미 무역 휴전 이후 중국 11월 수출이 예상을 크게 뛰어넘으며 반등

호주 재무장관인 짐 찰머스는 정부가 대규모 구조적 예산 적자에 직면해 지출을 억제하려는 가운데, 가계에 대한 생계비 지원책으로 전기 요금 할인을 제공하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

"쉬운 결정은 아니었지만 옳은 결정이었습니다." 찰머스 장관은 월요일 캔버라에서 기자들에게 이렇게 말했습니다. "내각으로서 어려운 결정을 내렸지만 옳은 결정이었습니다."

찰머스는 이번 결정이 "예산에 대한 압박을 인식한 것"이라고 덧붙였습니다. 찰머스는 기자들에게 정부가 지금까지 세 차례의 에너지 환급에 약 70억 호주 달러(미화 45억 달러)를 지출했다고 말했습니다.

할인 혜택은 호주 내 거의 모든 가구에 적용되었습니다.

정부는 2022년 말에 임시 조치로 에너지 할인을 처음 발표했으며, 이후 2025년까지 연장했습니다. 이 계획은 일반 물가 상승률을 낮추는 데 도움이 되었습니다.

중도좌파 노동당 정부는 다음 주에 중간 예산 전망을 발표할 예정이며, 찰머스는 이번에는 소액 예산은 없지만 "절약은 있을 것이고 어려운 결정이 있을 것"이라고 말했다.

찰머스는 호주의 인플레이션이 "우리가 기대하는 것보다 높다"고 말했으며, 예산 업데이트에는 이 점이 반영될 것이라고 말했습니다.

"우리는 두 가지 과제에 직면해 있습니다. 우선, 인플레이션이라는 과제가 있는데, 이는 누구도 바라지 않는 수준으로 지속되고 있습니다."라고 찰머스는 말했습니다. "그리고 중장기적으로는 지난 20년간의 생산성 저하를 개선하기 위해 노력하고 있습니다."

찰머스의 결정은 호주 중앙은행이 3차 회의를 거쳐 금리를 3.6%로 유지할 것으로 예상되는 하루 전에 내려졌습니다.

출처: 블룸버그 유럽

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[오늘의 관심]

2025년 9월 19일, 워싱턴 D.C. 캐피톨 힐에 있는 미국 국회의사당 건물 돔의 전경. REUTERS/Kent Nishimura/자료 사진

미국 의원들은 일요일에 내년 국가 안보 지출에 사상 최대 규모인 9,010억 달러를 승인하는 연간 국방 정책 법안을 공개했습니다. 이는 도널드 트럼프 대통령의 요청보다 수십억 달러 더 많은 금액이며, 우크라이나에 4억 달러의 군사 지원을 제공합니다.

3,000페이지 분량의 포괄적인 법안에는 입대 군인의 봉급을 4% 인상하는 내용이 포함되어 있지만, 일부 의원들이 최종 법안에 포함하기를 바랐던 주택 건설을 촉진하기 위한 양당의 노력은 제외되었습니다.

루이지애나주 공화당 소속 마이크 존슨 하원의장은 성명을 통해 이 법안이 "국방부의 깨어 있는 이념을 종식시키고, 국경을 보호하며, 방위 산업 기반을 활성화하고, 전사 정신을 회복"함으로써 트럼프 대통령의 의제를 추진할 것이라고 밝혔습니다.

이 조치는 올해 초 상원과 하원에서 통과된 국방권한법안의 타협안으로, 두 상원과 하원은 모두 트럼프 대통령의 공화당 동료들이 통제하고 있습니다.

트럼프 대통령은 지난 5월 의회에 2026 회계연도 국방 예산 8,926억 달러를 요청했는데, 이는 2025년 지출과 동일한 수준입니다. 여기에는 국방부 예산뿐 아니라 안보 및 방위 관련 기관 및 프로그램에 대한 예산도 포함됩니다.

하원 법안은 그 수준의 지출을 설정했지만 상원은 9,250억 달러를 승인했습니다.

NDAA는 국방부 프로그램을 승인하지만, 예산은 지원하지 않습니다. 의회는 2026년 9월로 끝나는 회계연도에 대한 지출 법안을 통해 예산을 별도로 통과시켜야 합니다.

군사 장비 구매 및 중국, 러시아와 같은 경쟁국과의 경쟁력 강화에 대한 전형적인 NDAA 조항 외에도, 올해의 법안은 트럼프가 비난한 다양성, 형평성, 포용성 이니셔티브와 불법 이민자와 마약을 차단하기 위해 미국 남서부 국경에 군대를 배치하는 것에 초점을 맞추고 있습니다.

또한 이 결의안은 1991년과 2002년에 이라크에서 군사력 사용을 승인한 두 건의 결의안을 폐지합니다.

