금값은 안정세를 유지하고, 은값은 사상 최고치를 경신

블룸버그 인텔리전스가 말하는 것

출처: 블룸버그

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Morgan Stanley AlphaWise의 새로운 조사에 따르면, 오늘날의 기계가 상업적으로 활용되기에는 아직 거리가 멀지만, 중국 기업들은 인간형 로봇을 적극적으로 받아들이는 것으로 나타났습니다.

이는 중국 내 다양한 ​​산업 분야의 최고 경영진을 대상으로 실시한 최초의 AlphaWise 설문조사입니다.

분석가 Sheng Zhong은 투자자들에게 보낸 보고서에서 회사가 "응답자의 62%가 향후 3년 내에 이를 도입할 가능성이 높다"는 결과를 얻었다고 전했습니다. 회사 측은 이 결과가 강력하면서도 어떤 경우에는 놀랍다고 밝혔습니다.

하지만 기술은 아직 갈 길이 멉니다. 모건 스탠리는 "제품이 아직 준비되지 않았다"고 보고했으며, 응답자의 23%만이 "현재 제품에 만족한다"고 답했습니다.

경영진들은 손재주, 기능성, 그리고 가격 측면에서 단점을 지적한 것으로 알려졌습니다. 비용 또한 주요 장벽으로, "응답자의 92%"는 로봇이 대량 도입되려면 가격이 "20만 위안(약 2만 8천 달러)" 미만이어야 한다고 답했습니다.

조사에 따르면 "Unitree가 가장 참여도가 높은 브랜드이고, 그 뒤를 DeepRobotics, UBTECH, Midea 가 따릅니다 ."

그럼에도 불구하고 대부분 기업은 여전히 ​​보류 상태에 있으며, 보고서는 "응답자의 약 10%만이 현재 시범 프로젝트를 평가하거나 시작하고 있다"고 지적했습니다.

그럼에도 불구하고, 장기적인 노동력 대체에 대한 기대는 상당합니다. 응답자들은 "향후 5년과 10년 안에 각각 11%와 28%의 일자리가 로봇으로 대체될 수 있다"고 생각합니다.

모건 스탠리는 샘플이 이미 로봇 기술을 사용하고 있는 대기업으로 구성되어 있다는 점을 감안할 때, 62%의 도입 가능성은 "낙관적일 수 있다"고 말했습니다.

하지만 이번 조사 결과는 해당 분야에 대한 회사의 건설적인 견해를 강화합니다. 회사는 이 설문조사가 "휴머노이드 로봇에 대한 우리의 긍정적인 장기적 견해를 강화한다"고 밝히면서도, 생산량 증가에는 시간이 걸릴 것이라고 경고했습니다.

새로운 모델, 정부 보조금, 잠재적 IPO로 인해 2026년에도 이 주제가 두드러질 수 있습니다. Morgan Stanley는 Inovance , Leaderdrive, Hesai, Hengli Hydraulic을 가장 빠른 수혜자로 꼽았습니다 .

출처: 투자

수요일 미국 장중 금과 은 가격이 상승세를 보였습니다. 은은 또 다른 사상 최고치를 경신하며 온스당 60달러에 근접했습니다. 은은 전날 상승세를 유지했고, 금 또한 시장 예상치를 밑도는 미국 경제 보고서 발표 이후 소폭 상승세를 보였습니다. 단기 차트에서 양 시장 모두 강세를 보이며, 주중에는 투기 세력의 기술적 매수세가 두드러졌습니다. 2월 금 가격은 30달러 상승한 4,250.80달러를 기록했습니다. 3월 은 가격은 0.347달러 상승한 59.06달러를 기록했습니다.

11월 ADP 월간 고용 보고서는 일자리가 3만 2천 개 감소한 것으로 나타났는데 , 이는 4만 개 증가할 것이라는 예상치를 상회하는 수치입니다. 정부의 공식 발표가 아직 지연되면서 이 데이터의 중요성이 더욱 커지고 있습니다. 오늘 발표된 ADP 보고서는 미국 금리 인하를 앞당기길 바라는 미국 통화 정책 비둘기파 진영에 속합니다.

기준금리인 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.08% 안팎을 유지하며 투자자들이 연준 정책 전망을 주시하는 가운데 최근 상승세를 멈췄습니다. 시장은 현재 다음 주 연준 FOMC 회의에서 0.25% 금리 인하 가능성을 89%로 예상하고 있으며, 2026년 전체 연준 금리 인하 규모 중 약 0.9%가 반영되어 있습니다. 케빈 해셋 백악관 경제고문이 차기 연준 의장으로 지명될 가능성이 높다는 전망도 비둘기파 시장 심리를 더욱 부추겼습니다. 해셋 고문은 트럼프 대통령의 입장에 따라 더 빠른 금리 인하를 지지하는 것으로 알려져 있습니다.

