미국 기술주 전망: 지수가 하락 추세에 진입했습니다

일본은행이 금리를 인상했지만 향후 추가 인상에 대한 뚜렷한 신호를 보내지 않자, 트레이더들이 엔화 가치를 정부의 매입을 촉발할 수 있는 수준까지 끌어올리면서 금요일 엔화 가치가 급락했다.

일본은행이 정책금리를 0.5%에서 0.75%로 인상하면서 엔화 가치가 달러 대비 하락했습니다. 이는 정책 입안자 들이 이미 예고했던 조치였으며 , 이에 따라 트레이더들이 매도 에 나섰습니다 .

일본은행 총재 우에다 가즈오가 회의 후 기자회견에서 향후 금리 인상 시기와 속도에 대해 명확한 입장을 밝히지 않으면서 엔화 가치 하락세가 이어졌다.

유럽 ​​시간으로 오전 늦게 달러는 엔 대비 거의 1.2% 상승한 157.365엔을 기록하며 10월 초 이후 최대 일일 상승폭이자 한 달 만에 가장 강한 상승세를 보였습니다. 유로는 사상 최고치인 183.25엔을 기록했고, 파운드는 최대 1.22% 상승하여 2008년 이후 최고치인 210.58엔까지 올랐습니다.

일본은행은 금요일 성명에서 근원 인플레이션이 2027 회계연도까지 이어지는 3년 전망 기간 후반에 2% 목표치에 수렴할 것이라는 기존 입장을 유지했다. 또한 금리 인상 이후에도 실질 금리가 "상당히" 낮은 수준임을 재차 강조하고, 경제와 인플레이션이 예상대로 전개될 경우 추가적인 긴축 정책을 지속할 것이라고 밝혔다.

하지만 이 모든 노력에도 불구하고 엔화 가치 하락을 막기에는 역부족이었습니다.

엔화가 11월에 달러 대비 155선을 돌파하자, 외환 거래자들은 정부의 환율 지원 개입 가능성을 고려하기 시작했습니다.

도쿄 당국이 시장에 개입한 마지막 사례는 달러/엔 환율이 1980년대 중반 이후 최고치인 161.96을 기록했던 2024년 7월이었다.

크리스마스 연휴로 인해 다음 주 거래량이 적을 것으로 예상되는 가운데, 일본 당국이 환율 수준 자체보다 더 우려하는 엔화 변동성이 커질 수 있다.

일본 은행 MUFG의 EMEA 글로벌 시장 리서치 책임자인 데릭 할페니는 "최근 금리 인상 기대감이 강화되면서 외환 가격이 움직인 점을 고려할 때, 이번 금리 인상만으로는 엔화 매도를 막기에 충분하지 않을 위험이 있었다"며, 엔화 강세를 위해서는 단기 금리 인상이 "필요"하지만 우에다 총재는 금리 인상을 시사하는 발언을 하지 않았다고 덧붙였다.

그는 "비교적 조용한 크리스마스 연휴 기간 동안의 개입 위험이 더욱 현실적인 전망이 되고 있다"고 말했다.

라가르드 감독, 호크스 공격 거부하며 유로화 하락

어젯밤 미국 인플레이션이 예상치 못하게 급락하면서 달러화 가치가 일시적으로 약세를 보였지만 , 미국 정부 셧다운으로 데이터 수집이 중단된 탓에 투자자들은 해당 데이터를 얼마나 신뢰해야 할지 확신하지 못했고, 결국 달러화 약세는 곧 되돌려졌다.

영국 파운드화는 예상대로 영란은행이 기준금리를 3.75%로 인하한 후 달러 대비 1.3374달러를 기록하며 반등했지만 , 이번 결정은 시장 예상보다 아슬아슬하게 이루어졌기 때문에 추가 금리 인하 여지는 제한적일 수 있습니다.

유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드가 목요일 향후 금리 인상에 대한 구체적인 지침을 제시하지 않고 모든 가능성을 열어두었다고 밝히면서, 유로는 달러 기준 1.1717달러에 보합세를 보였다 . 이는 매파적인 입장을 보이는 다른 은행들의 반발에 따른 것이다.

