도널드 트럼프 전 대통령, "인도-EU 무역협정, 최대 시험대에 올라"

수요일 호주 달러는 달러화 매도세가 급락하면서 3년 만에 최고치 부근에서 횡보세를 보였고, 국내의 높은 인플레이션 수치 발표로 다음 주 금리 인상 가능성이 높아졌다.

호주 달러는 0.6994달러에서 안정적인 흐름을 보이며 간밤에 1.4% 상승하여 0.7016달러까지 올랐습니다. 이는 2023년 초 이후 처음으로 70센트(약 1,100달러)를 돌파한 것으로, 단 5거래일 만에 4% 이상 상승세를 기록했습니다. 0.69435달러 저항선을 돌파하면서 추가적인 매수세가 유입되었고, 다음 목표는 0.7158달러입니다.

호주 데이터에서 핵심 지표인 근원 인플레이션의 12월 분기 평균치가 0.9% 상승하여 시장 예상치인 0.8%를 웃도는 것으로 나타나면서 상승세가 더욱 가속화되었습니다.

연간 성장률은 3.4%로, 전 분기의 3.0%에서 상승하며 1년여 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 호주중앙은행(RBA)의 목표 범위인 2~3%를 상회하는 수치로, 2월 3일 RBA 회의에서 금리 인상 가능성을 높이고 있습니다.

현재 시장에서는 기준금리 3.6%가 0.25%포인트 인상될 확률을 70%로 보고 있으며, 이는 데이터 발표 전 60%에서 상승한 수치입니다. 5월에는 3.85%까지, 9월에는 4.10%까지 금리가 인상될 것으로 예상됩니다. (0#AUDIRPR)

ANZ 분석가들은 이에 대한 반응으로 다음 주 금리 인상 가능성을 시사하는 전망으로 수정했지만, 올해 인플레이션이 완화될 것으로 예상되므로 이번 인상은 일회성일 것이라고 추정했습니다.

캐피털 이코노믹스의 아시아 태평양 지역 수석 이코노미스트인 아비지트 수리야는 2월과 5월에 금리 인상이 있을 것으로 예상합니다.

그는 "가계 지출이 크게 증가하고 있고, 기업 투자도 함께 늘어나고 있으며, 노동 시장 또한 경직되고 있다"며 "이러한 모든 요인들이 호주중앙은행(RBA)이 경제가 잠재 성장률을 웃도는 수준으로 돌아가고 있다는 우려를 더욱 부추길 것"이라고 주장했다.

10년 만기 국채 수익률은 전날 밤 4.901%까지 상승하며 2023년 말 이후 최고치를 기록한 후 4.82%를 유지했습니다. 국채 대비 스프레드는 58bp로, 약세를 보이는 미국 달러 대비 매력적인 프리미엄을 제공하고 있습니다.

뉴질랜드 달러는 전날 밤 1.2% 급등하여 0.6007달러 저항선을 돌파한 후 0.6030달러에서 견조한 흐름을 보였습니다. 다음 목표가는 0.6059달러와 0.6120달러입니다.

뉴질랜드 중앙은행은 2월 18일에 다음 회의를 개최할 예정이며, 금리를 2.25%로 동결할 것이 거의 확실시되지만, 투자자들은 다음 금리 인상 가능성을 여전히 높게 보고 있습니다. 

출처: TradingView

유럽중앙은행 집행이사회 위원인 피에로 치폴로네는 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 유럽이 자체적으로 완전히 통제되는 결제 시스템을 구축해야 할 강력한 근거가 마련되고 있다고 밝혔습니다.

스페인 신문 엘 파이스와의 인터뷰에서 치폴로네는 경제 및 기술 도구의 "군사화"가 심화되고 있다고 강조하며, 이러한 추세는 세계적인 취약점을 드러내고 유럽 기술에만 기반한 결제 인프라 구축의 필요성을 더욱 강화한다고 말했다.

치폴로네는 "우리는 완전히 통제할 수 있는 시스템이 필요하다"며 "디지털 유로를 통해 바로 그러한 시스템을 구축하고 있다"고 밝혔다.

