미국 달러 지수: 그 역할과 최근 변동성에 대한 자세한 분석

관세, 관세, 그리고 또 관세

출처: FP Markets 최고 시장 분석가 Aaron Hill

미국은 화요일에 수입품 가격 상승으로 인해 6월 전체 소비자 가격이 상승했다고 보고할 것으로 예상되며, 이는 적어도 몇 달 동안 이러한 가격 상승이 지속될 것임을 의미하며, 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들에게 트럼프 행정부의 관세가 인플레이션을 촉진하는지 여부에 대한 많은 기대를 모으고 있는 데이터를 제공할 것입니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 트럼프 행정부가 무역 상대국과 다양한 산업 분야에 관세를 부과함에 따라 인플레이션이 반응하는지 여부를 미국 중앙은행이 알아낼 시기가 올여름이라고 지적했습니다.

지금까지 세금 부과는 인플레이션에 제한적인 영향만을 미쳤는데, 도널드 트럼프 대통령은 이 사실을 이용해 파월을 비난하고 연준이 금리를 인하할 것을 요구했습니다.

하지만 관세가 발효되기 전에 기업들이 구매한 재고를 소진하거나 고객 가격 인상을 피하기 위해 다른 수단을 동원함에 따라 인플레이션이 높아지지 않을 것이라는 의미는 아닙니다.

EY-파르테논의 수석 이코노미스트인 그레고리 데이코는 "관세 부과와 인플레이션 효과 사이에는 시차가 있다는 것을 알고 있습니다."라고 말했습니다. "기업들은 서로 다른 프로세스를 통해 수입을 관리합니다... 관세가 CPI 데이터에 미치는 본격적인 영향은 아직 확인되지 않았습니다... 앞으로 더 많은 영향이 나타날 것으로 예상합니다."

미국 노동부는 오전 8시 30분(미국 동부시간, 그리니치 표준시 12시 30분)에 최신 소비자물가지수(CPI)를 발표할 예정입니다. 로이터 통신이 이코노미스트들을 대상으로 실시한 여론조사에 따르면, 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 소비자물가지수는 지난달 연율 3% 상승할 것으로 예상되며, 이는 5월보다 소폭 상승한 수치입니다.

이러한 수치는 연준이 2% 인플레이션 목표로 사용하는 개인소비지출물가지수(PPI)가 해당 목표보다 훨씬 높을 가능성이 높으며, 이로 인해 7월 29~30일 정책 회의가 끝날 때 중앙은행의 기준 금리가 4.25~4.50% 범위에 머물 가능성이 높습니다.

투자자들은 연준이 9월에 금리를 다시 인하할 것으로 예상하지만, 미국 중앙은행 관계자들은 그러한 움직임은 인플레이션과 경제의 다른 측면이 어떻게 움직이는지에 달려 있다고 말한다.

미국의 최종 관세 수준은 아직 확정되지 않았습니다. 트럼프 대통령은 멕시코, 캐나다, 유럽 연합에 대해 30% 이상의 관세를 부과할 것을 위협하고 있으며, 자동차와 여러 산업용 금속에 대한 관세 인상이 이미 시행 중이고, 추가 조치 가능성도 있습니다. 연준은 이러한 과정이 장기화된 논쟁, 정책 전환 및 불확실성, 그리고 트럼프 대통령이 현재 예상보다 높은 관세를 결정할 가능성 등이 모두 인플레이션 위험을 가중시킬 것이라는 우려를 제기하고 있습니다.

관세 비용 회수

식품 및 에너지를 제외한 PCE 지수는 5월에 연간 2.7% 상승했습니다. 최근 연방준비제도이사회(Fed) 정책 입안자들은 2025년 말까지 3.1%에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 트럼프 대통령이 8월 1일에 부과하겠다고 위협한 최근의 관세로 인해 지수는 더욱 상승할 가능성이 있습니다.

출처: 야후 파이낸스

관세로 인해 이번 주 초반이 불안하다

USDJPY는 크게 상승했으며 추가 상승 가능성을 유지하고 있습니다. 오늘(2025년 7월 15일) USDJPY 전망에 따르면 148.00 수준을 시험할 가능성이 있습니다.

시장이 무역 관련 위험에 반응함에 따라 USDJPY는 계속해서 상승하고 있습니다. 더 자세한 내용은 2025년 7월 15일자 분석에서 확인하세요.