예상대로 유럽중앙은행(ECB)은 기준금리를 2%로 동결했다.

정치적인 측면에서, 유럽연합 지도자들은 금요일에 동결된 러시아 자산을 사용하는 대신 현금을 차입하여 향후 2년간 우크라이나의 러시아에 대한 방어 자금을 조달하기로 결정했는데 , 이는 러시아 국채로 키이우를 지원하는 전례 없는 계획을 둘러싼 의견 차이를 우회하는 조치였다.

ING의 글로벌 거시경제 연구 책임자인 카르스텐 브제스키는 "러시아 자산 동결이 유로화의 역할을 약화시킬 것이라는 주장에 저는 동의한 적이 없습니다. 투자자들은 전쟁 때문에 동결된 러시아 자산과 유럽에 투자하는 다른 외국 투자자들의 자산을 구분할 만큼 충분히 현명합니다."라고 말했습니다.

호주 달러 약세, 중국 위안화 강세 유지

한편, 호주 달러는 0.1% 하락한 0.6609달러를 기록했고, 뉴질랜드 달러는 0.4% 하락한 0.575달러를 기록했습니다.

중국 위안화는 역내 거래에서 강세를 보이며 목요일에 기록한 1년여 만의 최고치 부근에서 움직였다.

출처: 로이터

나토의 최고 해상 사령관은 현재 나토 군대가 장기적인 분쟁에 대비할 만한 회복력이 부족하다고 경고하며, 유럽이 러시아와의 장기적인 대결에 아직 준비되지 않았다는 우려를 재점화했다.

영국 해군 중장이자 동유럽 연합해상사령부 사령관인 마이크 우틀리는 인터뷰에서 서방 군대가 사이버 위협부터 군사적 위협까지 아우르는 더욱 복잡한 전장에 대비해야 한다고 말했다. 그는 북대서양조약기구(NATO)가 러시아보다 우월한 역량을 보유하고 있지만, 장기간의 전투를 견뎌낼 수 있는 능력까지 갖춘 것은 아니라고 덧붙였다.

"우리가 바라는 만큼의 회복력을 갖추고 있을까요? 지난 10개월간의 상황을 보면 그렇지 않다는 것을 알 수 있습니다."라고 우틀리는 블룸버그와의 인터뷰에서 말했습니다. "하지만 각국은 이러한 현실을 잘 인식하고 있으며, 회복력을 강화하기 위한 역량에 투자할 준비가 되어 있습니다."

유럽 ​​고위 안보 관계자들은 러시아가 유럽에 대한 하이브리드 공격을 강화함에 따라 러시아와의 충돌 가능성에 대비해야 한다고 경고해 왔습니다. 마크 뤼테 나토 사무총장은 지난주 "러시아가 5년 안에 나토를 상대로 군사력을 사용할 준비가 될 수 있다"며, 나토는 "조부모 세대나 증조부모 세대가 겪었던 규모의 전쟁에 대비해야 한다"고 말했습니다.

월요일, 영국의 새로운 정보기관 및 군 수뇌부는 비슷한 경고를 발했습니다. MI6 수장 블레즈 메트렐리는 유럽이 "평화와 전쟁의 경계선상에서 움직이고 있다"고 말했습니다. 리처드 나이튼 국방참모총장은 별도로 더 많은 영국인들이 조국을 위해 싸울 준비를 해야 한다고 강조했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 러시아와 우크라이나 간 평화 협상을 신속하게 추진하면서, 미국 대통령이 유럽에서 관심을 돌리려 한다는 우려가 다시 제기되고 있다. 한편, 유럽 지도자들은 의회가 통과시킨 국방수권법의 핵심 조항들이 미국이 이 지역에서 병력과 주요 무기 체계를 철수하기 어렵게 만들 것이라는 희망을 품고 있다.

서방 안보 관계자들은 휴전이 이루어지더라도 블라디미르 푸틴이 우크라이나에서 전투를 계속하고 다른 지역에서 하이브리드 공격을 감행할 것으로 평가하고 있다.

