마이크로소프트가 기술주 끌어내리고 데이터 주목받으면서 월가 혼조

** 마이크로소프트 주가 2.8% 하락한 $476.21에 거래됐다

** AI 소프트웨어 판매 할당량 감소 소식을 The Information이 Azure 클라우드 부서의 두 영업 사원을 인용해 보도했다

** 여러 부서가 6월에 마감된 회계연도에 직원들이 목표를 놓친 후 특정 AI 제품에 대한 판매 성장 목표를 낮췄다고 보고서는 말한다

** 지난 마감까지 MSFT는 올해 들어 현재까지 약 16% 상승했다

반도체 스타트업 셀레스티얼 AI를 인수하는 32억 5천만 달러 규모의 거래로 칩 제조업체의 차세대 AI 인프라에 대한 투자자들의 신뢰가 강화된 후 Marvell Technology 는 수요일 9.3% 상승하며 9개월 만에 최고치를 기록했다.

이 회사는 맞춤형 AI 칩과 네트워킹 분야의 치열한 경쟁으로 힘든 한 해를 보낸 후 추진력을 회복하기 위해 AI 인프라를 두 배로 늘리고 있다. 올해 들어 화요일 종가까지 주가는 약 16% 하락했다.

수요일의 상승세가 유지된다면 Marvell의 시장 가치에 63억 달러 이상이 추가될 것이다.

셀레스티얼 AI 거래는 차세대 데이터 센터를 위한 광자 기술을 추가하여, 하이퍼스케일러들이 AI 붐 속에서 더 빠르고 에너지 효율적인 시스템을 구축하기 위해 경쟁하는 가운데 마벨은 브로드컴 및 엔비디아 와 직접적인 경쟁에 놓이게 되었다.

또한 아마존닷컴 에 워런트를 발행하여 이 거대 기술 기업이 2030년까지 포토닉 패브릭 제품 구매와 연계된 마벨 주식을 매입할 수 있도록 했다.

"우리가 보기에 셀레스티얼 AI는 아마존의 지원을 받아 맞춤형 XPU 및 스케일업 스위칭을 위한 마벨의 CPO (공동 패키지 광학) 기술을 강화하여 마벨을 더 강력한 경쟁자로 만들었다"라고 TD코웬 애널리스트는 말했다.

포토닉스 패브릭 기술은 전기 신호 대신 빛을 사용하여 차세대 데이터 센터를 위한 AI 칩과 메모리를 연결한다.

마벨의 차세대 포토닉스 관련 인프라 제품에 셀레스티얼 기술이 사용될 예정이며, 이는 마벨에 100억 달러 규모의 새로운 시장에 기여할 것이라고 최고 경영자 매트 머피는 화요일 로이터와의 인터뷰에서 말했다.

셀레스티얼의 기술은 2028 회계연도 말까지 연간 5억 달러의 매출에 기여할 것으로 예상되며, 1년 후에는 두 배인 10억 달러로 늘어날 것으로 전망된다.

Marvell은 데이터 센터 매출의 25% 증가에 힘입어 다음 회계연도에 약 100억 달러의 매출을 예상하고 있다. 캘리포니아 산타클라라에 본사를 둔 이 회사는 내년에 맞춤형 칩 매출이 20% 증가할 것으로 예상했다.

LSEG 데이터에 따르면 마벨의 12개월 선행 주가수익비율은 27.25로 브로드컴의 38.39보다 낮게 거래되고 있다.

Toby SterlingㆍLucy Raitano

네덜란드에 본사를 둔 데이터센터 운영업체 네비우스 는 최근 마이크로소프트 및 메타 와 체결한 수십억 달러 규모의 계약을 활용해 기존 기업 및 미래 기술 강자가 될 수 있는 신흥 AI 기업들과 사업을 구축할 것이라고 공동 설립자가 밝혔다.

지난 9월 마이크로소프트 와의 170억 달러 규모의 계약과 메타 와의 30억 달러 규모의 제휴는 올해 나스닥 상장 주가가 248% 상승하고 시가총액이 250억 달러를 넘어서는 데 도움이 되었다.

특히 인공지능 버블(link)이 이미 진행 중이라는 우려를 감안할 때, 이 회사는 현재 고객 기반을 넓히고 있다.

로만 체르닌은 로이터와의 인터뷰에서 "우리는 매우 낙관적이다"라고 말하며 기술 혁명에서 썰물은 자연스러운 현상이지만 기업들이 자체적으로 빠르게 발전하는 AI 모델을 이제 막 사용하기 시작했기 때문에 AI 인프라를 기업에 공급하는 시장은 10배 또는 100배까지 성장할 수 있다고 덧붙였다.

호황을 누리고 있는 이 분야의 소규모 업체로서 이 회사는 수익성이 높은 서비스와 장기적인 관계를 개발하여 더 어려운 시기를 대비하고 있다.

