말레이시아의 11월 무역 흑자가 급격히 감소했다고 공식 데이터가 보여줬다.

한국: 수출 증가 예상, 인플레이션 둔화 전망

강력한 외부 수요와 최근 미국과의 무역 협정 체결로 제조업 생산 및 수출의 상승세가 지속될 것으로 예상됩니다. 반도체와 자동차 산업 모두에서 상당한 개선이 나타나면서 11월 산업 생산은 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 지난달 반도체 생산량 감소는 일시적인 것으로 보이며, 재고 보충으로 인해 반도체 생산량이 증가할 것으로 예상됩니다. 한미 무역 협정 체결 이후 11월 자동차 수출이 증가하면서 전반적인 지적재산권(IP) 수출에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이 두 산업의 지속적인 개선에 힘입어 12월 수출은 전년 동기 대비 9% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 이전 현금 지원의 효과가 점차 감소함에 따라 소매 판매 증가율은 둔화될 것으로 예상됩니다. 그러나 11월 세일즈 페스타와 외국인 관광객 증가 등의 요인이 소매 판매의 지속적인 성장을 뒷받침할 것으로 전망됩니다.

또한, 최근 원화 약세에도 불구하고 12월 물가상승률은 둔화될 것으로 예상됩니다. 신선식품 가격은 겨울철 동안 안정세를 보였고, 휘발유 가격은 12월 초에 정점을 찍었습니다. 이에 따라 12월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 전월의 2.4%에서 2.2%로 완화될 것으로 전망합니다.

일본: 산업 생산은 감소세, 소매 판매는 증가세 전망

일본의 산업 생산은 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 두 달간의 증가분을 부분적으로만 상쇄할 것으로 보입니다. 한편, 소매 판매는 견조한 임금 상승에 힘입어 지속적으로 증가하고 있습니다. 11월 데이터에는 중국인 관광객 감소로 인한 심각한 부정적 영향이 아직 나타나지 않을 것으로 예상합니다.

중국: 대출우대금리(LPR)는 변동 없이 유지될 것으로 예상됨

올해 마지막 주요 경제 지표 발표가 마무리됨에 따라, 다음 주 경제 논의는 토요일에 발표될 대출우대금리(LPR) 결정에 집중될 것으로 예상됩니다. 하지만 1년물과 5년물 LPR은 각각 3.0%와 3.5%로 동결될 가능성이 높아 큰 변동은 없을 것으로 전망합니다.

대만: 수출 주문은 견조한 흐름을 유지할 것으로 예상되지만, 지식재산권(IP) 활동은 소폭 둔화될 전망.

11월 수출 주문은 견조한 흐름을 이어가며 전년 동기 대비 30.3% 증가할 것으로 예상됩니다. 화요일에 발표될 이 데이터는 전자 제품과 정보통신 제품의 지속적인 강세에 힘입어 이러한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 수요일에 발표될 11월 산업 생산 데이터는 전년 동기 대비 11.8% 증가로 소폭 둔화될 것으로 예상됩니다.

다음 주 아시아 주요 행사

출처: ING

인도 루피는 금요일 중앙은행 주도의 회복세를 유지할 가능성이 높으며, 미국의 인플레이션 둔화는 추가적인 지지 요인이 될 것으로 보입니다. 그러나 경제 지표에 대한 불확실성과 기업들의 달러 수요 가능성이 상승폭을 제한할 수 있습니다.

1개월 만기 비인도 선물환은 루피화가 목요일 90.24에 마감한 후 미국 달러 대비 소폭 상승 또는 보합세로 출발할 것임을 시사했습니다.

루피화는 달러당 약 91루피에서 현재 수준까지 급등했는데, 이러한 움직임은 수요일 시장 개장 직후 인도중앙은행의 대규모 개입에서 시작되었습니다.

은행 관계자들은 중앙은행이 통화 가치 하락 압력을 차단하기 위해 적극적으로 개입하여 포지션 청산을 촉발했다고 밝혔습니다.

"인도중앙은행(RBI)은 현재로서는 달러/루피 강세라는 일방적인 사이클을 깨뜨렸습니다. 하지만 회복세는 여전히 불안정하며, 추세적인 움직임이라기보다는 조정적인 성격이 강해 보입니다."라고 한 민간 은행의 고위 외환 트레이더는 말했다.

