미국 지역 은행들, 준비금 늘려도 더 큰 스트레스 직면할 것 - 모닝스타 DBRS

미국 지역 은행인 Fifth Third Bancorp 는 금요일에 견고한 수수료 수입에 힘입어 3분기 수익이 14% 증가했다고 보고했지만 자동차 딜러인 Tricolor의 파산과 관련하여 1억 7,800만 달러의 손실을 기록했습니다.

Fifth Third의 수수료 사업 전반에 걸친 광범위한 성장에 힘입어 3분기 비이자 수익은 전년 동기 대비 10% 증가한 7억 8,100만 달러로 증가했습니다.

자산 관리 및 자산 관리 수수료 수익은 11% 급증했고 모기지 뱅킹 수수료 수익은 16% 증가했습니다.

은행 주가는 오후 초반 거래에서 1% 상승했습니다. 목요일 종가 기준으로 올해 주가는 4.5%하락했습니다.

삼색 손실

미국 경제는 여전히 회복세를 유지하고 있지만 , Zions Bancorporation 와 Western Alliance 등 일부 지역 은행의 신용 품질에 대한 우려로 인해 목요일 미국 은행 주가가 하락했습니다.

피프스 서드는 지난달 파산 신청을 한 트리컬러 에 2억 달러의 자산담보대출을 제공하고 사업 청산에 나섰다고 지난달 공시했다.

"우리는 가능한 한 빨리 잠재적 손실을 공개하기로 결정했습니다."라고 Fifth Third의 최고 경영자 팀 스펜스는 전화 인터뷰에서 말했습니다. 그는 은행이 포트폴리오를 검토한 후 리스크에 대해 만족하고 있으며 손실 이후에도 수익이 증가했다고 말했습니다.

순상각 또는 회수 가능성이 낮은 부채는 분기 중 총 3억 3,900만 달러로, 여기에는 Tricolor에 대한 대출 손상과 관련된 1억 7,800만 달러의 손실이 포함되었습니다.

이자 소득 증가

순이자 수익(은행이 대출로 벌어들이는 수익과 예금에 대해 지불하는 금액의 차이)은 예금 비용 감소와 고정금리 자산 재평가 덕분에 분기 중 7% 증가한 15억 3,000만 달러로 집계되었습니다.

이달 초, Fifth Third는 올해 미국 은행 거래 중 가장 큰 규모인 109억 달러 규모의 지역 은행 Comerica 인수 계약을 체결하여 미국에서 9번째로 큰 대출업체가 탄생하게 되었습니다.

9월 30일로 끝난 3개월 동안 Fifth Third의 이익은 6억 8,800만 달러, 주당 91센트로 1년 전의 5억 3,200만 달러, 주당 78센트에 비해 급증했습니다 .

Tatiana Bautzer

금요일 발표된 모닝스타 보고서에 따르면, 미국 지역 은행들은 2023년 금융 위기 이후 신용 손실 흡수를 위해 자금을 비축하고 보다 안정적인 예금을 확보했음에도 불구하고 스트레스 징후가 심화되고 있다.

모닝스타의 금융기관 신용 리스크 책임자인 마이클 드리스콜은 보고서에서 은행들이 인플레이션, 지정학적 우려, 저소득층 소비자 대출로 인한 손실로부터 압박을 받으면서 앞으로 몇 분기 동안 연체와 대출 손실이 더 늘어날 것으로 전망했다.

드리스콜은 은행들이 수요일부터 미국 연방준비제도의 스탠딩 레포 시설을 통해 150억 달러 이상을 이용했으며, 이는 자금 압박의 신호라고 밝혔다. 그럼에도 불구하고 대부분의 지역 대출 기관은 대출 손실을 흡수할 수 있는 충분한 준비금을 따로 마련했다고 그는 덧붙였다.

드리스콜은 로이터와의 인터뷰에서 "우리는 신용 사이클의 이 시점에서 본 것보다 더 큰 손실을 예상하고 있었다"며 "시장이 과잉 반응하고 있는 것 같다"고 말했다.

2023년 실리콘밸리, 시그니처 뱅크, 퍼스트 리퍼블릭의 실패 이후 은행들은 미국 정부가 보장하는 예금을 늘리는 등 자금의 안정성을 높이기 위해 노력해 왔다.