"반드시 통과해야 하는" 법안으로 여겨지는 방대한 NDAA는 의회가 매년 통과시키는 몇 안 되는 주요 법안 중 하나이며, 의원들은 60년 이상 매년 이 법안을 통과시킨 것을 자랑스럽게 생각합니다.

이 법안은 보통 공화당과 민주당 의원들이 몇 주 동안 비공개로 협상을 진행한 후에야 비로소 통과됩니다. 하지만 올해는 그 과정이 평소보다 훨씬 더 당파적이었습니다.

일부 민주당 의원들은 트럼프 대통령이 미국의 도시에서 군대를 사용하는 것에 대한 조치를 지연시키겠다고 위협했지만, 공화당 상원의원인 로저 위커 군사위원회 위원장이 이번 주에 이 문제에 대한 청문회를 열기로 동의했습니다.

올해 초, 공화당은 민주당이 미국 도시에 군대를 배치하는 것을 막고 카타르가 제공한 고급 제트기를 에어포스 원으로 개조하는 것을 금지하려는 노력을 저지했습니다.

출처: 로이터

금(XAU) 은 월요일 초반 거래에서 4,205달러 부근에서 상승세를 보이고 있습니다. 시장은 연준이 다음 회의에서 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 정책 변화는 특히 고용 시장이 위축된 상황에서 금에 대한 투자자들의 관심을 뒷받침합니다. 통화 완화 정책에 대한 기대는 금값에 강세를 뒷받침하고 있습니다.

더욱이 최근 자료에 따르면 물가상승률은 연준의 목표치인 2%를 상회하고 있습니다. 그러나 일자리 증가세 둔화로 금리 인하 압력이 커지고 있습니다. 25bp 인하가 이제 가격에 상당 부분 반영되었습니다. 금리 인하는 미국 달러화와 국채 수익률을 약화시키는데, 이는 금 가격에 긍정적입니다. 연준이 수요일에 이러한 비둘기파 기조를 재확인한다면 금값은 4,380달러 저항선까지 상승세를 이어갈 수 있습니다.

반면, 중앙은행 수요는 금의 장기적인 강세 추세를 뒷받침하고 있습니다. 중국 인민은행은 13개월 연속 금 보유량을 늘려 총 보유량을 7,400만 트로이 온스 이상으로 늘렸습니다. 이러한 꾸준한 매수세는 통화 불확실성이나 지정학적 긴장 상황에서 전략적 기축 자산으로서 금의 역할을 강화합니다. 세계 중앙은행들의 지속적인 수요는 금 가격의 바닥을 형성합니다.

그러나 미국 소비자 심리 개선은 단기적으로 금값에 위험을 초래합니다. 미시간대 소비자 심리 지수는 53.3으로 상승하며 예상치를 상회했고, 미국 경제의 회복력을 시사했습니다. 경제 지표 개선으로 달러화가 강세를 보일 경우, 금값은 저항에 직면할 수 있습니다. 달러화 강세는 외국인 매수자에게 금값을 상승시켜 향후 상승 모멘텀을 제한할 수 있습니다.

금 기술적 분석

XAUUSD 일간 차트 – 강세 통합

금 현물 일간 차트는 가격이 상승하는 쐐기형 패턴 안에서 횡보하고 있음을 보여줍니다. 삼각형 패턴을 돌파하여 현재 4,200달러 부근에서 횡보하고 있습니다.

4,260달러를 돌파하면 4,380달러 저항선으로의 상승을 촉발할 수 있습니다. 더 나아가 4,380달러를 돌파하면 금 가격의 강력한 급등이 시작될 가능성이 높습니다. 4,000달러 영역 위에서의 지속적인 횡보는 금 시장의 강력한 지지를 시사합니다. 이후 강세 구조가 형성되어 긍정적인 모멘텀이 커지고 있음을 시사합니다.

XAUUSD 4시간 차트 – 긍정적인 가격 발전

금 현물 4시간 차트는 가격이 상승 추세선 위에서 횡보하고 있음을 보여줍니다. 특히, 가격은 이 추세선에서 여러 차례 이중 바닥 패턴을 형성했습니다. 가격이 지지선을 테스트할 때마다 반등합니다. 따라서 $4,260를 돌파하는 것은 강세 신호이며, 가격은 $4,380까지 상승할 수 있습니다.

은 기술 분석

XAGUSD 일간 차트 – 강력한 강세 모멘텀

현물 은(XAG) 일간 차트는 컵앤핸들 패턴으로 확인되는 강력한 강세 흐름을 보여줍니다. $54.50를 돌파하며 강세 구조가 더욱 공고해졌습니다. $59.33을 돌파할 경우 가격은 $62까지 상승할 가능성이 높습니다. 더욱이, 50일 및 200일 이동평균선의 상승세에 힘입어 강력한 상승 모멘텀이 나타나고 있어 은 시장의 견고한 강세 추세를 시사합니다.