그는 경제학자들이 미국의 인플레이션 데이터에 대한 우려를 제기하고 있으며, 이는 루피화에 대한 파급 효과를 제한할 수 있다고 지적하면서, 90~90.20 구간에서 상당한 달러 매수세가 나타날 것으로 예상한다고 덧붙였다.

미국의 11월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 9월까지 12개월 동안의 3.0% 상승률보다 둔화되었고, 시장 예상치인 3.1%에도 미치지 못했습니다.

10월 데이터 수집은 연방 정부 셧다운으로 인해 차질을 빚었고, 이로 인해 11월 소비자물가지수(CPI)의 월별 변동률 발표가 불가능해졌습니다. 경제학자들은 이러한 공백으로 인해 보고서의 신뢰도가 평소보다 떨어졌다고 지적했습니다.

모건 스탠리의 경제학자들은 상품과 서비스 모두에서 나타난 약세가 부분적으로는 방법론적 문제 때문일 수 있다고 지적했습니다.

"이러한 기술적 요인들이 주요 약세 원인이라면, 이후 반등세가 나타날 수 있습니다."라고 보고서는 밝혔다.

ANZ 은행은 보고서에서 예상치 못한 부진한 결과가 연준의 추가 금리 인하 가능성을 뒷받침하지만, 정부 셧다운으로 인한 데이터 불확실성 때문에 그 영향은 어느 정도 제한될 것으로 보인다고 밝혔다.

출처: TradingView

중국 기업과 연관된 액화천연가스(LNG) 운반선이 미국 제재 대상인 러시아 수출 시설에 처음으로 정박했다. 이는 모스크바와 베이징이 에너지 협력을 강화하고 서방의 제재를 우회하기 위한 최근 조치이다.

블룸버그가 집계한 선박 추적 데이터에 따르면, 올해 초 소유권과 경영권이 중국과 마셜 제도의 잘 알려지지 않은 회사들로 이전된 쿤펑호가 발트해에 있는 가스프롬의 포르토바야 공장에 정박했습니다. 포르토바야는 비교적 규모가 작은 수출 공장으로, 지난 1월 조 바이든 전 대통령 행정부에 의해 제재를 받은 바 있습니다.

일방적인 제재를 인정하지 않는 중국은 서방 국가들이 제재 대상으로 지정한 러시아산 가스를 이른바 ‘그림자 함대’를 통해 수입하려는 노력을 강화하고 있다. 중국은 이달 초 포르토바야 시설에서 첫 번째 가스 선적분을 수입했다.

이번 조치는 도널드 트럼프 미국 대통령이 우크라이나 전쟁 종식을 위해 러시아에 대한 압력을 강화하는 가운데 나온 것입니다. 워싱턴은 블라디미르 푸틴 대통령이 평화 협정을 거부할 경우 모스크바의 에너지 부문, 특히 불법 정박 시설에 대한 새로운 제재를 준비하고 있습니다.

출처: 블룸버그 유럽

니켈 가격은 사흘 연속 상승세를 이어가며 최대 산유국인 인도네시아의 공급량 감소 전망에 힘입어 8개월 만에 최저치에서 반등세를 지속했다.

니켈 가격은 금요일에 최대 1.5%까지 상승했는데, 이는 인도네시아가 2026년부터 니켈 광석 생산량을 감축하겠다고 발표한 지 이틀 만의 일입니다. 정부의 내년도 사업 계획 예산은 올해 목표치인 3억 7,900만 톤에서 감소한 약 2억 5,000만 톤의 생산량을 예상하고 있습니다.

이번 생산량 감축 계획은 니켈 가격 하락에 대한 대응책입니다. 스테인리스강과 전기 자동차 배터리에 사용되는 니켈 가격은 올해 들어 3% 이상 하락했으며, 런던 금속 거래소(LME)에 상장된 산업용 금속 중 유일하게 연간 가격 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다. 인도네시아뿐만 아니라 중국도 세계 수요를 앞지르는 수준으로 생산량을 늘려왔습니다.