스페인을 제외한 모든 나토 회원국은 올해 핵심 국방 프로그램에 경제 생산량의 최소 3.5%를, 관련 분야에 추가로 1.5%를 2035년까지 지출하기로 합의했지만, 자금 배정은 더디게 진행되고 있습니다. 1988년 우틀리가 군 생활을 시작한 영국은 자체 국방 투자 계획 발표를 내년으로 미뤘습니다.

하지만 Utley는 NATO의 투자가 "시간이 지남에 따라" NATO가 직면한 다양한 과제에 맞춰질 것이라고 말했습니다.

"저는 현실주의자입니다. 돈 문제는 어렵고, 모든 동맹국들이 납세자의 돈을 어떻게 쓸지에 대해 여러 가지 우선순위를 두고 경쟁하고 있습니다."라고 그는 말했습니다. "국방비가 모든 가용 역량에 모든 돈을 쏟아부어야 한다고 주장할 생각은 없습니다. 중요한 것은 우선순위를 정하는 것입니다."

러시아군은 나토의 국경을 계속해서 시험하고 있다. 영국 해역에 함정을 진입시키고 포세이돈 어뢰 드론을 탑재할 수 있는 최신 잠수함을 공개했다. 푸틴 대통령은 최근 시험에서 이 핵추진 잠수함이 요격을 피했다고 밝혔다.

나토는 올해 초 호위함, 해상 초계기, 해군 드론을 통합 운용하여 해저 중요 기반 시설을 더욱 효과적으로 보호하고 주둔 역량을 강화하기 위한 "발트해 파수꾼 작전(Baltic Sentry)"을 시작했습니다. 의심스러운 활동을 탐지하기 위해 개발 중인 데이터와 신기술을 군함 및 기타 군사 자산과 결합함으로써 나토는 위협이 발생할 때마다 더욱 신속하게 대응할 수 있습니다.

러시아와 나토 함정 간의 이러한 숨바꼭질 같은 움직임은 냉전 시대를 연상시키지만, 우틀리는 세계가 상호의존적으로 변모하면서 상황이 훨씬 더 복잡해졌다고 말했습니다. 이는 기술, 공급망, 지적재산권과 같은 자산들이 취약한 상태에 놓여 있음을 의미합니다. 중국, 이란, 북한과 같은 국가들과의 러시아의 협력은 이러한 문제를 더욱 어렵게 만듭니다.

"이 문제는 더욱 복잡해지고, 더욱 지속될 것이며, 사라지지 않을 것입니다."라고 Utley는 말했습니다. "정말 완전히 다른 양상의 싸움입니다."

나토는 올해 새로운 해양 전략을 발표하며, 신속한 탄약 비축량 생산 능력을 갖춘 산업 협력을 통해 해양 분야의 회복력을 강화하겠다는 비전을 제시했습니다. 2011년에 발표된 이전 전략은 주로 근본주의 테러리즘 대응에 초점을 맞췄으나, 러시아의 크림반도 합병 이후 빠르게 시대에 뒤떨어지게 되었습니다.

새로운 전략은 러시아와 테러리즘을 나토의 두 가지 최대 위협으로 규정하고, 이른바 ‘그림자 함대’로 불리는 러시아의 선박들과 유럽 해저 기반 시설에 대한 러시아의 감시 활동으로 인해 발생하는 대서양 안보 우려를 강조합니다.

이 전략은 또한 중국이 급속히 확장하는 해군력과 북극 및 소위 고위도 지역에서의 광범위한 군사력 증강 및 존재감으로 인해 이 지역에 "체계적인 도전"을 제기한다고 명시하고 있습니다. 베이징과 모스크바 간의 "심화되는 전략적 파트너십" 또한 나토의 우려 사항이며, 나토는 중국을 러시아의 우크라이나 전쟁을 "결정적으로 지원하는 주체"로 보고 있습니다.

우틀리는 장기적인 분쟁에 대한 현재의 대비 태세에 대해 우려를 표하면서도, 나토 회원국들이 필요한 약속을 이행하고 있다고 믿는다고 말했다.

"올바른 방향으로 가고 있다고 생각하냐고요? 물론이죠. 네, 왜냐하면 실제로 그렇게 가고 있기 때문입니다."라고 그는 말했다.

