금값, 4,200달러 지지선 유지에 반등, 4,300~4,380달러 영역 주시

영국 당국이 시장에 스트레스 테스트를 실시할 계획을 확정하면서, 영국 중앙은행은 1조 7,000억 달러 규모의 민간 신용 붐과 서브프라임 부채 위기 사이에 유사점이 있다고 경고했습니다.

앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 화요일 의회 위원회에서 이 부문에 "경고등"이 울리고 있다고 말했습니다. 그는 업계 관계자들과의 대화를 인용하며, "신용평가기관의 역할만 빼면 모든 것이 괜찮다"고 확신을 표했는데, 이는 거의 20년 전 서브프라임 채권 증권화 관련 부채의 질에 대한 혼란을 떠올리게 합니다.

베일리는 런던에서 열린 상원 금융서비스규제위원회 청문회에서 "'그 영화 다시 상영하는 건 아니잖아요?'라고 말했죠."라고 말했습니다. "금융 위기 이전과 당시에 관여했다면, 그 시점부터 경각심이 생기기 시작할 겁니다."

스위스 바젤에 본부를 둔 금융안정위원회(FSB) 의장이기도 한 영국 중앙은행 총재의 발언은 세계 민간 신용 시장에 대한 최근의 경고입니다. BOE 금융안정 담당 부총재인 사라 브리든은 시장의 불투명성, 레버리지, 그리고 은행과의 연계를 업계의 위험 요소로 지적했습니다.

이 부문은 금융 위기 이후 급증했는데, 이는 부분적으로 정부가 상업 대출 기관에 대한 규제를 강화하고 위험을 줄이려는 노력에 힘입은 것입니다. 또한 규제 목적으로 신용등급을 요구하는 보험사들의 자금이 넘쳐납니다. 보험사들은 투자 등급을 받은 담보부 펀드(CFA)와 같은 더욱 복잡한 구조를 구축하고 있는데, 이는 보험 자본을 확보하기 위한 노력의 일환입니다.

최근 미국 기업인 퍼스트 브랜드(First Brands)와 트라이컬러(Tricolor)의 붕괴 이후, 이 부문과 더 광범위한 레버리지 신용 시장에서 발생하는 문제가 은행과 경제 전반으로 빠르게 확산될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 이러한 사례들을 계기로 JP모건 체이스(JP Morgan Chase Co.)의 최고경영자(CEO) 제이미 다이먼은 "바퀴벌레 한 마리를 보면 아마 더 많을 것"이라고 경고했습니다.

민간 신용 기관들은 이 문제가 은행 주도의 대출에서 발생했으며, 신규 업체들이 대출 시장에 뛰어들면서 위험 증가를 초래한 증거로 제시되어서는 안 된다고 반박했습니다. 그럼에도 불구하고 베일리는 퍼스트 브랜드와 같은 사례가 "탄광 속 카나리아"인지는 여전히 "미지수"라고 말했습니다.

금융 위기 직전, 대출을 창의적으로 패키징하면서 위험도가 높은 채권들을 집단적으로 안전한 증권으로 재편하는 현상이 나타났습니다. 그 결과 수천억 달러의 손실이 발생했고, 리먼 브라더스와 베어스턴스가 파산했으며, 10년 넘게 성장에 악영향을 미친 글로벌 금융 위기가 발생했습니다.

금융 위기 당시 영란은행(BOE)의 은행 구제 노력을 감독했던 베일리는 영란은행이 면밀히 조사하고 있는 동향 중 하나로 "대출 구조의 세분화, 분할, 트랜칭"을 구체적으로 언급했습니다. 영란은행은 사모대출의 단독 위험과 이러한 위험이 주류 은행 부문으로 확산될 가능성에 대한 우려가 고조되는 가운데, 수개월 동안 이 문제를 검토해 왔습니다.

베일리와 브리든은 금요일 초 블룸버그 뉴스 보도를 통해 중앙은행이 광범위한 민간 신용 시장의 취약성을 파악하기 위해 "시스템 전반의 탐색 시나리오"를 실시하는 방안에 대해 기업들과 논의 중이라고 확인했습니다. 이른바 스트레스 테스트는 작년에 시행된 영국 핵심 금융시장 위험 검토와 유사한 모델을 사용할 것입니다.