모닝스타는 은행 서류에 따르면, 목요일 주가가 14% 하락한 자이언스 뱅코퍼레이션 의 예금 기반 중 56%가 연방예금보험공사에 의해 보험에 가입되어 있다고 밝혔다. 금요일 오전에 자이언스의 주가는 회복돼 3% 상승했다.

많은 은행이 대차대조표를 강화했지만 투자자와 고객의 신뢰가 흔들리면 다른 문제를 악화시키는 급격한 예금 유출로 이어질 수 있다.

금요일 미국 은행 주가는 실적 호조에 힘입어 반등했다. 신용 우려는 앞서 글로벌 시장에 파문을 일으키며 유럽과 아시아의 금융주 를 끌어내렸다.

Sukriti GuptaㆍTwesha Dikshit

금요일 월스트리트 주요 지수는 도널드 트럼프 미국 대통령이 2주 뒤 중국 측 카운터파트와의 회담을 확정하면서 변동성 있는 거래에서 소폭 상승했으나, 지역 은행의 신용 위험 우려가 투자자들을 긴장시켰다.

이날 은행주들은 매도 압력에 직면했고, 자이언스 뱅코퍼레이션 이 두 건의 상업 및 산업 대출과 관련된 손실을 공개하고 웨스턴 얼라이언스 가 캔터 그룹 V, LLC의 사기 혐의로 소송을 시작했다고 밝히면서 이전 세션에서부터 이어진 하락세가 심화됐다.

이번 매도세는 실리콘밸리 은행의 파산 이후 2년여 만에 이미 두 건의 자동차 파산으로 어려움을 겪고 있는 이 분야의 느슨한 대출 기준에 대한 우려를 다시 불러일으켰다.

그러나 대부분의 지역 은행 주가는 금요일에 안정세를 보였다. KBW 지방은행지수 K는 목요일의 6.3% 하락(4월 초 이후 최대 낙폭)에서 반등하여 1.2% 상승했다.

S&P 금융지수 는 0.6% 상승했다.

"어제 과매도되었던 지역 은행들의 실적이 긍정적으로 발표되면서 글로벌 대형 은행들의 실적 성장세가 확인되고 있다. 이는 투자자들의 낙관론을 부추기는 데 도움이 되고 있다고 생각한다."고 CFRA 리서치의 수석 투자 전략가인 샘 스토발은 말했다.

트루이스트 파이낸셜 주가는 은행이 3분기 수익 증가를 발표한 후 3.6% 상승했다. 피프스 서드 뱅코프 는 3% 상승했다.

자이언스 주가는 6.4%, 웨스턴 얼라이언스 주가는 4% 상승했다.

이번 주 미국 대형 은행들의 견조한 실적은 3분기 실적 발표 시즌의 시작을 알리는 낙관적인 분위기를 조성했다. 하지만 주식 밸류에이션이 높아지면서 투자자들은 조심스럽게 접근하고 있다.

오전 10시 14분(동부 표준시) 다우존스 산업평균지수 는 233.15포인트(0.51%) 상승하여 46,185.39를 기록했다. S&P 500 지수 는 24.60포인트(0.37%) 상승하여 6,653.67을, 나스닥 종합 지수 는 80.13포인트(0.36%) 상승하여 22,642.67을 기록했다.

미국의 주요 지수는 현재 수준이 유지된다면 주간 상승세를 기록할 것으로 예상된다.

투자자들의 공포지수인 CBOE 변동성 지수 는 이날 28.99를 기록하며 거의 6개월 만에 최고치에 도달한 후 23.89포인트로 하락했다.

무역전쟁과 관련해 트럼프 대통령은 중국산 제품에 대한 100% 관세는 지속 가능하지 않을 것이며 한국에서 시진핑 중국 국가주석을 만날 것이라고 말했다.

S&P 500 소비자 재량주 는 0.6% 상승했고 테슬라 는 1.8% 상승했다. 기술주 는 0.3% 상승했다.

일라이 릴리 주가는 트럼프가 체중 감량 약의 가격 을 낮추겠다고 말하자 2.6% 하락했다.

스테이트 스트리트 주가는 은행의 3분기 순이자 이익이 예상치 를 하회하자 4.6% 하락했다.

하락 종목이 상승 종목보다 뉴욕증권거래소에서는 1.09대 1, 나스닥에서는 1.29대 1의 비율로 더 많았다.