XAGUSD 4시간 차트 – 긍정적인 가격 발전

은 현물 4시간 차트는 가격이 강력한 강세 패턴을 형성하고 있음을 보여줍니다. 45.80달러 위에서 역헤드앤숄더 패턴이 형성되고 있습니다. 54.50달러를 돌파하며 가격은 59.33달러로 사상 최고치를 경신했습니다.

이러한 고점에 이어 은은 현재 쐐기형 패턴 내에서 횡보하고 있으며, 이는 단기 변동성을 시사합니다. 12월 10일 예정된 연방준비제도(Fed) 회의는 은 시장의 다음 주요 움직임을 촉진하는 촉매제 역할을 할 것으로 예상됩니다.

미국 달러 지수 기술적 분석

미국 달러 데일리 - 부정적 모멘텀

USD 지수의 일간 차트는 99선 아래에서 거래되고 있으며 200일 이동평균선 아래에서도 약세를 보이고 있습니다. 100.50선을 돌파하지 못한 후 모멘텀이 약화된 것은 지수가 추가 하락을 준비하고 있음을 시사합니다.

98 레벨 아래로 하락할 경우 96.50 지지선까지 급락할 수 있습니다. 96.50 아래로 하락할 경우 90 레벨까지 더 큰 폭의 하락이 발생할 가능성이 높습니다. 이러한 약세장을 해소하려면 100.50 레벨 위로의 확실한 돌파가 필요합니다.

미국 달러 4시간 차트 – 더블 탑 패턴

미국 달러 지수의 4시간 차트는 100.50 레벨에서 이중 천장을 형성한 후 99 레벨 아래에서 횡보하고 있음을 보여줍니다. 이 패턴은 단기적으로 추가 하락 가능성을 시사합니다. 그러나 전반적인 추세는 96.50과 100.50 레벨 사이에서 횡보 국면에 있습니다. 이 범위를 돌파하는 것이 미국 달러 지수의 다음 주요 움직임을 결정할 것입니다.

출처: FX Empire

2025년 7월 24일 태국과 캄보디아 간 충돌이 벌어지는 동안 사람들이 쉼터에서 휴식을 취하고 있다. REUTERS/Pansira Kaewplung/File Photo

태국군은 월요일에 태국이 캄보디아와의 분쟁 국경에서 공습을 시작했다고 밝혔습니다. 이는 두 나라가 상대방이 도널드 트럼프 미국 대통령이 중재한 휴전 협정을 위반했다고 비난한 이후의 일입니다.

태국군은 캄보디아의 공격을 받은 후 성명을 통해 우본랏차타니주의 동쪽 끝 지역에 있는 두 지역에서 발생한 새로운 충돌로 최소 한 명의 태국 군인이 사망하고 네 명이 부상당했다고 밝혔습니다.

성명에서는 "태국 측은 이제 여러 지역의 군사 목표물을 공격하기 위해 항공기를 사용하기 시작했습니다."라고 밝혔습니다.

캄보디아 국방부는 성명을 통해 태국군이 수일간의 도발 행위에 이어 새벽에 두 곳에서 캄보디아군을 상대로 공격을 개시했으며, 캄보디아군은 보복하지 않았다고 덧붙였다.

국경 분쟁은 7월에 5일간의 전쟁으로 번졌고, 말레이시아 총리 안와르 이브라힘과 트럼프가 중재한 휴전 협정이 체결되기 전이었습니다. 트럼프 대통령은 또한 10월에 쿠알라룸푸르에서 두 나라 간의 확대된 평화 협정 에 서명했습니다 .

7월에 있었던 충돌로 최소 48명이 사망하고 약 30만 명이 일시적으로 이주했으며, 이웃 국가들은 로켓 공격과 집중 포격을 주고받았습니다.

하지만 지난달 지뢰 폭발로 군인 한 명이 부상을 입은 이후 태국은 캄보디아와의 휴전 협정 이행을 중단 한다고 밝혔습니다.

태국 군에 따르면, 태국에서는 4개 국경 지구에 걸쳐 385,000명 이상의 민간인이 대피 중이며, 35,000명 이상이 이미 임시 대피소에 머물고 있다고 합니다.

태국과 캄보디아는 1세기 이상 817km(508마일)에 달하는 국경을 따라 명확하게 구분되지 않은 지점에서 주권을 놓고 다투었습니다. 이 국경은 1907년 프랑스가 캄보디아를 식민지로 통치할 당시 처음으로 지도에 표시되었습니다.