현재 유럽에는 비자와 마스터카드라는 미국의 양강 구도에 맞설 만한 자국산 국경 간 결제 대기업이 부족한 상황이며, 디지털 유로가 이러한 격차를 해소하는 데 도움이 될 수 있습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 유로존 인플레이션에 대한 관심을 유지하고 있습니다.

미국 연방준비제도 의장 제롬 파월에 대한 정치적 압력의 잠재적 영향에 대한 질문을 받았을 때, 치폴로네는 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 결정은 독립적이며 유로존 경제에 중점을 두고 있다고 강조했습니다.

그는 "우리는 유로존의 중앙은행이지 미국의 중앙은행이 아니다"라고 단언했다.

치폴로네 총재는 ECB의 유일한 목표에 대해 다음과 같이 명확히 밝혔습니다. "우리는 물가 안정, 즉 중기적으로 2%의 인플레이션 목표를 달성하기 위해 금리를 설정합니다. 다른 곳에서 일어나는 일은 유로존의 인플레이션에 영향을 미칠 때만 중요합니다."

경제 회복력이 지정학적 역풍에 직면해 있다

세계적인 불확실성에도 불구하고, 치폴로네는 유로존 경제가 회복력을 보여주었으며 현재 예상치를 뛰어넘는 성장률을 기록할 수도 있다고 언급했습니다. 그는 최근 전망치 상향 조정의 주요 원인을 투자로 꼽으며, 투자가 단기적인 수요와 장기적인 생산 능력을 모두 증대시켜 물가 안정을 유지하면서도 더 빠른 성장을 가능하게 한다고 설명했습니다.

하지만 그는 지정학적 불확실성이 고조되면서 이러한 경기 회복이 위협받을 수 있다고 강력하게 경고했습니다.

치폴로네는 "불확실성이 지속되면 투자가 위축될 수 있다"며 "이는 성장과 인플레이션에 영향을 미칠 것이며, 결국 실물 경제에도 악영향을 줄 것"이라고 경고했다.

연방준비제도(Fed)는 오늘 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 인하를 중단할 것으로 널리 예상되고 있으며, 이는 트럼프 대통령의 지속적인 압력에 반하는 움직임이다.

제롬 파월 의장이 주도하는 중앙은행의 금리 동결 결정은 금융 시장 전반에 상당한 파급 효과를 가져올 수 있습니다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)처럼 미국 통화 정책 변화에 매우 민감한 자산의 경우, 오후 2시(미국 동부시간) 회의 결과는 매우 중요한 관심사입니다. 파월 의장의 이러한 입장은 연준의 독립성을 유지하고 경제 안정을 증진하기 위한 노력으로 해석됩니다.

97% 확실성으로 금리 동결 시 시장 가격

금융 시장은 연준이 금리를 인하하지 않을 것이라는 거의 만장일치에 가까운 확신을 보여주고 있습니다. 현재 가격은 중앙은행이 정책 금리를 동결할 확률을 97.2%로 반영하고 있습니다.

트럼프 행정부와 연방준비제도 사이에 분명한 긴장감이 존재함에도 불구하고 이러한 합의는 여전히 확고합니다. 투자자들은 연방준비제도가 정치적 영향력 행사보다는 본연의 책무를 우선시할 것이라는 확신을 갖고 있는 것으로 보입니다.

KPMG의 경제학자 벤자민 슈스미스는 이러한 분위기를 강조하며 "행정부와 제이 파월 연준 의장 간의 긴장이 고조되었음에도 불구하고 금융 시장은 금리 인하를 반영한 ​​가격을 바꾸지 않았다. 투자자들은 연준이 정치적 영향력으로부터 독립성을 유지할 것이라고 예상하고 있다"고 말했다.

연준의 금리 동결이 비트코인과 이더리움에 미칠 영향은?

연방준비제도의 금리 결정은 경제 전반의 유동성과 차입 비용에 직접적인 영향을 미칩니다. 이러한 금리 변동은 종종 투자자들이 고위험 자산에 투자하도록 유도합니다.

