네오클라우드 스타트업 페일블루닷, B 캐피탈 주도 라운드 통해 기업가치 10억 달러 달성

텍사스 인스트루먼트의 주가는 AI 데이터 센터 붐이 엔비디아의 고급 프로세서를 넘어서는 칩 수요를 견인하고 있음을 보여주는 장밋빛 분기 전망에 따라 수요일 개장 전 거래에서 7% 상승했다.

TI는 화요일에 특히 데이터 센터의 아날로그 판매 호조에 힘입어 1분기 수익과 매출이 예상치를 상회할 것으로 전망했다.

TI는 데이터 센터에서 신호를 변환하고 전력을 관리하기 위한 아날로그 칩을 만드는데, 엔비디아의 고속 고가 AI 그래프 칩과 달리, AI 야망을 위해 컴퓨팅 인프라를 강화하는 기술 기업들의 수요 급증으로 수혜를 입었다.

번스타인 애널리스트들은 데이터 센터가 2026년까지 성장을 뒷받침할 수 있다고 말했다.

그러나 일부 분석가들은 자본 투자에 대한 우려가 여전히 잠재적인 역풍으로 남아 있다고 말했다.

모간 스탠리 애널리스트들은 메모에서 "TI는 상승세에 참여할 것이며 이는 비교적 논란의 여지가 없을 것"이라고 말했다.

"그러나 5년간의 자본 지출로 인해 자기자본이 5년 동안 거의 70% 증가했고, 같은 기간 동안 자산, 플랜트 및 장비 (PP&E) 가 4배 증가하면서 자기자본 수익률이 크게 낮아졌다"면서 순이익은 한 사이클에서 다음 사이클까지 거의 동일하게 유지되었다고 모간스탠리는 덧붙였다.

전 세계적인 메모리 칩 부족은 개인용 전자제품 분야의 최종 시장 수요에도 그림자를 드리우고 있으며, 연구원들은 TI의 주요 시장인 스마트폰과 개인용 컴퓨터의 판매가 영향을 받을 것으로 예상한다.

하지만 지정학적 리스크는 여전히 예측할 수 없고 미국 중심의 생산으로 인해 TI는 해외 관세에 노출될 수 있지만 전 세계적으로 공장 가동률이 낮기 때문에 공급 부족은 없을 것으로 보인다고 모간스탠리는 덧붙였다.

TI는 1분기에 43억 2천만 달러에서 46억 8천만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 이는 LSEG가 예상한 44억 2천만 달러를 상회하는 수치다.

모간 스탠리는 "지속 가능성에 대한 확신을 얻으려면 또 다른 분기 연속 성장이 필요하며, 이는 '어떻게 될지 지켜봐야 한다'는 하비브 일란 CEO의 발언과 일치한다"고 지적했다.

2025년 주가는 7.5% 하락하여 12개월 선행 주가수익비율은 30.95를 기록했으며, 경쟁사인 Analog Devices 는 29.50이었다.

아마존 는 팬데믹 시대의 과잉 고용에 따른 구조조정과 인공 지능 도구의 도입 확대에 따라 3개월 만에 두 번째 대규모 감원으로 전 세계에서 1만 6,000개의 일자리를 감축한다고 수요일 밝혔다.

로이터은 지난주 아마존이 약 3만 개의 기업 일자리를 줄이겠다는 광범위한 목표의 일환으로 2차 감원을 계획하고 있으며, 이번 감원은 아마존 웹 서비스, 소매, 프라임 비디오 및 인사 부서의 근로자에게 영향을 미칠 것으로 예상된다고 처음 보도했습니다.

Amazon은 10월 말 14,000개의 사무직 일자리를 감축했으며, 최고 경영자 Andy Jassy는 운영 수준을 조정하고 관리자 수를 줄임으로써 과도한 관료주의를 제거해야 한다고 강조했습니다.

이번 감원은 또한 인공지능이 기업의 인력 구조를 어떻게 변화시키고 있는지를 잘 보여줍니다. AI 비서의 획기적인 개선으로 기업은 일상적인 관리 업무부터 복잡한 코딩 문제까지 빠른 속도와 정확성으로 업무를 수행할 수 있게 되어 광범위한 도입을 추진하고 있습니다.