평화적으로 중복된 주장을 해결하려는 시도에도 불구하고, 끓어오르던 긴장이 가끔씩 소규모 충돌로 폭발하기도 했습니다. 2011년에는 일주일간 포병 교전이 벌어지기도 했습니다.

출처: 로이터

미국 연준의 금리 결정이 주요 이슈로 떠오르면서, 이번 주는 시장에 중요한 한 주가 될 것으로 예상됩니다. 니프티(Nifty) 선물은 ​​보합세를 보이고 지역 시장은 혼조세를 보이고 있지만, 금요일 인도 중앙은행(RBI)의 금리 인하와 유동성 확대 이후 국내 주식 시장 심리는 비교적 긍정적입니다. 미국 대표단의 방문은 무역 협상의 의미 있는 진전에 대한 기대감을 높이고 있어 낙관적인 전망을 더욱 높이고 있습니다. 1차 시장 또한 분주한 한 주를 보내고 있습니다. ICICI 프루덴셜 AMC가 IPO를 통해 약 12억 달러 조달을 목표로 하고 있는데, 이는 올해 다섯 번째로 10억 달러 이상 규모의 상장입니다. 또한, 인터글로브 항공(InterGlobe Aviation)의 실적도 주목할 만합니다. 규제 당국이 항공편 취소 사태에 대해 인디고(IndiGo) CEO의 책임을 묻고 있는 만큼, 지난주 9% 하락했던 주가는 앞으로도 계속 주목을 받을 것으로 예상됩니다.

GDP 모멘텀은 지속될 수 있습니다: 증가

인도의 최근 GDP 성장률은 모든 예상치를 상회했음에도 불구하고 시장의 반응은 엇갈렸습니다. 인크레드(Incred)는 강세장을 굳건히 지지하고 있습니다. 인크레드는 7월부터 9월까지 개인 소비 회복과 더불어 활발한 연말연시가 성장 동력을 유지하는 데 도움이 될 것이라고 전망했습니다. 인도중앙은행(RBI)이 금요일 6개월 만에 처음으로 정책 금리를 인하하고 추가 완화 가능성을 시사한 것은 인크레드의 정책이 성장을 뒷받침할 것이라는 견해를 뒷받침합니다. 루피화가 사상 최저치로 하락한 것은 여전히 ​​우려스러운 일이지만, 분석가들은 합리적인 주가수익비율(PER)과 인도중앙은행의 친성장 성향이 이러한 부담을 상당 부분 상쇄할 것이라고 주장합니다.

Systematix는 가치 소매에서 기회를 봅니다.

Systematix는 시장의 또 다른 영역인 가치 소매 부문에 대해서도 낙관적인 전망을 내놓았습니다. Systematix는 이 부문이 베트남의 젊은 소비자층 덕분에 앞으로도 지배적인 위치를 유지할 것으로 예상하며, 이러한 우위는 당분간 지속될 것이라고 밝혔습니다. 가처분소득 증가와 온라인 쇼핑으로의 빠른 전환 또한 시장 확대에 기여하고 있습니다. Trent는 특히 Zudio 포맷을 통해 확장을 계속 추진하고 있으며, 분석가들은 Zudio 포맷이 패션성이 뛰어나다고 평가합니다. 그럼에도 불구하고, 주가는 41% 하락하며 힘든 한 해를 보냈습니다.

시멘트 재고가 압박을 받을 수 있다

시멘트 업계는 그다지 밝지 않습니다. 앤틱(Antique)의 분석가들에 따르면, 10월과 11월에 수요가 개선되었고, 건설 활동이 활발해짐에 따라 딜러들은 이러한 추세가 지속될 것으로 예상합니다. 하지만 이러한 긍정적 효과는 제한적일 수 있습니다. 11월 가격은 대체로 보합세를 유지했고 신규 공급이 계속되고 있기 때문입니다. 게다가 루피화 약세로 연료 가격이 소폭 상승하고 있어 마진에 악영향을 미칠 수 있습니다. 앤틱은 울트라테크 시멘트와 JK 시멘트에 대한 강세를 유지하고 있습니다.

인터글로브 항공(InterGlobe Aviation)의 운영을 강타한 엄청난 혼란이 마침내 주가에 반영되고 있습니다. 지난주 주가는 약 9% 폭락했는데, 이는 2022년 이후 최대 폭락입니다. 이로 인해 상대강도지수(RSI)는 과매도 구간으로 밀려났으며, 트레이더들은 이러한 거래 신호를 예의주시하고 있습니다. 인디고(IndiGo)의 주가는 현재 1월 이후 가장 높은 과매도 구간입니다. 하지만 정부가 항공료 상한선을 설정하고 항공업을 거의 파탄으로 몰았던 이번 사태에 대한 책임을 회사에 묻고 있는 상황에서, 반등은 위험 부담이 클 것입니다.

출처: 블룸버그 유럽