출처: 블룸버그 유럽

미국 달러는 변동성이 큰 한 주를 보내며 외환 거래자들을 불안하게 만들었습니다. 금요일 거래 세션에서 소폭 반등했음에도 불구하고, 예상치 못한 낮은 인플레이션 데이터가 시장 기대치를 바꿔놓으면서 달러는 주간 하락세를 기록할 것으로 보입니다. 이러한 상황은 암호화폐 투자자들에게 중요한 의미를 지니는데, 전통적인 통화 변동은 종종 디지털 자산 시장 전반에 파급 효과를 미치기 때문입니다.

인플레이션 데이터가 미국 달러에 어떤 영향을 미쳤을까요?

최근 발표된 인플레이션 수치는 달러 강세론자들에게 예상치 못한 타격을 입혔습니다. 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오면서 연준의 공격적인 긴축 정책이 예상보다 빠르게 효과를 나타내고 있음을 시사했습니다. 이에 따라 금리 인상 기대치에 대한 재평가가 이루어졌고, 트레이더들은 추가 금리 인상에 대한 베팅을 줄였습니다. 이러한 반응으로 인해 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 몇 주 만에 최저 수준으로 떨어졌다가 부분적으로 회복했습니다.

연방준비제도 정책에 대한 면밀한 검토

낮은 인플레이션 수치로 인해 연준은 미묘한 입장에 놓였습니다. 시장 참여자들은 중앙은행이 매파적인 입장을 유지할지, 아니면 보다 중립적인 정책으로 전환할지에 대해 의문을 제기하고 있습니다. 이러한 논쟁에는 몇 가지 핵심 요소가 영향을 미치고 있습니다.

• 변동성이 큰 식품 및 에너지 요소를 제외한 근원 인플레이션 추세
• 노동시장의 강점과 임금 상승세 지속성
• 세계 경제 상황과 미국 수출에 미치는 영향
• 은행 부문 압박 속 금융 안정성 우려

외환 시장, 변화하는 펀더멘털에 반응

외환 시장은 이번 주 내내 경제 지표 발표에 매우 민감한 반응을 보였습니다. 인플레이션 보고서 발표 후 시장 참여자들이 포지션을 조정하면서 외환 거래량이 급증했습니다. 금요일 달러화의 부분적인 반등은 일부 트레이더들이 공매도 포지션에서 차익을 실현하거나 잠재적인 데이터 수정에 대비한 헤징을 하고 있음을 시사합니다. 그러나 시장 참여자들이 연준의 긴축 정책이 덜 공격적일 것으로 예상하면서 달러화에 대한 근본적인 추세는 여전히 약세입니다.

이는 외환 거래 전략에 어떤 의미를 갖는가?

활발한 외환 거래 참여자들에게 현재 환경은 도전과 기회를 동시에 제공합니다. 경제 지표 발표 이후 증가하는 변동성은 단기적인 수익 창출 가능성을 높이지만, 동시에 위험도 증가시킵니다. 다음과 같은 몇 가지 전략적 고려 사항이 대두됩니다.

• 데이터 발표 시점의 변동성 증가를 고려하여 포지션 규모를 조정해야 합니다.
• 금리 기대치가 변화함에 따라 달러 쌍 간의 상관관계 패턴도 바뀔 수 있습니다.
• 정책 불확실성이 커지는 시기에는 위험 관리가 매우 중요해집니다.
• 채권 및 주식과의 자산 간 상관관계는 지속적인 모니터링이 필요합니다.

시장 참여자를 위한 실행 가능한 인사이트

이번 주 주요 동향에서 트레이더와 투자자들은 몇 가지 핵심 사항을 고려해야 합니다. 첫째, 인플레이션 데이터와 환율 변동 간의 상관관계가 강화되어 경제 지표 발표의 중요성이 더욱 커졌습니다. 둘째, 시장은 연준의 모든 성명에서 정책 단서를 찾으려 하기 때문에 중앙은행의 발표는 단기적인 변동성을 야기할 가능성이 높습니다. 셋째, 금리 기대치에 대한 달러의 민감도는 중앙은행 정책이 서로 다른 양상을 보이는 통화쌍에서 기회를 창출합니다.