USDJPY 전망: 주요 거래 포인트

기본 분석

화요일 USDJPY 환율은 147.65까지 상승해 2개월 만에 최고치를 기록했지만, 새로운 미국 조치로 인한 무역 리스크는 여전히 존재합니다.

미국은 8월 1일부터 일본 상품에 25% 관세를 부과할 계획이지만, 일본은 아직 보복 조치를 발표하지 않았습니다. 양국 간 협상은 사실상 교착 상태에 빠졌습니다. 한 일본 관계자는 관세가 부과될 경우 발생할 수 있는 경제적 파장을 경고했습니다.

투자자들은 이제 일본의 무역 및 인플레이션 지표 발표를 기다리고 있는데, 이는 국내 경제에 미치는 압력의 규모를 가늠하는 데 도움이 될 것입니다. 또한, 시장의 관심은 연준의 향후 금리 결정에 영향을 미칠 수 있는 미국의 인플레이션 보고서에 쏠려 있습니다.

USDJPY에 대한 전망은 긍정적입니다.

USDJPY 기술적 분석

H4 차트에서 USDJPY는 2025년 7월 3일 이후 강력한 상승 추세를 보이고 있습니다. 144.00에서 146.00 사이의 횡보 구간을 거쳐 144.00 근처에서 저점을 형성한 후, 엔화는 빠르게 하락했습니다. USD는 147.65까지 상승하여 현재 주요 저항선인 148.00에 근접하고 있습니다.

가격은 볼린저 밴드 중간선 위에서 안정적으로 거래되고 있으며, 상승 모멘텀을 확인하고 있습니다. 가장 가까운 지지선은 147.18이며, 그 다음 지지선은 145.73입니다. 만약 가격이 148.00을 돌파한다면, 상승파는 새로운 고점을 향해 확장될 가능성이 높습니다.

기술적 관점에서는 전망이 여전히 강세입니다. 하락할 때마다 매수세가 유입되고 있으며, 볼린저 밴드 상단은 확장되고 있습니다. 그러나 148.00 레벨은 추가 상승의 단기적인 장벽으로 작용할 수 있습니다.

출처: RoboForex

핵심 포인트:

화요일 달러는 주요 통화 대비 3주 만에 최고치 근처에 머물렀습니다. 이는 투자자들이 당일 늦게 발표될 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있었기 때문이며, 이 데이터는 통화 정책의 방향에 대한 단서를 제공할 수 있습니다.

미국 달러는 국채 수익률 상승으로 인해 상승세를 보였으며, 도널드 트럼프 대통령이 중앙은행 총재에 대한 비판을 계속하는 가운데 투자자들은 제롬 파월이 연방준비제도에서 이탈할 가능성을 고려하고 있습니다.

중국 경제가 지난 분기에 5.2% 성장했다는 데이터에 통화는 크게 반응하지 않았으며, 이는 분석가들의 예측을 약간 웃도는 수치입니다.

비트코인은 투자자들이 이번 주 암호화폐 업계의 오랫동안 기다려온 입법 정책 승리에 베팅하면서 7일간 14% 급등한 후 월요일 사상 최고가인 123,153.22달러에서 더 하락했습니다. 05:20 GMT 기준 비트코인은 약 117,550달러에 거래되고 있습니다.

달러는 6월 23일 이후 최고치인 147.89엔까지 오른 뒤 147.62엔으로 거의 변동이 없었습니다.

엔, 유로 및 기타 4대 주요 통화에 대한 달러 가치를 추적하는 달러 지수는 98.003으로 약간 하락했으며, 6월 25일 이후 최고치인 98.136의 당일 최고치와 크게 다르지 않습니다.

유로화는 6월 25일 이후 처음으로 월요일에 1.1650달러로 하락한 후, 1.1681달러까지 상승했습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 의장 파월은 관세로 인해 올해 여름에 인플레이션이 증가할 것으로 예상한다고 밝혔으며, 이로 인해 미국 중앙은행은 올해 말까지 통화정책을 동결할 것으로 전망됩니다.

로이터 통신이 실시한 설문조사에 따르면, 경제학자들은 올해 전체 물가상승률이 전월 2.4%에서 2.7%로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 근원 물가상승률은 2.8%에서 3.0%로 상승할 것으로 예상됩니다.

