내년 AI 투자, M&A로 기업 자금 조달 수요 증가 전망

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-- 참고: 로이터 통신은 이 기사를 확인하지 않았으며 정확성을 보증하지 않습니다

바클레이스의 부채 자본 시장 글로벌 책임자인 메건 그래퍼는 수요일 로이터 넥스트 패널에서 미국 상위 5개 기술 기업의 자금 수요가 2026년에 거의 1,000억 달러에 달할 수 있다고 말했다.

빅 테크 기업들은 AI 지원 데이터 센터를 구축하기 위해 공격적으로 부채 시장으로 눈을 돌리고 있는데, 이는 일반적으로 투자 자금을 현금에 의존하던 실리콘밸리 기업들에게는 변화다.

9월 이후 '하이퍼스케일러'로 알려진 주요 클라우드 컴퓨팅 및 AI 플랫폼 기업 4곳이 발행한 공모 채권 규모는 약 900억 달러에 달한다.

Maria MartinezㆍIain Withers

2차 세계대전 이후 최악의 분쟁을 겪고 있는 유럽 지역에서 국방을 위한 국가 지원 대출기관을 설립하려는 이니셔티브인 유럽 리마먼트 은행 (ERB)은 JP모건이 후원하는 경쟁사와 합병을 제안하며 각국 정부의 지지를 호소했다.

두 프로젝트 모두 러시아의 우크라이나 침공 이후 거의 4년 동안 각국이 군사비 지출을 대폭 늘린 유럽에 국방 자금을 제공하는 것을 목표로 한다.

ERB 이니셔티브의 리더인 기 드 셀리에스는 화요일 베를린에서 열린 행사에서 국방, 안보 및 복원력 은행 (DSRB) 에 지난주 "두 조직이 다자간 은행 설립을 논의하고 서로 경쟁하는 것은 도움이 되지 않기 때문에 두 팀을 합병하고 싶다"는 서한을 보냈다고 밝혔다

DSRB는 수요일 로이터에 추측에 대해 언급하지 않는다고 밝혔다. 다자간 대출기관 웹사이트에 따르면 도이치은행 (link) , JP모간 , 코메르츠방크 , ING 는DSRB를 지원하는 6개 은행 그룹에 속해 있다.

ERB와 DSRB는 모두 유럽 방위 조달을 위한 자본을 신속하게 동원하기 위해 최고 등급인 트리플 A 신용 등급을 가진 기관을 설립하는 것을 목표로 하지만 회원 자격과 대출 조건에 있어서는 차이가 있다.

ERB는 유럽 나토 회원국에 초점을 맞추고 시장 금리로 대출을 제공한다. DSRB는 캐나다를 포함한 더 광범위한 회원국 가입을 모색하고 있다.

각국 정부와의 협의가 진행 중이지만 지금까지는 폴란드만 ERB를 지지했다고 드 셀리어스는 밝혔다. 폴란드 외무부는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

"우리는 많은 정부들과 이야기를 나눴고 매우 긍정적인 반응을 얻었다. 아무도 치명적인 결함을 발견하지 못했다."라고 드 셀리에스는 말했다.

프랑스는 이 제안을 칭찬했지만 주권과 재정 능력에 대한 우려를 제기했다고 드 셀리에는 말하며, 파리가 "돌아올 것"을 희망한다고 덧붙였다. 프랑스 재무부는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

ING 대변인은 구체적인 합병 제안에 대해서는 언급하지 않았지만 네덜란드 대출 기관은 "어떤 형태이든"유럽의 방위 능력을 지원하기위한 다자간 이니셔티브를지지한다고 덧붙였다.

JP모건과 코메르츠방크는 논평을 거부했고, 도이체방크는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

비슷한 제안, 다른 범위

ERB는 지난 1월영국의 전 국방장관 닉 카터와 유럽부흥개발은행 집행위원을 지낸 드 셀리에 , 워싱턴 소재 유럽정책분석센터의 선임 고문 에드워드 루카스가 제안했다.

일요일 로이터 통신과 공유한 ERB의 메모에 따르면, 유럽 나토 국가들을 주주로 초청했으며, 회원국 주주들이 3년 동안 납부하는 약 100억 유로를 활용하여 자본 시장에서 최대 2,500억 유로 (2920억 달러) 의 대출을 창출할 것으로 기대한다.

전직 나토 안보 고문, 전직 고위 군인 및 은행가들이 제안한 DSRB는 특히 저렴한 금융에 접근하기 어려운 국가의 국방 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 1,000억 파운드($1,330억)를 모금하는 것을 목표로 한다.

9월에 영국 관리들이 로이터 런던이 이 이니셔티브를 지지하지 않을 것이라고 말하면서 좌절을 겪었다.

당시 DSRB는 국방 자금 조달을 위한 금융 메커니즘에 대한 국제적인 관심이 높지만 각국 정부는 이 과정의 초기 단계에 있다고 밝혔다.

"제안 된 다자간 기관의 경우 항상 그렇듯이 아직 공식적인 약속을 한 국가는 없다."라고 덧붙였다.

다자간 대출 기관의 제안은 정부의 지원을 구한다

ERB 그룹은 독일 정부와도 대화를 나눴으며, 드 셀리어스는 자세한 내용은 밝히지 않으면서도 대화가 진행 중이라고 밝혔다. 독일 재무부는 이에 대해 논평을 거부했다.

