선박 운임 467% 급등, 상품 거래 전복

호주의 가계 지출이 10월에 예상치를 크게 뛰어넘어 2024년 1월 이후 가장 큰 폭으로 증가하면서 내년에 금리를 인상해야 한다는 주장이 힘을 얻었습니다.

호주 통계청(ABS)이 목요일 발표한 자료에 따르면, 소비 지출은 9월 대비 1.3% 증가하며 경제학자들의 예상치인 0.6% 증가를 상회했습니다. 전년 동기 대비 소비는 5.6% 증가했는데, 이는 예상치인 4.6% 증가를 크게 웃도는 수치입니다.

이에 따라 3년 만기 국채 수익률은 1월 이후 처음으로 4%를 돌파하며 최대 6bp까지 치솟았고, 달러화는 상승했습니다. 머니마켓 투자자들은 내년 금리 인상에 대한 기대감을 높였으며, 5월 금리 인상 확률은 수요일 18%에서 55%로 상승했습니다.

ABS의 비즈니스 통계 책임자인 톰 레이는 "이번 달 재량 지출이 급증했는데, 이는 가계가 의류, 신발, 가구, 전자제품에 더 많은 돈을 쓰게 된 데 따른 것으로, 몇 달간 이러한 품목의 지출이 약세를 보인 데 따른 것입니다."라고 말했습니다.

"10월에는 주요 콘서트와 문화 축제로 인해 주요 도시에서 케이터링, 호스피탈리티, 호텔 숙박에 대한 수요가 늘어나면서 서비스 지출도 증가했습니다."

중앙은행은 2월 이후 세 차례에 걸쳐 금리를 인하하여 3.6%를 기록했지만, 인플레이션 압력이 재점화되고 있다는 징후가 나타나면서 다음 주 회의에서는 차입 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 머니마켓에서는 RBA의 다음 조치가 2026년 금리 인상이 될 것으로 예상하고 있습니다.

수요일에 발표된 국내총생산(GDP) 데이터에 따르면 호주의 가계 저축률이 소득 증가에 힘입어 3개월 전 6%에서 6.4%로 상승했습니다.

호주중앙은행(RBA) 총재 미셸 불록은 수요일에 이사회가 최근의 인플레이션 압박이 일시적인 것인지 아니면 지속적일지 면밀히 지켜보고 있으며, 필요하다면 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 이는 추가적인 정책 완화는 가능성이 낮다는 신호입니다.

가계 지출은 호주 경제 생산량의 절반 이상을 차지하므로 정책 입안자들은 이를 면밀히 주시합니다.

출처: 블룸버그 유럽

사안에 정통한 소식통에 따르면, 도널드 트럼프 대통령의 보좌관과 동맹들은 대통령이 케빈 하셋을 연방준비제도이사회 의장으로 지명할 경우, 스콧 베센트 재무장관을 현재의 직책 외에도 백악관의 최고 경제 고문으로 임명할 가능성을 논의하고 있다고 합니다.

베센트를 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장으로 임명하면, 현 NEC 위원장인 해셋이 미국 중앙은행 총재로 취임할 경우 트럼프 대통령의 경제 정책에 대한 감독을 강화할 수 있게 됩니다. 트럼프 대통령은 최근 해셋 위원장 취임을 시사한 바 있습니다. 익명을 요구한 관계자들은 아직 확정되지 않은 잠재적 움직임에 대해 논의하기 위해 익명을 요구했습니다.

베센트가 NEC 위원에도 임명된다면, 그는 재무부와 백악관을 아우르는 행정부 경제 정책의 최고 결정권자가 될 것입니다. 또한 베센트는 웨스트윙에 사무실을 갖게 되어 대통령과 더욱 가까이 지낼 수 있게 됩니다.

백악관 관계자는 대통령이 공식 발표하기 전까지는 인사 변경은 추측일 뿐이라고 밝혔습니다. 재무부 관계자는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

트럼프는 예상치 못한 인사 결정을 내리는 것으로 알려져 있는데, 이는 하셋이나 베센트에 대한 잠재적인 이동은 공개되기 전까지는 확정되지 않는다는 것을 의미합니다.

그럼에도 불구하고, 트럼프 행정부의 여러 직함을 맡는 것은 특징입니다. 재무장관은 이미 국세청(IRS) 국장 대행을 맡고 있습니다. 베센트가 NEC 국장을 맡는다면 마르코 루비오 국무장관의 다재다능한 역할을 떠올릴 수 있을 것입니다. 루비오는 국가안전보장회의(NSC)를 이끌고, 미국 기록보관소 대행을 맡고 있으며, 폐지되기 전까지 미국 국제개발처(USAID)의 국장 대행을 역임했습니다.

트럼프 대통령이 고위직을 여러 직책에 계속 임명할지는 불분명합니다. 행정부 내 경제 분야 핵심 직책 중 몇몇은 현재 공석이거나 상임이사직이 없는 상태입니다.

이전: 트럼프 경제팀, 직원 이탈 속 핵심 인력 부족

국가경제위원회는 세금, 의료, 에너지 등 백악관의 모든 경제 문제를 다루며, 연방 정부 전반에 걸쳐 이러한 아이디어와 계획을 위한 주요 정책 조정자 역할을 합니다.