"인플레이션이 실현되지 않거나 안정적으로 유지되지 않을 경우, 연준이 최근 금리를 인하하지 않은 것에 대한 의문이 제기될 수 있으며, 통화 완화에 대한 요구가 더욱 커질 가능성이 있습니다."라고 Convera의 선임 기업 외환 딜러인 제임스 니베턴이 고객 노트에 적었습니다.

"백악관에서 연방준비제도 이사회의 리더십 교체를 요구하는 목소리가 높아질 수 있다."

트럼프 대통령은 월요일에 파월 의장을 다시 공격하며, 연준이 올해 지금까지 유지해 온 기준 금리 범위인 4.25%~4.50%가 아닌 1% 이하의 금리가 적용되어야 한다고 말했습니다.

연방 기금 선물 거래자들은 연말까지 약 50베이시스포인트의 금리 인하를 예상하고 있으며, 9월에 처음으로 4분의 1포인트의 금리 인하가 이루어질 가능성이 높다고 보고 있습니다.

DBS 분석가들은 보고서에서 "파월이 떠난다면 (미국 국채 수익률) 곡선이 급격히 가팔라질 것으로 예상되며 단기 채권은 선행 금리 인하를 고려할 것"이라고 밝혔다.

"한편, 가격 안정에 대한 신뢰 상실은 10년 및 30년 국채 수익률이 급격히 상승하는 결과로 이어질 가능성이 있습니다."

중국의 2분기 경제 성장률은 시장 예측을 뛰어넘었습니다. 비록 지난 3개월에 비해 성장률이 약간 둔화되었지만요. 이는 미국 관세에 대한 회복력의 신호입니다.

동시에 분석가들은 올해 후반에 기본적인 약점과 위험이 증가할 것이라고 경고했으며, 이로 인해 베이징이 추가 경기 부양책을 내놓으라는 압력이 커질 것이라고 말했습니다.

중국 위안화는 해외 거래에서 달러당 7.1766으로 약간 약세를 보였습니다.

호주 달러는 0.6548달러로 안정세를 유지했습니다.

출처: TradingView

주요 통찰력:

수년에 걸쳐 암호화폐 주식과 관련 통화는 주요 자산군으로서의 입지를 굳건히 해왔습니다. 암호화폐 시장은 개인 투자자와 기관 투자자 모두의 관심을 지속적으로 받고 있습니다.

최근 시장 강세는 암호화폐 관련 기업 주식에 대한 투자자들의 관심을 더욱 증폭시켰습니다. 암호화폐 주식은 투자자들에게 기존 주식과 암호화폐 가격 모두에서 이익을 볼 수 있는 기회를 제공합니다.

시장 참여자들이 3분기에 주목하는 가운데, 주목해야 할 상위 3개 암호화폐 주식을 소개합니다.

서클 인터넷 그룹 

소폭 하락에도 불구하고 Circle CRCL은 여전히 가장 높은 수익률을 기록하고 있는 암호화폐 주식입니다. TradingView에 따르면 CRCL 주가는 장전 거래에서 0.92% 상승한 187.33달러를 기록했습니다.

서클은 2025년 6월 5일 기업공개(IPO) 후 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 거래를 시작했습니다. 주가는 69달러로 개장하여 장중 103.75달러까지 급등한 후 83.23달러로 마감했습니다.

Circle의 주가는 단 18일 만에 800% 급등하여 279달러에 거래되고 있습니다. Circle CRCL은 IPO 이후 약 550% 상승했습니다. 이처럼 빠른 성장세는 강력한 시장 수요와 효과적인 투자 유치를 시사합니다.

2025년 7월 14일 기준, 해당 주식의 시가총액은 426억 4천만 달러입니다. Circle은 시가총액 기준 두 번째로 큰 스테이블코인인 USDC를 발행하고 있으며, USDC의 시가총액은 630억 달러(본 기사 작성 시점 기준)입니다.

Circle은 스테이블코인 결제 외에도 500개 이상의 파트너 네트워크를 보유하고 있습니다. 또한, 미국 상원은 6월 17일 GENIUS 법안을 68 대 30으로 통과시켰습니다.

이 법안은 미국 달러에 고정된 스테이블코인에 대한 최초의 연방적 틀을 마련하여 CRCL의 전망을 더욱 밝게 했습니다.

