무역 협상 진전으로 달러화, 유로화와 엔화 대비 상승

여기에서 원유 가격에 대한 저항이 가장 적은 경로는 더 높은 곳입니다.

이는 스탠다드차타드은행의 상품 연구 책임자인 폴 호스넬을 포함한 스탠다드차타드은행의 분석가들이 생각하는 바와 같다고 스탠다드차타드은행 팀이 화요일 늦게 Rigzone에 보낸 보고서에서 밝혔습니다.

하지만 분석가들은 보고서에서 "상향 추세를 만들어낼 세 가지 핵심 요소를 파악하기 전에 트레이더들이 상당한 혼란을 겪을 가능성이 높다"고 언급했습니다.

분석가들은 "첫째, 비OPEC+ 공급이 부진하고 미국 공급도 감소할 가능성이 크다. 둘째, 단기 및 장기 수요가 합의된 것보다 훨씬 더 강력하다. 셋째, 주요 회원국이 조직의 효율성을 높이기 위한 지속적인 캠페인을 벌이고 있는 데 힘입어 OPEC+ 정책이 점점 더 적극적이 되고 있다"고 덧붙였다.

보고서에서 분석가들은 "표면적으로 볼 때, 석유 시장은 이미 여름의 무기력함에 빠졌다고 결론지을 수 있다"고 밝혔다.

그들은 지난주 선물 브렌트유가 별다른 관심을 끌지 못했다고 말하며, "주별로 변동 없이 배럴당 69.21달러에 마감됐다"고 지적하고, 지난 6일간의 마감 가격은 "모두 배럴당 68.52~69.52달러 범위였다"고 강조했다.

분석가들은 보고서에서 "변동성이 감소하고 있습니다. 예를 들어, 30일 실현 연간 브렌트 변동성은 주당 10.5퍼센트 포인트 하락해 39.4퍼센트에 이르렀고, 옵션 시장은 콜 스큐로 나타난 상승세에 대한 뚜렷한 불안에서 제한된 풋 스큐로 나타난 소폭의 약세로 전환되었습니다."라고 밝혔습니다.

하지만 스탠다드차타드은행 분석가들은 보고서에서 전반적으로 침체된 분위기임에도 불구하고, 더욱 불일치하는 데이터 포인트와 불안정성을 암시하는 부분도 있다고 밝혔다.

보고서에서 분석가들은 "자산 관리자의 포지셔닝은 불안정성의 위험 신호 중 하나"라고 강조했습니다.

"WTI 원유 선물에 대한 머니매니저 포지셔닝 지수는 -75.7로 매우 높은 약세를 나타내며, 이는 전주 대비 35.0 하락한 수치입니다. 이와는 대조적으로, 브렌트유 선물에 대한 머니매니저 포지셔닝 지수는 +29.3으로 전주 대비 6.2 상승하며 완만한 강세를 보이고 있습니다."라고 그들은 밝혔습니다.

"브렌트유와 WTI 포지셔닝 지수가 3주 연속 반대 방향으로 움직인 것은 이번이 처음입니다. 2023년과 2024년에는 이러한 3주 연속 움직임이 없었습니다. 지난 2주 동안만 해도 펀드 매니저들이 WTI에 대한 순매수 포지션을 8,290만 배럴(mb) 줄인 반면, 브렌트유에 대한 순매수 포지션은 7,230만 배럴(mb) 증가했습니다."라고 그들은 덧붙였습니다.

분석가들은 "데이터와 참가자들과의 논의를 통해 트레이더들 사이에 상당한 혼란이 있다는 것을 알 수 있었습니다. 대부분은 뭔가를 해야 한다고 생각하지만, 정확히 무엇을 해야 하고 무엇에 반응해야 하는지에 대한 의견 일치는 거의 없었습니다."라고 밝혔습니다.

"미국에 기반을 둔 거래자들은 유럽, 아시아 또는 중동에 기반을 둔 거래자들보다 더 비관적인 것으로 보이지만 일반 자산 시장을 따르고 관세 협상과 FOMC 리더십 뉴스 흐름에 크게 집중할 가능성이 더 높습니다."라고 그들은 덧붙였다.

미국 외 지역에서는 혼란이 석유 시장의 기본적 요소에 더 기인하는 것으로 보인다고 분석가들은 보고서에서 밝혔다.