중국 슈오허 자산운용의 애널리스트 가오 인은 인도네시아의 계획이 니켈 가격이 국내 생산 원가 수준으로 떨어진 시점에서 약세 투자자들에게 "위험 요소"가 될 수 있다고 말했다. 그녀는 또한 구리나 알루미늄과 같은 비철금속 관련 차익거래에서 투자자들이 빠져나간 것도 이번 주 가격 상승에 영향을 미쳤을 수 있다고 덧붙였다.

블룸버그 테크노즈는 인도네시아 니켈광업협회 사무총장 메이디 카트린 렝케이의 말을 인용해, 인도네시아 에너지광물자원부가 채굴량 감축 제안 외에도 2026년 초 니켈 광석 기준 가격 산정 방식을 개정할 계획이며, 이 개정안에 따라 코발트와 같은 부산물을 로열티 부과 대상인 별도 상품으로 분류할 것이라고 보도했다.

올해 대부분의 산업용 금속 가격이 상승했습니다. 구리는 약 3분의 1가량 상승하여 지난주 톤당 11,952달러라는 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 친환경 전환에 필수적인 금속인 구리에 대한 전 세계적인 강력한 수요와 공급 차질, 그리고 미국 내 재고 축적이 맞물린 데 따른 것입니다.

상하이 시간 오전 11시 10분 기준, 런던금속거래소(LME)에서 니켈 가격은 톤당 14,855달러로 1.5% 상승했습니다. 화요일 종가인 14,263달러(4월 9일 이후 최저치) 이후 4% 이상 상승세를 보였습니다. 구리는 0.4% 하락한 11,732달러, 알루미늄은 0.1% 소폭 하락한 2,914달러를 기록했습니다.

출처: 블룸버그 유럽

일본은행은 금요일, 예고했던 금리 인상을 단행했다. 이는 11개월 만의 첫 금리 인상으로, 임금 상승세와 미국 관세의 영향에 대한 불확실성 감소가 이번 결정을 용이하게 했다.

이틀간의 이사회 회의 후, 일본은행은 기준금리인 무담보 익일 콜금리를 25bp 인상하여 0.75%로 올린다고 발표했습니다. 이는 일본은행이 2024년 3월 마이너스 금리에서 벗어난 이후 네 번째 금리 인상입니다.

중앙은행은 지난 1월 금리를 인상했지만, 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 공세로 인해 금리 정상화 사이클을 일시 중단했습니다. 이후 도쿄와 워싱턴은 관세에 대한 합의에 도달하여 정책 불확실성에 대한 불안감이 완화되었습니다.

이사회 구성원들은 금리 인상을 위한 사전 작업을 진행해 왔습니다. 이달 초 우에다 가즈오 일본 총재는 금리 인상 가능성을 시사했습니다. 지난 10월 일본은행 회의에서는 9명의 이사 중 2명이 금리 인상을 제안하기도 했습니다.

월요일에 발표된 일본은행의 최신 단칸 설문조사에 따르면, 엔화 약세에 힘입어 대형 제조업체들의 기업 심리가 개선된 것으로 나타났습니다.

우에다 총재는 임금 상승세의 모멘텀에도 주목했다. 명목 임금 상승의 긍정적인 신호(주요 노조들이 차기 회계연도 임금 인상을 요구할 준비를 하고 있음)와 경직된 노동 시장이 일본은행의 금리 인상 결정에 영향을 미쳤다.

시장은 대체로 일본은행이 금리 인상을 단행할 것으로 예상했습니다. 토탄 리서치와 토탄 ICAP의 목요일 자료에 따르면 12월 금리 인상 가능성은 97%에 달했습니다.

일본은행의 이번 결정은 미국 연방준비제도가 지난주 올해 세 번째 금리 인하를 단행한 데 따른 것이다.

모든 시선은 오늘 오후 우에다 일본은행 총재의 기자회견에 쏠려 있습니다. 시장 관찰자들은 총재가 엔화 약세 상황을 고려하여 금리 인상 속도를 높여야 한다고 판단하는지 여부를 시사하는 발언에 특히 주목할 것입니다.

출처: 아시아닛케이

[주요 정보]

[뉴스 상세 정보]

[오늘의 주요 관심사]