브리든은 "GFC(글로벌 금융 위기)와 유사점을 찾아볼 수 있습니다."라고 말했습니다. "하지만 우리가 모르는 것은 그 문제들이 거시적으로 얼마나 중요한가 하는 점입니다."

이번 조사는 미국의 도널드 트럼프 대통령과 영국의 레이첼 리브스 재무장관이 연기금 등이 민간 시장에 투자하도록 장려하는 가운데 이루어졌습니다. 미국 정부책임감사원(GAO) 또한 민간 신용으로 인한 위험을 평가하고 있으며, 이는 봄에 보고될 예정입니다.

"정확히 전환점에 얼마나 가까이 있는지 말하기는 어렵습니다."라고 베이즈 경영대학원 연금연구소 소장 데이비드 블레이크는 말했다. "이러한 돈의 장벽은 결국 터질 거품을 만들어낼 것입니다."

영란은행(BOE)은 민간 신용 시장에 대한 직접적인 규제 감독권을 갖고 있지 않으며, 해당 부문에 내재된 위험을 조사하기 위해서는 기업들의 협조가 필요할 것입니다. 영국 정부가 기업 부담 완화를 추진하고 전 세계적인 규제 완화 추세가 이어지고 있는 점을 고려할 때, 새로운 규제 도입에 대한 정치적 장벽 또한 높을 것으로 예상됩니다.

베일리는 상원 위원회에 새로운 규칙을 제정하기 전에 다른 방안을 모색하겠다고 말했습니다. "투명성은 어떤 의미에서 최초의 살균제입니다."

"위험 감수와 투자를 장려하는 시스템이 필요합니다."라고 그는 말했다. "제 첫 반응은 '어떻게 하면 개선할 수 있을까?'였습니다. 저는 규제를 첫 번째 답으로 삼고 싶지 않았습니다."

출처: 블룸버그 유럽

출처: 로이터

출처: 블룸버그

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출처: 투자

유럽 ​​국가들은 우크라이나와 협력하여 러시아의 현재 전선에서의 전쟁을 종식시키기 위한 12개 항목의 제안을 추진하고 있으며, 블라디미르 푸틴이 평화 협정을 조건으로 키이우의 영토를 양도하라는 미국에 대한 새로운 요구에 맞서고 있습니다.

이 문제에 정통한 소식통에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령이 의장을 맡은 평화 위원회가 제안된 계획의 실행을 감독할 예정이다.

러시아가 우크라이나의 휴전에 동의하고 양측이 영토 확장 중단을 약속하면, 이 제안은 추방된 모든 아동을 우크라이나로 송환하고 포로를 교환하는 내용을 담고 있습니다. 우크라이나는 안전 보장, 전쟁 피해 복구 자금, 그리고 신속한 유럽 연합 가입을 위한 경로를 제공받게 됩니다.

러시아에 대한 제재는 점진적으로 해제될 예정이지만, 동결된 약 3천억 달러 규모의 중앙은행 준비금은 모스크바가 우크라이나의 전후 재건에 기여하기로 합의한 후에야 반환될 예정입니다. 러시아가 이웃 국가를 다시 공격할 경우 제재는 즉시 해제될 것입니다.

소식통에 따르면 모스크바와 키이우는 점령지의 통치에 대한 협상에 들어갈 예정이지만, 유럽이나 우크라이나는 어떤 점령지도 러시아 영토로 법적으로 인정하지 않을 것이라고 한다.

러시아는 4년째 이어지고 있는 전쟁에서 막대한 사상자가 발생했음에도 불구하고, 지금까지 기존 방식에 따른 전투를 종식시키자는 요구를 거부해 왔습니다.

이 관계자는 계획의 세부 사항은 아직 확정되지 않았으며, 비공개적인 논의에 대해 익명을 요구하며 변경될 가능성이 있다고 경고했습니다. 또한, 어떤 제안이든 워싱턴의 동의가 필요하며, 유럽 관리들이 이번 주 미국을 방문할 수도 있다고 소식통은 전했습니다.