"한편으로 많은 거래자들은 OPEC+의 자발적 감산 축소로 인해 이전에 생각했던 것보다 여유 생산 능력이 상당히 줄어들었다고 믿는 듯합니다. 하지만 다른 한편으로는 이러한 여유 생산 능력이 늘어난 것이 단기 공급 증가에서 비롯된 것이 아니냐는 우려를 갖고 있으며, 이로 인해 내년 초에 시장이 불균형을 이룰 수 있다고 그들은 지적했습니다.

"이로 인해 여유 용량은 적지만 균형이 느슨한 시장에 대한 가격을 어떻게 책정할 것인가 하는 문제가 발생합니다. 이 문제에 대한 견해는 아직 완전히 구체화되지 않았습니다."라고 그들은 지적했습니다.

스탠다드차타드은행 보고서에 따르면, 이 회사는 올해 4분기에 ICE 브렌트 인근 원유 가격이 배럴당 평균 65달러, 2025년 전체적으로는 배럴당 61달러를 기록할 것으로 예상합니다.

출처: Rigzone

특별행정구의 중앙은행인 홍콩금융관리국(HKMA)은 수요일에 공개적으로 경고를 발표하며 , 투자자들에게 무심코 법을 어기지 않도록 허가 없이 제공되는 상품을 피하라고 촉구했습니다. HKMA 최고경영자 에디 웨는 경고에서 다가올 규제는 신생 스테이블코인 부문에 신뢰성과 안정성을 부여하는 동시에 투자자들을 사기와 과도한 투기로부터 보호하는 것을 목표로 한다고 말했습니다.

홍콩의 곧 시행될 스테이블코인 조례 발췌. 출처: 홍콩 정부

홍콩, 스테이블코인 '열광' 억제

웨는 스테이블코인 발표를 둘러싼 과대광고로 인한 시장 흥분이 근거 없는 주가 상승과 거래량 급증으로 이어졌다고 말했습니다. 웨는 수요일 발표에서 "이러한 열광적인 분위기를 좀 더 가라앉힐 필요가 있는 것 같습니다."라고 밝혔습니다. 목요일 블룸버그는 최대 50개 기업이 스테이블코인 라이선스를 신청했다고 보도했습니다 . 6월에는 궈타이쥔안(國台君安) 의 은행 라이선스가 디지털 자산까지 확대되면서 주가가 300% 급등했습니다 .

Yue는 많은 기관이 스테이블코인 라이선스 취득에 관심을 표명하기 위해 중앙은행에 접근했지만, 많은 제안이 모호하고 개념적이며 현실적인 구현 계획이 부족하다고 말했습니다. Yue는 "그들은 실행 가능하고 구체적인 계획과 구현 로드맵을 작성하지도 못하고, 위험에 대한 인식과 이를 관리할 역량을 보여주지도 못합니다."라고 말했습니다. 그는 일부는 실행 가능한 사용 사례를 제공하지만 일부는 스테이블코인을 발행할 기술적 전문 지식과 금융 위험을 관리할 역량이 부족하다고 덧붙였습니다. 이러한 이유로 Yue는 처음에 소수의 라이선스만 부여될 것이며, 대부분의 신청자는 승인을 기대할 수 없을 것이라고 말했습니다.

다른 관할권의 암호화폐 광고

홍콩과 마찬가지로 유럽 연합 등 다른 관할권에서는 무면허 기업의 암호화폐 상품 홍보를 금지하고 있습니다. 암호화폐 자산 시장 규제(MiCA)는 규정 위반 시 최소 500만 유로(약 580만 달러) 또는 기업 연매출의 3%에서 12.5%에 달하는 더 큰 벌금을 부과합니다 . 그러나 이 규정에는 위반자에 대한 처벌로 징역형이 포함되어 있지 않습니다.

영국 금융행위감독청(FCA)은 자체 규정 시행에 어려움을 겪고 있습니다. 1월 기준, 적발된 불법 암호화폐 광고 중 약 절반만 삭제되었습니다. 홍콩의 조치는 현재까지 가장 엄격한 조치 중 하나로, 핀테크 혁신과 규제 감독의 균형을 맞추기 위해 소비자 보호 수단에 형사 처벌을 추가했습니다.

출처: COINTELEGRAPH

인도네시아 장관은 목요일에 양국 간 진행 중인 회담에 대한 세부 사항을 공개하면서 미국과 인도네시아가 전략적 가치가 있는 인도네시아의 중요 광물의 무역을 모니터링하고 관리하기 위한 공동 대책을 논의하고 있다고 밝혔습니다.