S&P 500 지수는 52주 신고가 4건, 신저가 2건을 기록했으며, 나스닥 종합지수는 16건의 신고가, 73건의 신저가를 기록했다.

** 미국 은행 주가는 개장 전 급락 후 혼조세를 나타냈다

** 씨티그룹 0.3% 상승, 뱅크 오브 아메리카 1.2% 상승, 모간 스탠리 , JP모간 는 각각 0.2%, 0.5% 하락했다.

** 미국 은행과 더 넓은 시장은 목요일 지역 은행의 부실 대출에 대한 우려로 급락했다

** 대출 기관이 캘리포니아 사업부의 두 상업 대출에서 5천만 달러의 손실을 공개한 후 전 세션에서 13% 급락했던 Zions Bancorporation 은 5% 상승했다.

** 웨스턴 얼라이언스 는 전일 10.8% 하락 후 2.6% 상승했다. 은행은 캔터 그룹 V, LLC의 사기 혐의로 소송을 시작했다고 밝혔다

** 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜드와 자동차 판매업체 트리컬러의 파산으로, 복잡한 대출로 인해 익스포저 측정이 어려워진 불투명한 신용 시장에서 은행의 리스크 관리가 주목받았다.

** KBW 지방은행지수 K는 목요일 6.3% 하락 이후 1.2% 상승했다.

Sukriti GuptaㆍTwesha Dikshit

금요일 월스트리트의 주요 지수는 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국과의 회담이 아직 진행 중이라고 말한 후 혼조세로 개장할 것으로 예상됐고, 지역 은행의 신용 위험에 대한 우려로 투자자들은 긴장했다.

전일 은행주 폭락에 이어 금요일 선물은 하락했다. SPDR S&P 지역 은행 ETF 가 전일 6개월여 만에 가장 큰 하루 하락 폭을 기록했기 때문이다.

이 하락은 Zions Bancorporation 가 두 건의 상업 및 산업 대출과 관련된 5천만 달러의 손실을 공개하면서 촉발됐고, Western Alliance 는 캔터 그룹 V, LLC의 사기 혐의로 소송을 시작했다고 밝혔다.

이번 매도세는 실리콘밸리 은행이 무너진 지 2년여 만에 이미 두 차례의 자동차 파산으로 어려움을 겪고 있는 업계에서 느슨한 대출 기준에 대한 우려를 다시 불러일으켰다.

그러나 일부 지역 은행의 분기 실적이 호조를 보이자 SPDR S&P 지역 은행 ETF는 개장 전 1.9% 상승했다.

"아마도 어제 과매도된 데다 주 초 글로벌 대형 은행에서 보았던 수익 성장세를 확인하는 지역 은행의 긍정적인 실적이 나왔기 때문일 것이다. 이것이 투자자들의 낙관론을 부추기는 데 도움이 되고 있다고 생각한다."라고 CFRA의 수석 투자 전략가인 샘 스토발은 말했다.

트루이스트 파이낸셜 과 리전스 파이낸셜 은 수익 증가를 발표한 후 각각 2.5%와 2.1% 상승했다. 피프스 서드 뱅코프 는 2.6% 상승했다.

시온스 주가는 4.4% 상승했고, 웨스턴 얼라이언스는 개장 전 3.8% 상승했다.

무역전쟁과 관련해 트럼프는 중국산 제품에 대한 100% 관세는 지속 가능하지 않을 것이며 2주 안에 시진핑 주석을 만날 것이라고 말했다.

"대부분의 사람들은 트럼프가 중국으로부터 어떤 종류의 타협을 이끌어내려면 그의 어조를 부드럽게 해야 한다는 것을 알고 있다... (대통령이 중국에 대한 입장이 조금 더 비둘기파적으로 들리는 것은) 고무적이다."라고 CFRA의 스토발은 말했다.

오전 08시 39분(동부시간) 다우지수 미니 (YMcv1)는 82포인트(0.18%) 상승했고, S&P 500 지수 미니 는 1.25포인트(0.02%) 상승했지만, 나스닥 100 지수 미니 는 42.25포인트(0.17%) 하락했다.

AI에 대한 낙관론과 미국 금리 인하에 대한 기대감으로 올해 월스트리트 지수는 사상 최고치를 기록했다. 그러나 랠리에 가장 큰 기여를 한 AI 관련 기술주들도 금요일에 하락했다.