지난 여름 Jassy는 AI 도구의 사용 증가가 업무 자동화로 이어져 기업의 일자리 감소를 초래할 것이라고 말한 바 있습니다.

3만 개의 일자리는 아마존의 158만 명의 직원 중 일부에 불과하지만, 기업 인력의 거의 10%에 해당합니다. 아마존 근로자의 대부분은 주문 처리 센터와 물류창고에 근무하고 있습니다.

아마존을 비롯해 페이스북의 모기업인 메타 플랫폼 과 마이크로소프트 등 거대 기술 기업들은 코로나19 팬데믹으로 수요가 급증하는 동안 고용을 급격히 늘렸고 최근에는 인력 구조조정에 나서고 있습니다.

아마존은 또한 이커머스 부문의 포장 및 배송 속도를 높이고, 인력 의존도를 낮추고, 비용을 절감하기 위해 물류창고에 로봇 공학을 도입하는 데 투자하고 있습니다.

아마존 (AMZN.Oampgt)은 팬데믹 시대의 과잉 고용을 상쇄하고 인공지능(AI) 도구 채택을 확대하기 위한 구조조정의 일환으로, 3개월 만에 두 번째 대규모 감원을 단행하여 전 세계적으로 1만 6,000명의 일자리를 감축한다고 밝혔다.

로이터는 지난주 아마존이 약 3만 개의 기업 부문 직책을 감축하려는 더 광범위한 목표의 일환으로 2차 감원 계획을 세우고 있으며, 이번 감원이 아마존 웹 서비스, 소매, 프라임 비디오 및 인사 부서 근로자들에게 영향을 미칠 것으로 예상된다고 처음 보도했다.

** 칩 제조업체가 예상치를 상회하는 1분기 매출과 이익을 예상한 후 텍사스 인스트루먼트의 주가는 개장 전 7.2% 상승한 210.86달러를 기록했다.

** 회사는 1분기 매출을 43억2천만~46억8천만 달러로 예상했는데, 이는 애널리스트들의 예상치인 44억2천만 달러를 상회하는 수준으로, 데이터센터의 아날로그 칩 수요 급증에 기대를 걸고 있다.

** 1분기 주당순이익은 1.22달러에서 1.48달러 사이로 예상되며, 이는 예상치인 1.26달러와 비교된다.

** TXN의 칩은 엔비디아의 하이엔드 그래픽 프로세서와 달리 데이터센터용 아날로그 부품에 집중한다.

** 4분기 회사의 매출은 44억 2천만 달러로 예상치인 44억 4천만 달러를 밑돌았다. 이는 LSEG가 집계한 데이터다.

** 모간 스탠리의 애널리스트들은 아날로그 회복이 진행되더라도 텍사스 인스트루먼트의 설비투자 오버행이 남아있다고 말했다.

** 40개 증권사 중 13개 증권사가 해당 주식을 '매수' 이상, 21개 증권사가 '보유', 7개 증권사가 '매도' 이하로 평가했으며, 이들의 중앙값 목표 주가는 200달러다. 이는 LSEG가 집계한 데이터다.

** TXN 주가는 2025년에 7.5% 하락했다.

* * 유럽 동종업체 ASML 이 애널리스트 예상치를 훨씬 웃도는 132억 유로(158억 2천만 달러)의 4분기 순예약액을 발표한 후, 강력한 AI 기반 수요가 칩 제조 장비 주문을 촉진하면서 미국 반도체 주가는 전장 상승했다.

** 엔비디아 1.7% 상승, 어드밴스드 마이크로 디바이스 1.3% 상승, 브로드컴 1.5% 상승

** 마이크론 테크놀로지 4.3%, 인텔 4.6% 상승, 미국 상장사 Arm 홀딩스 는 약 1% 상승

** JP 모건의 애널리스트들은 견고한 수요 전망이 AI 및 반도체 제조 공급망에서 ASML의 중추적인 역할을 강조한다고 밝혔다.

(1달러 = 0.8345유로)

중국이 최대 기술 기업 3곳에 엔비디아의 H200 인공지능 칩 구매를 승인했다고 이 문제에 정통한 4명의 관계자가 로이터에 밝혔다. 이는 중국이 AI 수요와 국내 개발 촉진 사이에서 균형을 맞추려는 가운데 입장 전환을 보여주는 대목이다.