이러한 주장은 트럼프 대통령이 지난주에 협상을 시작하기 전에 현재의 방향으로 갈등을 즉시 동결하자고 주장한 것과 일맥상통합니다.

푸틴 대통령과의 통화와 백악관에서 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과의 회담에 이어, 미국 대통령은 러시아와 우크라이나가 "있는 그대로 멈춰야 한다"고 말했습니다.

그는 Truth Social 게시물에서 "전쟁과 용기로 인해 재산 경계가 정해지면서 피가 충분히 흘렀습니다."라고 말했습니다.

그는 에어포스 원에서 기자들에게 한 발언에서 자신의 입장을 반복하며, 양측 모두 "지금 당장 전선에서 멈추고 집으로 돌아가 사람을 죽이는 것을 멈추고 끝내야 한다"고 말했다. 또한 나중에 영토 문제를 논의할 수도 있다고 덧붙였다.

트럼프 대통령은 앞으로 몇 주 안에 부다페스트에서 푸틴 대통령을 만나기로 했다고 밝혔습니다. 마르코 루비오 미국 국무장관은 월요일 세르게이 라브로프 러시아 외무장관과 전화 통화를 했지만, 양측은 정상회담 준비를 위한 회동에 합의하지 못했습니다.

크렘린은 푸틴과 트럼프의 조기 회담에 대한 기대를 낮추려고 노력했습니다.

인테르팍스 통신에 따르면, 드미트리 페스코프 크렘린궁 대변인은 화요일 "앞으로의 일이 쉽지 않을 것"이라고 말했습니다. "트럼프 대통령과 푸틴 대통령 모두 정확한 시기를 밝히지 않았습니다. 철저한 준비가 필요합니다."

유럽 ​​지도자들은 화요일 성명을 통해 평화 회담을 위해 우크라이나 내 러시아의 전쟁을 현존하는 위치에서 즉각 중단하는 것을 "강력히 지지"한다고 밝혔습니다.

우크라이나의 동맹국인 소위 '자발적 연합'이 금요일에 회동할 예정입니다. 목요일 브뤼셀에서 열리는 유럽연합(EU) 정상회의에서는 크렘린궁을 겨냥한 추가 제재와 러시아 중앙은행의 동결 자산을 활용한 우크라이나 재정 지원 방안을 논의할 예정입니다.

젤렌스키는 헝가리 총리 빅토르 오르반의 러시아 친화적 입장 때문에 부다페스트가 협상 장소로는 적합하지 않다고 비판했지만, 초대를 받으면 정상 회담에 참석하겠다고 말했습니다.

젤렌스키 대통령은 미국 방문 후 키이우에서 기자들에게 "전쟁 종식 가능성에 한 걸음 더 다가갔습니다. 확실히 말씀드릴 수 있습니다."라고 말했습니다. "전쟁이 반드시 끝날 것이라는 의미는 아니지만, 트럼프 대통령은 중동에서 많은 것을 성취했고, 그 흐름을 타고 러시아의 우크라이나 전쟁을 종식시키고자 합니다."

트럼프 대통령은 금요일 젤렌스키 대통령과의 회담 이후 우크라이나가 요청한 방공력 증강, 에너지 지원, 장거리 전력 증강 등에 대해서는 언급하지 않았습니다.

관계자에 따르면, 트럼프 대통령은 논의 과정에서 젤렌스키 대통령에게 합의안을 조속히 수용할 것을 강력히 촉구하며 러시아의 강점을 강조했다고 합니다. 관계자에 따르면, 당시 회의에 참석했던 미국 관리들은 우크라이나가 합의를 위해 영토적 양보를 할 가능성을 제기했다고 합니다.

우크라이나 대통령은 주말에 발표한 발언에서 양측이 평화 협상에 들어가기 전에 전쟁을 현재의 전선에서 동결해야 한다고 말했습니다.