출처: CryptoSlate

세계 최대 자산운용사인 블랙록은 암호화폐 보유량에서 상당한 변동을 보였습니다. 2025년 12월 18일, 블랙록의 iShares Ethereum Trust ETF(ETHA)에서 36,579 ETH, 즉 1억 330만 달러 상당의 순유출이 발생했습니다. 이는 같은 날 발생한 총 2억 2,400만 달러 규모의 이더리움 ETF 순유출 추세의 일부입니다.

대규모 환매가 발생하는 가운데, 블랙록이 대량의 이더리움(ETH)을 코인베이스 프라임으로 이체하는 모습이 포착되었습니다. 이러한 이체에는 12월 16일 1억 4천만 달러 상당의 47,463 ETH와 12월 17일 2억 2천만 달러 상당의 74,973 ETH가 포함됩니다. 이러한 조치는 즉각적인 매도보다는 자산 재조정이나 수탁 업무와 관련된 것으로 보입니다.

이더리움 전송에 따른 시장 반응

2025년 12월 중순 기준, 블랙록이 운용하는 ETHA는 약 370만 ETH를 보유하고 있었으며, 이는 110억 달러 이상의 가치를 지녔습니다. 그러나 토마스 리 회장이 이끄는 비트마인 이머전(BitMine Immersion)이 최근 블랙록의 보유량을 넘어섰습니다. 비트마인은 공격적인 매수 전략을 통해 단 일주일 만에 10만 2천 ETH를 추가하며 현재 약 400만 ETH를 보유하고 있으며, 이는 전체 공급량의 3.2%에 해당합니다.

• 이더리움 ETF에서 대규모 자금 유출이 관찰되었습니다.
• 블랙록은 중요한 이더리움 거래에 코인베이스 프라임을 이용합니다.

이더리움 및 암호화폐 시장에 미치는 영향

이더리움(ETH)의 가격 변동은 시장 가격에 영향을 미쳤으며, 시장 매도세로 인해 2,935달러에서 3,000달러 사이에서 거래되었습니다. 비트코인이 86,000달러 아래로 하락하면서 다른 알트코인에도 영향을 미쳤습니다. 12월 18일에는 1억 330만 달러의 이더리움 유출이 있었지만, 같은 주에는 2,321만 달러의 이더리움 유입도 있었습니다.

블랙록의 전략은 비트마인 이머전의 전략과 대조를 이루며, 기관 투자자들이 이더리움 포트폴리오에 접근하는 방식의 차이를 보여줍니다. 비트마인은 꾸준히 이더리움을 축적해 왔지만, 블랙록은 직접적인 노출을 늘리기보다는 운영상의 조정에 초점을 맞추는 것으로 보입니다.

블랙록의 암호화폐 부문에서의 지속적인 영향력

블랙록은 2024년 초 비트코인 ​​ETF인 IBIT를 출시한 이후 암호화폐 ETF 시장에서 주요 플레이어로 자리매김했습니다. 현재 이 펀드는 850억 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다. 이후 이더리움 ETF인 ETHA를 출시하며 이더리움 투자를 확대했고, BUIDL 펀드를 위해 2,878만 달러 상당의 이더리움을 매입하며 이더리움의 핵심 인프라로서의 역할을 더욱 강조했습니다.

BitMine Immersion의 회장인 토마스 리는 여전히 낙관적인 전망을 유지하며 "이더리움 가격이 2026년 초까지 7,000달러에 도달할 수 있을 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.

최근 자금 유출 추세에도 불구하고, 블랙록이나 그 임원진은 공식 발표문이나 소셜 미디어 플랫폼을 통해 직접적인 입장을 밝히지 않았습니다. 블랙록의 iShares Ethereum Trust ETF 웹페이지에 따르면 2025년 12월 17일 기준 순자산가치(NAV)는 21.32달러로, 일일 4.45% 하락, 연초 대비 15.86% 하락을 기록했으며, 이는 최근 자금 유출이 가격에 미친 영향과 일치합니다.

• 블랙록의 언론 매체에서는 공식적인 발표가 없었습니다.
• 순자산가치(NAV)는 상당한 일일 및 연간 가격 하락을 반영합니다.