"겨울이 올 때를 대비해 준비해야 한다"고 체르닌은 말하며, 네비우스가 통합자 역할을 할 것이라고 덧붙였다.

유럽 최대의 네오클라우드 기업

제조, 소매, 은행 등 다양한 분야에서 기존 기업들이 이제 막 네비우스의 서비스를 활용하기 시작했고, 제약 회사나 헤지펀드와 같은 금융 기관의 움직임이 더 빠르다고 체르닌은 말했다.

엔비디아 와 파트너십을 맺고 있는 네비우스는 유럽 최대의 '네오클라우드' 기업으로, AI에 필요한 강력하지만 고가의 그래픽 처리 장치 (GPU) 에 대한 액세스를 제공한다.

또한 이를 효과적으로 사용하고 특수 AI 애플리케이션을 실행하는 데 필요한 소프트웨어를 제공하여 전통적인 데이터센터 운영자 및 아마존, 구글과 같은 미국의 '하이퍼스케일러'와 경쟁하고 있다.

매출과 설치 용량 기준으로 네비우스의 최대 시장은 미국이지만 영국, 아이슬란드, 핀란드, 프랑스 등 유럽에도 데이터 센터를 보유하고 있다. 고객 수요를 반영하여 2026년 말까지 두 지역에 걸쳐 2.5기가와트의 계약 전력을 확보할 계획이다.

부동산 서비스 회사 CBRE에 따르면 유럽의 '네오클라우드' 공급업체에 판매된 용량은 2025년 첫 9개월 동안 전년 대비 211% 증가한 414메가와트를 기록했다.

수익이 아닌 마진

체르닌은 네비우스가 하이퍼스케일러 계약을 협상할 때 수익이 아닌 마진을 우선시한다고 말했다.

"우리는 시스템으로 생각하고 있기 때문에 나머지는 자금 조달이 필요하다는 것을 염두에 두고 (대규모) 거래에 서명했다"고 그는 말했다.

마이크로소프트와의 거래에 이어 Nebius는 공개 주식 공모와 전환사채 판매를 통해 42억 달러를 조달했다.

네비우스의 초기 고객층에는 프랑스 모델 제조업체인 미스트랄, 미국 코딩 전문업체 커서, 독일 시각 AI 기업 블랙 포레스트 등 차세대 대기업이 될 준비가 된 AI 토종 기업들이 포함되었다고 체르닌은 말했다.

2026년 네비우스의 성장은 쇼피파이, 프로서스, 서비스나우와 같은 고객사 등 초기 AI 채택 기업인 기존 디지털 기업에서 비롯될 것이라고 그는 덧붙였다. 이들은 항상 미국 클라우드 서비스에 의존해 왔지만 네비우스의 특화된 AI 서비스에서 이점을 발견하고 회사 모델을 검증했다.

2027년 이후에는 주류 기업에 서비스를 공급할 것으로 기대하며, 체르닌은 이로써 미국 기업의 대규모 데이터 센터 투자를 유치하는 것보다 유럽의 주권을 위해 더 많은 역할을 할 수 있을 것이라고 말했다.

"지멘스와 BMW가 대규모로 AI를 도입해야 할 때 어디로 갈까?"라고 그는 말했다.

"네비우스의 노스 스타 야망은 그 시장에 존재하고 관련성을 갖는 것이다."

** 기술 대기업 마이크로소프트 의 주가가 개장 전 2.1% 하락한 479.97달러에 거래됐다

** MSFT, AI 소프트웨어 판매 할당량 낮추다 (link), The Information은 Azure 클라우드 부서의 두 영업 사원을 인용하여 보도했다

** 보고서에 따르면 많은 영업 직원이 6 월 마감 회계 연도에 목표를 놓친 후 여러 부서에서 특정 AI 제품에 대한 매출 성장 목표를 낮췄다

** 지난 마감까지 MSFT는 올해 들어 현재까지 약 16% 상승했다

지난 6월에 끝난 회계연도에 많은 영업 직원들이 목표를 달성하지 못하자 마이크로소프트의 여러 부서가 특정 인공지능 제품에 대한 매출 성장 목표를 낮췄다고 더인포메이션이 수요일 보도했다.

이 보고서는 애저 클라우드 부서의 두 영업 직원을 인용해 마이크로소프트가 특정 제품에 대한 할당량을 낮추는 것은 드문 일이라고 전했다.

이 회사의 주가는 개장 전 거래에서 약 2% 하락했다. 마이크로소프트는 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

지난 6월에 끝난 회계연도에 많은 영업 직원들이 목표를 달성하지 못하자 마이크로소프트의 여러 사업부 가 특정 인공지능 제품의 매출 성장 목표를 낮췄다고 더인포메이션이 수요일에 보도했다.

이 보고서는 애저 클라우드 부서의 두 영업 직원을 인용해 마이크로소프트가 특정 제품에 대한 할당량을 낮추는 것은 드문 일이라고 전했다.