익명을 요구한 소식통은 바이트댄스, 알리바바 9988.HK, 텐센트 0700.HK가 총 40만 개 이상의 H200 칩 구매 승인을 받았으며, 다른 기업들도 후속 승인을 받기 위해 대기열에 합류하고 있다고 말했다.

중국 정부는 조건부로만 승인을 내주고 있으며, 아직 결정 중이라고 소식통은 말했다.

다섯 번째 소식통은 라이선스가 너무 제한적이어서 고객들이 아직 승인을 구매 주문으로 전환하지 않고 있다고 말했다.

소식통 중 한 명은 이번 주 엔비디아 최고경영자 젠슨 황의 중국 방문 기간에 규제 당국의 승인이 이뤄졌다고 말했다.

기사 발행 당시 중국 산업부와 상무부, 엔비디아는 아직 논평 요청에 응답하지 않았다. 바이트댄스, 알리바바, 텐센트도 응답하지 않았다.

로이터 통신은 중국 정부 관리들이 이전 회의에서 국내 기술 기업들에게 필요한 경우에만 칩을 구매해야 한다고 말했다고 보도했다.

로이터 통신은 중국 당국이 과거에 논의한 한 가지 제안은 H200을 구매할 때마다 일정 비율의 국산 칩을 번들로 제공해야 한다는 것이라고 보도했다.

엔비디아의 두 번째로 강력한 AI 칩인 H200은 미중 관계의 주요 화약고로 부상했다. 중국 기업의 강력한 수요와 미국의 수출 승인에도 불구하고 중국이 수입을 주저하는 것이 선적의 주요 장벽이었다.

이달 초 미국은 공식적으로 엔비디아가 H200을 중국에 판매할 수 있는 길 을 열어주었고, 엔비디아는 큰 관심을 보이고 있다. 그러나 중국 당국이 최종적으로 반입을 허용할지 여부는 중국 당국이 결정한다.

최근 몇 주 동안 중국 정부가 급증하는 고급 AI 칩에 대한 국내 수요 충족과 자국 반도체 산업 육성의 균형을 맞추기 위해 승인을 내줄지 여부는 불투명했다.

로이터 통신은 이달 초 중국 세관 당국이 에이전트들에게 H200 칩의 중국 반입을 허용하지 않는다고 말했다고 보도했다.

그러나 중국 기술 기업들은 엔비디아의 재고량을 훨씬 초과하는 200만 개 이상의 H200 칩을 주문 했다고 로이터 통신은 지난달 보도했다.

후속 배치에서 얼마나 많은 기업이 추가로 승인을 받을지 또는 중국이 적격성을 판단하는 데 어떤 기준을 사용할지는 아직 불확실하다.

황은 지난주 금요일 엔비디아의 중국 직원들과 함께 연례 행사를 위해 상하이 에 도착했으며, 이후 베이징과 다른 도시를 방문했다고 로이터 통신은 지난주 보도했다.

균형 잡힌 행동

H200의 승인은 중국이 AI 서비스를 개발하고 오픈AI를 비롯한 미국 경쟁사와 경쟁하는 데 필요한 데이터 센터를 구축하는 데 수십억 달러를 지출하고 있는 중국의 주요 인터넷 기업의 요구를 우선시하고 있음을 시사한다.

화웨이와 같은 중국 기업들은 현재 엔비디아가 중국에 판매할 수 있는 가장 진보된 AI 칩인 H20 칩의 성능에 필적하는 제품을 보유하고 있지만, 여전히 H200에 비해 훨씬 뒤처져 있다.

H200은 엔비디아 H20 칩의 약 6배에 달하는 성능을 제공한다.

그럼에도 불구하고 중국은 외국 반도체 수입 승인을 받기 위한 조건으로 기업들에게 일정 할당량의 국산 칩을 구매하도록 요구할 것을 논의하고 있다고 로이터 통신이 이전에 보도했다 .