출처: CryptoSlate

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 금요일 바르샤바에서 카롤 나브로츠키 폴란드 대통령과 회담할 예정이다. 이는 우크라이나의 전쟁 수행에 있어 중요한 시기에 핵심 동맹국과의 관계 강화를 위한 젤렌스키 대통령의 노력의 일환이다.

이번 방문은 도널드 트럼프 미국 대통령이 최근 "나약하다"고 비난했던 유럽연합(EU) 정상들이 우크라이나가 향후 2년간 러시아의 침공에 맞서 싸울 수 있도록 자금을 지원하기 위해 차입하기로 합의한 직후에 이루어졌습니다.

바르샤바에서는 러시아군이 폴란드 국경에 접근하는 것을 막기 위해 키이우에 대한 지원이 필수적이라는 데 대체로 의견이 일치하지만, 우크라이나 난민에 대한 강경한 태도가 잠재된 긴장을 고조시키고 있다.

일부 우익 유권자들 사이에서 반우크라이나 정서가 고조되고 있음 을 반영하듯 , 민족주의자인 나브로츠키는 젤렌스키 대통령이 키이우 방문을 고려하기 전에 폴란드의 지원에 감사를 표하기 위해 바르샤바를 방문해야 한다고 주장했다.

나브로츠키는 월요일에 wp.pl 뉴스 웹사이트와의 인터뷰에서 "우리는 우크라이나를 지원해야 하고, 실제로 지원하고 있다"고 말했다.

"동시에 우리는 우크라이나가 폴란드를 파트너로 대하도록 해야 합니다. 분쟁이 거의 4년 동안 지속되었는데, 우리 폴란드인들은 이 관계에서 파트너로 여겨지지 않는다는 인상을 자주 받습니다."

나브로츠키의 키이우와의 관계에 대한 접근 방식은 전임자인 안제이 두다보다 훨씬 냉담하며, 이는 폴란드 정치 우파 내부의 분열이 심화되고 있음을 반영한다.

정치적 분열

젤렌스키 대통령은 금요일 방문을 확정하면서 폴란드와의 관계 유지가 "매우 중요하다"고 말했다.

레스 푸블리카 재단 싱크탱크의 대표인 보이치에흐 프르지빌스키는 도널드 트럼프의 지지를 받은 나브로츠키가 우크라이나 대통령에게 귀중한 인물이 될 수 있다고 믿는다.

"젤렌스키는 도널드 트럼프와 연줄이 있는 동맹과 측근들이 필요합니다... 따라서 나브로키는 자신이 주도권을 쥐고 있음을 보여주며 우크라이나에서 중요한 인물로 자리매김하려 하고 있습니다."라고 그는 말했다.

올해 나브로츠키의 대선 캠페인은 폴란드 최대 민족주의 야당인 PiS의 지지를 받았지만, 6월 결선 투표에서 그의 최종 승리는 폴란드가 우크라이나에 너무 많은 지원을 했다고 주장하는 극우 정당 지지자들의 영향이 컸다.

이러한 견해가 점점 더 흔해지고 있습니다. 화요일에 발행된 슈퍼 익스프레스 타블로이드 신문의 여론조사 기관 조사에 따르면 응답자의 57%가 폴란드가 우크라이나 지원을 위해 미국산 무기 구매에 1억 달러를 지출하기로 한 결정에 대해 부정적인 의견을 가지고 있는 것으로 나타났습니다.

우크라이나 전쟁에 대한 폴란드의 접근 방식 또한 MAGA 열성 지지자인 나브로츠키 대통령과 중도 성향의 도날드 투스크 총리(전 유럽 이사회 의장) 사이의 폴란드 정치 핵심 갈등의 일부를 이룬다.

투스크 총리는 목요일에 정상회담 후 바르샤바에서 젤렌스키 대통령을 만날 것이라고 밝혔습니다.

그는 이전에도 우크라이나에 대한 우익 정당들의 태도를 질책하며 "우크라이나와의 전쟁에서 어떤 '단서'도 없이 우크라이나 편에 서라"고 촉구한 바 있다.