역사적으로 비트코인과 이더리움 같은 암호화폐의 시장 성과는 미국의 통화 정책과 밀접한 상관관계를 보여왔습니다. 따라서 금리 인하가 중단될 경우 이러한 디지털 자산의 거래 양상과 유동성 상황이 변화할 수 있습니다.

2025년 감축 이후, 2026년 전망은 어떨까요?

오늘 발표된 금리 동결은 연준이 2025년까지 시행한 세 차례 연속 금리 인하 이후 나온 조치입니다. 이러한 금리 인하 기간은 2022년의 고인플레이션 환경을 연상시키는 배경 속에서 이루어졌으며, 이는 경제를 관리하는 데 있어 중앙은행의 독자적인 접근 방식을 보여줍니다.

향후 전망과 관련하여 시장 전문가들은 금리 인하가 당장 이루어질 것으로 예상하지 않습니다. EY-Parthenon의 수석 이코노미스트인 그레고리 다코에 따르면, 추가적인 금리 인하는 수개월 후에나 가능할 것으로 보입니다.

다코는 "2026년까지 50bp의 금리 인하가 있을 것으로 예상한다"며 "2026년 첫 금리 인하는 6월 이전에는 이루어지지 않을 가능성이 높다"고 덧붙였다.

금 가격은 수요일 아시아 거래에서 소폭 하락하며 안정세를 보였습니다. 앞서 금 가격은 온스당 5,200달러에 육박하는 사상 최고치를 경신하는 강력한 상승세를 기록했습니다. 이러한 시장 움직임은 지정학적 및 경제적 불확실성이 커지는 가운데 안전자산에 대한 투자자들의 지속적인 수요를 반영합니다.

현물 금 가격은 화요일에 사상 최고치인 온스당 5,190.42달러를 기록한 후 5,179.41달러에 거래되었습니다. 한편, 4월물 금 선물은 1.8% 상승하여 온스당 5,215.46달러에 마감하며 강한 상승세를 나타냈습니다.

지정학적 위험이 금의 매력을 더욱 높이고 있다

안전자산 선호 심리로 인한 금 수요는 세계적인 지정학적 긴장에 힘입어 여전히 강세를 보이고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란으로 향하는 두 번째 함대에 대해 언급한 것이 시장 불확실성을 가중시키면서 금값 상승에 일찌감치 하락폭을 줄였습니다.

이는 올해 금 가격을 지속적으로 지지해 온 일련의 사건들과 맥락을 같이합니다. 베네수엘라 침공과 그린란드를 둘러싼 외교적 마찰 또한 위험 회피 분위기를 조성하여 투자자들의 불안감을 고조시키고 금의 매력을 높이는 데 기여했습니다.

달러 약세와 연준의 불확실성이 상승세를 부추기고 있다

미국 달러화 약세는 금 가격 상승에 또 다른 중요한 호재로 작용했습니다. 투자자들이 미국의 재정 지출과 연준의 독립성에 대한 우려를 키우면서 달러화는 이번 주 수년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

트럼프 대통령의 최근 발언은 이러한 불확실성을 증폭시켰습니다. 화요일, 그는 제롬 파월 연준 의장을 대신할 새로운 의장 선임이 임박했다고 발표하면서, 지도부 교체가 금리 인하로 이어질 것이라고 명확히 밝혔습니다. 이로 인해 투자자들은 달러에서 이탈하여 금과 같은 대체 자산으로 몰려들고 있습니다.

은과 백금도 상승세를 보이고 있습니다.

금 가격 상승세는 금에만 국한되지 않았습니다. 다른 귀금속들도 강세를 보이며 은과 백금 모두 최근 최고치 부근에서 거래되고 있습니다.

• 은 현물 가격은 온스당 1.2% 상승한 113.4325달러를 기록했습니다.

• 백금 현물 가격은 0.6% 상승하여 온스당 2,669.61달러를 기록했습니다.

핵심 요점:

Coinbase Institutional과 Glassnode는 최신 보고서 'Charting Crypto: Q1 2026'에서 비트코인의 시장 회복력이 강화되고 2025년 4분기 이후 레버리지가 감소할 것으로 예상하며, 이는 변화하는 시장 역학을 반영한다고 언급했습니다.