그는 일요일에 방송된 NBC의 크리스틴 웰커와의 미트 더 프레스 인터뷰에서 "우리가 이 전쟁을 멈추고 긴급하게 외교적 방법으로 평화 협상에 나서고 싶다면, 우리는 지금 있는 곳에 머물러야지 푸틴에게 더 많은 것을 주어서는 안 됩니다"라고 말했습니다.

우크라이나 동맹국들은 푸틴 대통령이 극단적인 요구에서 벗어나는 기미를 보이지 않는다고 유럽 정부 고위 관계자가 말했다. 그들이 유일하게 확인한 변화는 트럼프 대통령뿐이다. 동맹국들은 트럼프 대통령이 러시아에 대한 압박을 강화해야 할 필요성을 인식했다고 생각했지만, 푸틴 대통령과 대화 후 다시 입장을 번복한 것으로 보인다고 이 관계자는 말했다.

러시아 대통령은 목요일 트럼프 대통령과의 통화에서 우크라이나가 동부 돈바스 지역 전체를 양도해야 한다는 요구를 재차 강조했다고 현지 언론이 보도했습니다. 러시아군은 11년이 넘는 전투 끝에 도네츠크와 루한스크 지역을 포함하는 이 지역을 완전히 점령하지 못했으며, 완전히 점령하는 데는 수년이 걸릴 것으로 예상됩니다.

모스크바가 다른 지역에서 영토 양보를 할 의향이 있는지는 불분명하다고 관계자들은 전했다. 러시아는 2014년 불법 합병한 크림 반도와 돈바스 지역 일부 외에도 우크라이나의 자포로지아와 헤르손 지역 일부를 점유하고 영유권을 주장하고 있다.

출처: 블룸버그 유럽

마크 카니 총리는 다음 주에 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 앞두고 미국과 무역 협정이 체결될 가능성이 있다고 말했습니다.

화요일 아침 기자들과의 대화에서 카니는 캐나다가 미국과 "집중적인 협상"을 진행 ​​중이며, 한국 경주에서 열리는 정상회담에 도널드 트럼프 대통령을 만날 것으로 예상한다고 말했습니다.

카니는 합의 가능성에 대해 "가능성은 있지만, 두고 봐야 할 것"이라고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 캐나다가 미국을 넘어 무역 다각화를 모색하는 가운데 중국을 포함한 아시아 국가들과의 협상이 중요하다고 강조했습니다.

한편, 캐나다의 대미 무역 담당 장관인 도미닉 르블랑은 협상 시기에 대한 기대를 완화했습니다.

르블랑은 "합의에 도달하기까지 며칠밖에 남지 않았다고 주장하는 건 약간 지나치게 낙관적인 생각"이라고 말했다.

장관은 시기에 대해 "인위적인 마감일"을 정하고 싶지 않지만 협상에 긍정적인 추진력이 있다고 말했습니다.

"우리는 진전을 이루고 있고, 이전에는 보지 못했던 수준의 세부 사항을 파악하고 있지만, 아직 해야 할 일이 남아 있습니다." 금요일에 워싱턴을 방문하고 돌아온 르블랑의 말이다.

글로브 앤 메일은 10월 31일부터 11월 1일까지 개최되는 APEC 정상회의에서 합의가 이루어질 가능성이 있다고 보도한 데 이어 이러한 논평이 나왔습니다.

카니는 이번 달 초 트럼프 대통령의 대통령 사무실을 방문해 무역 협상을 더욱 진전시키려 노력했습니다.

트럼프 대통령은 회담에서 미국과 캐나다가 결국 무역 협정을 체결할 수 있을 것으로 기대한다고 말했지만, 언제, 어떻게 협정이 체결될지에 대해서는 모호한 입장을 유지했다.

협상가들은 캐나다의 철강 및 알루미늄 관세를 일부 완화하는 동시에 캐나다 에너지의 미국 판매를 늘리는 협정을 체결하는 데 주력해 왔습니다. 이는 잠재적으로 키스톤 XL 파이프라인의 활성화를 통해 이루어질 수 있습니다.

출처: 블룸버그 유럽