인도네시아는 8월 1일 마감 시한을 앞두고 미국 관세 인하를 위해 워싱턴과 합의에 도달한 몇 안 되는 국가 중 하나입니다. 백악관이 협상 틀에 대한 합의라고 언급한 이 합의로 인도네시아 제품에 대한 관세율이 기존 32%에서 19%로 인하되었습니다.

그러나 경제부 장관인 아이르랑가 하르타르토는 양측이 여전히 필수 이중 용도 상품의 무역을 보다 효과적으로 규제하는 방법에 대해 논의 중이라고 기자들에게 말했습니다.

그는 최근 미국과 체결한 협정에 대한 브리핑에서 "전략적 무역 관리가 양측 간 투명성을 보장하는 데 중요하며, 이를 통해 전략적 가치가 있는 이중 기능 상품의 수출입을 감시할 수 있다"고 말했다.

그는 전략적으로 간주되는 상품에는 인공지능 인프라, 데이터 센터, 항공, 항공우주 및 우주 비행 산업에서 사용되는 상품이 있다고 말했습니다.

아이르랑가는 "그래서 미국은 이러한 전략적 구성요소가 테러나 다른 목적 등 특정 당사자의 손에 넘어가지 않도록 하려고 합니다."라고 말했습니다.

인도네시아는 군도이자 동남아시아 최대 경제국으로, 수많은 필수 광물의 매장량이 많고 희토류 원소도 매장되어 있습니다.

인도네시아는 세계 최대 니켈 제품 생산국이자 최대 주석 수출국이며, 주요 구리 생산국이기도 합니다. 현재 인도네시아의 니켈 및 보크사이트 가공 산업은 중국 기업들이 장악하고 있습니다.

아이르랑가는 또한 두 나라 간에 미국으로 수입되는 인도네시아 상품에 대한 관세를 낮추기 위한 협상이 진행 중이며, 세율이 0%에 가까울 수도 있다고 덧붙였다.

미국이 스스로 생산할 수 없는 상품에는 낮은 관세가 적용될 수 있다고 장관은 말했습니다.

그는 또한 두 사람이 원산지 규정과 미국 시장에 진출하는 인도네시아 수출품에 적용되는 낮은 관세율을 적용받기 위해 "제3자 공급업체"가 어느 정도까지 개입할 수 있는지에 대해 논의하고 있다고 덧붙였다.

출처: 야후 파이낸스

한국 기획재정부는 목요일에 미국 재무장관 스콧 베센트의 일정 충돌로 인해 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 부과에 대한 협상을 위한 한국과 미국의 고위 당국자 간 회담이 연기되었다고 밝혔습니다.

재정부는 양측이 베센트와 구윤철 한국 재무부 장관 간의 소위 2+2 회의와 양국의 최고 무역 사절단 간의 일정을 가능한 한 빨리 변경할 것이라고 밝혔습니다.

쿠는 목요일에 워싱턴행 비행기에 탑승해 금요일에 열리는 회의에 참석하여, 트럼프 대통령이 8월 1일에 발효할 예정인 25%의 징벌적 관세로부터 아시아 4위의 경제 대국을 보호할 수 있는 합의를 도출하고자 했습니다.

구 장관이 떠나기 한 시간 전 재무부가 갑자기 발표한 내용은 서울이 주요 수출 산업에 타격을 줄 수 있는 미국 수입 관세를 회피하기 위한 협정을 성사시킬 수 있을지에 대한 새로운 의구심을 불러일으켰다.

서강대 국제통상학과 허윤 교수는 여한구 통상교섭본부장을 언급하며 "8월 1일 이전에 2+2 협상을 다시 연기하는 건 어려울 수 있으므로, 우리가 할 수 있는 최선은 여상무부 장관이 관세 면제 기간 연장을 요청하는 것"이라고 말했다.

기준지수인 코스피는 초반 상승세를 다소 누그러뜨리고 0.2% 상승 마감했습니다. 자동차 및 자동차 부품 제조업체들이 협상 연기 소식에 하락세를 보였고, 현대자동차는 2% 하락했습니다.

재무부에 따르면 워싱턴은 금요일 회의 연기에 대한 추가 세부 사항을 밝히지 않았지만, 미국 관리들은 중국과 유럽 연합을 포함한 여러 나라와의 무역 협상에 몰두해 있다.

한국 고위 당국자들은 8월 1일까지 합의에 도달하기 위해 이번 주 워싱턴으로 날아갔습니다.

한국의 최고 안보 보좌관인 위성락은 안보에서 경제까지 다양한 주제에 대해 미국의 고위 관리들과 이야기를 나누었다고 말했습니다.