이러한 변화는 비트코인이 글로벌 유동성과 기관 투자 전략의 영향을 받는 거시경제 민감형 자산으로 전환되고 있음을 시사하며, 잠재적으로 암호화폐 시장을 안정시키고 신중한 성장을 촉진할 수 있습니다.

비트코인의 기관 투자 비중 증가로 고레버리지 거래 감소

코인베이스 인스티튜셔널이 글래스노드 와 협력하여 발표한 최신 보고서 "암호화폐 차트 분석: 2026년 1분기"는 비트코인의 주목할 만한 시장 변화를 분석합니다. 이 연구는 비트코인의 안정성과 회복력이 점점 더 높아지고 있음을 강조합니다. 2025년 4분기에 상당한 레버리지 축소가 이루어진 후, 비트코인의 시장 영향력은 투기적 호황기에 흔히 나타나는 고레버리지 거래 주기보다는 기관 투자자 요인에 더욱 의존하게 되었습니다.

변화하는 시장 심리는 더욱 신중한 접근 방식을 보여줍니다. 현재 시장 구조는 하락 위험 방어에 대한 선호도를 나타내며, 옵션 미결제 약정 규모가 무기한 계약 규모를 넘어섰습니다. 지속적인 시장 활동은 포트폴리오 전략과 기관 투자자의 포지셔닝을 강조합니다. 투자자들은 글로벌 유동성 추세에 발맞춰 거시적 차원의 영향에 대한 인식을 높이고 있습니다.

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"저희는 2026년 1분기에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있습니다. 암호화폐 시장은 과도한 레버리지가 상당 부분 해소되면서 더욱 건전한 상태로 2026년에 진입할 것으로 예상합니다." - 데이비드 듀옹(David Duong, CFA), 코인베이스 기관 투자 부문 글로벌 리서치 총괄, 비트코인 ​​포럼

커뮤니티와 업계 전문가들은 시장 분위기의 변화를 점차 감지하고 있습니다. 시장 구조의 중대한 변화에 힘입어 비트코인 ​​포럼 에서의 논의는 2026년 1분기에 대한 긍정적인 전망을 반영하고 있지만, 유동성 증가율의 변동에 대한 우려로 신중한 태도도 여전히 남아 있습니다. 전반적으로 전문가들은 현재 비트코인 ​​시장 모멘텀에 대해 신중한 낙관론을 표명하고 있습니다.

규제 당국의 감시 속에서도 비트코인 ​​시장은 회복력을 보이고 있다.

알고 계셨나요? 비트코인의 최대 공급량은 2,100만 개로 제한되어 있어 디플레이션 자산입니다.

2026년 1월 28일 기준, 비트코인은 89,058.54달러에 거래되었으며 시가총액은 1,779,508,882,244.47달러입니다. 시장 점유율 58.90%를 차지하는 비트코인은 최근 가격 변동성에도 불구하고 지난 7일 동안 0.29% 상승했습니다. 코인마켓캡에 따르면 현재 유통량은 최대 공급량 21,000,000개에 근접한 19,981,340개에 육박하고 있습니다.

출처: 코인마켓캡

Coincu 연구팀은 비트코인이 거시 경제에 민감한 자산으로 부상하면서 규제 당국의 감시가 강화될 가능성을 강조하며, 이는 기존 시장 인식을 변화시키고 있다고 분석합니다. 보고서의 데이터 기반 분석에 따르면, 암호화폐 분야의 투자 환경 변화와 기술 적응력은 전략적인 시장 포지셔닝으로 이어지고 있습니다.

출처: CryptoSlate

최근 토론에서 미디어 유명인사인 터커 칼슨과 경제학자 피터 쉬프는 화폐의 미래를 주제로, 치솟는 인플레이션과 정부 지출 속에서 비트코인이 미국 달러에 도전할 수 있는 잠재력을 분석했습니다.

암호화폐에 대한 강력한 비판자이자 금 옹호자인 쉬프는 비트코인이 가격 차트 외에는 실질적인 효용이 없는 투기성 상품에 불과하다고 주장했다.