출처: 로이터

일본 중앙은행이 예상대로 정책 회의를 마치고 금리를 30년 만에 최고 수준으로 인상함에 따라 금요일 10년 만기 일본 국채 수익률은 1999년 8월 이후 최고치를 기록했습니다.

기준이 되는 일본 국채 수익률은 전날 대비 0.050bp 상승한 2.020%를 기록했습니다. 채권 수익률은 가격과 반비례 관계에 있습니다.

일본은행 총재 우에다 가즈오의 회의 후 기자회견 이후 엔화는 하락세를 이어가며 156엔대 후반까지 약세를 보였고, 앞서 기록했던 상승분을 반납했습니다. 전날 밤에는 미국의 11월 소비자물가지수(CPI) 상승폭이 예상보다 작게 나오면서 연준의 추가 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 커져 엔화는 155엔대 중반까지 강세를 보였습니다. 연준의 추가 금리 인하는 양국 간 금리 차이를 더욱 좁힐 것으로 예상됩니다.

닛케이 평균 주가와 도쿄 증시 지수(토픽스)는 모두 약 1% 상승하며 장을 마감했습니다.

일본은행은 이틀간의 정책 회의를 마치고 기준금리를 0.25%포인트 인상하여 0.75%로 낮췄다. 이는 1월 이후 첫 금리 인상이다. 앞서 우에다 요시히데 총재가 12월 1일 나고야 에서 열린 기자회견에서 금리 인상 가능성을 시사하며 엔화 강세를 보인 바 있어 이번 금리 인상은 시장 참가자들이 예상했던 조치였다.

미즈호 증권의 수석 전략가인 오모리 쇼키는 "10년 만기 일본 국채 수익률은 건전한 수준이라고 본다"며 "오늘 금리 인상이 수익률 상승에 영향을 미쳤지만, 정부의 재정 지출 확충을 위한 신규 국채 발행 계획 또한 큰 역할을 했을 것"이라고 말했다.

이번 주 초, 참의원은 3월까지 이어지는 현 회계연도에 대한 정부의 18조 3천억 엔(1,170억 달러) 규모의 추가예산안을 통과시켰습니다. 이는 코로나19 팬데믹 이후 최대 규모입니다.

이번 정책 회의를 앞두고 투자자들은 우에다 총재가 나고야 회의에서 언급했던 것처럼 통화 정책이 경제를 부양하거나 냉각시키지 않는 단기 금리인 중립 금리에 대한 최신 정보를 제공할 것으로 예상했습니다. 현재 시장 컨센서스는 중립 금리가 1%에서 1.25% 사이가 될 것으로 추정하고 있습니다.

하지만 우에다 총재는 중립 금리에 대해 명확한 입장을 밝히지 않은 채 금리를 천천히 인상할 여지가 여전히 있다고 시사했고, 이로 인해 엔화 가치가 약세로 돌아섰다고 스미토모 미쓰이 은행의 외환 전략 책임자인 스즈키 히로후미는 말했다.

홍콩 HSBC의 아시아 외환 연구 책임자인 조이 추는 보고서에서 현재 엔화의 "문제"는 외환 시장이 "일본의 재정 악화와 높은 채권 수익률이 국내 경제에 미칠 수 있는 부정적 영향에 더 집중하고 있다는 점"이라고 지적했다.

미즈호의 오모리 애널리스트는 현재 미국과 일본의 금리 차이를 고려할 때 엔화의 적정 가치는 달러당 약 150엔 수준이라고 평가했다. 그는 또한 "핵심은 엔화에 대한 신뢰"라며 재정 여건이 엔화 강세에 도움이 될 것이라는 확신이 중요하다고 덧붙였다.

UBS 증권 재팬의 이코노미스트인 아다치 마사미치와 구리하라 고는 보고서에서 투자자들이 일본은행(BOJ)의 2년 주기 0.25%포인트 금리 인상을 예상하고 있으며, 금리가 2027년 중반까지 1.5%에 도달할 것으로 전망하고 있다고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고, "일본은행이 이러한 예상 경로에 변화를 주지 않는 한, 최근 엔화 약세 추세를 되돌리기는 어려울 것"이라고 덧붙였습니다.

출처: 아시아닛케이