위는 성명을 통해 미국 국무장관 마르코 루비오가 자신을 만나기를 거부했다는 언론 보도를 부인하며, 루비오가 트럼프와 통화하기 위해 자리를 비운 뒤 전화 통화를 했다고 말했다.

한국 정부는 워싱턴에 있는 여상무부 장관과 김정관 산업통상자원부 장관이 예정대로 미국 관리들과 회담을 가졌다고 밝혔습니다.

산업부에 따르면, 여 장관은 또한 미국 무역대표 제이미슨 그리어를 만날 예정이다.

일본과의 합의에 대한 압력

트럼프 대통령이 일본이 자동차와 일부 농산물을 포함한 미국 제품에 대한 시장 접근을 확대하는 내용의 협정을 미국과 체결한 이후, 이번 주에 한국에 대한 압박이 커졌습니다.

이 협정에는 일본이 미국으로 5,500억 달러 규모의 투자와 대출을 제공하기로 약속한 내용이 포함되어 있습니다.

분석가들은 미국의 두 주요 아시아 안보 동맹국이 자동차와 철강과 같은 분야에서 경쟁하고 있으며, 일본의 합의는 투자자들에게 서울이 협상에서 목표로 삼아야 할 협정 유형의 벤치마크로 여겨졌다고 말했습니다.

최근 미국 관리들과의 회담에 여러 장관급 관리들이 참여한 것은 이들 국가가 한국의 민감한 농산물 시장을 포함한 다양한 분야를 포함할 수 있는 무역 패키지를 마련하고 있음을 시사합니다.

한국 관리들은 미국 시장 진출이 동맹국 간 산업 협력의 핵심이며, 이를 통해 조선업을 포함한 미국 제조업 재건에 도움이 될 것이라고 말했습니다.

연합뉴스는 서울이 삼성과 현대자동차그룹 등 한국의 주요 대기업을 포함하는 최소 1,000억 달러 규모의 투자 패키지 계획을 워싱턴에 제안할 예정이라고 보도했습니다.

이재명 사장은 이번 달 현대자동차그룹 정의선 회장과 LG그룹 구광모 회장을 만나 미국 투자에 대해 논의했다고 이 대통령실이 밝혔다.

동아일보는 이 부회장이 목요일에 삼성전자 이재용 회장을 만날 계획이라고 보도했습니다.

서울의 재무부 관계자들은 잠재적인 투자 펀드에 대한 언론 보도에 대해 언급을 거부했습니다.

출처: Theedgemarkets

(로이터) - 허니웰은 목요일에 2분기 이익과 수익이 증가했다고 발표하면서 연간 전망치를 상향 조정했습니다. 관세를 둘러싼 불확실한 경제적 배경에도 불구하고 항공우주 부품과 유지보수 서비스에 대한 수요가 강세를 보였기 때문입니다. 보잉과 에어버스에 항공 전자 장비와 비행 제어 시스템을 공급하는 이 회사는 공급망 문제로 인한 장기간의 지연 이후 항공기 제조업체들이 생산을 늘리면서 수요가 증가하면서 수혜를 입었습니다.

허니웰은 신규 제트기 부족을 이용해 항공사들이 비용이 많이 드는 노후 항공기를 계속 운항함에 따라 항공기 유지관리 및 수리 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사의 가장 큰 수익원인 항공우주 사업부는 2분기 매출이 10.7%나 뛰어 43억 1천만 달러를 기록했습니다. 허니웰은 현재 2025년 조정 후 주당 이익을 10.20달러~10.50달러에서 10.45달러~10.65달러로 예상하고 있습니다. 또한 이 회사는 수익 전망도 상향 조정하여 올해 수익이 396억~405억 달러에서 408억~413억 달러로 늘어날 것으로 예상합니다.

엔진-스위치 대기업은 CEO 비말 카푸르의 지휘 하에 포트폴리오를 간소화하고, 인수를 단행하고, 사업에 부담이 되는 자산을 정리하는 과정을 거쳤습니다. 행동주의 투자자 엘리엇 매니지먼트의 압력에 따라, 허니웰은 2월에 항공우주 사업을 분사하고, 카푸르가 이끌 자동화 사업은 유지할 계획이라고 발표했습니다.