"얼리 어답터를 위한 구제 금융"

토론 중 쉬프는 미국의 전략적 비트코인 ​​준비금 조성 아이디어를 일축했습니다. 그는 이 제안을 건전한 통화 정책이 아니라 초기 암호화폐 투자자들에게 혜택을 주기 위한 "납세자 자금으로 지원되는 구제 금융"이라고 규정했습니다.

쉬프에 따르면 비트코인 ​​수요는 주로 나중에 더 높은 가격에 다른 사람에게 팔겠다는 기대감에서 비롯되며, 그는 이러한 현상을 생산적인 투자라기보다는 "더 큰 바보 이론"에 비유했습니다.

인플레이션의 진짜 원인

대화는 가계가 직면한 더 광범위한 경제적 압박으로 확대되었습니다. 쉬프는 칼슨에게 소비자물가지수(CPI)와 같은 공식 인플레이션 통계가 수년에 걸쳐 수정되어 더 이상 실제 생활비 상승률을 반영하지 못한다고 말했습니다.

그는 물가 상승은 기업의 가격 결정 때문이 아니라 통화 및 신용 팽창의 직접적인 결과라고 주장했습니다. 쉬프는 민주당과 공화당 행정부 모두의 재정 정책을 비판했으며, 특히 도널드 트럼프 대통령이 제안한 "빅 뷰티풀 빌(Big Beautiful Bill)"이 지출 증가와 감세를 결합하여 재정 적자를 악화시켰다고 지적했습니다.

문제의 근원: 금본위제 폐지

쉬프는 오늘날의 경제적 어려움이 1971년 미국 달러가 금본위제에서 완전히 분리되어 순수한 명목 화폐가 된 시점으로 거슬러 올라간다고 주장했다. 그는 그 후 수십 년간 지속된 저금리와 통화 팽창이 구매력을 체계적으로 약화시키고 자산 가격을 왜곡했다고 지적했다.

그는 이러한 시스템이 달러가 세계 주요 준비 통화라는 지위에 의해 지탱되어 왔으며, 이로 인해 미국이 지속적인 무역 적자를 기록할 수 있었다고 설명했습니다.

그러나 시프는 이러한 체제가 위협받고 있다고 경고했습니다. 그는 러시아에 대한 제재를 예로 들며 달러 표시 외환보유고를 보유한 외국에 대한 위험성을 보여주는 핵심 사례로 지적했습니다. 그 결과, 중앙은행들은 금으로 자산을 다변화하고 있으며, 이는 최근 금 가격 변동에 반영되어 있습니다. 그는 또한 최근 비트코인 ​​가격 하락을 언급하며 투자자들이 여전히 투기적인 디지털 자산보다 전통적인 가치 저장 수단을 선호한다고 주장했습니다.

비트코인이 기축통화로서 실패하는 이유

칼슨이 법정화폐에 대한 신뢰가 약해짐에 따라 비트코인이 달러를 대체할 수 있는지 직접적으로 묻자, 쉬프는 그 생각을 단호히 거부했습니다. 그는 비트코인이 내재적 가치와 비화폐적 수요라는 두 가지 핵심적인 특징을 결여하고 있기 때문에 근본적으로 준비통화로서 부적합하다고 주장했습니다.

쉬프는 법정화폐와 비트코인 ​​모두 신뢰에 기반한다는 점을 인정하면서도 금과는 확연히 다른 점을 지적했다. 그는 금을 보석, 전자제품, 항공우주, 의학 등 다양한 분야에서 확고하게 자리 잡은 유형의 상품으로 정의하며, 비트코인이 따라올 수 없는 안정적인 가치 기반을 갖고 있다고 강조했다.

이번 논쟁은 현대 금융의 핵심적인 갈등을 부각시킨다. 미국의 국가 부채가 37조 달러를 넘어선 가운데, 비트코인 ​​지지자들은 고정된 공급량과 탈중앙화된 특성을 내세워 비트코인을 "디지털 금"으로 규정하며 미래의 화폐로 꼽고 있다.