하지만 트럼프 대통령의 두 번째 임기 동안 NEC의 역할은 축소되었습니다. 이전 대통령들보다 정책 수립에 덜 집중했기 때문입니다. 해셋은 주로 트럼프 대통령의 정책을 옹호하는 역할을 하며, 공개 연설을 하고 TV에도 자주 출연했습니다.

트럼프 대통령은 연준 의장 후보를 확정했다고 밝히며, 약 10명의 후보 중 한 명으로 압축했습니다. 해싯 의장을 "잠재적 연준 의장"이라고 부르면서도, 공식 발표는 2026년 초까지 미루겠다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 화요일에 "그는 제가 말할 수 있는 존경받는 사람입니다. 고맙습니다, 케빈."이라고 말했습니다.

중앙은행 의장 후보로 거론된 다른 인물로는 연방준비제도이사회 의장인 크리스토퍼 월러와 미셸 보우먼, 전 연방준비제도이사회 의장인 케빈 워시, 블랙록의 릭 리더 등이 있습니다.

연준 의장과 이사 지명은 대통령이 중앙은행에 영향을 미치는 가장 직접적인 수단입니다. 트럼프 대통령은 연준이 차입 비용 절감에 너무 느리게 움직이고 캠퍼스를 크게 개보수하는 것을 강력히 비판해 왔습니다.

트럼프 대통령이 연준 의장으로 지명하는 사람은 상원의 인준을 받아야 하며, 주지사가 아닌 경우 이사회 자체의 인준을 받아야 합니다. NEC 직책은 상원의 승인을 필요로 하지 않습니다.

출처: 블룸버그

미국 인구조사국은 수요일에 주요 연방 경제 지표 수집 기간을 단축하는 것을 포함한 여러 가지 전략을 채택하여 경제 데이터를 "가능한 한 빨리" 원래 발표 일정에 맞춰 발표할 것이라고 밝혔습니다.

인구조사국은 웹사이트에 게시한 성명에서 "PFEI를 원래 발표 일정으로 되돌리려면 가능한 한 처리 단계를 가속화하고 압축해야 하며, 동시에 확립된 품질 기준을 준수해야 합니다."라고 밝혔습니다.

43일간의 기록적인 정부 폐쇄로 경제 지표 발표가 지연되었습니다. 10월 고용 및 소비자물가 보고서는 폐쇄로 인해 데이터 수집이 불가능해 취소되었는데, 이는 소급 적용되지 않았기 때문입니다.

"예를 들어, 일반적인 절차에서 응답을 받는 데 10영업일이 소요된다면, 그 기간을 7일로 단축할 수 있습니다."라고 기관은 밝혔습니다. "현장 담당자를 활용하는 건설 지표의 경우, 두 개의 기준 기간을 동시에 수집할 수 있는 기회가 있을 수 있습니다."

또한, 단축된 분석 기간이 데이터 품질에 부정적인 영향을 미치지 않도록 하면서 고부가가치 검토 및 수정 작업의 우선순위를 정하기 위해 일시적으로 자원을 재분배하고 있었습니다. 프로세스가 자동화되어 무응답 처리 방식에는 변화가 없었지만, 인구조사국은 "짧은 수집 기간으로 인한 응답 감소의 부정적인 영향을 완화하는 데" 더 많은 주의를 기울이고 있다고 밝혔습니다.

대부분 자동화된 계절 조정 절차에는 최소한의 변경만 있었습니다. 그러나 기관은 "계절 조정의 검토 및 검증 부분을 신속하게 처리하기 위해 자원을 재조정할 기회가 있을 수 있다"고 밝혔습니다.

계절 조정은 경제 데이터에서 계절적 변동을 제거하는 데 사용됩니다. 인구조사국은 또한 검토, 승인 및 배포 절차를 신속하게 처리하기 위해 일시적으로 자원을 재분배하고 있습니다.

인구조사국은 "위의 전략을 활용하면 월별 도매 거래와 같은 인구조사국 PFEI의 총 처리 시간을 30일에서 20일로 일시적으로 줄일 수 있다"고 밝혔습니다.

"정부 자금 지원 중단으로 인해 지표가 예정보다 40일 늦게 시작된다면, 가속 전략을 시행한 후 4개 기준 기간 내에 원래 발표 주기로 돌아갈 수 있습니다."

출처: 로이터

출처: 로이터

수익률 함정

프리미엄 방어

이 회사의 모델은 순자산가치(NAV) 대비 프리미엄 거래에 의존하며, 이를 통해 부풀려진 가격으로 주식을 발행하여 비트코인을 더 많이 매수할 수 있습니다. 한때 2.5배에 달했던 이 프리미엄은 이제 약화되었습니다. 12월 3일 기준, Strategy의 순자산가치 대비 배수(mNAV)는 1.15입니다.

혼잡한 거래

하지만 테더는 스테이블코인(USDT)을 대출하여 매수자에게 레버리지 효과를 제공합니다. 반면, 비트코인을 대출하여 차용자에게 공급을 늘리는 전략이 있습니다.

혼잡한 거래

출처: Cryptoslate

출처: 야후 파이낸스