허니웰은 생산성 솔루션 및 서비스 부문과 창고 및 워크플로 솔루션 부문을 포함하여 일부 사업에 대한 대체 방안을 검토하고 있는데, 이는 지난 몇 분기 동안 회사 수익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이 사업들을 보유한 산업 자동화 부문은 2분기 매출이 5% 감소했다고 보고했습니다. 한편, 총 매출은 전년 동기 95억 8천만 달러에서 8.1% 증가한 103억 5천만 달러를 기록했습니다. 허니웰은 주당 조정 이익이 2.75달러라고 보고했으며, 이는 전년 동기 2.49달러에 비해 감소한 수치입니다.

출처: 야후 파이낸스

한국 최대 자동차 제조업체는 2분기 실적이 부진했다고 보고했습니다. 마케팅 비용 증가와 미국 관세의 영향이 복합적으로 작용했기 때문입니다. 회사는 관세가 향후 분기에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다.

현대자동차는 4월부터 6월까지 완제품 및 자동차 부품에 대한 미국 수입 관세 인상으로 6억 200만 달러에 달하는 영업 손실을 기록했다고 실적 발표 컨퍼런스콜에서 밝혔습니다. 이승조 최고재무책임자(CFO)는 "관세 인상의 영향은 3분기와 4분기에 더 클 것으로 예상된다"고 말했습니다.

꾸준한 매출 성장에도 불구하고, 경쟁 심화로 인한 마케팅 및 인건비 증가로 수익성이 약화되었다고 경영진은 밝혔습니다. 2분기 영업이익률은 전년 동기 9.5%에서 7.5%로 하락했습니다.

현대차는 미국 시장에서 차량 가격을 인상하여 관세 인상 비용을 고객에게 전가하지 않았습니다. 이 CFO는 현대차가 가장 먼저 차량 가격을 인상하고 싶지 않다고 말했습니다. 대신, 현대차는 시장 상황에 따라 차량 가격을 유연하게 조정하는 "빠른 추격 전략"을 채택하고 있다고 그는 덧붙였습니다.

현대자동차의 실적은 한국 정부가 이번 주 초 미국으로 수출되는 일본산 자동차에 대한 관세를 인하하기로 일본과 합의한 워싱턴과의 무역 협상 타결을 서두르도록 압박할 수 있습니다. 현대자동차는 4월 초부터 트럼프 대통령이 외산 차량에 부과한 25% 관세의 적용을 받아왔습니다. 다른 수입 관세 또한 현대자동차의 사업 전망을 어둡게 하고 있습니다. 목요일, 현대자동차는 6월로 끝난 3개월 동안 순이익이 22% 감소한 3조 2,500억 원(23억 6천만 달러)을 기록했다고 발표했습니다. 팩트셋(FactSet)이 집계한 컨센서스 추정치에 따르면, 애널리스트들은 3조 4,210억 원으로 소폭 감소할 것으로 예상했습니다.

이 기간 동안 매출은 7.3% 증가한 48조 2,870억 원을 기록했고, 영업이익은 16% 감소한 3조 6,020억 원을 기록했습니다. 자동차 제조업체가 관세를 피하기 위해 선적을 앞당기면서 2분기에 자동차 판매가 증가했으며, 미국에서는 도매 자동차 판매가 3.3%, 전 세계적으로 0.8% 증가했습니다.

하지만 트럼프 대통령의 불안정한 무역 정책으로 인해 현대자동차의 향후 실적에 대한 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 현대자동차는 전 세계 자동차 도매 판매의 약 4분의 1을 차지하는 미국 시장에 대한 의존도가 높습니다. 현대자동차는 지난 3월 트럼프 대통령의 광범위한 관세 부과로 인한 영향을 완화하기 위해 루이지애나주에 58억 달러 규모의 제철소 건설을 포함한 210억 달러 규모의 미국 투자 계획을 발표했습니다.

이미 자동차, 철강, 알루미늄 수입품에 관세를 부과한 트럼프 대통령은 더 많은 외국산 제품에 관세를 부과하겠다고 위협하고 있습니다. 그는 또한 무역 상대국들에게 8월 1일까지 워싱턴과 합의에 도달하지 못하면 별도의 상호 관세를 부과받을 것이라고 경고했습니다. 한국 정부가 미국의 25% 일괄 관세를 회피하거나 인하하기 위해 노력함에 따라, 미국과 한국 당국자들은 이번 주 말 워싱턴에서 관세 협상을 재개할 예정입니다. 한국 자동차 회사의 주가는 이번 실적 발표 후 2.0% 하락 마감하며, 올해 상승폭은 기준 지수인 코스피의 33% 상승폭에 비해 2.6%에 그쳤습니다.

출처: TradingView