오늘 주요 장외 시장에서는 미국 달러 지수가 하락하며 3주 만에 최저치를 기록했습니다. 원유 가격은 상승하여 배럴당 59.50달러 선에서 거래되고 있습니다.

금 시장은 두 가지 주요 가격 결정 메커니즘을 통해 운영됩니다. 첫 번째는 현물 시장으로, 현물 매수 및 즉시 인도 가격을 제시합니다. 두 번째는 선물 시장으로, 미래 시점에 인도할 가격을 설정합니다. 연말 포지셔닝 시장의 유동성 덕분에 12월물 금 선물 계약은 현재 CME에서 가장 활발하게 거래되고 있습니다.

기술적으로, 2월 금 선물 강세론자들의 다음 상승 목표가는 계약 최고가이자 사상 최고가인 $4,433.00의 견고한 저항선 위에서 종가를 형성하는 것입니다. 약세론자들의 다음 단기 하락 목표가는 선물 가격을 견고한 기술적 지지선인 $4,100.00 아래로 떨어뜨리는 것입니다. 첫 번째 저항선은 $4,300.00, 그 다음 저항선은 $4,350.00입니다. 첫 번째 지지선은 $4,200.00, 그 다음 지지선은 화요일 최저가인 $4,194.00입니다. 와이코프 시장 등급: 7.5.

3월 은 선물 강세론자들은 전반적으로 단기적으로 강력한 기술적 우위를 점하고 있습니다. 다음 상승 목표가는 견고한 기술적 저항선인 $60.00 상방에서 종가를 형성하는 것입니다. 다음 하락 목표가는 견고한 지지선인 $55.00 하방에서 종가를 형성하는 것입니다. 첫 번째 저항선은 오늘의 계약 고가인 $59.655이며, 그 다음 저항선은 $60.00입니다. 다음 지지선은 $58.00이며, 그 다음 지지선은 이번 주 저점인 $56.85입니다. 와이코프 시장 등급: 9.0.

출처: 키트코

수요일에 미국 국채 수익률이 하락했습니다. 11월 민간 부문 고용이 예상치 못하게 감소했다는 데이터가 나왔고, 이로 인해 노동 시장 약세에 대한 우려가 커졌고, 연방준비제도가 다음 주에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커졌습니다.

오전 거래 후반에 벤치마크인 10년 만기 수익률은 1.3베이시스포인트(bp) 하락해 4.075%를 기록했고, 30년 만기 수익률은 4.744%로 변동이 없었습니다(US30YT=RR).

곡선의 앞쪽 끝에서, 연준의 금리 변동을 반영하는 2년 만기 수익률은 1.6bp 하락한 3.499%(US2YT=RR)를 기록했습니다.

자료에 따르면 미국 민간 고용은 10월 4만 7천 개 증가했던 것과 달리 지난달 3만 2천 개 감소했습니다. 로이터 통신이 실시한 설문조사에 따르면, 경제학자들은 10월 민간 고용이 4만 2천 개 반등한 이후 1만 개 증가할 것으로 예상했습니다.

CME FedWatch에 따르면, 데이터에 따르면 미국 금리 선물은 다음 주에 25bp 인하될 가능성을 89%로 반영했으며, 이는 일주일 전의 83.4%보다 상승한 수치입니다.

뉴욕 슈왑 금융연구센터의 채권 연구 및 전략 책임자인 콜린 마틴은 "노동 시장은 현재 연준 정책의 동인이 될 것입니다. 왜냐하면 위험을 살펴보면, 현재 상황에서 인플레이션이 가속화될 위험은 우리와 대부분 경제학자들에게는 매우 낮아 보이고, 연준은 노동 시장이 예상보다 악화될 위험에 초점을 맞출 것이기 때문입니다."라고 말했습니다.

"따라서 ADP 보고서처럼 노동 시장에 부정적인 지표가 나오면 연준 정책 방향에 대한 기대감이 바뀔 것입니다. 노동 시장이 점진적으로 냉각되는 것에서 실제로 급격히 악화되는 것으로 전환될 것으로 보인다면, 향후 12개월 정도 동안 더 많은 금리 인하가 있을 것임을 시사합니다."

한편, 수요일 발표된 조사에 따르면 미국 서비스 부문은 11월에도 보합세를 유지했으며, 고용은 여전히 ​​부진하고 투입재 가격은 상승세를 보였습니다. 이 보고서는 다음 주 연준의 완화 정책에 대한 기대감을 더욱 높였습니다.

