 충동 구매를 줄인 반면, 그 어느 때보다 많은 소비자들이 선결제 후구매 제공업체의 단기 대출을 이용했다고 어도비 데이터는 보여주었다.

2024년 블랙 프라이데이 다음 주에 비해 11월 29일로 끝나는 주에 가구당 총 카드 지출은 0.2% 증가에 그쳤다고 BofA 분석은 보여주었다.

유럽에서는 쇼핑객들이 하이스트리트 패션에서 쉬인과 같은 저렴한 온라인 플랫폼으로 전환하면서 소비자 수요가 미미했다.

글로벌 패스트 패션의 선두주자인 인디텍스는 중요한 블랙 프라이데이 주말이 포함된 4분기 초에 애널리스트들의 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했다. 11월에 10.6%의 통화 조정 매출 성장을 기록했다.

버쉬카, 마시모 두티, 오이쇼, 풀앤베어, 스트라디바리우스 등을 소유하고 있는 인디텍스는 소규모 매장을 폐쇄하고 더 큰 규모의 플래그십 매장을 새로 오픈해 더 높은 매출을 올리고 있다.

"문제는 지금부터 12월 25일 사이에 소비자들이 생각보다 더 많이 물러설지 여부다. 소비자들이 지금부터 크리스마스까지 세일을 위해 모든 소비를 하고 일반 가격의 소비를 자제할 것인가가 관건이다."라고 독립 소매업 애널리스트 브루스 윈더는 말했다.