다른 주식들 중에서도 일라이 릴리 는 트럼프가 체중 감량 약의 가격 을 낮추겠다고 말한 후 3.8% 하락했다.

이번 주 미국 대형 은행들의 견조한 실적은 3분기 실적 발표 시즌의 시작을 알리는 낙관적인 분위기를 조성했다. 하지만 주식 밸류에이션이 이미 높아진 상황에서 투자자들은 조심스럽게 접근하고 있다.

Sukriti Gupta

금요일 미국 주가지수 선물은 위험과 신용 품질 악화에 대한 우려가 커지면서 지역 은행의 매도세가 촉발되며 미중 무역 긴장과 정부 셧다운으로 투자자들의 신뢰가 더욱 약화되면서 하락했다.

이전 세션에서 6개월여 만에 가장 가파른 하루 하락폭을 기록했던 SPDR S&P 지역 은행 ETF 는 개장 전 거래에서 1.2% 상승했다.

이 하락은 자이언스 밴코퍼레이션 이 두 건의 상업 및 산업 대출과 관련된 5천만 달러의 손실을 공개하면서 촉발되었으며, 웨스턴 얼라이언스 은 캔터 그룹 V, LLC의 사기 혐의로 소송을 시작했다고 밝혔다.

이번 매도세는 실리콘밸리 은행이 무너진 지 2년여 만에 이미 두 건의 자동차 파산으로 어려움을 겪고 있는 업계에서 느슨한 대출 기준에 대한 우려를 다시 불러일으켰다.

씨티 인덱스의 수석 시장 분석가인 피오나 신코타는 미중 무역 긴장, 미국 정부의 셧다운 지속, 높아진 주식 가치에 대한 우려를 언급하며 "이것은 말 그대로 투자자들이 늘어나는 걱정 목록에 추가해야 할 최신 이슈"라고 말했다.

자이언스 주가는 1.3% 하락했고, 웨스턴 얼라이언스 주가는 개장 전 1.5% 하락했다.

미국 주요 은행주 일부도 하락했다. JP모간 은 0.4%, 모건스탠리 은 0.7% 하락했다. 뱅크오브아메리카 와 씨티그룹 은 각각 1.2%, 1.7% 하락했다.

오전 07시 35분(동부시간) 다우 E-미니 (YMcv1)는 64포인트(0.14%) 하락했으며, S&P 500 E-미니 는 24.25포인트(0.36%), 나스닥 100 E-미니 는 143.75포인트(0.58%) 하락했다.

"최근 사상 최고치를 경신한 상승세가 실제로는 상당히 취약하게 느껴지는 시점에 이러한 리스크가 발생한 것 같다. 따라서 리스크 목록이 늘어나고 투자자들이 약간의 현실 점검을 하게 되는 것 같다."라고 신코타는 말했다.

AI에 대한 낙관론과 미국 금리 인하에 대한 기대감이 올해 월스트리트를 사상 최고치로 끌어올렸다. 그러나 랠리에 가장 큰 기여를 한 AI 관련 기술주들도 금요일에 하락했다.

월스트리트의 공포 지수 는 26.31포인트로 5개월여 만에 최고치를 기록했다.

투자자들은 지난주 무역전쟁이 격화된 이후에도 미국과 중국 간의 진전을 기다렸다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 11월 1일부터 중국에 대한 추가 100% 관세와 중국의 희토류 광물 수출 제한 조치에 이어 세계 2위 경제 대국에 대한 기타 새로운 무역 조치를 위협했다.

세계무역기구에 파견된 중국 대표단은 금요일 미국이 규칙 기반 다자간 무역 시스템을 훼손하고 있다고 비난하며 미국이 WTO 지침을 준수할 것을 다시 한 번 촉구했다.

다른 주식 중에서도 일라이 릴리 은 트럼프가 체중 감량 약가를 낮추겠다고 말한 후 4.3% 하락했다.

마이크론 테크놀로지 주가는 이전 세션에서 7% 이상 상승한 후 2.5% 하락했다. 로이터 통신은 이 칩 제조업체가 중국에서 서버 칩 사업을 철수할 계획이라고 보도했다.

이번 주 미국 대형 은행들의 견조한 실적은 3분기 실적 발표 시즌의 시작을 알리는 낙관적인 분위기를 조성했다. 하지만 이미 주식 밸류에이션이 높아진 상황에서 투자자들은 조심스럽게 접근하고 있다.