미국 고용 데이터 발표로 금리 인하 기대감이 고조되면서 국채 수익률이 하락했습니다.

새로운 데이터에서 기업의 감원이 급증하고 실업 수당 청구 건수가 늘어난 것으로 나타나면서 미국 국채 가격이 급등했으며, 이는 연준이 올해 금리 인하를 재개할 것이라는 기대감을 불러일으켰습니다.

연준의 정책 변화에 매우 민감한 단기 채권에서 상승세가 가장 두드러지게 나타났습니다. 영란은행이 기준금리를 동결하기로 한 의견 차이 이후 영국 국채 가격도 함께 상승하면서 이러한 움직임을 더욱 뒷받침했습니다. 시장 전반의 불안감을 반영하듯 미국 주식 선물과 비트코인 ​​가격도 하락했습니다.

"현재 금리가 더 낮아질 여지는 분명히 있습니다."라고 아메리벳 증권의 미국 금리 거래 및 전략 책임자인 그레고리 파라넬로는 말했습니다. "고용 데이터가 약세를 보이고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다."

노동 시장이 약세 조짐을 보이고 있다

목요일에 발표된 두 가지 주요 보고서가 시장 심리에 변화를 가져왔습니다. 노동부가 1월 마지막 주 신규 실업수당 청구 건수가 경제 전문가들의 예상을 넘어 증가했다고 발표한 후, 채권 수익률은 장중 최저치를 기록했습니다.

이는 전직 지원 회사인 챌린저 그레이 크리스마스(Challenger Gray Christmas Inc.)의 보고서에 따른 것으로, 해당 보고서에 따르면 미국 기업들은 2009년 경기 침체 이후 1월에 가장 많은 감원을 발표했습니다.

BMO 캐피털 마켓츠의 금리 전략 책임자인 이안 링겐은 이번 데이터가 "시장의 분위기를 바꾸고 다음 주 발표될 공식 고용지표에 대한 기대감을 약화시켰다"고 언급했습니다. 정부 셧다운으로 인해 1월 공식 고용지표는 2월 11일, 소비자물가지수(CPI)는 2월 13일로 연기되었습니다.

연준의 금리 인하 기대감이 고조되고 있다

부진한 고용 지표로 인해 투자자들이 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 단기 금리 계약은 이제 연준이 7월 회의까지 금리를 인하할 가능성이 높아졌음을 반영하고 있습니다. 연준은 앞서 노동 시장의 안정 조짐을 이유로 금리 인하 사이클을 일시 중단한 바 있습니다.

7월까지는 트럼프 대통령이 제롬 파월의 후임으로 지명한 케빈 워시 연준 의장이 취임할 것으로 예상된다.

하지만 일부 분석가들은 연준이 더 빨리 조치를 취할 수밖에 없을 것이라고 예상합니다. 뱅크 오브 나소 1982의 수석 이코노미스트인 윈 틴은 "노동 시장이 계속 약화된다면 연준은 현재 시장에 반영된 7월 회의 이전에 금리를 인하할 것"이라고 말했습니다. 미국 주식 지수 선물 하락은 안전자산인 채권 수요를 부추겼고, 영란은행의 발표 이후 2년 만기 영국 국채 수익률은 약 8bp 하락했습니다.