금리 전망 및 트럼프의 관세 위협으로 USD/CAD 환율 급락

미국 달러 지수의 하락에 힘입어 USD/CAD 환율이 1월 5일 이후 최저치로 떨어졌습니다. 이 환율은 5일 연속 하락하며 2025년 5월 이후 최장 하락세를 기록했습니다.

하지만 캐나다와 미국의 중앙은행 결정이 이번 주 두 통화쌍의 향후 움직임을 결정할 것으로 예상되는 가운데, 새로운 정치적 위험이 부상하고 있습니다.

트럼프, 캐나다산 제품에 100% 관세 부과 위협

캐나다 달러에 새로운 중요한 변수로 작용할 수 있는 것은 도널드 트럼프 대통령이 모든 캐나다 수출품에 100% 관세를 부과하겠다고 위협한 점입니다. 여기에는 그가 이전에 협상했던 USMCA 무역협정에 포함된 상품들도 포함됩니다.

이러한 위협은 크게 두 가지 문제에서 비롯됩니다.

• 캐나다-중국 무역 협정: 트럼프 대통령은 캐나다와 중국 간의 새로운 무역 협정에 대해 분노를 표명했습니다. 이 협정에 따라 중국은 중국산 전기 자동차에 대한 관세를 6%로 인하했습니다. 이에 대한 대가로 중국은 캐나다산 카놀라유에 대한 관세를 철폐했습니다.

• 마크 카니의 세계경제포럼 연설: 그는 세계경제포럼에서 마크 카니가 한 연설에도 실망감을 표했다. 카니는 세계 최대 경제국들의 패권 다툼을 비판하며 중견국들이 이에 맞서 단결해야 한다고 촉구했다.

이 성명은 최근 덴마크와 연결된 자치 섬인 그린란드에 대해 위협적인 발언을 했던 트럼프 대통령을 겨냥한 것으로 널리 해석되었습니다. 100% 관세는 캐나다에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상되는데, 캐나다는 미국의 최대 무역 파트너로서 양국 간에 매년 수십억 달러 규모의 상품이 오가고 있기 때문입니다.

하지만 일부 시장 관찰자들은 여전히 ​​회의적인 시각을 갖고 있으며, 트럼프 대통령이 주요 위협에 직면했을 때 항상 물러서는 전례, 일명 'TACO(Trump Always Chickens Out, 트럼프는 언제나 겁쟁이다)'라는 표현을 지적합니다. 이는 지난주 그린란드 문제에서도 나타났는데, 초기에는 강경한 입장을 취했지만 결국 실질적인 변화 없이 합의로 마무리되었습니다.

중앙은행들, 금리 동결 준비

이번 주 USD/CAD 환율에 영향을 미치는 또 다른 중요한 변수는 캐나다 중앙은행(BoC)과 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 발표를 앞두고 있는 만큼, 통화 정책 전망이 될 것입니다.

캐나다 중앙은행의 목요일 결정

경제 전문가들은 캐나다 중앙은행이 기준금리를 2.25%로 동결할 것으로 대체로 예상하고 있습니다. 이는 정책 결정자들이 최근 상반된 신호를 보내고 있는 거시경제 지표를 평가할 시간을 더 벌어줄 것입니다.

캐나다의 노동 시장은 3개월 연속 성장세를 보인 후 12월에 둔화되었지만, 지난주 발표된 인플레이션 보고서에 따르면 소비자 물가는 예상보다 더 많이 상승한 것으로 나타났습니다.

대부분의 분석가들은 캐나다 중앙은행(BoC)이 올해 남은 기간 동안 현재 금리를 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 한 분석가는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "현재로서는 BoC가 상당히 장기간 관망세를 취할 준비가 되어 있다. 금리 변동 가능성이 있다면 올해는 인상보다는 인하 가능성이 더 높다"고 말했습니다.

수요일 연방준비제도 결정

마찬가지로 연방준비제도는 기준금리를 현재 3.50%~3.75% 범위에서 동결할 것으로 예상됩니다.

최근 미국의 경제 지표는 고무적입니다. 지난주 발표된 보고서에 따르면 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 성장률은 4.4%로, 시장 예상치인 4.3%를 상회했습니다. 또한, 노동 시장도 최근 몇 달간 개선 조짐을 보이고 있지만, 인플레이션은 여전히 ​​다소 억제된 상태입니다.

USD/CAD 기술적 분석: 하락 전망

그림 1: USD/CAD 일봉 차트는 50일 및 100일 지수 이동평균선(EMA) 아래로 가격이 하락하면서 뚜렷한 하락 추세를 보여줍니다. RSI와 PPO 같은 모멘텀 지표 또한 지속적인 하락세를 뒷받침합니다.

일봉 차트를 보면 USD/CAD 환율이 강한 하락 추세를 보이며 1월 16일 고점인 1.3925에서 현재 수준인 약 1.3700까지 떨어졌음을 알 수 있습니다.

여러 기술적 지표들이 지속적인 약세를 시사하고 있습니다.

• 해당 통화쌍은 50일 및 100일 지수 이동평균(EMA) 모두 아래에서 거래되고 있으며, 이는 매도세가 우세하다는 전형적인 신호입니다.

• 상대강도지수(RSI)와 가격변동지수(PPO) 모두 하락세를 나타내고 있어 약세 모멘텀을 시사합니다.

이러한 기술적 분석을 바탕으로 USD/CAD에 대한 전망은 여전히 ​​하락세입니다. 다음으로 주목해야 할 주요 지지선은 1.3640입니다.