공급관리협회(ISM)는 비제조업 구매관리자지수(PMI)가 지난달 52.6으로 10월 52.4에서 거의 변동이 없었다고 밝혔습니다. 로이터 통신이 실시한 설문조사에 따르면, 서비스업 PMI는 52.1로 하락할 것으로 예상되었습니다.

채권 시장의 다른 부분에서는 통화 정책 전망을 반영하는 수익률 곡선이 거의 변동 없이 유지되었습니다. 미국 2년물과 10년물 수익률의 격차는 화요일 57.4bp에서 57.5bp(US2US10=TWEB)로 벌어졌습니다. 이 곡선은 장 초반 58.3bp까지 가팔라졌고, 화요일에는 59bp까지 치솟아 9월 이후 가장 큰 폭의 격차를 기록했습니다.

이 곡선은 완만한 상승 곡선(bull-steepening) 패턴을 보였는데, 이는 단기 금리가 장기 금리보다 더 빠르게 하락하는 시나리오입니다. 이는 연준이 금리를 곧 인하할 것이라는 시장의 기대감을 반영한 것으로 보입니다.

출처: TradingView

비트코인은 최근 84,000달러까지 폭락한 후 극적인 반전을 경험하며 약 93,000달러까지 빠르게 반등했습니다. 이러한 급격한 상승은 상당한 가격 변동을 의미할 뿐만 아니라 기관 투자자들이 시장으로 복귀하는 역사적인 순간을 의미합니다. 분석에 따르면 무기한 선물 계약 시장에서 3년 만에 가장 강력한 매수세가 관찰되었습니다.

역사적 시장 전환

암호화폐 분석업체 코인케어(CoinCare) 가 공유한 데이터에 따르면 , 12월 2일 무기한 선물 거래소의 매수-매도 비율이 1.17로 상승하며 2023년 1월 이후 최고치를 기록했습니다. 이 비율은 공격적인 매수세가 매도세를 앞지르고 있음을 시사하며, 이는 매수세가 현재의 강세 사이클을 주도하고 있음을 보여줍니다. 코인케어는 이를 시장이 확장 국면에 접어들고 있다는 중요한 신호로 보고, 구조적인 자본 흐름이 증가하기 시작했다고 강조했습니다.

이러한 상승세의 주요 촉매제는 투자 대기업 뱅가드가 5천만 명이 넘는 증권사 고객에게 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나 ETF의 현물 거래 기회를 제공한 것입니다. 전 블랙록 임원이자 신임 CEO인 살림 람지가 주도한 이러한 조치는 잠재적 자본 풀을 상당히 확대했습니다. 블룸버그 애널리스트 에릭 발추나스는 뱅가드 고객들이 "즉각적으로 그리고 집단적으로" 매수로 전환했다고 지적했습니다. 또한, 개선된 거시 유동성 여건은 비트코인과 같은 위험 자산에 더욱 유리한 환경을 조성하고 있습니다.

시장 확장 및 Altcoin 영향

비트코인의 빠른 회복은 BTC 가격에 영향을 미쳤을 뿐만 아니라 이더리움 가격도 3,000달러를 돌파하고 솔라나와 카르다노 같은 주요 알트코인의 두 자릿수 상승을 이끌었습니다. XWIN Research Japan의 애널리스트들은 뱅가드가 운용하는 11조 달러 규모의 자산 중 일부만 암호화폐 ETF로 유입되더라도 수천억 달러의 유동성이 암호화폐 ETF 시장에 유입될 수 있다고 분석합니다. 이 규모는 미국 현물 ETF 출시 첫해의 총 유입량을 능가할 수 있으며, 암호화폐가 틈새 투자 영역에서 기관 투자자들이 인정하는 시장으로 전환되는 것을 상징합니다.

그럼에도 불구하고, 분석가들은 최근 소폭 하락세에서 알 수 있듯이 상승세에도 불구하고 시장의 시스템적 위험은 여전히 ​​주시되고 있다고 강조합니다. 특히 일본의 금융 위기는 신중한 접근이 필요한 위험 요소로 부상하고 있습니다. 이러한 모든 지표는 현재의 강세 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사하며, 기관 ETF, 참여 증가, 그리고 유동성 개선은 시장 확장을 뒷받침하고 있습니다.

요약하자면, 비트코인과 암호화폐 시장은 현재 중요한 전환점에 서 있습니다. 기관 투자자들의 관심 증가와 새로운 ETF 도입은 향후 몇 달 동안 시장이 더욱 성장할 잠재력을 시사합니다. 투자자들에게 이러한 과정은 위험과 관찰의 균형을 신중하게 고려해야 하는 기회를 제공합니다.

출처: CryptoSlate