독일 ERB 이니셔티브의 책임자이자 유럽정책분석센터의 선임 연구원 제시카 베를린은 "우리는 지금 국방 비상사태에 처해 있다"고 밝혔다. "이 은행은 독일을 필요로 하고 독일은 이 은행을 필요로 한다."

드 셀리어스는 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 회담(link)이 진행됨에 따라 정부 회담의 시급성은 지정학적 상황에 따라 변동했으며, 올해 초 나토 정상 회담을 앞두고 정점에 달했다가 이후 추진력을 잃었다고 밝혔다.

"지금 우리가 하고 있는 일은 정치 지도자들이 이 문제를 5번 문제에서 1번 문제로 올려서 실제로 해결하도록 하는 것이다."

(1달러 = 0.7520 파운드)

(1달러 = 0.8576유로)

Abigail Summerville

로이터 통신이 입수한 메모에 따르면, 화요일 JP모간 체이스 은 북미 중형주 인수합병 팀을 강화하기 위해 R. 션 도허티와 로버트 로젠펠드 두 명의 새로운 전무이사를 고용했다.

상황

• 이들은 중견 기업 및 투자자를 전담하는 250명 이상의 은행원으로 구성된 확장하는 팀에 합류할 예정이다.

인물

• 도허티는 23년 이상 중견기업 M&A 거래에 대한 자문을 제공한 경험이 있다. 가장 최근에는 구겐하임 증권의 사모펀드 자문팀에서 수석 상무이사로 재직하며 소비자 그룹을 이끌었다. 그 전에는 Lazard에서 상무이사로 근무했다.

• 로젠펠드는 20년 가까이 소비자 부문에 초점을 맞춘 M&A 자문 경험을 보유하고 있다. 가장 최근에는 베어드에서 전 세계 소비자 생활용품 투자 뱅킹을 이끌었다. 그 전에는 BMO Capital Markets의 M&A 그룹에서 근무했다.

• 내년 초에 합류하면 북미 미드캡 M&A 공동 책임자인 앤드류 카스탈도와 앤드류 마틴에게 보고하게 된다.

• 도허티와 로젠펠드는 시카고에서 근무한다.

** 벨라이트 바이오의 주가는 밤새 3억 5천만 달러 규모의 후속 공모 가격 책정 이후 개장 전 3.9% 상승하여 160달러를 기록했다.

** 의약품 개발 업체는 월요일 늦게 (link) 주당 154달러에 약 230만 미국 예탁 주식을 매각했다고 밝혔다.

** 월요일 BLTE 주가는 장중 사상 최고가인 154.99달러를 기록했으며, 회사의 희귀 유전성 안과 질환 실험 약물이 후기 연구에서 주요 목표 를 달성한 후 12% 상승한 154.02달러로 세션을 마감했다.

** Co는 순 공모 수익금을 상용화 준비 및 파이프라인 개발, 운전 자본 및 기타 일반 용도로 사용할 계획이다.

** 모건스탠리, 리링크, BofA, 캔터 피츠제럴드가 공동 주간사이다.

** 공모 안내서에 따르면 11월 30일 현재 BLTE의 발행 주식은 3520만주이다 (link)

** 이와 별도로 미즈호는 안구 질환 치료제 소식에 따라 BLTE를 '중립'에서 '아웃퍼폼'으로 업그레이드하고 목표 주가를 105달러에서 194달러로 상향 조정했다.

** 현재 BLTE를 다루는 6개 중개업체는 모두 강세이며 LSEG 데이터에 따르면 중간 목표 주가는 140달러이다.

** 월요일 마감까지 BLTE 주가는 지난 3개월 동안 144% 급등했다.

1997년 이후 최고의 한 해, 유럽 은행은 여전히 매수할 만한가?

유럽 은행 (.SX7P)은 올해 60%에 가까운 급등으로 1997년 이후 최고의 연간 실적을 기록하며 단연 돋보이는 상승세를 보였다. 쉬운 상승은 이미 지나간 것처럼 보일 수 있지만, 많은 투자자와 투자은행들은 여전히 낙관적인 전망을 유지한다.

그중에는 JP모건도 있다.

월스트리트 은행은 탄탄한 거시 경제와 강력한 상향식 펀더멘털에 기반한 "완벽한 환경"을 언급하며 2026년을 맞아 해당 부문에 대한 긍정적인 견해를 재확인했다.

GDP 성장률 개선, 금리 및 인플레이션 안정, 낮은 실업률 등이 자사주 매입에 힘입어 2027년까지 연간 10%에 가까운 주당순이익(EPS) 상승을 뒷받침할 것으로 본다.

밸류에이션은 이미 수익 대비 8.9배로 재평가되었지만, JPM 애널리스트들은 자기자본 비용 하락으로 내년에는 12%, 장기적으로는 25%까지 상승 여력이 더 있을 것으로 본다.

바클레이즈 , 낫웨스트 , 도이치은행 , SocGen 이 추천 종목이며, 카이사뱅크 , 스탠차트 , 에르스테 는 포트폴리오에 새로 추가된 종목이다.

JPM은 미국에 비해 유럽을 선호하는데, 여전히 밸류에이션 할인 폭이 크고 자본 완충력이 강하다는 이유에서이다.

하지만 금리 하락, 성장세 약화, 디지털 금융과의 장기 경쟁 등 잠재적 위험에 주의해야 한다.