Bernstein의 분석가들은 10년 할인 현금 흐름 모델을 사용하여 Circle 주식의 목표 가격을 230달러로 예측했습니다.

코인베이스 글로벌 

Coinbase는 2025년 3분기에 주목해야 할 유망한 주식 중 하나입니다. Google Finance에 따르면 COIN은 2025년 7월 14일 장전 거래에서 상승했습니다.

현재 주가는 387.06달러에 거래되고 있으며, 연초 대비 55% 상승했습니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 COIN은 393달러에 거래되고 있으며, 이는 지난 5일 동안 8.45% 상승한 수치입니다.

코인베이스 가격 차트 | 출처: Google Finance

코인베이스 주식은 2021년 4월 14일 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 381달러로 상장되었습니다. 2022년에는 50달러 아래로 떨어졌지만, 2023년, 2024년, 그리고 2025년에 반등했습니다.

이러한 상승세는 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 인기 증가와 비트코인의 네 번째 반감기에 힘입은 것입니다.

분석가들은 COIN의 미래 전망에 대해 낙관적입니다. 유명 시장 분석가인 알리 마르티네즈는 최근 COIN 차트에서 보기 드문 강세 패턴이 나타난 것을 언급하며 COIN의 목표 주가가 2,000달러에 도달할 것이라고 예측했습니다.

게다가 Ark Invest가 Coinbase 주식 16,627주를 매각했음에도 불구하고 COIN은 최근 388.96달러까지 상승했습니다.

체코 국립은행은 최근 2025년 2분기에 1,800만 달러 상당의 코인베이스 주식을 인수할 것이라고 발표했습니다.

로빈 후드 마켓 

Robinhood Markets, Inc.는 2025년 3분기에 고려할 세 번째 암호화폐 관련 주식입니다. HOOD는 2025년 7월 14일에 98.34달러로 개장했으며, 시가총액은 867억 8천만 달러입니다.

이 글을 쓰는 시점에서 가격은 지난 5일 동안 4.05% 상승해 99.36달러에 도달했습니다.

Robinhood 가격 차트 | 출처: Google Finance

Robinhood Markets의 52주 최저가는 $13.98이고 52주 최고가는 $101.50입니다. HOOD 주가는 연초 대비 각각 163%, 1년 동안 310.7% 이상 급등했습니다.

분석가들은 강력한 상승 추세를 확인했으며, 일부 분석가는 향후 3개월 동안 117%의 상승을 예측했습니다.

KeyCorp는 7월 1일 화요일에 발표한 리서치 노트에서 HOOD 주식의 목표 가격을 60.00달러에서 110.00달러로 상향 조정했습니다. 은행 및 금융 서비스 회사인 KeyCorp는 HOOD 주식에 "과대평가" 등급을 부여했습니다.

로빈후드는 4월 30일 발표한 최근 분기 실적 발표에서 주당순이익(EPS)을 0.37달러로 보고했습니다. 이는 애널리스트들의 컨센서스 예상치인 0.41달러보다 낮은 수치입니다.

그러나 회사는 이 분기에 9억 2,700만 달러의 수익을 보고했으며, 이는 합의된 추정치인 9억 1,712만 달러를 뛰어넘는 수치입니다.

암호화폐 주식을 넘어: 3분기는 알트코인 시즌이 될까요?

역사적으로 알트코인 시즌은 비트코인의 강력한 상승세와 그에 따른 가격 안정화 이후에 나타납니다. 코인마켓캡에 따르면, 비트코인은 긍정적인 시장 심리에 힘입어 12만 3천 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다.

이번 상승세는 가격 안정화의 기회를 만들어 알트코인이 빛을 발할 수 있는 여지를 제공했습니다. 이더리움은 비트코인 대비 상승세가 전체 알트코인 시장의 강세를 시사하기 때문에 종종 알트코인 상승세를 주도합니다.

ETH는 지난 24시간 동안 2.7% 이상 급등하여 3,046달러를 기록했습니다. 솔라나와 아발란체 같은 블록체인 프로젝트들도 최근 비트코인 가격 상승의 수혜를 입었습니다.

또한, Aave와 Toncoin과 같은 알트코인은 확장성과 DeFi 혁신으로 인해 새로운 관심을 받고 있습니다.

출처: CryptoSlate